中央銀行學(xué)考試重點(diǎn)整理【驕陽書苑】

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1、 1. 中央銀行的產(chǎn)生：在資本主義銀行制度發(fā)展過程中，以社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展為基礎(chǔ)，與商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)達(dá)程度相適應(yīng)，從商業(yè)銀行中獨(dú)立出來的一種特殊的政府性金融機(jī)構(gòu)。 2. 產(chǎn)生的歷史背景：(1)商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展（2）商業(yè)銀行的普遍建立（3）貨幣信用關(guān)系普遍崔在于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)體系之中（4）經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的新的矛盾頻繁顯現(xiàn) 3. 產(chǎn)生的金融基礎(chǔ)：（1）銀行券統(tǒng)一發(fā)行的客觀需要（2）集中統(tǒng)一票據(jù)交換和清算的客觀需要（3）保證銀行支付能力和穩(wěn)定銀行體系的客觀需要（4）對(duì)金融業(yè)監(jiān)督管理的客觀需要（5）政府融資便利和代理國(guó)庫的主觀需要 4. 產(chǎn)生途徑：（1）自然演變（瑞典、英格蘭）（2）政府立法（美國(guó)聯(lián)邦

2、儲(chǔ)蓄銀行） 5. 發(fā)展（2個(gè)階段）：一是從第一次世界大戰(zhàn)開始到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束是中央銀行制度的普遍推廣時(shí)期；二是從第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后直到現(xiàn)在中央銀行制度的強(qiáng)化發(fā)展時(shí)期。 6. 央行制度推廣具體原因：（1）新的貨幣本位制度建立的影響（2）布魯塞爾會(huì)議和日內(nèi)瓦會(huì)議的影響（3）麥克米倫委員會(huì)的影響（4）新國(guó)家的產(chǎn)生（5）來自其他國(guó)家或國(guó)際組織的支持 7. 中央銀行制度推廣時(shí)期的特點(diǎn)：（1）大部分依靠政府力量創(chuàng)建，是中央銀行發(fā)展最快的時(shí)期（2）設(shè)立中央銀行已成為全球性的普遍現(xiàn)象（3）穩(wěn)定貨幣、控制通貨膨脹成為中央銀行的首要任務(wù)（4）進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)金融的管理與貨幣信用控制，中央銀行的職能逐步擴(kuò)

3、展 8. 中央銀行制度的強(qiáng)化的典型特征：政府對(duì)中央銀行控制的加強(qiáng)，中央銀行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控職能進(jìn)一步強(qiáng)化。 9. 政府加強(qiáng)對(duì)中央銀行控制的原因：（1）社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要（2）貨幣政策改革發(fā)展的需要（3）凱恩斯國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的心得宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控理論的出現(xiàn)（4）國(guó)家干預(yù)的實(shí)踐提供了可借鑒依據(jù)（5）加強(qiáng)國(guó)際之間的政策協(xié)調(diào)和合作的需要 10. 中央銀行制度強(qiáng)化的表現(xiàn)：（1）中央銀行實(shí)施國(guó)有化改革（2）中央銀行成為國(guó)家干預(yù)和調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要工具（3）新的銀行法的制定更加明確了中央銀行的職責(zé)（4）中央銀行調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的手段不斷擴(kuò)大并日益成熟（5）世界各國(guó)中央銀行之間的聯(lián)系，合作逐步加強(qiáng) 11. 中央銀行性質(zhì)

4、：中央銀行在一國(guó)金融體系中居于核心地位，是承擔(dān)管理一國(guó)金融事業(yè)、調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的國(guó)家機(jī)關(guān)，是經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)。 12. 中央銀行是一國(guó)金融體系的核心（地位的特殊性）：（1）調(diào)控貨幣供給量（2）監(jiān)管和規(guī)范各種金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（3）參與國(guó)際金融事務(wù)的往來于合作，強(qiáng)化一國(guó)金融主權(quán) 13. 中央銀行是管理全國(guó)金融事業(yè)的國(guó)家機(jī)關(guān)（職能作用的特殊性）：（1）調(diào)控手段：經(jīng)濟(jì)手段（2）調(diào)控作用的發(fā)揮：比較平緩（有一定時(shí)滯）（3）政策制定：獨(dú)立性較強(qiáng) 14. 央行是金融業(yè)務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)（目標(biāo)業(yè)務(wù)的特殊性）：（1）經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：不以盈利為目標(biāo)（2）服務(wù)對(duì)象：政府銀行等金融機(jī)構(gòu)（3）經(jīng)營(yíng)內(nèi)容：貨幣

