量?jī)r(jià)分析全集圖解.pdf

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1、量?jī)r(jià)分析全集（圖解）K線(xiàn)圖與成交量成交量是指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)對(duì)某項(xiàng)交易成交的數(shù)量。一般情況下，成交量大且價(jià)格上漲的股票，趨勢(shì)向好。成交量持續(xù)低迷時(shí)，一般出現(xiàn)在熊市或股票整理階段，市場(chǎng)交投不活躍。成交量是判斷股票走勢(shì)的重要依據(jù)，對(duì)分析主力行為提供了重要的依據(jù)。 成交量含義1、說(shuō)明個(gè)股的活躍程度與對(duì)當(dāng)前股價(jià)的認(rèn)可程度。個(gè)股的運(yùn)動(dòng)一般都經(jīng)歷盤(pán)旋活躍上升盤(pán)旋的循環(huán)過(guò)程，作為股價(jià)運(yùn)動(dòng)的第二階段，即通常所說(shuō)的股性被激活階段，也就是成交量活躍的過(guò)程。當(dāng)一只個(gè)股處于底部蟄伏期時(shí)，其市場(chǎng)表現(xiàn)不活躍，該階段的成交量低迷。股價(jià)的上升必然導(dǎo)致獲利盤(pán)與解套盤(pán)的增多，多空分歧加大，相應(yīng)地，股價(jià)的進(jìn)一步上升需要有更多能量的支

2、持，而活躍的成交量正是對(duì)該現(xiàn)象的客觀反映。多空雙方對(duì)股價(jià)的認(rèn)可程度分歧越大，成交量 也就越大。理論上，多空雙方對(duì)股價(jià)分歧最大的位置應(yīng)該是在盤(pán)整區(qū)域的箱體頂部，從股價(jià)運(yùn)行的實(shí)際情況看，在箱體頂部附近的放量也確實(shí)對(duì)股價(jià)的突破有一定參考意義。2、成交量的活躍還與個(gè)股突破后的爆發(fā)力度有關(guān)，表明市場(chǎng)的內(nèi)在強(qiáng)度。換手率越高，參與的投資者越多，一旦市場(chǎng)向某個(gè)方向突破， 原來(lái)巨大的多空分歧因一方的勝利使市場(chǎng)產(chǎn)生一邊倒，迫使另一方返身加入，這種合力足以使市場(chǎng)產(chǎn)生巨大的波瀾。統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，當(dāng)一段時(shí)間的累計(jì)換手率達(dá)到300以上時(shí)，個(gè)股進(jìn)入突破前的臨界狀態(tài)，這為我們把握入市時(shí)機(jī)提供了較好的早期信號(hào)。主力資金介入個(gè)股具

3、有較高的成本，這一特性使主力不可能在控盤(pán)后仍維護(hù)長(zhǎng)時(shí)間的低位盤(pán)整，而累計(jì)換手率正是對(duì)該狀況所作的較好描述，它能估計(jì)市場(chǎng)是否進(jìn)入臨界狀態(tài)。另外，放量前的成交量走勢(shì)也具有一定的參考意義。 3、個(gè)股的活躍程度反映了進(jìn)入該股中的主力是新主力還是老主力，主力的實(shí)力如何，有助于對(duì)主力控盤(pán)程度的判斷。這事實(shí)上是從成交量的角度對(duì)股價(jià)的盤(pán)整作補(bǔ)充描述。一般，新主力介入時(shí)，由于介入控盤(pán)過(guò)程較長(zhǎng)，成交量會(huì)相對(duì)活躍，而一旦進(jìn)入控盤(pán)階段后，主力又難以容忍其它投資者跟莊，不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間在其成本區(qū)域附近徘徊，會(huì)迅速拉高，這就會(huì)產(chǎn)生第一波的上升行情，即性質(zhì)上為脫離成本區(qū)的行情。期間最主要特征是距離長(zhǎng)期底部區(qū)域不遠(yuǎn)，即前面所論述的

4、低位盤(pán)整。而一旦脫離成本區(qū)域后，股價(jià)還會(huì)產(chǎn)生中級(jí)調(diào)整，這時(shí)調(diào)整可能以橫盤(pán)為主， 而最終的結(jié)果是在經(jīng)過(guò)中級(jí)盤(pán)整后，股價(jià)繼續(xù)向上，即整體走勢(shì)呈現(xiàn)之字形形態(tài)，或者說(shuō)，波浪理論中的主升浪階段就是該階段的真實(shí)反映。需要指出的是，與底部區(qū)域的盤(pán)整相比較，脫離成本區(qū)域后的盤(pán)整階段成交量會(huì)相對(duì)較小，但也滿(mǎn)足我們所定義的盤(pán)整，這種盤(pán)整一般屬于老主力所為，其后股價(jià)的上升空間則取決于第一波行情上升的力度等因素。 4、由于個(gè)股的流通盤(pán)、總股本都不相同，為便于考察，用換手率指標(biāo)可對(duì)個(gè)股的活躍程度作出比較，需要指出的是，個(gè)股單日換手率意義不如一段時(shí)間累計(jì)換手的參考價(jià)值大。當(dāng)周放量是個(gè)股啟動(dòng)的信號(hào)，周成交量是前一周成交量的

5、3倍，可謂急劇放量，放量不漲是盤(pán)整階段的主要特征，一旦進(jìn)入放量拉出中陽(yáng)線(xiàn)以上的K線(xiàn)時(shí)，大黑馬的條件已經(jīng)基本孕育成熟。成交量K線(xiàn)應(yīng)用 1、價(jià)格隨成交量的遞增而上漲，為市場(chǎng)行情的正常特性，此種量增價(jià)漲的關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。2、股價(jià)下跌，向下跌破股價(jià)形態(tài)、趨勢(shì)線(xiàn)、移動(dòng)平均線(xiàn)，同時(shí)出現(xiàn)大成交量是股價(jià)將深幅下跌的信號(hào)，強(qiáng)調(diào)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。3.股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸的走勢(shì)突然成為垂直上升的爆發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)爆漲，緊接著，成交量大幅萎縮，股價(jià)急劇下跌，表示漲勢(shì)已到末期，有轉(zhuǎn)勢(shì)可能。4.溫和放量。個(gè)股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，出現(xiàn)連續(xù)溫和放 量形態(tài)，一般可以證明有實(shí)力資金在介

6、入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會(huì)隨量上升，量縮時(shí)股價(jià)會(huì)適量調(diào)整。當(dāng)持續(xù)一段時(shí)間后，股價(jià)的上漲會(huì)逐步加快。5.突放巨量。這其中可能存在多種情況，如果股價(jià)經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的上漲過(guò)程后放巨量，通常表明多空分歧加大，有實(shí)力資金開(kāi)始派發(fā)，后市繼續(xù)上漲將面臨一定困難。而經(jīng)歷了深幅下跌后的巨量一般多為空 方力量的最后一次集中釋放，后世繼續(xù)深跌的可能性很小，反彈或反轉(zhuǎn)的時(shí)機(jī)近在眼前。如果股市整體下跌，而個(gè)股逆勢(shì)放量，在市場(chǎng)一片喊空聲之時(shí)放量上攻，造成十分醒目的效果。這類(lèi)個(gè)股往往持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，隨后反而加速下跌。 6.成交量也有形態(tài)，當(dāng)成交量構(gòu)筑圓弧底，而股價(jià)也形成圓弧底時(shí)

7、，往往表明該股后市將出現(xiàn)較大上漲機(jī)會(huì)。成交量變化規(guī)律捕捉牛股量在價(jià)先行。成交量的分析可以說(shuō)是技術(shù)分析中非常重要的一環(huán)， 洞察成交量的變化并掌握其規(guī)律，才能對(duì)個(gè)股的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)把握得恰到好處。1、上升過(guò)程中成交量表現(xiàn)一只個(gè)股在下跌周期結(jié)束后，就開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)新的上升周期。通常個(gè)股的上升過(guò)程會(huì)以五浪運(yùn)行，包括三個(gè)上升浪和兩個(gè)調(diào)整浪。第一上升浪和第三上升浪中成交量的表現(xiàn)。在股價(jià)上升初期即上升一浪剛剛開(kāi)始時(shí)，此階段個(gè)股的成交量會(huì)較構(gòu)筑底部時(shí)的成交量溫和放大，說(shuō)明市場(chǎng)主力正式開(kāi)始積極運(yùn)作，推升股價(jià)向上。此時(shí)，投資者可 積極大膽介入。有時(shí)，一些個(gè)股構(gòu)筑歷史性底部完成后，股價(jià)啟動(dòng)時(shí)會(huì)放一根標(biāo)志性的巨量，此后股價(jià)一路

8、縮量上漲，表明機(jī)構(gòu)已經(jīng)高度控盤(pán)，籌碼鎖定情況良好。遇到這種情況，投資者應(yīng)該在股價(jià)啟動(dòng)第一時(shí)間內(nèi)積極介入。第三上升浪是股價(jià)上升過(guò)程中的主升浪，這一浪是股價(jià)漲幅最大、運(yùn)行時(shí)間最長(zhǎng)、人氣最旺的一浪，在這一階段成交量很活躍，但也有一些個(gè)股在第三浪啟動(dòng)時(shí)成交量溫和放大，而隨后量能會(huì)隨著股價(jià)的一路上升而萎縮，這也表明主力控盤(pán)程度已經(jīng)相當(dāng)高。在這一階段投資者在 股價(jià)沒(méi)有出現(xiàn)急速拉升及成交量未出現(xiàn)異常變化的情況下，可尋找適當(dāng)機(jī)會(huì)介入。股價(jià)在第一浪和第三浪結(jié)束的高點(diǎn)處，往往會(huì)出現(xiàn)階段性放量的特征，是因?yàn)楣蓛r(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升后，獲利盤(pán)和解套盤(pán)開(kāi)始兌現(xiàn)，拋壓不斷加重，阻止了股價(jià)的進(jìn)一步上升，從而使股價(jià)出現(xiàn)二浪和四

