我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化研究分析 財(cái)務(wù)管理專業(yè)

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1、 摘 要 改革開放以來(lái)，我國(guó)堅(jiān)持市場(chǎng)化基本取向，不斷深化金融體制改革。穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革是深化我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革的重點(diǎn)工作，自1996至2012年，我國(guó)人民幣存貸款利率市場(chǎng)化都在不斷前進(jìn)，在最近的這幾年中，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利率市場(chǎng)化的步伐加快。截至2015年，我國(guó)的貨幣市場(chǎng)以及債券市場(chǎng)上的利率都已放開。進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的時(shí)機(jī)已經(jīng)日趨成熟。 本文將對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化發(fā)展進(jìn)程與現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的特點(diǎn)進(jìn)行了結(jié)合，從利率市場(chǎng)化的影響因素入手探討了我國(guó)商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)社會(huì)融資的主體還是商業(yè)銀行。利率市場(chǎng)化是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，尤其是我國(guó)有步驟的實(shí)施的利率

2、市場(chǎng)化，在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)改變我國(guó)現(xiàn)有的金融格局，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，利率市場(chǎng)化的作用下商業(yè)銀行在社會(huì)融資中所占的比例將有所下降，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也將變得更加激烈。同時(shí)這也意味著銀行將面對(duì)更多更頻繁的市場(chǎng)環(huán)境的變革，唯有自身的與時(shí)俱進(jìn)才能在與市場(chǎng)、與同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。 關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；轉(zhuǎn)型 Abstract Since China's reform and opening up, adhere to the basic orientation of marketization in our country

3、, continue to deepen reform of the financial system. Steadily push forward reform of interest rate marketization is the key of deepening the reform of China's economic and financial work, from 1996 to 2012, the renminbi deposit and lending interest rate marketization in our country are advancing, in

4、 the recent few years, with the development of social economy, the pace of market-oriented interest rate was accelerated. As of 2015, China's monetary market and bond market interest rates have been let go. To further advance the timing of the market-oriented interest rate reform has been increasing

5、ly mature. The third plenary session of the 18 proposed also, to establish a modern financial system, improving the efficiency of the economy, interest rate marketization reform is the core of financial system reform. In recent years, the central bank for the adjustment of interest rate liberalizati

6、on pace is accelerating. But when sweeping market-oriented interest rate reform, commercial Banks must realize the marketization of interest rate is a double-edged sword, it can make money flow more reasonable, forcing Banks innovation, accelerate the transformation of bank, and to influence bank op

7、eration and management, operation and management, contradictions and problems emerging bank spreads, shrinking margins, the impact of the traditional commercial Banks profit model. Therefore, under the condition of interest rate marketization, adjust the profit pattern of commercial Banks and how to

8、 adjust, is a very important task. Keywords: Interest Rate Market；Commercial Banks；Transition 目 錄 摘 要............................................................................................................................................Ⅰ Abstract........................

9、..................................................................................................................Ⅱ 緒 論..............................................................................................................................................1 1 利率市場(chǎng)化概述及其理論基礎(chǔ)..................

10、.......................................................................2 1.1 利率市場(chǎng)化概述...........................................................................................................2 1.2 利率市場(chǎng)化的理論基礎(chǔ).........................................................................................

11、....2 1.2.1 利率市場(chǎng)化改革的必要性.......................................................................3 2 我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化的現(xiàn)狀................................................5 3 我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化存在的問題.................................................................9 4 我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的措施...........................

12、...............................................12 4.1 科學(xué)轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)模式....................................................................................................12 4.2 加快商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型..................................................................................13 4.3 規(guī)范利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制..............

13、.............................................................................13 4.4 建立合理的金融產(chǎn)品定價(jià)體系.............................................................................14 4.4.1 建立銀行內(nèi)部定價(jià)體系............................................................................14 4.4.2 測(cè)算金融產(chǎn)品綜合收益的體系的建立

14、................................................14 4.4.3 建立高效的內(nèi)部分級(jí)授權(quán)機(jī)制..............................................................14 4.4.4 實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品定價(jià)能力...........................................................................14 4.5 注重人才隊(duì)伍的培養(yǎng).....................................................

15、..........................................15 結(jié)論............................................................................................................................................16致謝............................................................................................................

16、................................17參考文獻(xiàn).......................................................................................................................................18 Appendix...................................................................................................................

17、...19 附 錄..........................................................................................................................23 緒　論 近年來(lái)，央行對(duì)于利率的調(diào)整步伐也在不斷加速。2015年2月28日，央行發(fā)布相關(guān)消息稱自3月1日，再次降息，存貸款利率分別再次降低至2.5%和5.35%，并將存款利率的浮動(dòng)區(qū)間在原來(lái)1.2倍的基礎(chǔ)上擴(kuò)大至1.3倍，2015年5月11日，央行再次宣布金融機(jī)構(gòu)存貸款利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，并

18、將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。與此同時(shí)，隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，我國(guó)之前由政府買單的隱性存款保險(xiǎn)制度的種種弊端也逐步實(shí)現(xiàn),而為利率市場(chǎng)化保駕護(hù)航的存款保險(xiǎn)制度也在不久前出臺(tái)。此外，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn),各家金融機(jī)構(gòu)也相繼推出大額定期存單等業(yè)務(wù)。但是，利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行利差收入縮減、產(chǎn)品定價(jià)能力受到挑戰(zhàn)等，同時(shí)導(dǎo)致存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)、大額定期存款等新產(chǎn)品的推出，造成整個(gè)銀行業(yè)的大變局。如果不能盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式、管理模式、盈利模式，以提高我國(guó)商業(yè)銀行適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的能力，在未來(lái)利率市場(chǎng)化中，我國(guó)商業(yè)銀行將處于不利地位，對(duì)于我國(guó)金融市場(chǎng)的健康有序發(fā)展也

19、將產(chǎn)生不利影響，因此，在這樣的情況下提出我國(guó)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中具體的應(yīng)對(duì)措施，就具有一定的意義。 1利率市場(chǎng)化概述及其理論基礎(chǔ) 1.1 利率市場(chǎng)化概述 利率市場(chǎng)化是指金融市場(chǎng)的利率水平交由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。但是，利率市場(chǎng)化又不是完全的排除政府對(duì)利率的調(diào)控，而是由直接調(diào)控變?yōu)殚g接調(diào)控，央行通過(guò)法定存款準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)操作、窗口指導(dǎo)、道義勸告等方式對(duì)金融市場(chǎng)的資金供求情況進(jìn)行調(diào)控，從而使我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)情況將抗有序的發(fā)展。 1.2 利率市場(chǎng)化的理論基礎(chǔ) 利率市場(chǎng)化主要由兩方面的內(nèi)容構(gòu)成:一是商業(yè)