5、發(fā)行、金融機(jī)構(gòu)和政府存款。 15. 中央銀行的職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行 16. 發(fā)行的銀行：國(guó)家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國(guó)家唯一的發(fā)行機(jī)構(gòu) 17. 作為發(fā)行的銀行的重要職責(zé)：（一）保持幣值的穩(wěn)定，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，掌握貨幣發(fā)行與流通（二）掌握貨幣發(fā)行準(zhǔn)備、控制信用規(guī)模、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量 18. 壟斷貨幣發(fā)行意義：（1）是統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通的基本保證（2）中央銀行最基本最重要的標(biāo)志（3）穩(wěn)定幣值的基本條件（4）是中央銀行發(fā)揮其全部職能的基礎(chǔ) 19. 作為政府的銀行職能表現(xiàn)：①代理國(guó)庫②代理振幅債券的發(fā)行③為政府融通資金④持有和經(jīng)營(yíng)管理國(guó)際儲(chǔ)備⑤代表政府參加

6、國(guó)際金融組織和活動(dòng)⑥制定和實(shí)施貨幣政策⑦監(jiān)督管理金融業(yè)⑧為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報(bào)和決策建議，發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息。 20. 作為銀行的銀行，其職能作用表現(xiàn)：①集中存款準(zhǔn)備金（加強(qiáng)商業(yè)銀行等存款性金融機(jī)構(gòu)的支付和清償能力，調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供給量） ②最后貸款人 ③組織全國(guó)清算 21. 中央銀行的作用：（1）穩(wěn)定幣值防止通貨膨脹（2）集中清算，加速資金周轉(zhuǎn)（3）穩(wěn)定金融，防范金融風(fēng)險(xiǎn)（4）調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展（5）推進(jìn)國(guó)際金融合作 22. 緊縮的貨幣政策：提高法定存款準(zhǔn)備金率；提高再貼現(xiàn)率；賣出有價(jià)證券 23. 中央銀行制度：（1）單一中央銀行制度（2）復(fù)合式中央銀行制度（3）準(zhǔn)

7、中央銀行制度（香港、新加坡）（4）跨國(guó)中央銀行制度（歐洲中央銀行、西非、中非、加勒比） 24. 中央銀行的資本結(jié)構(gòu)類型：（1）全部股份國(guó)家所有（英法、加拿大）（2）公私混合所有（日本、墨西哥、巴基斯坦） （3）全部股份私人所有（美、意、瑞）（4）無資本金的中央銀行（韓國(guó)）（5）多國(guó)共有資本的中央銀行（貨幣歐盟、歐洲中央銀行） 25. 中央銀行獨(dú)立性：指作為貨幣行政管理當(dāng)局的中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中相對(duì)獨(dú)立于國(guó)家權(quán)力、立法、司法、和政府。中央銀行獨(dú)立性是相對(duì)獨(dú)立性。 26. 獨(dú)立性內(nèi)容：（1）壟斷貨幣發(fā)行權(quán)（2）保持政治上的獨(dú)立性（3）擁有操作上的獨(dú)立性 27. 中央銀行獨(dú)立性

8、的不同模式：（一）獨(dú)立性強(qiáng)的模式：組織上的獨(dú)立性、人事上的獨(dú)立性、決策上的獨(dú)立性、資金運(yùn)用上的獨(dú)立性、制定規(guī)章和實(shí)施處罰上的獨(dú)立性 （二）獨(dú)立性次強(qiáng)的模式 （三）獨(dú)立性弱的模式 28. 中央銀行獨(dú)立性的重要意義：（1）中央銀行是負(fù)有社會(huì)性責(zé)任的機(jī)構(gòu)，它的貨幣政策對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有重大影響，應(yīng)具有穩(wěn)定性和連貫性。（2）中央銀行應(yīng)獨(dú)立于政府，保持超然地位，以穩(wěn)定幣值為首要任務(wù)，可以對(duì)政府的通貨膨脹政策起制約作用。（3）中央銀行不是一個(gè)純政府的服務(wù)機(jī)構(gòu)，而是一個(gè)社會(huì)化服務(wù)機(jī)構(gòu)，因此中央銀行應(yīng)具有獨(dú)立性 29. 中央銀行具有一定獨(dú)立性的表現(xiàn)：經(jīng)濟(jì)、政策、人事、組織 30. 中央銀行獨(dú)立性的不同模