9、浪的調(diào)整。在這兩個(gè)調(diào)整階段，成交量均表現(xiàn)為由高峰處開(kāi)始逐步萎縮的特 點(diǎn)，當(dāng)股價(jià)萎縮到地量水平時(shí)，表明市場(chǎng)浮籌已經(jīng)被清洗，股價(jià)有望在新增買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng)下重新上漲。股價(jià)上升周期中的最后一個(gè)階段為第五浪，這一階段股價(jià)會(huì)繼續(xù)創(chuàng)出新高，在股價(jià)達(dá)到高點(diǎn)后會(huì)出現(xiàn)寬幅劇烈震蕩，成交量也會(huì)較前兩個(gè)上升階段明顯放大。此時(shí)主力通過(guò)劇烈震蕩達(dá)到出貨目的的意愿已經(jīng)越來(lái)越明顯，投資者在此階段則不應(yīng)再留戀市場(chǎng)，盡早擇機(jī)出局為宜。2、下跌階段成交量表現(xiàn)當(dāng)市場(chǎng)或個(gè)股的五浪上升結(jié)束后，市場(chǎng)將進(jìn)入下跌趨勢(shì)。在下跌初 期，由于大多數(shù)人對(duì)市場(chǎng)下跌的性質(zhì)難以判斷，所以市場(chǎng)觀望氣氛較濃，這一階段不會(huì)出現(xiàn)太大的成交量。但隨著市場(chǎng)的繼續(xù)調(diào)整，部分

10、資金意識(shí)到市場(chǎng)已經(jīng)趨弱，開(kāi)始尋找反彈出貨的機(jī)會(huì)，如個(gè)股或大盤(pán)跌破頸線(xiàn)位或平臺(tái)破位，在回抽頸線(xiàn)位或平臺(tái)的時(shí)候，許多止損盤(pán)就會(huì)拋出，形成放量下跌的特征。當(dāng)一些止損資金出逃后，市場(chǎng)將進(jìn)一步下跌，即進(jìn)入中期下跌階段，在這一階段許多投資者遭受深度套牢，于是割肉盤(pán)就很小了，外圍資金由于市場(chǎng)在下跌中也處于謹(jǐn)慎觀望狀態(tài)，因此，買(mǎi)盤(pán)也很小，所以在下跌中期的成 交量一般不會(huì)很大。在下跌末期，市場(chǎng)由于各種利空傳聞的影響，會(huì)對(duì)一直堅(jiān)守的套牢盤(pán)造成影響。這些資金由于害怕市場(chǎng)繼續(xù)深跌就會(huì)割肉，大部分后知后覺(jué)的資金會(huì)在這時(shí)候選擇賣(mài)出，這種現(xiàn)象出現(xiàn)時(shí)說(shuō)明市場(chǎng)離底部不遠(yuǎn)了。此時(shí)，反而會(huì)有一些先知先覺(jué)的資金提前逢低吸納部分籌碼，

11、形成階段性放量。最后，機(jī)構(gòu)可能會(huì)利用收集到的籌碼刻意進(jìn)行打壓，使股 價(jià)再創(chuàng)新底，這時(shí)形成一個(gè)真正中長(zhǎng)期底部區(qū)域。大的主力資金將在這一區(qū)域逢底吸納籌碼。這個(gè)階段的成交量與前期下跌過(guò)程中的成交量相比有明顯放大跡象。市場(chǎng)的活躍程度開(kāi)始提高。當(dāng)主力建倉(cāng)完畢后，市場(chǎng)將重新步入上升，從而完成股價(jià)從上升到下跌再到上升的循環(huán)過(guò)程。K線(xiàn)組合當(dāng)一個(gè)個(gè)股滿(mǎn)足了時(shí)間、空間、能量條件時(shí)，表明市場(chǎng)已經(jīng)處于一 種微妙的平衡狀態(tài)，而K線(xiàn)圖能為我們指出這種平衡傾向于多空雙方中的哪一方，點(diǎn)明突破方向。一只大牛股在其誕生之初，其各方面的走勢(shì)必定是完美的。而未能成為大牛股的個(gè)股在走勢(shì)形態(tài)上卻各有各的缺陷。從多個(gè)側(cè)面考察個(gè)股的走勢(shì)，相

12、對(duì)而言，由于K線(xiàn)具有的與生俱來(lái)的對(duì)市場(chǎng)高度敏感的特點(diǎn)，使其具有較高的實(shí)際操作指導(dǎo)價(jià)值。應(yīng)用K線(xiàn)圖可以幫助我們判斷股價(jià)突破的短線(xiàn)時(shí)機(jī)。對(duì)近幾年大牛股的統(tǒng)計(jì)表明，個(gè)股在突破平臺(tái)整理前，近二周K線(xiàn)常常出現(xiàn)二陽(yáng)夾一陰、大陽(yáng)線(xiàn)、早晨之星等形態(tài)，出現(xiàn)的頻率之高，出 現(xiàn)的形態(tài)之集中，與變化莫測(cè)的日線(xiàn)圖形成巨大反差。這也從一個(gè)側(cè)面使我們把K線(xiàn)圖簡(jiǎn)單化，只要掌握這幾種常用K線(xiàn)，就可以較大地提高投資成功的幾率，使我們可以在較短的時(shí)間內(nèi)獲得較大的收益。如中船股份(600072)在2011年5月30日份啟動(dòng)之初，就以早晨之星的形態(tài)初步構(gòu)筑了底部結(jié)構(gòu)，然后以二陽(yáng)夾一陰的K線(xiàn)組成對(duì)該底部進(jìn)行鞏固，成交量在股價(jià)盤(pán)整期末急劇

13、放大，而股價(jià)突破時(shí)成交量 明顯放出。 同時(shí)，以上K線(xiàn)組合發(fā)生在盤(pán)整區(qū)域的相對(duì)位置也對(duì)股價(jià)突破與否具有先行指示意義。事實(shí)上，這也是對(duì)盤(pán)整區(qū)域高位放量突破的補(bǔ)充。一般，一只個(gè)股在上升之前的盤(pán)整區(qū)，就已露出突破的端倪。但在突破之前的微妙狀態(tài)下，這種信號(hào)又難以為市場(chǎng)所察覺(jué)。據(jù)大量的圖表觀察，事實(shí)上，當(dāng)K線(xiàn)組合發(fā)生在盤(pán)整區(qū)域的中位線(xiàn)以上、箱體之內(nèi)時(shí)，K線(xiàn)組合就已提前指出市場(chǎng)的方向，這與放量位置距離箱體頂部距離可相互參考，互為印證。股價(jià)可以騙人，而成交量卻難以騙人，沒(méi)有成交量支持的股價(jià)運(yùn)動(dòng)是空虛的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，而成交量放大、股價(jià)卻不大漲的個(gè)股， 則只能是主力的壓價(jià)吸貨行為。K線(xiàn)圖與成交量的結(jié)合使我們對(duì)量?jī)r(jià)配合

14、良好有了更深層次的理解。K線(xiàn)圖與成交量總結(jié)具備牛股特征的時(shí)空、能量、價(jià)格之間特征關(guān)系條件：1、個(gè)股近一年漲幅不大，最好在60以?xún)?nèi)。2、近半年波動(dòng)幅度在30以?xún)?nèi)，對(duì)比大盤(pán)的波動(dòng)幅度，在大盤(pán)波 幅的70以?xún)?nèi)，波幅越小，突破的力度越大。3、突破時(shí)，股價(jià)距離箱體頂部較近。4、突破前的箱體盤(pán)整中，有周K線(xiàn)配合。5、成交量的配合有助于提高突破的準(zhǔn)確性。對(duì)一段時(shí)間成交量用累積換手率計(jì)算有利于掌握入市時(shí)機(jī)。底量超頂量和后量超前量 底量超頂量當(dāng)股價(jià)形成頭部時(shí)，成交量必須放大，這種放量雖然不能和上市前三天相比，但也必須是相對(duì)天量，隨即出現(xiàn)天價(jià)。但是，有些個(gè)股在形成頭部之時(shí)，成交量只是象征性地放大，換手率低，而股價(jià)

15、卻開(kāi)始下跌，給人的感覺(jué)是主力來(lái)去匆匆。當(dāng)股價(jià)到達(dá)階段性底部后，成交量卻突然 異常地放大，同最近的時(shí)間段相比，該股的成交量放大速度往往高達(dá)10倍以上，與形成頭部時(shí)成交量相比，也超過(guò)當(dāng)時(shí)放量規(guī)模，這就是“底量超頂量”現(xiàn)象。、底量超頂量圖形特征1、當(dāng)股價(jià)從頭部滑落一段時(shí)間后，會(huì)有一個(gè)見(jiàn)底回升的過(guò)程。2、這個(gè)頭部區(qū)間的成交量稱(chēng)為頂量，見(jiàn)底回升時(shí)的成交量稱(chēng)為底量。3、如果底量能大大地超過(guò)頂量，則較容易通過(guò)頂量造成的壓力帶。、底量超頂量市場(chǎng)意義 1、一般地，天量通常見(jiàn)天價(jià)，地量通常見(jiàn)地價(jià)，這便是“先見(jiàn)量，后見(jiàn)價(jià)”在股價(jià)走勢(shì)中的常有規(guī)律。2、主力一般在股價(jià)下跌通道中收集籌碼，因此一邊打壓股價(jià)一邊進(jìn)行買(mǎi)入，其

16、成交量不可能放大。只有當(dāng)股價(jià)跌到主力滿(mǎn)意的低價(jià)區(qū)時(shí)，主力才肯大力收集籌碼，此時(shí)成交量會(huì)急驟放大。3、雖然當(dāng)時(shí)的股價(jià)還在前一頭部之下，能否沖上去還令短線(xiàn)客擔(dān)心。但是急驟放大的底量如果遠(yuǎn)遠(yuǎn)地大于前頂量，則說(shuō)明主力并不將前頭部看在眼里，甚至把它看成是新行情的底部。 4、若某只個(gè)股的成交量只是短暫地放大，之后不能持續(xù)，則說(shuō)明這多屬主力的試盤(pán)現(xiàn)象，可以置之不理，因?yàn)檫@類(lèi)個(gè)股很快便會(huì)平靜下來(lái)。5、若某只個(gè)股在形成頭部時(shí)，成交量確實(shí)沒(méi)有過(guò)分放大，且換手率確實(shí)相對(duì)不足，則說(shuō)明這類(lèi)個(gè)股的主力只是拉高建倉(cāng)，并沒(méi)有退場(chǎng)之意。日后，這類(lèi)個(gè)股的主力會(huì)利用收集到的籌碼打壓該股，以便在低位攤低成本，于是便出現(xiàn)了底部放量現(xiàn)象

17、。6、但是，如果該股的底部放量遠(yuǎn)大于頂部放量的話(huà)（即底量超頂量）， 則說(shuō)明該股的上漲幅度會(huì)很大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于形成頂部時(shí)的位置，這便是底量超頂量的特殊意義，這種成交量放大的持續(xù)性越是明顯，則該股上漲的高度會(huì)越顯可觀。 7、股價(jià)未動(dòng)，成交量卻已大幅變化，隨后才是股價(jià)大幅上漲，這是一種極佳的中短線(xiàn)買(mǎi)入該股的機(jī)會(huì)。若成交量的大幅變化遠(yuǎn)大于見(jiàn)頂之時(shí)的情況，則買(mǎi)入該股的投資者不必?fù)?dān)心前期頂部的壓力。8、不管如何，只要開(kāi)始放量的時(shí)候股價(jià)還沒(méi)有多大變化，投資者們均有時(shí)間大舉建倉(cāng)，這樣更可以增加獲利空間和降低風(fēng)險(xiǎn)。9、一般地，這種底量超頂量往往要靠利空消息來(lái)協(xié)助構(gòu)成（如職工股上市、轉(zhuǎn)配股上市、經(jīng)營(yíng)問(wèn)題和大盤(pán)低迷等現(xiàn)