20、銀行存貸款利率市場(chǎng)化；二 是中央銀行通過(guò)間接調(diào)控的方式影響市場(chǎng)利率。 1.商業(yè)銀行存貸款利率市場(chǎng)化 利率從根本上講就是一種價(jià)格，價(jià)格是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的靈魂，在利率市場(chǎng)化制度下，商業(yè)銀行自己把握了自己的“靈魂”，由于利率的數(shù)量、期限和風(fēng)險(xiǎn)等影響利率的主要結(jié)構(gòu)因素?cái)[脫了中央銀行的直接管控，商業(yè)銀行根據(jù)金融市場(chǎng)的供求狀況，根據(jù)價(jià)值規(guī)律，靈活調(diào)整本行利率政策，從而達(dá)到自身降低成本，減少風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取最大盈利的目的?？梢哉f(shuō)，商業(yè)銀行是利率的制定者，同時(shí)也是利率的執(zhí)行者。 2.中央銀行對(duì)利率間接調(diào)控 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制國(guó)家大多采用了央行間接調(diào)控模式，間接調(diào)控模式核心是企業(yè)自由的決定利率。內(nèi)部制約，市場(chǎng)價(jià)格體系和

21、市場(chǎng)利率形成機(jī)制是此模式的核心內(nèi)容。在傳統(tǒng)模式中，中央銀行全面掌控利率的變動(dòng)。然而，在市場(chǎng)利率制度下，資金供求關(guān)系對(duì)利率變化起到主導(dǎo)作用，商業(yè)銀行所有利率水平不再由中央銀行控制，而是根據(jù)資金供求關(guān)系自主決定，中央銀行的角色功能轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接調(diào)控。 然而，中央銀行的間接調(diào)控職能不等于失去調(diào)控能力，中央銀行對(duì)影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)，金融發(fā)展趨勢(shì)等關(guān)鍵性基礎(chǔ)指標(biāo)仍然保留了窗口指導(dǎo)權(quán)，如最優(yōu)惠貸款利率、基礎(chǔ)貸款利率等。中央銀行可利用再貸款、再貼現(xiàn)、公開市場(chǎng)操作等手段，對(duì)貨幣市場(chǎng)資金供求方式進(jìn)行調(diào)控，通過(guò)研究分析同業(yè)拆借利率，根據(jù)貨幣供應(yīng)情況的變化情況，制定利率調(diào)控策略，多次小幅調(diào)整基準(zhǔn)利率，從而達(dá)到引導(dǎo)社會(huì)資金流

22、向，影響全社會(huì)的各種利率水平，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)環(huán)境，完成國(guó)家貨幣政策的各階段任務(wù)的目的。 1.2.1利率市場(chǎng)化改革的必要性 1.利率市場(chǎng)化改革是深化金融體制改革的關(guān)鍵 建立資源優(yōu)化配置的金融體系，有效利用市場(chǎng)提高資源效率，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定金融秩序，是我國(guó)金融體制改革的目標(biāo)。資金的配置是資源配置的重要步驟，這就提出了資金價(jià)格商品化的要求。作為資金價(jià)格的利率通過(guò)市場(chǎng)供求狀況來(lái)決定，使金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)價(jià)，最大程度的避免了利率管制導(dǎo)致的資金錯(cuò)配。因此利率市場(chǎng)化改革是深化改革我國(guó)金融體制的關(guān)鍵。 2.利率市場(chǎng)化改革能提高貨幣政策的有效性 利率市場(chǎng)化能夠加強(qiáng)投資的利率傳導(dǎo)機(jī)制，使中央銀行有效

23、地利用利率這一中間變量調(diào)控經(jīng)濟(jì)。在利率市場(chǎng)化條件下，中央銀行能通過(guò)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、調(diào)整再貼現(xiàn)率和再貸款率等貨幣政策工具調(diào)節(jié)利率，進(jìn)而通過(guò)利率對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)行為進(jìn)行有效地調(diào)節(jié)。利率市場(chǎng)化使利率充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)杠桿作用，提高貨幣政策的有效性，使貨幣政策能更好的服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 3.利率市場(chǎng)化改革是我國(guó)和國(guó)際接軌的必然趨勢(shì) 利率市場(chǎng)化是當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要趨勢(shì)，許多國(guó)家金融開放與利率市場(chǎng)化的步驟是同時(shí)進(jìn)行的。在當(dāng)今的金融全球化進(jìn)程中，一國(guó)的金融市場(chǎng)不是獨(dú)立運(yùn)行的，而是與整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)息息相關(guān)。所以利率市場(chǎng)化改革能夠使我國(guó)金融體系更加完善，更好的與國(guó)際接軌。 4.利率市場(chǎng)化改革是推動(dòng)金融市

24、場(chǎng)健康發(fā)展的重要途徑 我國(guó)金融市場(chǎng)仍不十分發(fā)達(dá)，存在著資金配置效率較低、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)品種較少等現(xiàn)象。而市場(chǎng)化的利率是金融市場(chǎng)中的自動(dòng)均衡器，在資金需求旺盛時(shí)，利率上升，利率越高，借款的成本增加，資金的需求被抑制；在資金需求不足時(shí)，利率下降，借款的成本降低，有利于刺激資金需求。此外，利率市場(chǎng)化還可以推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，推動(dòng)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。 5.利率市場(chǎng)化改革是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要突破 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,資金起著基礎(chǔ)推動(dòng)力的作用。資金的流向也就在很大程度上決定著資源的流向,社會(huì)資源的合理配置有賴于資金的合理配置。沒有資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也就成為無(wú)源之水。資金結(jié)構(gòu)調(diào)整的首要環(huán)節(jié)就是利

25、率市場(chǎng)化。利率作為重要的資金價(jià)格,應(yīng)該在資源配置過(guò)程中起到基礎(chǔ)性的杠桿調(diào)節(jié)作用,不斷優(yōu)化資金流向、提高配置效率。 中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的戰(zhàn)略性調(diào)整。中國(guó)的人均GDP已跨過(guò)5000美元門檻,面臨著能否跨越“中等收入陷阱”的重大挑戰(zhàn),因?yàn)榻?jīng)濟(jì)水平的快速增長(zhǎng)將遇到瓶頸,需要生產(chǎn)要素效率的提高。中國(guó)經(jīng)濟(jì)要改變過(guò)去依賴高投入、高耗能、高污染項(xiàng)目拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的做法,轉(zhuǎn)為依靠消費(fèi)拉動(dòng)、創(chuàng)新拉動(dòng)的可持續(xù)發(fā)展方式。利率管制人為壓低利率,為投資提供了廉價(jià)的資金,保護(hù)了低效的投資項(xiàng)目。利率市場(chǎng)化之后,資金將向高效率的投資項(xiàng)目流動(dòng),中小企業(yè)獲得資金支持的可能性將提高。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,不僅包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式,