9、式： 獨(dú)立性較強(qiáng)的模式。 （1） 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的獨(dú)立性：人事獨(dú)立性、經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性（資金來源于對(duì)銀行的貼現(xiàn)收入和持有政府債券所獲得的收入）、政策獨(dú)立性（聯(lián)邦儲(chǔ)備體系理事會(huì)經(jīng)國(guó)會(huì)授權(quán)，無須總統(tǒng)批準(zhǔn)，有權(quán)獨(dú)立地制定貨幣政策，自行決定采取措施和運(yùn)用政策工具） （2） 德意志聯(lián)邦銀行的獨(dú)立性：人事獨(dú)立（直接向議會(huì)負(fù)責(zé)，聯(lián)邦政府的成員雖有權(quán)參加聯(lián)邦銀行理事會(huì)的會(huì)議并提出動(dòng)議，但沒有表決權(quán)）、經(jīng)濟(jì)獨(dú)立（禁止政府向銀行透支，政府機(jī)構(gòu)向銀行的借款必須保證歸還）、政策獨(dú)立性（兩者出現(xiàn)矛盾時(shí)，聯(lián)邦銀行則以完成自己的職責(zé)為主） （3） 歐洲中央銀行的獨(dú)立性 獨(dú)立性稍弱的模式：英格蘭銀行（最高決策機(jī)構(gòu)是董事

10、會(huì)，不給政府墊款，只提供少量的隔夜資金融通）和日本銀行（貨幣委員會(huì)為最高決策機(jī)構(gòu)） 獨(dú)立性較弱的模式，中央銀行隸屬于政府，較多地服從政府或財(cái)政部的指令。代表是意大利銀行和法蘭西銀行。 31.中國(guó)人民銀行的獨(dú)立性問題： 1、組織獨(dú)立性。A、隸屬于國(guó)務(wù)院，與財(cái)政部地位相等，不受財(cái)政部制約。B、實(shí)行行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，最高決策人是行長(zhǎng)，最高決策機(jī)構(gòu)是行長(zhǎng)辦公會(huì)議。 2、人事獨(dú)立性。行長(zhǎng)由全國(guó)人民代表大會(huì)決定，副行長(zhǎng)由國(guó)務(wù)院總理任免。 3、經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性。中國(guó)人民銀行不得對(duì)財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購和包銷政府債券，不得向地方政府、各級(jí)政府部門提供貸款，實(shí)行獨(dú)立的預(yù)算管理制度，依法提取總準(zhǔn)備

11、金后的凈利潤(rùn)全部上繳中央財(cái)政，虧損由中央財(cái)政撥款彌補(bǔ)。 4、政策獨(dú)立性 32.中央銀行發(fā)立法結(jié)構(gòu)：（1）總則（2）中央銀行組織結(jié)構(gòu)（3）中央銀行貨幣政策目標(biāo)和工具（4）中央銀行業(yè)務(wù)（5）中央銀行的預(yù)算和決算（6）中央銀行的法律責(zé)任 33.中央銀行的業(yè)務(wù)范圍：（一）中央銀行的法定業(yè)務(wù)權(quán)力（二）中央銀行的法定業(yè)務(wù)范圍 （三）中央銀行的法定業(yè)務(wù)限制 34.法定業(yè)務(wù)權(quán)力：有權(quán)發(fā)行貨幣；有權(quán)管理貨幣流通；有權(quán)發(fā)布監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)命令與規(guī)章制度；有權(quán)持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家的黃金外匯準(zhǔn)備；有權(quán)經(jīng)理國(guó)庫；有權(quán)對(duì)金融業(yè)的活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和調(diào)查；有權(quán)保持業(yè)務(wù)活動(dòng)的相對(duì)獨(dú)立性。 35.法定業(yè)務(wù)范圍：（1）發(fā)