18、象）；同時(shí)，這種情況的另一面則顯示出了主力的非凡實(shí)力，說(shuō)明該股的主力志存高遠(yuǎn)。 、底量超頂量操作策略“底量超頂量”，股價(jià)更容易超過(guò)前期高點(diǎn)形成的壓力帶，主要是因?yàn)橹髁髻Y金一般在股價(jià)下跌通道中收集籌碼，因此一邊打壓一邊進(jìn)行買(mǎi)入，其成交量不能放大。而當(dāng)股價(jià)達(dá)到底部時(shí)，成交量大幅放大，則表明主流資金介入明顯。此時(shí)，可以采取當(dāng)?shù)琢窟h(yuǎn)遠(yuǎn)大于頂量時(shí)買(mǎi)入或者當(dāng)股價(jià)沖破前一頭部的瞬間，即時(shí)買(mǎi)入。操作時(shí)，還需結(jié)合其他的一些關(guān)鍵性的技術(shù)指標(biāo)，如MACD、均線(xiàn)系統(tǒng)、Boll線(xiàn)等進(jìn)行研判更為穩(wěn)妥。 1、這種情況的出現(xiàn)，說(shuō)明超級(jí)大黑馬即將來(lái)臨，因?yàn)橹髁C(jī)構(gòu)是絕對(duì)不會(huì)在底部割肉的，所以放量是主力機(jī)構(gòu)大舉吸籌所致，決非中小

19、散戶(hù)所能做到，持貨者應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注。2、擁有這類(lèi)個(gè)股的投資者應(yīng)該靜觀其變，等待拉升便是，持幣者則要及時(shí)跟進(jìn)，不要錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)。 、當(dāng)發(fā)現(xiàn)底量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)頂量時(shí)可買(mǎi)入。、當(dāng)股價(jià)沖過(guò)前一頭部的瞬間時(shí)，可迅速買(mǎi)入。后量超前量、后量超前量圖形特征1、股價(jià)呈波浪形上升，如果后面的上升浪成交量比前面的上升浪成交量大，稱(chēng)為后量超前量。 2、后一浪放量上升時(shí)，如股價(jià)正好通過(guò)前一浪頂部，則股價(jià)還會(huì)漲。、后量超前量市場(chǎng)意義后量超前量說(shuō)明主力建倉(cāng)的決心已定，且倉(cāng)位不斷地增加；主力倉(cāng)位越重其今后的上揚(yáng)空間必然大，否則不足以出貨；隨著股價(jià)的緩慢上升，后面的成交量實(shí)際支持的股價(jià)已經(jīng)超過(guò)了前面成交量所支持的股價(jià)，或者說(shuō)，前面股價(jià)成交

20、的量已被后面更高價(jià)的成交量所消化，已消除套牢盤(pán)只剩下穩(wěn)定的獲利盤(pán)，這為股價(jià)今后上升減少了阻力；隨著股價(jià)的繼續(xù)上升 和成交量的繼續(xù)放大，股價(jià)連續(xù)突破前頸線(xiàn)位，拓寬了上升空間。從些股價(jià)將一浪高過(guò)一浪，開(kāi)始為小陰小陽(yáng)的推高浪，然后進(jìn)入主升浪。1、每一波上升浪如果都能持續(xù)放量，則股價(jià)能持續(xù)上升。2、如果后浪放量時(shí)股價(jià)能夠超過(guò)前一上升浪頂部的話(huà)，則后浪的上升空間更大。3、主力正是通過(guò)這種滾動(dòng)操作，一邊獲取差價(jià)利潤(rùn)，一邊將股價(jià)逐 浪推高。、后量超前量操作方法1、在兩浪之間的量極度萎縮區(qū)介入。2、在后浪放量時(shí)并且股價(jià)沖過(guò)前一頭部的瞬間介入。 地量地價(jià)地量指標(biāo)概述所謂“地量”，是指股票(或大盤(pán))創(chuàng)下了一直下跌

21、以來(lái)最少成交量，是相對(duì)于大盤(pán)處于高位的天量而言，通過(guò)統(tǒng)計(jì)歷史上股指處于高位、低位的成交量數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，地量的標(biāo)準(zhǔn)有跡可循。衡量中級(jí)下跌行情是 否見(jiàn)底的標(biāo)準(zhǔn)是：底部成交量要縮至頂部最高成交量的20%以?xún)?nèi)。如果成交量大于這個(gè)比例，說(shuō)明股指仍有下跌空間；反之，則可望見(jiàn)底。地量是一種經(jīng)常被提及也是經(jīng)常被忽略的技術(shù)指標(biāo)，在市場(chǎng)中有句俗話(huà)地量見(jiàn)地價(jià)。地量的出現(xiàn)往往是在主力震倉(cāng)洗盤(pán)的末期，任何主力在做莊的時(shí)候，都顯然不愿意為別的投資者抬轎子，以免加大自己拉升途中的套利壓力，于是，拉升前反復(fù)震倉(cāng)、清洗獲利盤(pán)就顯得非常必要，地量的出現(xiàn)便是技術(shù)上的一個(gè)重要信號(hào)。此時(shí)，持股的不愿意再低價(jià)拋售，或者說(shuō)已經(jīng)沒(méi)有股票可

22、賣(mài)了，而持幣的由于對(duì)該股后市走向迷 茫，也不敢輕易進(jìn)場(chǎng)搶反彈，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般還具有一定的持續(xù)性。這一時(shí)期往往是中線(xiàn)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。地量在拉升前整理的時(shí)候也會(huì)間斷性地出現(xiàn)。一只股票在拉升前，總要不斷地確認(rèn)盤(pán)子是否已經(jīng)很輕，以免拉升時(shí)壓力過(guò)大而拉升失敗。換句話(huà)說(shuō)，就是拉升前要讓大部分籌碼保持良好的鎖定性，即鎖倉(cāng)。判斷一只股票的鎖倉(cāng)程度，從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，地量間斷性地出現(xiàn)是一個(gè)較好的信號(hào)，由于主力需要不斷地對(duì)倒制造成交量以達(dá)到震倉(cāng)目的，所以，這一階段中，地量的出現(xiàn)是間斷性的。如果能在這一時(shí)期的末期 跟上，可能會(huì)吃到這一只股票最有肉的一段。由此可見(jiàn)，地量作為成交量指標(biāo)的一種表現(xiàn)形式，由于

23、其不可能存在欺騙性，而且對(duì)投資者的操作具備相當(dāng)?shù)膶?shí)戰(zhàn)指導(dǎo)價(jià)值，因而授之以最有價(jià)值的技術(shù)指標(biāo)的桂冠，實(shí)為眾望所歸，其真實(shí)性及實(shí)用性是其它技術(shù)指標(biāo)所望塵莫及的。1、地量分析必須結(jié)合市場(chǎng)趨勢(shì)當(dāng)市場(chǎng)整體運(yùn)行趨勢(shì)向上時(shí)，如果投資者確認(rèn)曾經(jīng)出現(xiàn)地量，那么 可以在有溫和放量伴隨的股價(jià)上漲過(guò)程中擇機(jī)介入；當(dāng)市場(chǎng)整體運(yùn)行趨勢(shì)向下時(shí)，投資者即使確認(rèn)前期曾經(jīng)出現(xiàn)地量走勢(shì)，也最好不要輕易介入。因?yàn)?，在弱?shì)格局中，即使暫時(shí)確認(rèn)了地量，也不排除在今后行情中出現(xiàn)更低的地量。市場(chǎng)趨勢(shì)處于一種平衡市2、地量運(yùn)用要結(jié)合技術(shù)分析方法技術(shù)分析方法有兩種：一種是結(jié)合技術(shù)形態(tài)進(jìn)行分析，當(dāng)?shù)亓砍霈F(xiàn)的同時(shí)，股價(jià)或指數(shù)也同時(shí)走出比較完善的底部

24、形態(tài)，其中有圓弧底、 V形底、雙底、潛伏底、頭肩底等底部形態(tài)，這時(shí)就可以考慮買(mǎi)入。另一種是結(jié)合技術(shù)指標(biāo)分析，主要是參考隨機(jī)指標(biāo)KDJ指標(biāo)和乖離率BIAS指標(biāo)，詳見(jiàn)散戶(hù)之友專(zhuān)題博文。3、地量分析必須結(jié)合個(gè)股實(shí)際情況分析出現(xiàn)地量的具體原因。是因?yàn)楣蓛r(jià)暴跌，市場(chǎng)中幾乎沒(méi)有獲利盤(pán)產(chǎn)生的地量，還是主力高度控盤(pán)導(dǎo)致的地量，或是因?yàn)楣蓛r(jià)漲幅過(guò)大，缺少跟風(fēng)盤(pán)引起的地量。投資者要針對(duì)不同的地量產(chǎn)生原因，采用不同的投資方法。 4、地量分析需要結(jié)合資金動(dòng)向投資者常常有種錯(cuò)覺(jué)，認(rèn)為地量可以止跌。實(shí)際上地量是否能止跌并不取決于地量本身，而取決地量之后的放量。當(dāng)增量資金及時(shí)介入，就會(huì)出現(xiàn)地量地價(jià)的情況；當(dāng)增量資金介入緩慢

25、時(shí)，地量將無(wú)法止住下跌的趨勢(shì)，直到股價(jià)下跌到某一深度后，大批增量資金被吸引進(jìn)來(lái)時(shí)，方能止跌。 5、地量出現(xiàn)后運(yùn)行方式一是繼續(xù)地量過(guò)程：在一段時(shí)間內(nèi)，連續(xù)縮量的運(yùn)行狀態(tài)不會(huì)發(fā)生明顯變化，甚至在出現(xiàn)20%以?xún)?nèi)的地量后，再次出現(xiàn)更小的地量。因此我們只能把20%這一信號(hào)作為可能的信號(hào)，大資金可以進(jìn)行試探性建倉(cāng)。二是放量下跌：從歷史上其他幾次底部形成規(guī)律看，在長(zhǎng)期下跌的末段，出現(xiàn)地量后再次放量下跌，基本上可以肯定是底部信號(hào)。三是放量上漲：這是典型的上漲信號(hào)。 地量規(guī)則還可以用來(lái)預(yù)測(cè)牛市中的調(diào)整是否結(jié)束，以及當(dāng)前的調(diào)整到底是中級(jí)調(diào)整，還是小級(jí)別的調(diào)整。如果成交量在下跌過(guò)程中能夠迅速縮小到高峰期20%以?xún)?nèi)，