26、也包括收入分配、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等問題。實(shí)行利率市場(chǎng)化能夠增加居民的儲(chǔ)蓄收入,緩解通貨膨脹預(yù)期,增加人民對(duì)未來(lái)的安全感、穩(wěn)定感,從而增強(qiáng)消費(fèi)意愿,促進(jìn)消費(fèi)穩(wěn)步增長(zhǎng)。 6.利率市場(chǎng)化改革是推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行改革的必要條件 商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容是我國(guó)金融體制改革的重要內(nèi)容，深化商業(yè)銀行的改革，是適應(yīng)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)如果沒有資金價(jià)格的決定權(quán)，就不可能成為真正的市場(chǎng)主體。只有將資金價(jià)格的制定權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展才能有所保證。利率市場(chǎng)化對(duì)推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行建立自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展和自我約束的運(yùn)行機(jī)制具有重要作用。

27、 2 我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化的現(xiàn)狀 2.1 利率市場(chǎng)化的現(xiàn)狀 利率市場(chǎng)化改革作為金融深化改革的重要一環(huán)，近年來(lái)也有加速的跡象。目前貸款利率已經(jīng)完全交由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，人民幣存款利率市場(chǎng)化作為利率市場(chǎng)化的最后一個(gè)階段也備受社會(huì)各界的關(guān)注。2014年11月到2015年3月，央行兩次調(diào)整存款利率的浮動(dòng)區(qū)間。同時(shí)，為利率市場(chǎng)化保駕護(hù)航的存款保險(xiǎn)制度也在不久前宣布落地，以及大額定期存單的發(fā)行等等，都為利率市場(chǎng)化的順利進(jìn)展奠定了基礎(chǔ)。盡管利率市場(chǎng)化目前已經(jīng)取得了豐碩的成果，但是總體上來(lái)說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)還是有限的,尤其是利率定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)還比較匱乏,所以利率

28、完全放，交由市場(chǎng)供求關(guān)系決定后，整個(gè)利率定價(jià)仍舊是一門需要深刻研究的學(xué)問。因此，作為保證利率市場(chǎng)化能夠順利推行的重要前提之一，包括銀行等金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類市場(chǎng)主體，不僅應(yīng)該有能夠自主決定存貸款的價(jià)格的本領(lǐng)，而且更應(yīng)該能自由地設(shè)計(jì)和創(chuàng)新其他各類金融產(chǎn)品的本領(lǐng)，并且獲得更高的定價(jià)權(quán)。 此外，資產(chǎn)負(fù)債管理能力以及定價(jià)管理能力在商業(yè)銀行的管理中居于重要地位,在利率市場(chǎng)化推進(jìn)過(guò)程中，對(duì)這些管理能力的要求標(biāo)準(zhǔn)更髙，我國(guó)商業(yè)銀行距離要求的能夠有效應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的管理標(biāo)準(zhǔn)還有一定的距離。而這一距離的縮短，是一個(gè)過(guò)程，不能一蹴而就，急于求成，不但需要培養(yǎng)大量的專業(yè)人才，更需要對(duì)現(xiàn)有的不合時(shí)宜的制度、機(jī)制和流程

29、等做出變革，以真正構(gòu)成具有現(xiàn)代特色的、更好適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，切實(shí)提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力,尤其是定價(jià)管理能力。 更為重要的是，目前在融資中占主導(dǎo)地位的是那些市場(chǎng)化程度不髙的主體，這一問題的存在使得資金需求方的市場(chǎng)行為在一定程度上被扭曲了。因此,如果僅僅是依靠?jī)r(jià)格機(jī)制改革來(lái)推動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的改革只是一方面，穩(wěn)步促進(jìn)國(guó)企的市場(chǎng)化改革才是使其對(duì)市場(chǎng)價(jià)格敏感的重要促使之一。 利率市場(chǎng)化演化利率作為資金的價(jià)格是資源配置的重要標(biāo)準(zhǔn)，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和金融的核心。20 世紀(jì) 70 年代，隨著金融深化理論和金融次序理論的不斷發(fā)展，金融自由化在全世界范圍內(nèi)展開。時(shí)至今日，世界上幾乎所有

30、的發(fā)達(dá)國(guó)家和大部分的發(fā)展中國(guó)家都紛紛進(jìn)行了利率市場(chǎng)化的改革，在這個(gè)過(guò)程中，有成功也有失敗。作為金融領(lǐng)域的一項(xiàng)重大變革，利率市場(chǎng)化賦予了商業(yè)銀行對(duì)金融產(chǎn)品的自主定價(jià)權(quán)，使得市場(chǎng)中的資金得到了優(yōu)化配置，有力的促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但同時(shí)，也給銀行業(yè)帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)，使得銀行業(yè)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)實(shí)行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，對(duì)利率實(shí)行直接管制，因此我國(guó)的利率始終是一種以行政定價(jià)為主導(dǎo)的管制利率。在一定的歷史時(shí)期，利率管制對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融穩(wěn)定發(fā)揮了積極的作用。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革，這種行政管制利率制約了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。利率管制使得利率不能正確反映資金的供求關(guān)系，資金的配置和流動(dòng)缺乏市場(chǎng)供求的

31、引導(dǎo)。在這樣的大環(huán)境下，推進(jìn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步改革對(duì)于我國(guó)的金融體制改革和深化就顯得十分的重要。 2.2 我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程 利率市場(chǎng)化是當(dāng)前我國(guó)金融改革的重要內(nèi)容之一。在步入新世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)入實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)階段，一些改革措施和思路在不斷的推出和試點(diǎn)，可以預(yù)見我國(guó)利率市場(chǎng)化已經(jīng)是必然趨勢(shì)。尤其是在 2006 年 12 月 11 日，我國(guó)加入世界貿(mào)易組織 5年的保護(hù)期結(jié)束，隨即取消了外資銀行在我國(guó)開展人民幣業(yè)務(wù)的全部地域限制，并允許外資銀行對(duì)中國(guó)居民提供人民幣業(yè)務(wù)，這使得我國(guó)銀行業(yè)直接面臨外資銀行的沖擊。中國(guó)人民銀行于 2007 年連續(xù)加息 6 次，而于 2008 年降息 5 次

32、，2010 年先后加息 2 次，2011 年則加息 3 次,2012 年降息 2 次。并且于 2012 年 6 月 7 日調(diào)整存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 1.1 倍，同時(shí)將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 0.8 倍。中國(guó)人民銀行逐步加快了利率調(diào)整的步伐，利率的頻繁變動(dòng)使得我國(guó)銀行業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步改革，利率管制逐漸放開，這就使得作為我國(guó)商業(yè)銀行主要營(yíng)業(yè)收入的存貸利差收入大幅減少。 在新形勢(shì)下，我國(guó)商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就顯得十分的不足。同時(shí)，市場(chǎng)利率的多變性和不確定性對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)的影響更大，使得我國(guó)商業(yè)銀行