12、行貨幣（2）辦理必要的銀行業(yè)務(wù)（3）對(duì)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，發(fā)布行政命令和規(guī)章制度（4）持有、管理和經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備（5）代理國(guó)庫、代理政府債券發(fā)行和兌付（6）對(duì)金融業(yè)的活動(dòng)進(jìn)行稽查、檢查、審計(jì)、統(tǒng)計(jì)和調(diào)查（7）法律允許的其他業(yè)務(wù) 36. 各國(guó)中央銀行的法定業(yè)務(wù)限制： A、不得經(jīng)營(yíng)一般性銀行業(yè)務(wù)或非銀行金融業(yè)務(wù)。 B、不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。 C、不得從事商業(yè)性證券投資業(yè)務(wù)。 D、不得從事不動(dòng)產(chǎn)買賣業(yè)務(wù)。 E、不得向任何個(gè)人、企業(yè)、單位提供擔(dān)保，不得直接向他們發(fā)放貸款。 F、一般不得向財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購、包銷國(guó)債和其他政

13、府債券。 37.中央銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)：（1）中央銀行開展業(yè)務(wù)的目的是為了履行其宏觀調(diào)控職能（2）中央銀行業(yè)務(wù)操作的重點(diǎn)是調(diào)控貨幣供給量（3）中央銀行業(yè)務(wù)對(duì)象主要是金融機(jī)構(gòu)而非個(gè)人（4）中央銀行業(yè)務(wù)操作平臺(tái)是金融市場(chǎng) 38.中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的原則：（1）服從履行職責(zé)的需要（2）不以盈利為目標(biāo)（3）不經(jīng)營(yíng)一般商業(yè)銀行業(yè)務(wù)（4）保持資產(chǎn)的流動(dòng)性（5）保持業(yè)務(wù)的公開性（6）保持業(yè)務(wù)的主動(dòng)性和一定的獨(dú)立性 39.資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu)：（1）資產(chǎn)（國(guó)外資產(chǎn)；對(duì)中央政府債權(quán)；對(duì)其他存款性公司債權(quán)；對(duì)非金融性公司債權(quán)）（2）負(fù)債（儲(chǔ)備貨幣；發(fā)行債券；中央政府存款；國(guó)外負(fù)債；自有資金） 40.資產(chǎn)負(fù)債表特點(diǎn)

14、：（1）資產(chǎn)負(fù)債表反映中央銀行宏觀調(diào)控特點(diǎn)（2）中央銀行的資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)的關(guān)系是資產(chǎn)引起負(fù)債 41.資產(chǎn)負(fù)債表與其職能的關(guān)系：（1）中央銀行業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行體系準(zhǔn)備金的影響（2）資產(chǎn)與負(fù)債方存在對(duì)應(yīng)關(guān)系（3）中央銀行業(yè)務(wù)反映其調(diào)控職能 42.負(fù)債業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行；存款業(yè)務(wù)；發(fā)行中央銀行債券；其他區(qū)負(fù)債業(yè)務(wù) 43.貨幣發(fā)行含義：一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流向社會(huì)；二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量 44.貨幣發(fā)行的種類：(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)行,為了滿足商品流通的需要而發(fā)行的貨幣,為了支持和促進(jìn) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防止通貨膨脹或通貨緊縮的發(fā)生. （2

15、）財(cái)政發(fā)行，為彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行的貨幣。易造成貨幣貶值、通貨膨脹、影響貨幣、 金融秩序的正常運(yùn)行。 45.貨幣發(fā)行渠道：再貼現(xiàn)、再貸款、購買證券、購買金銀和外匯等中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng) 46.貨幣發(fā)行原則：壟斷法性原則；信用保證原則；彈性原則 47.發(fā)行準(zhǔn)備制度：（1）現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制（2）證券保證準(zhǔn)備制（3）現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例制（4）證券保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制（5）比例準(zhǔn)備制 48.存款業(yè)務(wù)特點(diǎn)：（1）開辦存款業(yè)務(wù)是為了實(shí)現(xiàn)調(diào)控職能（2）存款具有一定的強(qiáng)制性（3）存入款項(xiàng)的對(duì)象具有特殊性（4）存款人之間的關(guān)系具有特殊性 49.存款業(yè)務(wù)的意義：（1）有利于維護(hù)金融業(yè)的安全穩(wěn)定（2）有