26、則調(diào)整可望結(jié)束，牛市繼續(xù)的概率較大。反之，如果在下跌的過(guò)程中，成交量不能有效萎縮，說(shuō)明市場(chǎng)分歧較大，大主力在利用人們慣性心理大幅減倉(cāng)，調(diào)整的幅度將加大，時(shí)間將延長(zhǎng)。地量地價(jià)地量地價(jià)是指?jìng)€(gè)股(或大盤(pán))在成交量非常少的情況下，其股價(jià)(或大 盤(pán)指數(shù))也創(chuàng)出了階段性的新低現(xiàn)象。它常出現(xiàn)在長(zhǎng)期下跌的末期，是一種股市里的特殊現(xiàn)象。所謂“地價(jià)”，是指股票(或大盤(pán))創(chuàng)造了一直下跌以來(lái)的最低價(jià)位。如果股價(jià)在一直下跌的過(guò)程中，沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)持續(xù)的帶量下跌或階段性的帶量下跌過(guò)程，那么即使是出現(xiàn)了所謂的地量地價(jià)，也并不意味著市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了底部。因?yàn)榭疹^的下跌能量還沒(méi)有釋放出來(lái)，市場(chǎng)后續(xù) 下跌的可能性很大。一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)要

27、一直要跌到多頭徹底喪失信心，跌勢(shì)才有可能會(huì)停止，地量地價(jià)才有可能會(huì)出現(xiàn)。地量出現(xiàn)之后，可能會(huì)馬上出現(xiàn)地價(jià)，也可能在股價(jià)繼續(xù)下行后再出現(xiàn)地價(jià)。但地量一旦出現(xiàn)，就必須引起交易者注意，因?yàn)橄乱徊娇赡芫蜁?huì)出現(xiàn)量增價(jià)平的建倉(cāng)期。真正的地量地價(jià)通常意味著趨勢(shì)跌無(wú)可跌了，是市場(chǎng)行為的真實(shí)表現(xiàn)，也是主力在成交量中唯一不可做假的地方，因?yàn)橹髁梢蕴撛龀山涣?，但卻無(wú)法減少市場(chǎng)上的成交量。需要說(shuō)明的是，交易者在判斷地量 地價(jià)時(shí)，需要從較長(zhǎng)的時(shí)間周期來(lái)觀察，比如趨勢(shì)下跌了半年或一年后，此時(shí)觀察地量地價(jià)方顯成效。 地量是最有價(jià)值的指標(biāo)。在量?jī)r(jià)關(guān)系中，成交量是起主導(dǎo)作用的，而價(jià)格只是某個(gè)成交量區(qū)域的表現(xiàn)。地量在行情清淡時(shí)

28、出現(xiàn)得最多。此時(shí)人氣渙散，交投不活躍，股價(jià)波幅較窄，場(chǎng)內(nèi)套利機(jī)會(huì)不多，幾乎沒(méi)有任何賺錢(qián)效應(yīng)。這一時(shí)期往往是長(zhǎng)線(xiàn)買(mǎi)家進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)。地量在股價(jià)即將見(jiàn)底時(shí)出現(xiàn)得也很多。一只股票在經(jīng)過(guò)一番炒作之后，總有價(jià)值回歸的時(shí)候。在其漫漫下跌途中，雖然偶有地量出現(xiàn)，但很快就會(huì)被更多的拋壓淹沒(méi)，可見(jiàn)此時(shí)的地量持續(xù)性極差。而在股價(jià)即將見(jiàn)底時(shí)，該賣(mài)的都已經(jīng)賣(mài)了，沒(méi)有賣(mài)的也不想再賣(mài)了，于是，地量不 斷出現(xiàn)，而且持續(xù)性較強(qiáng)。在這一時(shí)期內(nèi)介入，只要能經(jīng)受得住時(shí)間的考驗(yàn)，一般會(huì)有所斬獲。地量的形成是多空雙方觀望到極致的表現(xiàn)，它是一種弱平衡狀態(tài)，只要部分多空轉(zhuǎn)換就會(huì)使得量能放大，從而打破目前這種尷尬的平衡。隨著資金的不斷外流，場(chǎng)內(nèi)

29、的存量資金越來(lái)越少，能夠制造賺錢(qián)效應(yīng)的機(jī)會(huì)也大為減弱。地量在主力震倉(cāng)洗盤(pán)的末期也必然要出現(xiàn)。任何主力在坐莊的時(shí)候，都不愿意為他人抬轎子，以免加大套利壓力，于是，拉升前反復(fù)震倉(cāng)、清洗獲利盤(pán)就顯得非常必要了。那么，主力如何判斷自己震倉(cāng)是否有效， 是否該告一段落呢？這其中的方法與手段很多，地量的出現(xiàn)便是技術(shù)上的一個(gè)重要信號(hào)。此時(shí)，持股的不愿意再低價(jià)拋售，而持幣的由于對(duì)該股后市走向迷茫，也不敢輕易進(jìn)場(chǎng)搶反彈，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般還具有一定的持續(xù)性。這一時(shí)期往往是中線(xiàn)進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)，如果再結(jié)合其他基本面、技術(shù)面的分析，一般來(lái)說(shuō)均會(huì)有上佳的收益。地量在拉升前整理的時(shí)候也會(huì)間斷性地出現(xiàn)。一只股

30、票在拉升前， 總要不斷地確認(rèn)盤(pán)子是否已經(jīng)很輕，以免拉升時(shí)壓力過(guò)大而坐莊失敗。換句話(huà)說(shuō)，就是拉升前要讓大部分籌碼保持良好的鎖定性，即“鎖倉(cāng)。而要判斷一只股票的鎖倉(cāng)程度，從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，地量間斷性地出現(xiàn)是一個(gè)較好的信號(hào)，由于主力需要不斷地對(duì)倒制造成交量以達(dá)到震倉(cāng)目的，所以，這一階段中，地量的出現(xiàn)是間斷性的。如果能在這一時(shí)期的末期跟上莊，你可能會(huì)吃到這只股票最有肉的一段。底部地量出牛股 成交量可以說(shuō)是股價(jià)的動(dòng)量，一只股票在狂漲之前經(jīng)常是已經(jīng)長(zhǎng)期下跌或盤(pán)整之后，這時(shí)成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)放大或成交量溫和遞增而股價(jià)上揚(yáng)，一只底部成交放大的股票，就好像一枚火箭要升空之前必須要有充足的燃料一樣，只有具備充

31、分的底部動(dòng)力，才能將股價(jià)推到極高的地步。 一只會(huì)大漲的股票必須具有充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高，這里所說(shuō)的充足的巨量相對(duì)于過(guò)去的微量而言的。也就是說(shuō)：當(dāng)一只股票的成交量極度萎縮之后，再出現(xiàn)連續(xù)量才能將股價(jià)推高。成交量是衡量買(mǎi)氣和賣(mài)氣的工具，它能對(duì)股價(jià)的走向有所確認(rèn)。因 此，精明的投資人對(duì)于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供需關(guān)系發(fā)生極大的變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對(duì)不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)必然如自己預(yù)期般的急速揚(yáng)升。成交量形態(tài)的改變將是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前兆。個(gè)股在上漲初期，其成交量與股價(jià)之間的關(guān)系是價(jià)少量增，成交量不斷持續(xù)放大，股

32、價(jià)也隨著成 交量的放大而揚(yáng)升，一旦進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)之升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢(shì)，一旦股價(jià)跌破十日均線(xiàn)，則顯示其強(qiáng)勢(shì)已經(jīng)改變了，此時(shí)將暫時(shí)結(jié)束其強(qiáng)勢(shì)而進(jìn)入中期整理階段。因此，當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢(shì)股的時(shí)候，最好緊緊盯住股價(jià)日K線(xiàn)圖，在日K線(xiàn)一直保持在10日均線(xiàn)之上時(shí)，可以一路持有，一旦股價(jià)以長(zhǎng)陰線(xiàn)或盤(pán)勢(shì)跌破10日均線(xiàn)，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。盤(pán)整完成的股票要特別加以注意，理由是這種股票的機(jī)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。盤(pán)整的未期成交量為萎縮，代表拋盤(pán)力量的衰竭。 基本上，量縮是一種反轉(zhuǎn)的信號(hào)，量縮才有止跌的可能，下跌走勢(shì)之中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì)，但是，量縮之后還可能更縮，只有等到量縮之后又

33、是到量增的一天才能確認(rèn)底部，如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在10日均線(xiàn)之上，就更以確定漲勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始了。所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才反應(yīng)出股票供求關(guān)系的改變，只有成交增大才可能使該股具有上升的底部動(dòng)量。地量地價(jià)研判大盤(pán) 上證地量之后地價(jià)已現(xiàn)，后市震蕩為主。8月1日，滬市成交量660億，地價(jià)出現(xiàn)，隨即在外盤(pán)影響下，出現(xiàn)快速下跌行情，直接跌至2437點(diǎn)，地價(jià)出現(xiàn)。大盤(pán)技術(shù)性反彈后，受美股重挫影響大幅跳空低開(kāi)，再次探底，8月19日反復(fù)震蕩收低位假陽(yáng)，從k線(xiàn)組合來(lái)看空方的力量暫時(shí)有所衰竭，多頭在2500點(diǎn)有強(qiáng)力的抵抗欲望，由于外圍股市弱勢(shì)，估計(jì)小幅探底之后會(huì)反彈回補(bǔ)周五的跳空缺口，有效收

34、復(fù)5日和10日 均線(xiàn)將成關(guān)鍵。 各階段成交量分析量在價(jià)先行即通過(guò)成交量的變化來(lái)判斷股價(jià)未來(lái)的走勢(shì)。因此，成交量的分析可以說(shuō)是技術(shù)分析中非常重要的一環(huán)，投資者只有深入細(xì)心地洞察成交量的變化并掌握其規(guī)律，才能對(duì)個(gè)股的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)把握得恰到好處。上升階段成交量分析 一只個(gè)股在下跌周期結(jié)束后，就開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)新的上升周期。通常個(gè)股的上升過(guò)程會(huì)以五浪運(yùn)行，包括三個(gè)上升浪和兩個(gè)調(diào)整浪。首先來(lái)分析第一上升浪和第三上升浪中成交量的表現(xiàn)。1、多頭開(kāi)始階段當(dāng)個(gè)股股價(jià)從一個(gè)長(zhǎng)期的底部開(kāi)始向上運(yùn)行時(shí)，由于很多持股者依然不看好后市，此時(shí)的股票供應(yīng)量往往會(huì)比前期底部的時(shí)候要多，導(dǎo)致買(mǎi)入者能買(mǎi)到較多的股票。這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)常表現(xiàn)出“