33、面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯。這就要求我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式和管理理念必須做出改變以適應(yīng)這種大環(huán)境的變化。 我國(guó)按照利率市場(chǎng)化的步驟是“先貸款，后存款；先外幣，后本幣；先大額、長(zhǎng)期，后小額、短期”，促進(jìn)利率市場(chǎng)化變革的過(guò)程有條不紊，主要經(jīng)歷了下面幾個(gè)階段： 1、銀行同業(yè)拆借利率市場(chǎng)化。1996年我國(guó)銀行業(yè)聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行同業(yè)拆借市場(chǎng)，并且形成了全國(guó)統(tǒng)一的銀行業(yè)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率，拆借雙方可以根據(jù)市場(chǎng)資金供需來(lái)自己確定拆借利率。拆借利率的出現(xiàn)翻開了我國(guó)利率市場(chǎng)化變革的篇章。 2、國(guó)債利率的市場(chǎng)化。在1997年，我國(guó)又陸續(xù)將銀行間政策性金融債與市場(chǎng)國(guó)債的發(fā)行利率和債券市場(chǎng)利率開放。 3、上限放開、下限浮動(dòng)的市場(chǎng)

34、化試點(diǎn)。 而到了1999年，我國(guó)采取擴(kuò)大縣以下金融機(jī)構(gòu)貸款利率的浮動(dòng)幅度，并提升了向中小企業(yè)貸款利率的浮動(dòng)幅度。2004年1月1日，中國(guó)人民銀行又一次將金融機(jī)構(gòu)的貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大；3月25日起推行再貸款浮息制度；10月29日把商業(yè)銀行貸款利率的上限放開，擴(kuò)大信用社貸款利率浮動(dòng)上限為基準(zhǔn)利率的 2.3 倍，推行人民幣存款利率下浮的制度， “存款利率管上限、貸款利率管下限”的階段性目標(biāo)成為現(xiàn)實(shí)。 4、利率市場(chǎng)化穩(wěn)步推進(jìn)。2005年，中國(guó)人民銀行把超額準(zhǔn)備金存款利率大大調(diào)低，而且將金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款利率完全放開，并授權(quán)金融機(jī)構(gòu)自己決定計(jì)結(jié)息規(guī)則（除活期和定期整存整取存款外的存款種類）。2007

35、年1月，銀行間同業(yè)拆放利率在上海正式運(yùn)行，為市場(chǎng)利率體制和市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的建設(shè)制定了標(biāo)準(zhǔn)，并且為一步推動(dòng)存貸款利率變革提供了保障。以此為標(biāo)志，票據(jù)市場(chǎng)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率、債券回購(gòu)利率、銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)利率、國(guó)債與政策性金融債發(fā)行利率以及二級(jí)市場(chǎng)的利率全部實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。2008年，我國(guó)的利率市場(chǎng)化因?yàn)槿蛐越鹑谖C(jī)的爆發(fā)和歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵而暫停。2012年6月8日，金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限被中國(guó)人民銀行調(diào)整為原基準(zhǔn)利率的1.1倍；同時(shí)金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限也被調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍，這樣，最終打破了受到管制的存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限，利率市場(chǎng)化改革也翻開了新的一頁(yè)。一個(gè)月之后，2012年7月

36、5日，中國(guó)人民銀行進(jìn)一步下調(diào)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限，由此前的0.8倍進(jìn)下調(diào)為基準(zhǔn)利率的0.7倍。這些措施都意味著利率市場(chǎng)化改革正在加速進(jìn)行。 中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程出現(xiàn)加速跡象。5月1日開始，央行正式開始實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，這為存款利率市場(chǎng)化提供了相應(yīng)的保障。5月11日，央行宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，但與此同時(shí)央行將存款利率上限從之前的基準(zhǔn)利率的1.3倍上調(diào)至1.5倍，與此前的“一浮到頂”不一樣的是，各商業(yè)銀行對(duì)于存款的定價(jià)在此后出現(xiàn)了明顯的分化跡象：部分中小銀行仍然選擇較大幅度的上浮，但大型商業(yè)銀行的上浮幅度則相對(duì)較小。對(duì)于儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，存款利率定價(jià)的分化也要求其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)作出更加理性和客觀的考量。 在

37、此基礎(chǔ)上，央行出臺(tái)大額存單，已經(jīng)是水到渠成。事實(shí)上，2013年底央行已經(jīng)在銀行間市場(chǎng)上推出了同業(yè)存單，但僅限于商業(yè)銀行之間的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，截至目前，同業(yè)存單的存量已經(jīng)達(dá)到了1.4萬(wàn)億元。此次，針對(duì)個(gè)人以及非金融機(jī)構(gòu)的大額存單的推出，則有著更加不同尋常的意義。 首先，大額存單的期限從1個(gè)月至5年，這將大大豐富市場(chǎng)的期限結(jié)構(gòu)，也有利于建立更加市場(chǎng)化的利率曲線，推動(dòng)以此作為基礎(chǔ)的衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。第二，大額存單的定價(jià)分為固定和浮動(dòng)利率兩種，都將按照市場(chǎng)定價(jià)，這事實(shí)上已經(jīng)突破了基準(zhǔn)利率1.5倍的存款利率上限管制，同時(shí)，浮動(dòng)利率將以SHIBOR作為定價(jià)基準(zhǔn)，這也意味著未來(lái)中國(guó)將很可能培育SHIBOR作為

38、商業(yè)銀行對(duì)客利率的基準(zhǔn)。第三，大額存單可以轉(zhuǎn)讓以及抵押，這將增加大額存單的流動(dòng)性。從這些角度來(lái)看，大額存單也將在一定程度上替代理財(cái)產(chǎn)品，目前，其與理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)別在于理財(cái)產(chǎn)品的進(jìn)入門檻一般是5萬(wàn)元，但大額存單對(duì)于個(gè)人的門檻則為30萬(wàn)元。對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其進(jìn)入的門檻是1000萬(wàn)元人民幣，同時(shí)如果大額存單可以轉(zhuǎn)讓，那么將給購(gòu)買大額存單的企業(yè)提供極大的便利，比如說(shuō)企業(yè)突然遭遇現(xiàn)金短缺，在沒有大額存單的市場(chǎng)狀況下，企業(yè)將被迫選擇“提前贖回”在銀行的定存，而銀行往往只能給企業(yè)活期利率，但如果大額存單可以轉(zhuǎn)讓，那么企業(yè)則可以在第三方平臺(tái)上將存單轉(zhuǎn)讓，這將大大降低可能的利息損失，在利率上行時(shí)甚至可能獲取比

39、票面更高的利率。這些都意味著利率市場(chǎng)化的進(jìn)程將大大加速。在這樣的基礎(chǔ)上，中國(guó)也需要加快發(fā)展利率衍生品市場(chǎng)來(lái)滿足企業(yè)不斷增長(zhǎng)的對(duì)沖需求。 3我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化存在的問題 3.1存在的問題 3.1.1商業(yè)銀行的利差收入減少 商業(yè)銀行的最大業(yè)務(wù)往來(lái)就是信貸， 長(zhǎng)久以來(lái)，它們最大的利潤(rùn)來(lái)源就是存貸利差的利息收入，這也是我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。通過(guò)解讀下面的表格，我們可以看出：2014年之前，已經(jīng)上市成功的商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，凈利差收入所占有的點(diǎn)已高達(dá)94%。經(jīng)過(guò)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)實(shí)踐證明，利率市場(chǎng)化的實(shí)行使銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇，實(shí)際利差收入不斷減少也給我國(guó)商業(yè)