16、利于加快資金清算（3）中央銀行通過變動(dòng)存款準(zhǔn)備金率，調(diào)控貨幣供給量 50.存款業(yè)務(wù)種類：準(zhǔn)備金存款、政府和公共機(jī)構(gòu)存款、外國(guó)存款和特種存款 51.準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)基本內(nèi)容：（1）被要求繳納法定存款準(zhǔn)備金的機(jī)構(gòu)范圍（2）準(zhǔn)備基數(shù)，即哪些負(fù)債項(xiàng)目應(yīng)該繳納法定準(zhǔn)備金（3）哪些資產(chǎn)可以充當(dāng)法定準(zhǔn)備金（4）法定準(zhǔn)備比率的高低（5）計(jì)算準(zhǔn)備金和繳納法定準(zhǔn)備金的時(shí)間 52.存款準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行等存款貨幣銀行按吸收存款的一定比例提取的準(zhǔn)備金。 存款準(zhǔn)備金=自存準(zhǔn)備金+法定準(zhǔn)備金+超額準(zhǔn)備金 53.法定存款準(zhǔn)備金：即存款貨幣銀行按照法律規(guī)定必須按一定比率將吸收的存款轉(zhuǎn)村中央銀行的準(zhǔn)備金。

17、54.超額準(zhǔn)備金：存款貨幣機(jī)構(gòu)在中央銀行存款中超過法定準(zhǔn)備金的部分。 55.準(zhǔn)備金比率按活期、定期、儲(chǔ)蓄的順序逐步降低。 56.發(fā)行債券的目的：一是針對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)超額儲(chǔ)備過多的情況，發(fā)行債券以減少他們的超額準(zhǔn)備，以便有效地控制貨幣供給量；二是以此作為公開市場(chǎng)操作的工具之一，通過中央銀行債券的買賣行為，靈活的調(diào)節(jié)貨幣供給量。 57.資產(chǎn)業(yè)務(wù)：再貼現(xiàn)、再貸款、證券買賣、儲(chǔ)備資產(chǎn) 58再貼現(xiàn)：指商業(yè)銀行將通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)持有的尚未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓，借此獲得中央銀行的資金融通。 59.再貼現(xiàn)金額=票據(jù)面額—再貼現(xiàn)利息 再貼現(xiàn)利息=票據(jù)面額×日再貼現(xiàn)率×未到期日數(shù)

18、日再貼現(xiàn)率=年再貼現(xiàn)率÷360=月再貼現(xiàn)率÷30 60.再貸款：中央銀行向商業(yè)銀行貸款，再由商業(yè)銀行向普通客戶貸款。 61.再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的區(qū)別： 第一，貸款的收回方式不同。再貼現(xiàn)貸款，再貼現(xiàn)票據(jù)到期，中央銀行向票據(jù)承兌人出事票據(jù)并要求承兌人兌付，收回貸款；抵押貸款，貸款期限到期，借款人向中央銀行歸還貸款并收回抵押品。 第二，貸款的安全程度不同。抵押貸款與再貼現(xiàn)沒有區(qū)別。信用貸款無物資保證，存在風(fēng)險(xiǎn)。 第三，利息收回時(shí)間不同。再貼現(xiàn)是先扣除，貸款是到期才扣除。 62.證券買賣：中央銀行以市場(chǎng)交易主體的身份，在公開市場(chǎng)上通過買賣有價(jià)證券的辦法來調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)節(jié)

19、貨幣供給量或者利率的一種行為。 63.證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的異同： 相同：（1）都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的政策工具 （2）融資效果相同，買進(jìn)證券相當(dāng)于發(fā)放貸款，賣出相當(dāng)于收回貸款。 （3）對(duì)貨幣供應(yīng)量影響相同，買進(jìn)證券和發(fā)放貸款一樣，都會(huì)引起貨幣供應(yīng)量的多 倍擴(kuò)張，賣出證券和收回貸款一樣，會(huì)引起貨幣供應(yīng)量的多倍收縮； （4）都是以自己創(chuàng)造的負(fù)債去擴(kuò)大自己的資產(chǎn)。 不同：⑴形成資產(chǎn)的流動(dòng)性不同。證券買賣業(yè)務(wù)的資產(chǎn)流動(dòng)性高于貸款業(yè)務(wù)的資產(chǎn)流動(dòng)性。 ⑵獲得收益的形式不同。貸款業(yè)務(wù)有利息