35、量增價(jià)平”或“量增價(jià)漲”的溫和狀態(tài)。此階段個(gè)股的成交量會(huì)較構(gòu)筑底部時(shí)的成交量溫 和放大，說(shuō)明市場(chǎng)主力正式開(kāi)始積極運(yùn)作，推升股價(jià)向上。此時(shí)，投資者可積極大膽介入。有時(shí)，一些個(gè)股構(gòu)筑歷史性底部完成后，股價(jià)啟動(dòng)時(shí)會(huì)放一根標(biāo)志性的巨量，此后股價(jià)一路縮量上漲，表明機(jī)構(gòu)已經(jīng)高度控盤(pán)，籌碼鎖定情況良好。遇到這種情況，投資者應(yīng)該在股價(jià)啟動(dòng)第一時(shí)間內(nèi)積極介入。2、多頭持續(xù)階段當(dāng)個(gè)股股價(jià)從啟動(dòng)階段進(jìn)入明顯的上升趨勢(shì)后，買(mǎi)賣(mài)成交量隨著股價(jià)的上揚(yáng)下挫出現(xiàn)對(duì)應(yīng)的增減變化。但總體來(lái)說(shuō)，股價(jià)大幅上升，會(huì)導(dǎo) 致成交量大幅增加的局面，即第三上升浪是股價(jià)上升過(guò)程中的主升浪，這一浪是股價(jià)漲幅最大、運(yùn)行時(shí)間最長(zhǎng)、人氣最旺的一浪，在這

36、一階段成交量很活躍，但也有一些個(gè)股在第三浪啟動(dòng)時(shí)成交量溫和放大，而隨后量能會(huì)隨著股價(jià)的一路上升而萎縮，這也表明主力控盤(pán)程度已經(jīng)相當(dāng)高。在這一階段投資者在股價(jià)沒(méi)有出現(xiàn)急速拉升及成交量未出現(xiàn)異常變 化的情況下，可尋找適當(dāng)機(jī)會(huì)介入。這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)呈現(xiàn)出的是“量增價(jià)漲”強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)。股價(jià)在第一浪和第三浪結(jié)束的高點(diǎn)處，往往會(huì)出現(xiàn)階段性放量的特征，是因?yàn)楣蓛r(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升后，獲利盤(pán)和解套盤(pán)開(kāi)始兌現(xiàn)，拋壓不斷加重，阻止了股價(jià)的進(jìn)一步上升，從而使股價(jià)出現(xiàn)二浪和四浪的調(diào)整。在這兩個(gè)調(diào)整階段，成交量均表現(xiàn)為由高峰處開(kāi)始逐步萎縮的特點(diǎn)，當(dāng)股價(jià)萎縮到地量水平時(shí)，表明市場(chǎng)浮籌已經(jīng)被清洗，股價(jià)有望在新增買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng)下重新上

37、漲。 3、多頭瘋狂階段當(dāng)個(gè)股股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上漲進(jìn)入高價(jià)位區(qū)間后，股價(jià)上升周期中的最后一個(gè)階段為第五浪，這一階段股價(jià)會(huì)繼續(xù)創(chuàng)出新高，在股價(jià)達(dá)到高點(diǎn)后會(huì)出現(xiàn)寬幅劇烈震蕩，由于買(mǎi)賣(mài)雙方的意見(jiàn)分歧越來(lái)越大，導(dǎo)致成交量也會(huì)較前兩個(gè)上升階段明顯放大。同時(shí)股價(jià)上下起伏跌宕，直至后期買(mǎi)入者減少，成交量無(wú)法繼續(xù)放大。這個(gè)時(shí)候，市場(chǎng)往往會(huì)呈現(xiàn)出“量縮價(jià)漲”的勢(shì)頭。此時(shí)主力通過(guò)劇烈震蕩達(dá)到出貨目的的意愿已經(jīng)越來(lái)越明顯，投資者在此階段則不應(yīng)再留戀市場(chǎng)，盡早擇機(jī)出局為宜。 下跌階段成交量分析1、空頭開(kāi)始階段當(dāng)個(gè)股股價(jià)達(dá)到高價(jià)位區(qū)間、市場(chǎng)或個(gè)股的五浪上升結(jié)束后，主力開(kāi)始出貨，宣告了牛市的死亡，市場(chǎng)將進(jìn)入下跌趨勢(shì)。在下

38、跌初期，由于大多數(shù)人對(duì)市場(chǎng)下跌的性質(zhì)難以判斷，所以市場(chǎng)觀望氣氛較濃，這一 階段不會(huì)出現(xiàn)太大的成交量。主力在高位拋出大量籌碼，于是市場(chǎng)便形成了“量增價(jià)跌”的情形。2、空頭持續(xù)階段但隨著市場(chǎng)的繼續(xù)調(diào)整，個(gè)股股價(jià)進(jìn)入持續(xù)的下跌階段后，明顯的熊市信號(hào)開(kāi)始來(lái)臨，諸多有經(jīng)驗(yàn)的交易者開(kāi)始持幣觀望，即使持股者急于降價(jià)成交，也往往找不到買(mǎi)主，于是市場(chǎng)往往呈現(xiàn)出“無(wú)量陰跌”的情形。這是空頭能量未能得到釋放的時(shí)期，交易者不可輕易搶反彈。部分資金意識(shí)到市場(chǎng)已經(jīng)趨弱，開(kāi)始尋找反彈出貨的機(jī)會(huì)，如個(gè)股或大盤(pán)跌 破頸線(xiàn)位或平臺(tái)破位，在回抽頸線(xiàn)位或平臺(tái)的時(shí)候，許多止損盤(pán)就會(huì)拋出，形成放量下跌的特征。當(dāng)一些止損資金出逃后，市場(chǎng)將

39、進(jìn)一步下跌，即進(jìn)入中期下跌階段，在這一階段許多投資者遭受深度套牢，于是割肉盤(pán)就很小了，外圍資金由于市場(chǎng)在下跌中也處于謹(jǐn)慎觀望狀態(tài)，因此，買(mǎi)盤(pán)也很小，所以在下跌中期的成交量一般不會(huì)很大。3、空頭衰竭階段當(dāng)個(gè)股股價(jià)經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間和較大幅度的下跌后，將步入一個(gè)相對(duì)低價(jià)的區(qū)間。于是激進(jìn)的交易者開(kāi)始買(mǎi)入，急迫的持股者終于找到了買(mǎi)主， 成交量開(kāi)始遞增，直至空頭下跌的能量完全釋放完畢后，股價(jià)才能站穩(wěn)并出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的苗頭。此時(shí)市場(chǎng)往往呈現(xiàn)出的是“量增價(jià)跌”的勢(shì)頭，表明股價(jià)將接近底部區(qū)域，交易者可以做好入場(chǎng)的準(zhǔn)備。此時(shí)，市場(chǎng)由于各種利空傳聞的影響，會(huì)對(duì)一直堅(jiān)守的套牢盤(pán)造成影響。這些資金由于害怕市場(chǎng)繼續(xù)深跌就會(huì)割肉，大

40、部分后知后覺(jué)的資金會(huì)在這時(shí)候選擇賣(mài)出，這種現(xiàn)象出現(xiàn)時(shí)說(shuō)明市場(chǎng)離底部不遠(yuǎn)了。一些先知先覺(jué)的資金提前 逢低吸納部分籌碼，形成階段性放量。最后，機(jī)構(gòu)可能會(huì)利用收集到的籌碼刻意進(jìn)行打壓，使股價(jià)再創(chuàng)新底，這時(shí)形成一個(gè)真正中長(zhǎng)期底部區(qū)域。大的主力資金將在這一區(qū)域逢底吸納籌碼。這個(gè)階段的成交量與前期下跌過(guò)程中的成交量相比有明顯放大跡象。市場(chǎng)的活躍程度開(kāi)始提高。當(dāng)主力建倉(cāng)完畢后，市場(chǎng)將重新步入上升，從而完成股價(jià)從上升到下跌再到上升的循環(huán)過(guò)程。4、下跌階段長(zhǎng)陽(yáng)反彈逃命、圖形特征： 、當(dāng)股價(jià)形成頭部后開(kāi)始緩慢下跌，如跌破60日平均線(xiàn)則可認(rèn)為大勢(shì)所趨，跌勢(shì)難免。主力為了加快出貨，有時(shí)會(huì)拉出長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)，然后在高位開(kāi)始連續(xù)

41、地派發(fā)。這根長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)是反彈逃命的機(jī)會(huì)。、有時(shí)股價(jià)已上升一段時(shí)間，但跟風(fēng)的接盤(pán)并不大，使主力很難出貨。于是有的主力會(huì)采用巨量對(duì)倒拉出長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)，在第二天股價(jià)沖高的過(guò)程中迅速派發(fā)，拉出巨量長(zhǎng)陰線(xiàn)，這種拉高的長(zhǎng)陽(yáng)也是逃命的機(jī)會(huì)。、市場(chǎng)意義：、股市中有濃厚的追漲殺跌情緒，股價(jià)越漲追漲的人越多，越利 于派發(fā)；股價(jià)越跌，殺跌的人越多，越不利于派發(fā)。、主力一般不使用直接向下派發(fā)的方法，而采用拉高股價(jià)，突然反手做空的方法。、操作方法：、當(dāng)股價(jià)形成價(jià)壓時(shí)，應(yīng)及時(shí)出逃以免陷入被動(dòng)。、一旦遇到股價(jià)快速回檔，且跌幅較大時(shí)，可等待反彈高點(diǎn)出貨。 、如遇到拉長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)的機(jī)會(huì)，可在第二天跳空高開(kāi)再?zèng)_高片刻后開(kāi)始逢高賣(mài)出。主力底部建倉(cāng)