40、銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)不小的壓力。我國(guó)商業(yè)銀行都呈良好的上升趨勢(shì)，尤其是利息凈收入，勇攀高峰，占領(lǐng)著所有收入中的高地，繼續(xù)沿襲傳統(tǒng)的盈利結(jié)構(gòu)和形式，將存貸利差作為銀行的最大利潤(rùn)來(lái)源。由此可以看出，我國(guó)很多商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)模式都沒發(fā)生大的改變，基本都是以存貸利差收入為主導(dǎo)，加以手續(xù)費(fèi)和傭金收入等中間業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)來(lái)源為營(yíng)業(yè)收入錦上添花。 3.1.2商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)加大 金融市場(chǎng)的效率和風(fēng)險(xiǎn)往往交織在一起，相伴而行。我們不能因?yàn)榻鹑隗w系自身的脆弱性和金融深化所可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)而停步不前，放棄改革。政府實(shí)行利率管制時(shí)，商業(yè)銀行基本上不存在大的利率風(fēng)險(xiǎn)，他們主要根據(jù)央行制定的利率水平進(jìn)行存貸款業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)發(fā)展

41、中的利率變動(dòng)可以預(yù)測(cè)，也比較穩(wěn)定。利率市場(chǎng)化變革開始之后，利率的浮動(dòng)主要受市場(chǎng)波動(dòng)影響，市場(chǎng)的不穩(wěn)定性使商業(yè)銀行難以拿捏利率變動(dòng)的尺度，這樣就增加了業(yè)務(wù)來(lái)往中的利率風(fēng)險(xiǎn)。 中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革是在面向國(guó)際市場(chǎng)的大背景下，逐步嘗試，步履蹣跚地前進(jìn)，所以，當(dāng)前的商業(yè)銀行還不能成熟地應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，由于不能充分認(rèn)識(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)，他們?nèi)狈ο鄳?yīng)的有效的管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)處理辦法，又因?yàn)槲覈?guó)銀行業(yè)沒有制定合理的利率定價(jià)制度，所以無(wú)法使利率風(fēng)險(xiǎn)量化系統(tǒng)模型化，也不能對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行外部審計(jì)和內(nèi)部控制。種種弊端導(dǎo)致中國(guó)的利率風(fēng)險(xiǎn)程度與利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程是同步攀升的。 3.1.3商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式將遭受巨大沖擊

42、 傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式下的商業(yè)銀行積留了不少弊端，比如金融創(chuàng)新不足、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全等，那時(shí)的銀行主要依靠存貸款的差額利息作為穩(wěn)定的營(yíng)業(yè)收入，沒有辦法開源廣進(jìn)，很是打擊商業(yè)銀行發(fā)展的積極性。中國(guó)的金融改革階段目標(biāo)是利率市場(chǎng)化和匯率市場(chǎng)化，實(shí)現(xiàn)途徑是管制的放松和實(shí)踐的探索。我國(guó)市場(chǎng)化改革從一開始就強(qiáng)調(diào)尊重企業(yè)的自主權(quán)，其中最主要的一條是尊重企業(yè)定價(jià)權(quán)。讓商業(yè)銀行擁有自主定價(jià)權(quán)，給商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展提供最大最靈活的空間，首先要讓商業(yè)銀行具備完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力和合理定價(jià)能力。這樣就會(huì)使銀行間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，存貸利差更加縮減。所以，商業(yè)銀行要盡快適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的步伐，保證自己在商業(yè)競(jìng)賽中不被驅(qū)除出去，利

43、用好利率市場(chǎng)化的政策，有效使用有限的信貸資源，做到高收益，低風(fēng)險(xiǎn)，賺得盆滿缽滿。 3.1.4商業(yè)銀行將面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn) 利率管制時(shí)期，貨幣政策調(diào)控是直接型的，貨幣當(dāng)局直接規(guī)定金融資產(chǎn)的價(jià)格(利率)和信用規(guī)模，所以，利率風(fēng)險(xiǎn)低，銀行的本錢和收益都具有穩(wěn)定性。進(jìn)行利率市場(chǎng)化變革后，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈，存貸款利率也在市場(chǎng)波動(dòng)的影響下浮動(dòng)不定，這使銀行的資金流向和配置情況不甚明了，商業(yè)銀行面臨著比較嚴(yán)重的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)。 3.2 利率市場(chǎng)化帶來(lái)的機(jī)遇 3.2.1增強(qiáng)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力 利率市場(chǎng)化的政策逐漸得到落實(shí)，商業(yè)銀行為了爭(zhēng)取市場(chǎng)份額和客戶源，“戰(zhàn)況”有愈演愈烈的趨勢(shì)。這種

44、情況下，不管是銀行還是客戶，又有了更多的選擇權(quán)——銀行能自主選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益相當(dāng)匹配的優(yōu)質(zhì)客戶，客戶也能自由選擇服務(wù)和產(chǎn)品都合心意的銀行。近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融業(yè)市場(chǎng)發(fā)展紅火，各類銀行在城鎮(zhèn)間櫛比鱗次，競(jìng)爭(zhēng)激烈之程度與日俱增，外資銀行也在我國(guó)拓展著市場(chǎng)領(lǐng)地，它們的利率管理已經(jīng)完全走向市場(chǎng)化，我國(guó)的商業(yè)銀行要想維護(hù)住自己的主戰(zhàn)場(chǎng)，就必須盡快推行利率市場(chǎng)化，實(shí)現(xiàn)與外資銀行的同步發(fā)展。所以，國(guó)內(nèi)銀行要想得到長(zhǎng)遠(yuǎn)的進(jìn)一步的發(fā)展，第一要做好預(yù)算工作，將成本控制在合理范圍內(nèi)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行公平合理的定價(jià)，合理改善經(jīng)營(yíng)體制。第二要抓緊落實(shí)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，徹底擺脫利率管制，在自

45、主經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中擔(dān)負(fù)起可預(yù)見或不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)和盈虧，并在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中約束好自身，使業(yè)務(wù)發(fā)展合理化、合法化。利率市場(chǎng)化政策下的自主定價(jià)權(quán)，要靠銀行自己來(lái)根據(jù)利潤(rùn)變化和資金走勢(shì)來(lái)判斷金融產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)也不單單是價(jià)格戰(zhàn)，其中要融入企業(yè)的精神文化，服務(wù)理念，技術(shù)層次和創(chuàng)新能力等新的因素。 3.2.2有利于商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新 利率管制政策遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要和投資者的需求。尤其是涉及到貨幣價(jià)格的利率和匯率（相對(duì)價(jià)格）受到了嚴(yán)格的管制，商業(yè)銀行的利率決定權(quán)受到管制，不僅對(duì)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新造成了阻力，而且不能滿足市場(chǎng)和客戶日益增多的業(yè)務(wù)要求，使金融改革的步伐受阻。那么利率市場(chǎng)化能給商業(yè)