20、收入，而未到期的證券買賣業(yè)務(wù)只有買賣 過程中的差價(jià)收益。 ⑶對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度的要求不同。公開市場(chǎng)上的證券買賣業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融環(huán) 境。的要求比較高，一般要求有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)；貸款業(yè)務(wù)則對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)與 否沒有過多要求。 ⑷主動(dòng)性不同。公開市場(chǎng)中的證券買賣是中央銀行主動(dòng)進(jìn)行的，其規(guī)模大小完全由它 控制，而貸款業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)不了這種控制，中央銀行可以改變貼現(xiàn)率來鼓勵(lì)和限制銀行貼 現(xiàn)，但難以直接控制貼現(xiàn)規(guī)模。 ⑸靈活性不同。貸款政策無法經(jīng)常變動(dòng)，而證券買賣業(yè)務(wù)卻可以恰到好處地把握好規(guī)

21、 模，并且出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)可立即通過逆向操作來進(jìn)行矯正 64.支付清算：指中央銀行作為一國(guó)支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式、途徑，使金融機(jī)構(gòu)間的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移順利完成并維護(hù)支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行，從而保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)生活的正常進(jìn)行。 65.支付清算體系：清算機(jī)構(gòu)、支付系統(tǒng)、支付結(jié)算制度 66.中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容： （1）組織票據(jù)交換結(jié)算 （2)辦理異地跨行結(jié)算 （3）提供跨國(guó)支付結(jié)算服務(wù) （4）為私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)提供差額清算服務(wù) （5）提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù) 67.中央銀行支付清算業(yè)務(wù)具有重要意義： （1）支付清算系統(tǒng)是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活

22、正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保障。 （2）對(duì)貨幣政策事實(shí)具有重要影響（掌握金融狀況、資金運(yùn)動(dòng)，成為公開市場(chǎng)操作手段的前提，增強(qiáng)貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性、增加銀行流動(dòng)性管理的難度） （3）與金融穩(wěn)定有密切關(guān)系 貨幣供應(yīng)：是一定時(shí)期內(nèi)由中央銀行和存款貨幣銀行提供的各種貨幣形式的總量。 社會(huì)總供應(yīng)：是指一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)所能夠提供的所有商品和服務(wù)的總量。 貨幣供應(yīng)均衡和社會(huì)供求均衡之間的關(guān)系： 1. 貨幣供給促使社會(huì)總需求的形成2.社會(huì)總影響社會(huì)總供給3.社會(huì)總供求決定真實(shí)貨幣需求 4. 貨幣需求決定貨幣供給。 貨幣政策：廣義的指中央銀行、政府和其他有關(guān)部門所有有關(guān)貨幣方面的規(guī)定及其采

23、取的影響貨幣數(shù)量的一切措施。狹義指中央銀行為了實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、信用量和利率，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總稱。 貨幣政策內(nèi)容：信貸政策、利率政策、外匯政策。 貨幣政策特點(diǎn)：1.貨幣政策是宏觀政策而非微觀政策2.貨幣政策是一種調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的政策而非調(diào)節(jié)總供給的政策3.貨幣政策是一種間接調(diào)控政策而非直接調(diào)控政策4.貨幣政策是一種長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)政策而非短期的經(jīng)濟(jì)政策5.貨幣政策是一種逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向調(diào)節(jié)政策而非順經(jīng)濟(jì)風(fēng)向調(diào)節(jié)政策 貨幣政策的作用：1.促進(jìn)社會(huì)總需求與總供給的均衡，保持貨幣幣值的穩(wěn)定2.為宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供一個(gè)穩(wěn)定和良好的貨幣金融環(huán)境3.熨平經(jīng)

24、濟(jì)波動(dòng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)4.促進(jìn)充分就業(yè)，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定5.促進(jìn)國(guó)際收支平衡，保持匯率相對(duì)穩(wěn)定6.維持金融體系的穩(wěn)定，防范金融危機(jī) 貨幣政策對(duì)貨幣供給的影響：積極的貨幣政策使貨幣供給增多，緊的貨幣政策使貨幣供給減少。提高利率，貨幣供給量減少，降低利率，貨幣供給量增多。 貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響： 宏觀經(jīng)濟(jì)分析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法以整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)作為考察對(duì)象，研究各個(gè)有關(guān)的總量及其變動(dòng)，特別是研究國(guó)民生產(chǎn)總值和國(guó)民收入的變動(dòng)及其與社會(huì)就業(yè)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等之間的關(guān)系。 貨幣政策最終目標(biāo)： 1. 穩(wěn)定幣值 衡量指標(biāo)：GNP（國(guó)民生產(chǎn)總值）、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、批發(fā)物價(jià)指數(shù)、零售