42、量?jī)r(jià)分析1、價(jià)量觀察橫盤(pán)建倉(cāng)股價(jià)在經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的下跌后，主力開(kāi)始入駐建倉(cāng)，使得股價(jià)逐漸止跌企穩(wěn)，形成橫向盤(pán)整格局。由于主力在這一區(qū)域調(diào)動(dòng)資金進(jìn)行收集，強(qiáng)大的買(mǎi)盤(pán)使股價(jià)表現(xiàn)得十分抗跌，圖形上形成一個(gè)明顯的平臺(tái)或箱形底 的形態(tài)，股價(jià)方向不夠明確。這種方式往往時(shí)間較長(zhǎng)，一兩個(gè)月、半年甚至更長(zhǎng)，其間股價(jià)起伏極度疲軟，又沒(méi)有明顯的放量過(guò)程。但是，如果單純橫盤(pán)的話(huà)，將使市場(chǎng)中的拋盤(pán)迅速減少，不久就會(huì)出現(xiàn)沒(méi)人拋售的現(xiàn)象，這時(shí)只能采用震蕩的手法，逐出部分意志不堅(jiān)定的投資者，成交量會(huì)略有活躍跡象，但由于沒(méi)有大陽(yáng)線(xiàn)、大陰線(xiàn)，不容易引起短線(xiàn)投資者的注意，使主力在橫盤(pán)中吸貨的意圖得到極好的隱蔽。在低位長(zhǎng)期橫盤(pán)的股票一旦啟

43、動(dòng)，其漲幅往往十分驚人，“橫有多長(zhǎng)，豎有多高”說(shuō)的就是這種形態(tài)。對(duì)于中長(zhǎng)期投資者而言，是一種很好的選擇。 其價(jià)量主要特征：、股價(jià)處于相對(duì)低位。所謂低位就是說(shuō)這只股票已經(jīng)經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)期的下跌，跌到了前期高點(diǎn)的50以下，有時(shí)候甚至于跌到原價(jià)位的30左右。在下跌的初期，曾經(jīng)放量，但在低位開(kāi)始橫盤(pán)之后，成交量較為清淡，一副沒(méi)人管的樣子。、盤(pán)整時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)。一般橫盤(pán)時(shí)間要在3個(gè)月以上，有的股票 則長(zhǎng)達(dá)半年，甚至更長(zhǎng)。因?yàn)闄M盤(pán)的時(shí)間越長(zhǎng)，割肉盤(pán)就越多。散戶(hù)中很少有人能看著手上持有的股票連續(xù)長(zhǎng)時(shí)間紋絲不動(dòng)而無(wú)動(dòng)于衷的，因?yàn)榇蟊P(pán)在此期間肯定是來(lái)回好幾次了。通常，大家都會(huì)割肉去追隨強(qiáng)勢(shì)股，以期獲取短線(xiàn)利潤(rùn)，主力則恰

44、恰希望這種情況出現(xiàn)，悄悄地接納廉價(jià)籌碼。、整理期間相對(duì)無(wú)量。主力橫盤(pán)吸貨時(shí)基本沒(méi)有明顯的放量過(guò)程，如果在某一時(shí)段主力吸籌過(guò)快，就很容易導(dǎo)致股價(jià)上升較快。而且，成交量的放大，容易引起其他投資者的關(guān)注。主力在沒(méi)有完成吸籌任務(wù)之 前，并不希望其他投資者看好這只股票。所以，總是少量的一點(diǎn)一點(diǎn)地吃進(jìn)，盡量避開(kāi)其他投資者的關(guān)注。當(dāng)然，偶爾會(huì)出現(xiàn)脈沖放量的情況，就是隔一段時(shí)間，出現(xiàn)一兩根小幅放量的中陽(yáng)線(xiàn)。但事后股價(jià)不漲反跌，大大出乎人們的意料，過(guò)幾天其他投資者自然又將它忘記了。、震蕩幅度相對(duì)較窄。橫盤(pán)并非一成不變，紋絲不動(dòng)。通常來(lái)講，橫盤(pán)總是發(fā)生在一個(gè)較小的箱體中，這個(gè)箱體上下幅度不大，一般在20以?xún)?nèi)。但上

45、下的差價(jià)，也是很長(zhǎng)時(shí)間才能見(jiàn)到，短期內(nèi)根本無(wú)利可圖，不會(huì)吸引短線(xiàn)跟風(fēng)盤(pán)。在大部分的時(shí)間里，上下差不過(guò)10， 誰(shuí)也沒(méi)興趣去做。主力連續(xù)吸籌一段時(shí)間后，股價(jià)上升了一點(diǎn)，為了降低成本，一般會(huì)在三五天時(shí)間內(nèi)，把股價(jià)打回原處，然后重新再來(lái)。不過(guò)，有的主力很狡猾，做出的箱體十分不規(guī)則，震蕩的周期來(lái)回變，震幅也不固定，有時(shí)根本觸不到箱體的上下沿。這時(shí)候，我們只要把握“總的箱體未被破壞”就可，中間有許多的細(xì)節(jié)不去管也罷，免得受捉弄。2、價(jià)量觀察緩升式建倉(cāng) 緩升式建倉(cāng)，也叫推高式建倉(cāng)或邊拉邊吸式建倉(cāng)。主力采用這種方式，多是由于股價(jià)已被市場(chǎng)慢慢推高脫離底部，市場(chǎng)前景看好，投資者出現(xiàn)惜售，只能逐步推高進(jìn)行收集。在圖

46、表上會(huì)出現(xiàn)階段性特征，即進(jìn)二退一或進(jìn)三退一，先拉出兩三根小陽(yáng)線(xiàn)，再拉出一根小陰線(xiàn)。由于主力無(wú)法在相對(duì)底部吸到足夠的籌碼，因而成本較高，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。因此主力在選股時(shí)必須配合豐富的市場(chǎng)題材，否則得不到市場(chǎng)的認(rèn)同，根本沒(méi)有獲利派發(fā)的空間。采用此方式建倉(cāng)的前提，通常是在大勢(shì)中短期已見(jiàn)底，并開(kāi)始出現(xiàn)轉(zhuǎn)跌為升的跡象時(shí)進(jìn)場(chǎng)，成交量成緩慢溫和放大。 主力意圖是通過(guò)股價(jià)的緩慢上漲，達(dá)到邊建倉(cāng)、邊洗盤(pán)、邊換手的目的，逐步抬高底部，為日后拉升奠定基礎(chǔ)。散戶(hù)在這種情況下應(yīng)該買(mǎi)陰不買(mǎi)陽(yáng)，即在股價(jià)下跌收陰線(xiàn)時(shí)買(mǎi)進(jìn)，不在沖高陽(yáng)線(xiàn)時(shí)介入。同時(shí)以中、長(zhǎng)線(xiàn)操作為主，待放巨量時(shí)分批出局。3、價(jià)量觀察緩跌建倉(cāng)緩跌式建倉(cāng)也叫邊壓邊

47、吸式建倉(cāng)，與緩升式建倉(cāng)相反。這種手法大多出現(xiàn)在冷門(mén)股或長(zhǎng)期下跌的股票里，主力在吸貨時(shí)常以緩跌的方式完成，因?yàn)檫@類(lèi)股票已基本為市場(chǎng)所遺忘。在走勢(shì)上陰氣沉沉，黏黏糊糊 呈小陰小陽(yáng)下行，疲弱態(tài)勢(shì)終日可見(jiàn)。通常，緩跌很少出現(xiàn)跳空走勢(shì)，股價(jià)總體下跌速度緩慢，單日跌幅也不大，但下跌周期很長(zhǎng)，很難判斷股價(jià)在什么時(shí)間可以真正見(jiàn)底。其間震蕩幅度不大，成交量萎縮，開(kāi)盤(pán)以平開(kāi)為多，有時(shí)主力為了做盤(pán)的需要，故意以低開(kāi)高走的方法，制造出實(shí)體很大的假陽(yáng)K線(xiàn)，但當(dāng)日股價(jià)仍在下跌，而且可能連續(xù)以這種方式下跌。投資者多持悲觀態(tài)度，對(duì)后市的漲升不抱太多的希望，認(rèn)為每 次盤(pán)中上沖都是解套或出逃的最佳時(shí)機(jī)，早一天出售就少一份損失，于

48、是紛紛沽售股票，這樣主力就可以吃進(jìn)大量而便宜的籌碼。其價(jià)量主要特征：、整個(gè)緩跌期間的成交量總體水平是萎縮的，緩跌途中遇反彈成交量可能略有放大但不會(huì)很充分，不能持續(xù)，而單日突發(fā)巨量的反彈則不太正常，顯得過(guò)激，但到了后期特別是逼多的時(shí)候，成交量可能會(huì)放大不少。、股價(jià)緩跌中不斷以反彈的方式進(jìn)行抵抗，甚至走出局部小型的 V形、W形或頭肩底形等反彈形態(tài)，股價(jià)維持一段虛假繁榮以后，又繼續(xù)下跌，這種反蠼為繼續(xù)回落積蓄下跌的能量，直到無(wú)力反彈時(shí)股價(jià)才有可能見(jiàn)底。只要股價(jià)還有較大的反彈，則股價(jià)就無(wú)望看到底部，這叫反彈無(wú)望或反彈衰退。、股價(jià)運(yùn)行似波浪運(yùn)動(dòng)，只不過(guò)像退潮的海水一樣，一個(gè)波浪比一個(gè)波浪低，也就是說(shuō)股價(jià)

49、反彈的每一高點(diǎn)都不及前期高點(diǎn)，高點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)低，低點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)矮，而且從波浪形態(tài)和數(shù)量很難判斷股價(jià)何時(shí)真正見(jiàn)底。在一個(gè)波浪形態(tài)內(nèi)，一般股價(jià)貼5日均線(xiàn)下行，很少突破 30日均線(xiàn)(一個(gè)波段下跌結(jié)束以后的弱勢(shì)反彈，股價(jià)可能上摸到30日均線(xiàn)附近)。股價(jià)回落整體角度一盤(pán)在30度、45度、60度左右。實(shí)量與虛量成交量趨勢(shì)概述 市場(chǎng)上行或下探，其趨勢(shì)可以用較大的成交量或日益增加的成交量進(jìn)行確認(rèn)。逆趨勢(shì)而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進(jìn)行確認(rèn)。如果市場(chǎng)成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢(shì)正開(kāi)始弱化，尤其是市場(chǎng)在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準(zhǔn)確性更高。市場(chǎng)失去運(yùn)行趨勢(shì)時(shí)即處于區(qū)間波動(dòng)，創(chuàng)新高或新低

50、即實(shí)現(xiàn)對(duì)區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加，價(jià)格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場(chǎng)尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間，應(yīng)謹(jǐn)慎?？s量陰跌表示市場(chǎng)處于弱勢(shì)，極小的成交量就能打低股指，陰跌之后必然有放量大跌，于多方極為不利。 完美的上漲形態(tài)是指數(shù)不斷創(chuàng)新高，成交量不斷保持放大，凡是在上漲過(guò)程中與此背離的，基本上都不會(huì)給投資者帶來(lái)好的贏利機(jī)會(huì)。特別是前實(shí)量后虛量(后量低于前量)時(shí)，指數(shù)更是難以有好的表現(xiàn)。但市場(chǎng)上也有另一種觀點(diǎn)：上升途中縮量上攻天天漲，下跌途中縮量陰跌天天跌。市場(chǎng)上一般認(rèn)為股價(jià)的上漲必須要有量能的配合，如果是價(jià)漲量增，則表示上漲動(dòng)能充足，預(yù)示股價(jià)將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無(wú)量空漲，量?jī)r(jià)