46、銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)什么好處呢？首先體現(xiàn)了商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的自主定價(jià)權(quán)，尊重了銀行的自主權(quán)，鼓勵(lì)銀行發(fā)展創(chuàng)新性業(yè)務(wù)；其次，開拓出一大片空間來(lái)發(fā)展那些以利率為因素的金融產(chǎn)品。最后，它反映了客戶的選擇權(quán)。金融機(jī)構(gòu)的客戶既有居民，也有企業(yè)，還有各種各樣的其他類型實(shí)體。這些客戶可以根據(jù)自身情況自由選擇銀行提供的產(chǎn)品、服務(wù)和價(jià)格。通過(guò)利率市場(chǎng)化，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)客戶的不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別和偏好，提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。 3.2.3創(chuàng)造相對(duì)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境 利率市場(chǎng)化從上世紀(jì)八十年代風(fēng)靡國(guó)外金融市場(chǎng)，我們以美國(guó)為例，“Q法令”的取消意味著政府正式放開了對(duì)利率的控制，目的是完善資本、貨幣、

47、金融市場(chǎng)，把金融市場(chǎng)提升到更高層次的市場(chǎng)體系中。自此之后，相應(yīng)的更高級(jí)的危險(xiǎn)保值機(jī)制也衍生出來(lái)，和金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)一起形成了和諧的循環(huán)體質(zhì)，存款的實(shí)際收益很低，所以儲(chǔ)蓄很低，如果銀行不能根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度決定利率，那么低的實(shí)際貸款利率吸引那些低收益和低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，對(duì)生產(chǎn)性項(xiàng)目或高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，要么得不到貸款，要么轉(zhuǎn)投在較高風(fēng)險(xiǎn)但是短期內(nèi)高收益的貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)門下，許多普通客戶也不再執(zhí)著于存款儲(chǔ)蓄，而是漸漸將目光轉(zhuǎn)移到了金融、風(fēng)險(xiǎn)投資上面。 3.2.4有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu) 利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行改變以前的被動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)狀況，來(lái)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)呢？隨著經(jīng)濟(jì)科技的發(fā)展，相關(guān)的管理經(jīng)營(yíng)部門開始將目

48、光放在市場(chǎng)上貨幣運(yùn)行的趨勢(shì)，通過(guò)計(jì)算商業(yè)銀行的所有大大小小的業(yè)務(wù)往來(lái)，資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況為基準(zhǔn)，合理運(yùn)用自主定價(jià)權(quán)，結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)狀況，監(jiān)控利率水平的變化，并根據(jù)利率的浮動(dòng)水平發(fā)展客戶群。比如，在重點(diǎn)吸引普通、優(yōu)質(zhì)客戶的同時(shí)，還要注意利用利率風(fēng)險(xiǎn)抵償來(lái)保障高風(fēng)險(xiǎn)客戶的業(yè)務(wù)。借款業(yè)務(wù)作為一種調(diào)節(jié)客戶結(jié)構(gòu)的手段漸漸被商業(yè)銀行搬上臺(tái)面，借款也開始了“對(duì)癥下藥”，對(duì)那些信用度高的優(yōu)質(zhì)客戶，銀行會(huì)根據(jù)他們的實(shí)際需要提供相對(duì)優(yōu)惠的借款利率，而對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn) 不固定客戶，就要給他們提升借款利率，以防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。 ?3.3利率市場(chǎng)化的影響 3.3.1利率市場(chǎng)化有利于促進(jìn)金融體系改革 利率市場(chǎng)化一方面可以使銀

49、行業(yè)的整體素質(zhì)提高，另一方面也推動(dòng)我國(guó)金融體系的市場(chǎng)化變革。但利率市場(chǎng)化要一點(diǎn)一點(diǎn)腳踏實(shí)地的完成，不會(huì)突然之間就完成，以使商業(yè)銀行可以逐漸適合市場(chǎng)化的利率市場(chǎng)，于此相應(yīng)的要建立起有關(guān)措施和制度來(lái)面對(duì)市場(chǎng)化后可能形成的利率風(fēng)險(xiǎn)和其他情況。伴隨利率市場(chǎng)化步步推動(dòng)的過(guò)程，利率市場(chǎng)化將成為我國(guó)金融體系改革的標(biāo)志，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)生活中也將發(fā)揮重要作用。 這時(shí)，把利率市場(chǎng)放開會(huì)使中央銀行利用貨幣供應(yīng)量制定和實(shí)施貨幣政策的難度增加。具有聲望的外資銀行則可以利用優(yōu)勢(shì),在國(guó)際金融市場(chǎng)把低成本的資金融入,到國(guó)內(nèi)后再用相對(duì)低的利率貸給國(guó)內(nèi)企業(yè),開展借貸傾銷,與國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行爭(zhēng)奪客戶資源,而國(guó)內(nèi)銀行則將會(huì)面對(duì)市場(chǎng)份額快速

50、縮小的情況,又進(jìn)一步增加了改革的壓力。 3.3.2利率市場(chǎng)化可能會(huì)帶來(lái)新的金融腐敗 當(dāng)實(shí)行利率管制的制度時(shí), 中央銀行掌握貸款價(jià)格制定權(quán),商業(yè)銀行僅有貸或不貸的權(quán)利。實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化后,商業(yè)銀行在以前的基礎(chǔ)上,掌握著制定貸款價(jià)格的權(quán)利。當(dāng)商業(yè)銀行同時(shí)擁有這兩種權(quán)力時(shí),很多金融機(jī)構(gòu)就可能不再嚴(yán)格遵循風(fēng)險(xiǎn)加成的原則來(lái)對(duì)貸款利率進(jìn)行合適定價(jià),就會(huì)出現(xiàn)關(guān)系利率、人情利率,金融機(jī)構(gòu)就很可能出現(xiàn)人為降低貸款利率的情況。這一方面損害了銀行和貸款人的權(quán)利,又會(huì)影響社會(huì)的穩(wěn)定性。這個(gè)狀況在我國(guó)相當(dāng)凸出,主要是因?yàn)槲覀儑?guó)家的金融體制變革還未徹底完成,投資主體單一、銀行國(guó)有、銀行壟斷等問題將繼續(xù)存在于未來(lái)一段時(shí)間

51、,利率定價(jià)和銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控經(jīng)驗(yàn)也是相當(dāng)不足。 4 我國(guó)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化解決的對(duì)策 4.1 科學(xué)轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)模式 商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化一定要科學(xué)轉(zhuǎn)化理財(cái)業(yè)務(wù)模式，建立起以理財(cái)產(chǎn)品為切入點(diǎn)、以滿足客戶為目標(biāo)的業(yè)務(wù)模式。 首先，其中商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的以產(chǎn)品為切入點(diǎn)是要求商業(yè)銀行必須重視產(chǎn)品的升級(jí)與創(chuàng)新；以滿足客戶為目標(biāo)的業(yè)務(wù)模式可以使商業(yè)銀行為客戶提供多元化、個(gè)性化的產(chǎn)品之外還要確保服務(wù)的全面性與多重性，充分挖掘潛在客戶背后潛在的資源，在不流失客戶的前提下，發(fā)展與壯大客戶。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)