25、價(jià)格指數(shù)、生活費(fèi)用指數(shù)。 2. 充分就業(yè) 衡量指標(biāo)：失業(yè)率。 3. 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 衡量指標(biāo)：國(guó)民生產(chǎn)總值、人均實(shí)際國(guó)民生產(chǎn)總值、一國(guó)生產(chǎn)能力。 4. 國(guó)際收支平衡 衡量指標(biāo)：自主性交易平衡與否、是否需要調(diào)節(jié)性交易來補(bǔ)償。 最終目標(biāo)的選擇：相機(jī)選擇、臨界原理選擇、輪番突擊選擇。 貨幣政策中間目標(biāo)：貨幣供給量、利率、匯率 貨幣政策中間目標(biāo)：指受貨幣政策工具作用，影響貨幣政策最終目標(biāo)的傳導(dǎo)性金融變量目標(biāo)。 一般性貨幣政策工具：是對(duì)貨幣供給量活信用總量進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制的政策工具，特點(diǎn)是：這些工具的運(yùn)用是針對(duì)總量進(jìn)行調(diào)節(jié)而非對(duì)結(jié)構(gòu)性問題進(jìn)行調(diào)節(jié)，對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)生影響。主要包括法定存款準(zhǔn)備

26、金政策、再貼現(xiàn)政策、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，俗稱“三大法寶”。 存款準(zhǔn)備金制度含義：指中央銀行在法律所賦予的權(quán)力范圍內(nèi)，通過規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金比率，控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，間接地控制貨幣供給量的措施。 存款準(zhǔn)備金制度內(nèi)容：1.規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金比率2.規(guī)定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容3.規(guī)定存款準(zhǔn)備金的計(jì)提基礎(chǔ)。 存款準(zhǔn)備金制度優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)：它對(duì)所有的存款類金融機(jī)構(gòu)的影響是平等的；對(duì)貨幣供給量影響力大，速度快，效果明顯。 缺：作用力猛烈，對(duì)經(jīng)濟(jì)的震動(dòng)大，不適宜作為日常性操作工具。 再貼現(xiàn)政策含義：指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)向中央銀行轉(zhuǎn)

27、讓以融通短期資金的一種行為。 作用機(jī)制：為刺激（抑制）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)—，增加（或減少）貨幣供應(yīng)量—中央銀行調(diào)低（或調(diào)高）法定存款準(zhǔn)備金率—商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金增加（或減少）—商業(yè)銀行貸款和投資規(guī)模擴(kuò)大（或縮減）—貨幣乘數(shù)放大（或縮小）—市場(chǎng)貨幣供給量增加（或減少）—市場(chǎng)利率降低（或提高）—投資、消費(fèi)支出增加（或減少）。 再貼現(xiàn)政策內(nèi)容：再貼現(xiàn)率的調(diào)整；規(guī)定何種票據(jù)具有向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格。 再貼現(xiàn)政策優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)：中央銀行可以利用它來履行“最后貸款人”的職責(zé)，避免金融恐慌，維護(hù)金融穩(wěn)定。同時(shí)可以通過再貼現(xiàn)率的調(diào)整和再貼現(xiàn)貸款的發(fā)放，調(diào)節(jié)貨幣供給量和信貸結(jié)構(gòu)，在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖

28、。 缺：從控制貨幣供給量來看，再貼現(xiàn)率政策并不是一個(gè)理想的控制工具；從對(duì)利率的影響看，只能影響利率水平而通常不能改變利率的供給量；就其彈性而言，再貼現(xiàn)政策缺乏彈性；告示效應(yīng)有局限性。 再貼現(xiàn)率的作用機(jī)制：貨幣量偏多、經(jīng)濟(jì)過熱—中央銀行提高再貼現(xiàn)率—商業(yè)銀行融資成本上升—商業(yè)銀行借款意向降低—商業(yè)銀行準(zhǔn)備金減少—貸款規(guī)?？s減—市場(chǎng)貨幣供給量減少—市場(chǎng)利率上升—客戶融資成本增加—投資支出減少、經(jīng)濟(jì)增速放慢。 公開市場(chǎng)政策含義：指中央銀行為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)通過在公開市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券來改變商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金數(shù)量，進(jìn)而影響貨幣供給量和利率，調(diào)節(jié)貨幣供給量的一種政策措施。 公開