51、配合不理想，預(yù)示股價(jià)不會(huì)有較大的上升空間或難 以持續(xù)上行。實(shí)際上，具體情況要具體分析，典型的現(xiàn)象是上漲初期需要價(jià)量配合，上漲一段后，主力控盤(pán)個(gè)股的股價(jià)往往越是上漲成交量反而萎縮，直到再次放量上漲或高位放量滯脹時(shí)反而預(yù)示著要出貨。上漲過(guò)程不放量表明沒(méi)有人賣(mài)股票，而盤(pán)面又能保持和諧的走勢(shì)，說(shuō)明持有者一致看好后市走勢(shì)，股價(jià)的上漲根本沒(méi)有拋盤(pán)，因?yàn)榇蟛糠只I碼已被主力鎖定，在沒(méi)有拋壓的情況下，股價(jià)的上漲并不需要成交量的支持。 股價(jià)在下跌過(guò)程中不放量是正常現(xiàn)象，一是沒(méi)有接盤(pán)，二是惜售沒(méi)有人肯割肉。因此縮量下跌的股票，要看速率，快速縮量才好，否則可能會(huì)綿綿陰跌無(wú)止期。實(shí)戰(zhàn)中往往出現(xiàn)無(wú)量陰跌天天跌的現(xiàn)象，只有

52、在出現(xiàn)恐慌性?huà)伇P(pán)之后，再次放量才會(huì)有所企穩(wěn)。其實(shí)放量下跌說(shuō)明拋盤(pán)大的同時(shí)接盤(pán)也大，尤其是在下跌的末期，顯示出有人開(kāi)始搶反彈。成交量基本形態(tài)1、縮量?？s量是指市場(chǎng)成交極為清淡，大部分人對(duì)市場(chǎng)后期走勢(shì)十 分認(rèn)同，意見(jiàn)十分一致。分兩種情況：一是市場(chǎng)人士都十分看淡后市，造成只有人賣(mài)，卻沒(méi)有人買(mǎi)，所以急劇縮量；二是市場(chǎng)人士都對(duì)后市十分看好，只有人買(mǎi)，卻沒(méi)有人賣(mài)，所以又急劇縮量?？s量一般發(fā)生在趨勢(shì)的中期，大家都對(duì)后市走勢(shì)十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開(kāi)始放量上攻時(shí)再買(mǎi)入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買(mǎi)進(jìn)，坐等獲利，等股價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時(shí)候再賣(mài)出。2、放

53、量。放量一般發(fā)生在市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場(chǎng)各方 力量對(duì)后市分歧逐漸加大，在一部分人堅(jiān)決看空后市時(shí)，另一部分人卻對(duì)后市堅(jiān)決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。放量相對(duì)于縮量來(lái)說(shuō)，有很大的虛假成份，控盤(pán)主力利用手中的籌碼大手筆對(duì)敲放出天量，是非常簡(jiǎn)單的事。只要分析透了主力的用意，也就可以將計(jì)就計(jì)。3、堆量。當(dāng)主力意欲拉升時(shí)，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾 周以來(lái)，成交量緩慢放大，股價(jià)慢慢推高，成交量在近期的線(xiàn)圖上，形成了一個(gè)狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力在大舉出貨。4、量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒(méi)有突發(fā)利好或大盤(pán)基本穩(wěn)

54、定的前提下，突然放出歷史巨量，隨后又沒(méi)了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的主力在吸引市場(chǎng)關(guān)注，以便出貨。實(shí)量與虛量圖形特征 1、一般的股價(jià)上升行情分成兩個(gè)上升浪。2、第一個(gè)上升浪的成交量比較大，股價(jià)上升到一定高位后開(kāi)始回落，稱(chēng)這種有量支持的上升浪為實(shí)浪。3、第二個(gè)上升浪的成交量比較小，股價(jià)上升到前頭部附近時(shí)開(kāi)始回落，并跌破60日平均線(xiàn)未見(jiàn)有支撐，稱(chēng)這種沒(méi)有量支持的上升浪為虛浪。 實(shí)量與虛量市場(chǎng)意義1、每一輪指數(shù)行情到來(lái)之前就有一些領(lǐng)頭羊個(gè)股正在走強(qiáng)，它們是本輪行情的中堅(jiān)力量，它們上升空間較大，上升時(shí)間較長(zhǎng)。2、大多數(shù)個(gè)股行情是因指數(shù)行情起哄的，因此，建倉(cāng)速度快，出貨時(shí)間也快，其漲幅有限。3、當(dāng)實(shí)浪上升到一

55、定高度后，已有不少獲利盤(pán)開(kāi)始出逃，股價(jià)回落。當(dāng)?shù)诙喰星橥聘邥r(shí)并沒(méi)有主力出力，因此成交量較小。一旦股價(jià)到達(dá) 前期頭部區(qū)間時(shí)，解套盤(pán)和獲利盤(pán)雙重涌出，股價(jià)回落。由于沒(méi)有主力， 其跌勢(shì)一路下滑，在60日均線(xiàn)處并不會(huì)形成支撐。一旦跌破60日均線(xiàn)后，則有長(zhǎng)期下跌行情。 實(shí)量與虛量操作方法1、只做領(lǐng)頭羊行情，不做起哄行情。2、一旦介入了起哄的個(gè)股，應(yīng)在實(shí)浪高點(diǎn)派發(fā)。3、一旦在實(shí)浪高點(diǎn)沒(méi)有清倉(cāng)，那么在沒(méi)有量支持的虛浪高點(diǎn)應(yīng)堅(jiān)決清倉(cāng)。4、最后清倉(cāng)的機(jī)會(huì)是在跌破60日均線(xiàn)的時(shí)候。實(shí)量與虛量幾種情形 1、高位前實(shí)量后虛量、指數(shù)下跌到階段性的低點(diǎn)區(qū)間后，出現(xiàn)了三波反彈的走勢(shì)，前兩波成交量配合還算較好，指數(shù)第二輪的

56、成交量超過(guò)第一輪上漲的成交量，后量超前量是可以入場(chǎng)操作的；、第三輪上漲的時(shí)候，與前兩輪上漲時(shí)的量能對(duì)比便可以很明顯地看到成交量出現(xiàn)了萎縮，這種技術(shù)形態(tài)就是：后量低于前量，它的出現(xiàn)說(shuō)明資金對(duì)第三輪的上漲并不認(rèn)可；、后量低于前量說(shuō)明了兩點(diǎn)：其一在前期高點(diǎn)資金已經(jīng)完成了離 場(chǎng)的操作，其二當(dāng)前的上漲資金失去了做多的興趣，無(wú)論哪一種情況符合，都會(huì)對(duì)做多操作起到負(fù)面影響。(圖一)2、上升中前實(shí)量后虛量、在上漲過(guò)程中，指數(shù)的成交量與K線(xiàn)形態(tài)始終保持著高度的完美配合：指數(shù)創(chuàng)新高，成交量隨之創(chuàng)下最大量，量增價(jià)升配合沒(méi)有改變，上漲便會(huì)不斷持續(xù)；、上漲到頂部區(qū)間以后，雖然指數(shù)連續(xù)創(chuàng)出新高，但是，成交量卻在此時(shí)出現(xiàn)了

57、嚴(yán)重的問(wèn)題：在指數(shù)創(chuàng)新高的時(shí)候，成交量卻無(wú)法像前 期一樣創(chuàng)下最大量，后量開(kāi)始低于前量；、后量低于前量，說(shuō)明市場(chǎng)資金做多的積極性減弱。3、巨量大陰后前實(shí)量后虛量、指數(shù)第一輪的上漲，成交量連續(xù)放大，并且調(diào)整時(shí)成交量明顯萎縮，量?jī)r(jià)配合非常完美，非常適宜入場(chǎng)做多； 、出現(xiàn)高位巨量大陰線(xiàn)以后，指數(shù)雖然再度上漲，但是成交量卻相對(duì)前期出現(xiàn)了明顯的萎縮，指數(shù)創(chuàng)新高，而成交量拒絕超過(guò)前期量能，形成了典型的后量低于前量風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)；、在后量低于前量的高點(diǎn)區(qū)間，投資者應(yīng)當(dāng)考慮離場(chǎng)回避風(fēng)險(xiǎn)，而不是仍然進(jìn)行做多，要明白后量低于前量期間的上漲，是資金在下跌前的誘多行為。4、“M頭”前實(shí)量后虛量、指數(shù)在圖中連續(xù)上漲的過(guò)程中，成

58、交量都始終保持著放大的狀 態(tài)，量能的不斷放大推動(dòng)指數(shù)不斷走高，量?jī)r(jià)配合非常完美；、上漲到高位出現(xiàn)第一輪的調(diào)整以后，指數(shù)再次創(chuàng)下新高，雖然上升趨勢(shì)依然保持，但是成交量卻在指數(shù)創(chuàng)新高的時(shí)候，不再配合繼續(xù)放大，后量低于前量是導(dǎo)致第二輪調(diào)整展開(kāi)的主要因素；、量能可以監(jiān)測(cè)資金入場(chǎng)的數(shù)量以及積極性，入場(chǎng)數(shù)量減少，入場(chǎng)積極性降低，必然會(huì)導(dǎo)致量能的萎縮，量能一旦萎縮，指數(shù)失去上漲的動(dòng)力也就會(huì)很容易出現(xiàn)調(diào)整的走勢(shì)。 5、二次前實(shí)量后虛量從形態(tài)來(lái)看，指數(shù)在圖中出現(xiàn)了兩次后量低于前量的現(xiàn)象，就算是第一次后量低于前量因?yàn)樯蠞q時(shí)間太長(zhǎng)而失去理性，那么，第二次后量低于前量應(yīng)當(dāng)引起警惕。 無(wú)量空漲與無(wú)量空跌無(wú)量是指成交量萎