52、務(wù)通過(guò)為不同客戶提供滿足其需求的理財(cái)業(yè)務(wù)或在市場(chǎng)上具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的理財(cái)業(yè)務(wù)而提升本身的收益，減輕利率市場(chǎng)化對(duì)自身發(fā)展的沖擊。 其次，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也要提高內(nèi)部理財(cái)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、客戶經(jīng)理及其他一線員工與客戶進(jìn)行溝通時(shí)所需的專業(yè)素質(zhì)及溝通技巧。只有做好溝通，才能更有效地推薦理財(cái)業(yè)務(wù)與產(chǎn)品，進(jìn)而使客戶通過(guò)對(duì)銀行服務(wù)的認(rèn)可來(lái)提升自身的美譽(yù)度、忠誠(chéng)度。現(xiàn)階段我國(guó)種類商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)份額在銀行全部業(yè)務(wù)的占比超過(guò)了90%，相應(yīng)的商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入也過(guò)度依賴于資產(chǎn)負(fù)債類業(yè)務(wù)，而這樣對(duì)商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)影響就是其在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)過(guò)于被動(dòng)，并面臨著極高的利率風(fēng)險(xiǎn)及巨額損失。目前我國(guó)多數(shù)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)

53、務(wù)發(fā)展均不夠規(guī)范與成熟，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行防范利率風(fēng)險(xiǎn)缺乏更高效的措施與手段。而為進(jìn)一步增強(qiáng)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的能力，拓展商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)，發(fā)展新型理財(cái)業(yè)務(wù)也是商業(yè)銀行提高核心競(jìng)爭(zhēng)力、取得更高利潤(rùn)空間的首選。 最后，提高商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，需要做下兩個(gè)方面的工作：即平臺(tái)化與產(chǎn)品化。所謂商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)化是指商業(yè)銀行將理財(cái)業(yè)務(wù)鍛造成投資顧問的培養(yǎng)與業(yè)務(wù)拓展的雙重平臺(tái)；所謂理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品化則要求商業(yè)銀行要為客戶推介適合其風(fēng)險(xiǎn)偏好、適合其家庭資產(chǎn)狀況，個(gè)性化，多元化的理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)化作為其實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品化的根本，理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品化則是理財(cái)業(yè)務(wù)完成平臺(tái)化的拓展目標(biāo)。理財(cái)業(yè)務(wù)要想實(shí)現(xiàn)平臺(tái)化，

54、除了拓展其理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)的優(yōu)惠政策以外，還可以與外來(lái)的券商、基金公司等合作，拓寬理財(cái)產(chǎn)品線，發(fā)售一些基金專戶，私募基金，和資管計(jì)劃，以滿足日益旺盛的理財(cái)客戶群體。但是對(duì)于收益不確定，以及金額的限制，仍然未必能很好的吸引那些懼怕風(fēng)險(xiǎn)的普通客戶。 4.2 加快商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型 凡事都有兩面，與利率市場(chǎng)化形成呼應(yīng)的是則是商業(yè)銀行資本約束，它作為避免商業(yè)銀行隨意擴(kuò)張、降低銀行業(yè)務(wù)粗放發(fā)展的主要手段，同樣也是利率市場(chǎng)化發(fā)展過(guò)程中影響商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的主要障礙。為確保商業(yè)銀行能夠及時(shí)采取措施應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化作用下產(chǎn)生的各類發(fā)展需求，抓緊做好理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成為目前商業(yè)銀行擺脫資本約束，集中精

55、力應(yīng)付利率市場(chǎng)化的必然選擇。利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)必將發(fā)生實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)以利差收入為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的模式必須改變，中間業(yè)務(wù)等非利息性收入占比將加大；如果說(shuō)利差收入是低附加值業(yè)務(wù)的話，那么該方面的收入比重在不斷減少的同事，另一方面卻是以中間業(yè)務(wù)為代表的高附加值業(yè)務(wù)收入在總收入的比例持續(xù)攀升。利率市場(chǎng)化將進(jìn)一步促進(jìn)銀行的轉(zhuǎn)型升級(jí)，建立和完善合理高效的定價(jià)體系，提高銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營(yíng)。應(yīng)該根據(jù)不同客戶、不同產(chǎn)品、不同的部門進(jìn)行劃分，建立細(xì)致精準(zhǔn)的成本核算體系，完善定價(jià)，根據(jù)不同金融產(chǎn)品的成本、風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)比能夠準(zhǔn)確界定從而量化核算，為產(chǎn)品的定價(jià)提供基礎(chǔ)。 4.

56、3 規(guī)范利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制 要建立良好的內(nèi)控機(jī)制，關(guān)鍵在于建立與銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)頭寸緊密相連的利率風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，具體可以采取以下措施進(jìn)行改善。 首先，將監(jiān)督檢查融入到日常工作中來(lái)。加強(qiáng)對(duì)制度執(zhí)行的監(jiān)督和檢查，加大檢查力度，構(gòu)建健全的監(jiān)督檢查防線；強(qiáng)化支行的自律管理，將其日常利率風(fēng)險(xiǎn)的防線作用充分發(fā)揮出來(lái)。 其次，加強(qiáng)監(jiān)督職能的建設(shè)。建立獨(dú)立的審計(jì)部門，向董事會(huì)專項(xiàng)負(fù)責(zé)，在無(wú)干涉情況下執(zhí)行董事會(huì)委派任務(wù)，隨時(shí)報(bào)告審計(jì)結(jié)果。加快商業(yè)銀行審計(jì)電子化，采用稽核方法，用 IT 技術(shù)為條件，對(duì)審計(jì)系統(tǒng)進(jìn)行開發(fā)，由此監(jiān)督銀行業(yè)務(wù)。在審計(jì)方面，著重對(duì)外部手段的借助，同時(shí)兼具合規(guī)性以及風(fēng)險(xiǎn)性審計(jì)。 再次

57、，不斷改進(jìn)。監(jiān)督檢查僅僅是發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，但是完善的糾錯(cuò)機(jī)制更加需要，實(shí)施正確有效的預(yù)防以及糾錯(cuò)制度，建立持續(xù)、循環(huán)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理完善過(guò)程。把每個(gè)環(huán)節(jié)都要重點(diǎn)完成，對(duì)各崗位職責(zé)要嚴(yán)格履行，同時(shí)對(duì)犯錯(cuò)環(huán)節(jié)落實(shí)處罰，保證各個(gè)環(huán)節(jié)有效實(shí)施，降低利率風(fēng)險(xiǎn)。 最后，培育良好的利率風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境。良好的利率作風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境和氛圍是科學(xué)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，而優(yōu)秀的利率風(fēng)險(xiǎn)管理文化是決定銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平高低的關(guān)鍵因素，也是建立銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理制度保證。我國(guó)商業(yè)銀行要加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理首先要提高全體員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)全體員工對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)，尤其加強(qiáng)要管理者對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任感，充分調(diào)動(dòng)其管理主動(dòng)性，