29、市場(chǎng)政策的主要內(nèi)容：1.確定買賣證券的品種和數(shù)量，制定操作計(jì)劃2.決定操作方式的長(zhǎng)期性和臨時(shí)性3.選擇操作機(jī)構(gòu)4.確定交易方式5.公開市場(chǎng)操作過程 公開市場(chǎng)政策的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)：1.公開市場(chǎng)政策的主動(dòng)權(quán)完全掌握在中央銀行手里，其操作規(guī)模、大小和方向完全受中央銀行自己控制，而不像再貼現(xiàn)那樣，處于被動(dòng)地位。2.中央銀行可以運(yùn)用公開市場(chǎng)政策進(jìn)行經(jīng)常性連續(xù)性的操作，可以按任意規(guī)模買賣證券，知道滿意中央銀行的要求為止。3.中央銀行可以通過公開市場(chǎng)政策，對(duì)貨幣供給量進(jìn)行微調(diào)，而不像存款準(zhǔn)備金那樣產(chǎn)生震動(dòng)性影響。4.公開市場(chǎng)政策具有較強(qiáng)的可逆性。金融市場(chǎng)情況一旦發(fā)生變化，或萬一發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤，中央銀行能迅速改變其操

30、作方向，精確而靈活的調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供給量。而其他貨幣政策工具則不能迅速地逆轉(zhuǎn)。缺：公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)因操作較為細(xì)微和經(jīng)常發(fā)生，所以對(duì)大眾預(yù)期的影響和對(duì)商業(yè)銀行的強(qiáng)制影響均較弱，其告示效應(yīng)較弱2.各種干擾因素的存在會(huì)部分抵消公開市場(chǎng)政策的影響力3.中央銀行在公開市場(chǎng)上買賣證券不一定能得到商業(yè)銀行的配合。4.公開市場(chǎng)政策的運(yùn)用需要有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)為前提。 公開市場(chǎng)政策機(jī)制：市場(chǎng)資金短缺（或過多）—中央銀行買進(jìn)（或賣出）證券—基礎(chǔ)貨幣增加（或減少）—商業(yè)銀行準(zhǔn)備金增加（或減少）—商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張能力增強(qiáng)（或減弱）—貸款和投資增加（或減少）—市場(chǎng)貨幣供給量增加（或減少）—市場(chǎng)利率下降（或上升）—刺激投資支出

31、增加（或減少）。 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制：指中央銀行確定貨幣政策目標(biāo)之后，從選擇各種貨幣政策工具進(jìn)行政策操作，作用于經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)的各種經(jīng)濟(jì)變量，最終影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)的逐次傳遞過程。 傳導(dǎo)過程： 貨幣政策 企業(yè)和個(gè)人的投資 國(guó)民收入 中央銀行 金融機(jī)構(gòu) 金融市場(chǎng) 和消費(fèi) 政策工具 操作指標(biāo) 中介指標(biāo) 最終目標(biāo) 貨幣政策傳導(dǎo)渠道：

32、1.投資支出渠道2.消費(fèi)支出渠道3.國(guó)際貿(mào)易渠道 貨幣政策效應(yīng)：指中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策之后，社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所作出的現(xiàn)實(shí)反應(yīng)。 貨幣政策效用的衡量指標(biāo)：外部效用指標(biāo)；內(nèi)部效用指標(biāo) 貨幣政策效用的影響因素：理性預(yù)期；體制因素；市場(chǎng)因素；信息因素；經(jīng)濟(jì)周期因素；金融創(chuàng)新（1.金融創(chuàng)新使貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)生變化；金融創(chuàng)新增大了貨幣政策傳導(dǎo)時(shí)滯的不確定性；金融創(chuàng)新使貨幣乘數(shù)加大并更加復(fù)雜多變） 當(dāng)前我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)渠道的特點(diǎn)：1.信貸渠道是當(dāng)前的主渠道2.利率渠道作用逐漸增強(qiáng)3.資產(chǎn)價(jià)格渠道的作用初步體現(xiàn)4.匯率渠道的作用將會(huì)逐步呈現(xiàn)。 貨幣政策工具—操作目標(biāo)（基礎(chǔ)貨幣）—中介目標(biāo)—（貨幣供給量）—最終目標(biāo) 央行—金融機(jī)構(gòu)—國(guó)民企業(yè)—經(jīng)濟(jì)發(fā)展 7 教資材料2