59、縮。上漲或下跌無(wú)量形成空漲或空跌。無(wú)量空漲無(wú)量空漲是指?jìng)€(gè)股在成交量很少的情況下，其股價(jià)出現(xiàn)較大漲幅的現(xiàn)象。它是量縮價(jià)漲的一種極端形式，主要出現(xiàn)在連續(xù)漲停的中小盤(pán)股 或強(qiáng)莊股中。個(gè)股成交量是股價(jià)上升的動(dòng)能，個(gè)股成交量大，會(huì)不斷地推動(dòng)股價(jià)上行，個(gè)股成交量小，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌。因此，當(dāng)成交量放大的時(shí)候， 預(yù)示著個(gè)股新一輪行情即將展開(kāi)，是短線(xiàn)入市的時(shí)機(jī)。而當(dāng)股價(jià)上升到某一高度后，成交量再也無(wú)法放大，則表明上升力量不足，是見(jiàn)頂回落的信號(hào)。1、無(wú)量空漲情形、有時(shí)無(wú)量空漲是由于主力吸足籌碼，完全控制流通盤(pán)較小的個(gè)股或?qū)嵸|(zhì)性利好持股投資者惜售所造成的。這類(lèi)個(gè)股在啟動(dòng)時(shí)往往成交量較大，一旦主力吸籌完畢，完全控盤(pán)，

60、行情便會(huì)進(jìn)入一種無(wú)量空漲的狀態(tài)。實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)表明，由于個(gè)股的流通籌碼大部分已被主力鎖定，而且 鎖定性良好，而且小部分在外的籌碼也跟著主力一起鎖定。于是，便呈現(xiàn)出單邊持續(xù)上升且空漲的情形。許多莊股的巨幅上升，都是這樣的。 、在市場(chǎng)開(kāi)始回暖的初期，一些主力往往會(huì)集中資金連續(xù)攻擊一些具有利好因素的中小盤(pán)股，借以帶動(dòng)市場(chǎng)人氣。由于這些中小盤(pán)股的流通股本較小，再加上多空雙方一致看多，因此主力不需要投入太多的資金，就可以輕松拉升股價(jià)；或者個(gè)股前期的低價(jià)浮動(dòng)籌碼都被主力收集完畢，此時(shí)正逢大盤(pán)開(kāi)始啟動(dòng)，于是主力同樣不需要花太多的資金，就可以在持股者普遍惜售的情況下，快速拉升股價(jià)。對(duì)于這樣的情況，交易者可及時(shí)跟進(jìn)或

61、加碼買(mǎi)入。、但一般情況下，出現(xiàn)無(wú)量空漲的情形被看成是危險(xiǎn)的信號(hào)。多 數(shù)人都認(rèn)為無(wú)量上漲是多方能量不足的表現(xiàn)。股價(jià)在高位出現(xiàn)無(wú)量空漲時(shí)，應(yīng)逢高賣(mài)出。股價(jià)升到一定高度以后，多方的力量已經(jīng)基本耗盡，沒(méi)有能力將股價(jià)推向更高，但由于慣性作用，股價(jià)有可能順勢(shì)推高，而成交量卻不能配合放大，造成無(wú)量空漲現(xiàn)象。通常來(lái)說(shuō)，只有價(jià)升量增，股價(jià)才能持續(xù)上漲。無(wú)量空漲，說(shuō)明成交量并不支持股價(jià)上漲，暗示著眾多人士并不看好后市，這種漲勢(shì)不能持久，股價(jià)很快就會(huì)跌下來(lái)。因此說(shuō)，短線(xiàn)投資者當(dāng)發(fā)現(xiàn)股價(jià)在高位出現(xiàn)無(wú)量空漲時(shí)應(yīng)逢高賣(mài)出，絕對(duì)不能追進(jìn)。 2、無(wú)量空漲操作思路如手中沒(méi)有籌碼，堅(jiān)決不去追高。因?yàn)闊o(wú)量空漲的行情不會(huì)持久，一旦到

62、達(dá)高位，主力必然派發(fā)出貨。如手中持有籌碼，堅(jiān)決捂股不拋，等待放量，一旦高位出現(xiàn)放量，表明空漲行情已走到頭，此時(shí)應(yīng)搶先出 局，獲利了結(jié)。3、注意事項(xiàng)、確認(rèn)股價(jià)所處的位置是否在高位，可根據(jù)該股歷史走勢(shì)判斷。、無(wú)量空漲的幅度不應(yīng)過(guò)大，時(shí)間不應(yīng)過(guò)長(zhǎng)。、可結(jié)合分時(shí)成交情況來(lái)綜合判斷。、漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)。無(wú)量空跌 無(wú)量空跌是股價(jià)下跌，但成交量很小(一般換手率小于1%就稱(chēng)無(wú)量)。這是由于空方力量遠(yuǎn)大于多方力量、許多賣(mài)盤(pán)無(wú)法成交造成的。1、無(wú)量空跌成因分析當(dāng)股票下跌時(shí)，許多投資者都會(huì)出現(xiàn)正常的恐慌，但并不是所有的人都會(huì)賣(mài)出，僅有少數(shù)人在股價(jià)快速下跌之初拋售股票，大多數(shù)人在股票下跌時(shí)或下跌以后都會(huì)以觀望為主

63、，因?yàn)楣善毕碌鶃?lái)的突然，而更多時(shí)候投資者總覺(jué)得目前價(jià)位遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到自己的心理預(yù)期價(jià)位，所以在跌勢(shì)里投資者一般不會(huì)輕意賣(mài)出持股，當(dāng)然投資者更不愿意在股價(jià)下 跌時(shí)買(mǎi)進(jìn)，那么就可能出現(xiàn)股票下跌時(shí)交投極不活躍的狀態(tài)。無(wú)量下跌多半發(fā)生在特大利空來(lái)臨之際，主力在高位被套，來(lái)不及出逃；也可能是由于個(gè)股被主力迅速拉高后，進(jìn)人主跌期，主力已在盤(pán)整時(shí)出貨完畢，而剩下的只是高位套牢的散戶(hù)籌碼。由于舍不得割肉，只好持股觀望，因此才出現(xiàn)無(wú)量空跌。股價(jià)下跌時(shí)成交量極不活躍，說(shuō)明沒(méi)有人賣(mài)出的同時(shí)也沒(méi)有人買(mǎi) 入，也就是通常所說(shuō)的股價(jià)的空跌。出現(xiàn)這種現(xiàn)象有幾種可能：、股價(jià)在前一波上漲過(guò)程中籌碼始終處于集中狀態(tài)，即股價(jià)在拉升過(guò)

64、程中沒(méi)有實(shí)現(xiàn)拉高出貨的目的，而在股價(jià)下跌時(shí)，因市場(chǎng)投資者的持倉(cāng)狀態(tài)沒(méi)有發(fā)生根本的改變，即使股價(jià)下跌，賣(mài)出的人也寥寥無(wú)幾。、股價(jià)的前一波漲幅不大，而且在股價(jià)回調(diào)整理后，致使原來(lái)的上漲趨勢(shì)變得模糊，此時(shí)股價(jià)下跌，市場(chǎng)的觀望情緒就成了主導(dǎo)，而且因?yàn)楂@利盤(pán)和套牢盤(pán)均不明顯，投資者賣(mài)出意愿不強(qiáng)烈，而上漲趨勢(shì)不明朗，買(mǎi)盤(pán)也不敢輕意介入，于是形成了縮量下跌的格局。股價(jià)漲幅相 對(duì)有限，原來(lái)的持有者不愿意賣(mài)出，而走勢(shì)太弱，其他的投資者又不愿意買(mǎi)入，形成了無(wú)量空跌的走勢(shì)。當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)這種無(wú)量空跌走勢(shì)時(shí)，獲利的機(jī)會(huì)可能也隨之而來(lái)。在股價(jià)下跌過(guò)程中沒(méi)有放量，說(shuō)明大部分籌碼被鎖在高位，空跌后，股價(jià)反彈受到的阻力必然很小，

65、搶反彈的短線(xiàn)資金或者盤(pán)中被套資金很容易看中這段位置做一波行情，而反彈出現(xiàn)的可能性和反彈的高度與空跌的幅度成正比。在無(wú)量空跌的走勢(shì)出現(xiàn)后，都會(huì)出現(xiàn)一波或大或小的反彈行情，但反彈的空間可能有限，投資者需量力而行。 、熊市進(jìn)入加速下跌的第二段即無(wú)量空跌的階段，表現(xiàn)為市場(chǎng)人氣明顯極度低迷，因指數(shù)或個(gè)股迫切尋求企穩(wěn)所形成，此時(shí)市場(chǎng)在長(zhǎng)期下跌以來(lái)投資者的投資心態(tài)被嚴(yán)重破壞，指數(shù)或個(gè)股維持震蕩。、一些個(gè)股在出現(xiàn)重大利空消息后，各路資金往往會(huì)不計(jì)成本地出逃，而多方則常常持幣觀望，市場(chǎng)承接力量極度匱乏，因而造成股價(jià)大跌而成交量稀少的現(xiàn)象，無(wú)量空跌也由此而來(lái)。 另外，一些在高位持續(xù)盤(pán)橫的長(zhǎng)莊股，一旦出現(xiàn)主力資金鏈

66、斷裂或該股出現(xiàn)重大利空消息時(shí)，這類(lèi)個(gè)股就會(huì)馬上崩盤(pán)，其股價(jià)更是連續(xù)跌停，并且成交量極度萎縮，呈現(xiàn)出無(wú)量空跌的狀態(tài)。一般而言，一只莊股在主力已經(jīng)全身而退或資金鏈完全斷裂的情況下，往往在一年內(nèi)都不會(huì)再有什么行情，因此交易者要注意規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)。跌停量小，將繼續(xù)下跌。例如：(圖二)2011年09月30日，武商聯(lián)整合方案水落石出中百集團(tuán)(000759)換股吸收合并武漢中商，利好兌現(xiàn)，復(fù)牌當(dāng)日，股價(jià)無(wú) 量跌停，將繼續(xù)下跌。 雙匯發(fā)展(000895) 2、無(wú)量空跌操作思路如手中持股，應(yīng)當(dāng)搶先出局。因?yàn)闊o(wú)量下跌表明主力可能已出逃，此后股價(jià)將一瀉千里。如手中無(wú)股，此時(shí)千萬(wàn)不可殺入。因?yàn)闊o(wú)量下跌處于主跌期，還沒(méi)有見(jiàn)底信號(hào)，短線(xiàn)決不可妄動(dòng)。形態(tài)資金流和盤(pán)口簡(jiǎn)述1經(jīng)典量?jī)r(jià) 、看盤(pán)最基本的是看量比和換手率，其他的如委比、內(nèi)外盤(pán)等根本不用看。量比的基準(zhǔn)數(shù)值為1，1為放量，1，連續(xù)的溫和放量，長(zhǎng)度上類(lèi)似上階梯一樣有節(jié)奏和層次感。上漲的時(shí)候，量比1是健康的，1是危險(xiǎn)信號(hào)。2量?jī)r(jià)關(guān)系九大原則、價(jià)格隨著成交量遞增而上漲，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。、在一輪漲勢(shì)中，股價(jià)隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波高峰、創(chuàng)下新高價(jià)，繼續(xù)上漲。