58、才能在銀行內(nèi)營(yíng)造濃厚的利率風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍。 4.4 建立合理的金融產(chǎn)品定價(jià)體系 4.4.1 建立銀行內(nèi)部定價(jià)體系 商業(yè)銀行總行綜合考慮各方面因素,根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)管理情況,制定適用于全行的基準(zhǔn)利率,然后根據(jù)各分行的具體實(shí)際情況,制定分行利率的浮動(dòng)區(qū)間,分行在給出的浮動(dòng)區(qū)間的基礎(chǔ)上,結(jié)合自己的地理環(huán)境及實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況,指導(dǎo)所屬轄區(qū)的各支行進(jìn)行金融產(chǎn)品合理有效的定價(jià)。在這個(gè)過(guò)程中,能夠充分給予各級(jí)分支行一定的權(quán)利來(lái)根據(jù)自己的實(shí)際情況合理因地制宜合理進(jìn)行金融產(chǎn)品的定價(jià),同時(shí),此重定價(jià)方法也能充分調(diào)動(dòng)各級(jí)商業(yè)銀行的積極性,使他們積極主動(dòng)地參與到金融產(chǎn)品的定價(jià)中來(lái),確定金融產(chǎn)品的交易價(jià)格

59、,進(jìn)而增強(qiáng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。 4.4.2 測(cè)算金融產(chǎn)品綜合收益的體系的建立 推出金融產(chǎn)品的最終目的就是為了增加銀行的經(jīng)營(yíng)收入，但是由于金融產(chǎn)品收益的不確定性，在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，就要準(zhǔn)確測(cè)算金融產(chǎn)品未來(lái)的具體收益。從國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行的先進(jìn)歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，科學(xué)合理的金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的建立能夠加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)營(yíng)成本的控制，提高商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，提高商業(yè)銀行的激烈的經(jīng)營(yíng)效益。 4.4.3 建立高效的內(nèi)部分級(jí)授權(quán)機(jī)制 商業(yè)銀行獲得自主定價(jià)權(quán)就有可能會(huì)引起商業(yè)銀行的“道德風(fēng)險(xiǎn)”,內(nèi)部分級(jí)授權(quán)機(jī)制的設(shè)立可以使我國(guó)商業(yè)銀行在授權(quán)范圍內(nèi)，根據(jù)自身具體經(jīng)營(yíng)情況，因地制宜，結(jié)合客

60、戶的具體情況，定合理的金融產(chǎn)品定價(jià)策略。 4.4.4 實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品定價(jià)能力 商業(yè)銀行可以通過(guò)專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的操作模式,同時(shí)根據(jù)自身的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì),在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的最大化。同時(shí),通過(guò)商業(yè)銀行專業(yè)化的經(jīng)營(yíng),能有效的降低經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的成本,提高經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的效率。 4.5注重人才隊(duì)伍的培養(yǎng) 我國(guó)商業(yè)銀行缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才，培養(yǎng)高素質(zhì)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才是商業(yè)銀行必須重視和亟待解決的問題。首先，可以采取外部招聘和內(nèi)部選拔、培訓(xùn)等手段，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理人員的水平，使招聘進(jìn)來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理人員能夠具有一定的利率管理知識(shí)，內(nèi)部從事利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的人員利率管理知識(shí)更加扎實(shí)

61、，使所有從事利率風(fēng)險(xiǎn)管理的人員能夠熟練掌握和操作利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具與技術(shù)，使整個(gè)分行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平得到提高。其次，還要注重對(duì)人才創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。我國(guó)目前采用的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法大多是借鑒西方國(guó)家，但是由于我國(guó)國(guó)情與西方國(guó)家具有一定的差異，這些管理方法及工具并不一定就適合我國(guó)商業(yè)銀行。而且適合其他銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法與工具也不一定就完全適合我國(guó)商業(yè)銀行，因此，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新非常重要。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采取以能力和素質(zhì)培養(yǎng)為主的新型培訓(xùn)方式，在培訓(xùn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)今時(shí)代的形式培養(yǎng)員工的自主學(xué)習(xí)能力，能夠不斷地學(xué)習(xí)先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)工具及理論，從而不斷創(chuàng)新利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。最后，

62、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與其他商業(yè)銀行的知識(shí)共享與交流，可以選送一些利率風(fēng)險(xiǎn)管理人員到其他商業(yè)銀行進(jìn)行學(xué)習(xí)，或者組織開展一些交流會(huì)議，以學(xué)習(xí)其他銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，并提高本行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。 結(jié)　論 利率市場(chǎng)化改革對(duì)各經(jīng)濟(jì)體的影響不盡相同，對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)體的影響在不同時(shí) 期也有不同的表現(xiàn)，利率市場(chǎng)化是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。目前,我國(guó)貸款市場(chǎng)已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化,存款市場(chǎng)的利率市場(chǎng)化是最后一個(gè)關(guān)鍵的階段。本文將對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化發(fā)展進(jìn)程與現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的特點(diǎn)進(jìn)行了結(jié)合，從利率市場(chǎng)化的影響因素入手探討了我國(guó)商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)社會(huì)融資的主體

63、還是商業(yè)銀行。利率市場(chǎng)化是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，尤其是我國(guó)有步驟的實(shí)施的利率市場(chǎng)化，在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)改變我國(guó)現(xiàn)有的金融格局，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，利率市場(chǎng)化的作用下商業(yè)銀行在社會(huì)融資中所占的比例將有所下降，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也將變得更加激烈。同時(shí)，利率市場(chǎng)化在一定程度上放松了對(duì)銀行的管制，有條件有能力的銀行可以有更大的自由度進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，以追求最大的利潤(rùn)。同時(shí)這也意味著銀行將面對(duì)更多更頻繁的市場(chǎng)環(huán)境的變革，唯有自身的與時(shí)俱進(jìn)才能在與市場(chǎng)、與同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。 因此，我們必須認(rèn)識(shí)到利率市場(chǎng)化將隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展而向前推進(jìn)，發(fā)展初期將對(duì)商業(yè)銀行造成不小的沖擊，但這恰恰能使銀行進(jìn)行改革。而針對(duì)于商業(yè)

64、銀行來(lái)說(shuō)，更要勇于面對(duì)挑戰(zhàn)，做好戰(zhàn)略規(guī)劃，學(xué)習(xí)世界先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新發(fā)展，只有這樣才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。 致謝 參考文獻(xiàn) [1] 夏斌.中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革:邏輯與行動(dòng)框架[J].新金融,2013(3).21-23 [2] 林樂芬,陳旭陽(yáng).利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試分析[J]. 經(jīng)濟(jì)縱橫, 2013(12): 84-88 [3] 李成,鄭怡.商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)特征及分類差異性解析[J].金融論 壇,2014(02). 102 [4] 田華.利率市場(chǎng)化進(jìn)

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