投融資與上市高峰論壇 活動總結(jié)

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1、搭建融資對接平臺 推動企業(yè)直接融資“泉州市中小企業(yè)投融資與上市高峰論壇”圓滿結(jié)束7月26日-27日，由泉州市中小企業(yè)服務(wù)中心、工信部中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心、北京大學(xué)民營經(jīng)濟(jì)研究院商道智慧課題研究中心聯(lián)合主辦的“泉州市中小企業(yè)投融資與上市高峰論壇”在泉州萬達(dá)文華酒店成功舉行。本次活動是在國務(wù)院制定的“大力發(fā)展直接融資，發(fā)展多層次資本市場，支持中小微企業(yè)通過中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展融資”等十項(xiàng)措施公布后，為切實(shí)幫助我市廣大中小企業(yè)有效利用資本市場開展直接融資、切實(shí)幫助企業(yè)解決“融資難、融資貴”問題而舉辦的一次綜合性融資盛宴。通過為期兩天的系統(tǒng)培訓(xùn)，實(shí)現(xiàn)了幫助我市中小企業(yè)對比分析資本市場與多樣化融資渠

2、道，了解掌握中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（即新三板）的相關(guān)要求與操作實(shí)務(wù)，啟發(fā)企業(yè)結(jié)合實(shí)際情況選擇最佳上市板塊和融資方案的思路和方法。120多家企業(yè)代表應(yīng)邀參加本次論壇活動，泉州電視臺、泉州晚報(bào)、泉州網(wǎng)、海峽都市報(bào)等多家媒體進(jìn)行現(xiàn)場采訪與宣傳報(bào)道，活動取得了圓滿成功。圖一：學(xué)員聚精會神聽講圖二：房西苑老師作投融資戰(zhàn)略與資本運(yùn)營主題分享論壇首日由房西苑老師做投融資戰(zhàn)略與資本運(yùn)營的主題演講與分享。房老師曾參與中國最大三家在美上市公司（金山石化、大唐電力、南方航空）上市文件的制作，曾親手操作了海膚康人造皮項(xiàng)目的收購兼并，并曾創(chuàng)立了E-hotel旅游電子商務(wù)網(wǎng)，任現(xiàn)代運(yùn)通公司副董事長，成功操作了攜程兼并運(yùn)通案

3、（兼并后的攜程旅行網(wǎng)在美國上市），是國內(nèi)著名的資本運(yùn)營實(shí)務(wù)專家，其課程深受清華、北大總裁班學(xué)員的歡迎。房老師在講課中多次強(qiáng)調(diào)，企業(yè)做融資關(guān)鍵是要老板“解放思想”，要摒棄“寧做雞頭、不做鳳尾”的陳舊觀念。在成熟的市場競爭業(yè)態(tài)下，成千上萬的企業(yè)倒閉，又有成千上萬的企業(yè)誕生，這些都是企業(yè)競爭的自然法則，誰也回避不了這個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)。關(guān)鍵是成熟的市場經(jīng)濟(jì)必然會建立一個(gè)成熟的市場退出機(jī)制，兼并重組，必然是今后企業(yè)做大做強(qiáng)或體面退出的有效途徑。他形象地比喻老板做企業(yè)的心態(tài)：把企業(yè)當(dāng)“老婆”養(yǎng)、當(dāng)“兒子”養(yǎng)、當(dāng)“女兒”養(yǎng)、當(dāng)“豬”養(yǎng)四種心態(tài)。大多數(shù)企業(yè)老板都應(yīng)該有把企業(yè)當(dāng)“豬”養(yǎng)的心態(tài)，這是解決企業(yè)做好直接融

4、資的關(guān)鍵。他說，企業(yè)應(yīng)先學(xué)會融資再去投資，錢從投資這個(gè)門出去，從融資這個(gè)門進(jìn)來，這個(gè)過程叫資本運(yùn)營。當(dāng)下不少企業(yè)倒下并不是因?yàn)殇N售不善，而是被過多的資產(chǎn)投資撐死，手握大量優(yōu)良的企業(yè)資產(chǎn)，卻不懂得利用它們?nèi)ト谫Y，是不少企業(yè)的通病。在打通了企業(yè)老板的觀念問題后，房老師進(jìn)而對企業(yè)如何融資進(jìn)行了詳盡務(wù)實(shí)的講解輔導(dǎo)。他具體分析了企業(yè)發(fā)展的不同階段應(yīng)采取不同的融資策略和途徑，如在創(chuàng)業(yè)階段、成長階段、擴(kuò)張階段、成熟階段等不同情況下，如何根據(jù)企業(yè)的資金需求、資產(chǎn)情況、運(yùn)營狀況來選擇是采取間接融資或直接融資，是“娶”進(jìn)來或者“賣”出去。他還從“我是一個(gè)投資人”的身份和角度，歸納融資成功有三個(gè)關(guān)鍵因素：第一是實(shí)力

5、，項(xiàng)目必須是好項(xiàng)目，公司肯定是好公司；第二是包裝；第三是運(yùn)氣。房老師講課風(fēng)格風(fēng)趣幽默、深入淺出、通俗易懂，讓到場的企業(yè)家們對高深的資本市場有了較深入全面的認(rèn)識，會場不時(shí)報(bào)以陣陣熱烈的掌聲以表達(dá)學(xué)員的高度認(rèn)可和感謝。圖三：呂海軍秘書長致詞圖四：何君光執(zhí)行總經(jīng)理做“企業(yè)如何掛牌新三板”輔導(dǎo)圖五：江永輝會計(jì)師做“新三板掛牌中的財(cái)務(wù)問題及解決方案”輔導(dǎo)圖六：張鼎映律師做“新三板掛牌企業(yè)常見的法律問題”輔導(dǎo)第二天課程由工信部中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心指派四位專家分別針對全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）的市場功能、制度框架與及如何掛牌新三板等實(shí)務(wù)問題進(jìn)行專題講座，針對性很強(qiáng)。分享的專家嘉賓有：全國中小企業(yè)上市服務(wù)聯(lián)盟

6、秘書長呂海軍；保薦代表人、注冊會計(jì)師、律師、中國人民大學(xué)博士后、北京大學(xué)博士后，長江證券承銷保薦有限公司執(zhí)行總經(jīng)理何君光；國浩律師（北京）事務(wù)所合伙人、律師張鼎映；致同會計(jì)師事務(wù)所合伙人、注冊會計(jì)師江永輝等四人。呂海軍秘書長代表工信部中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心致詞。據(jù)呂海軍秘書長介紹，中國中小企業(yè)上市服務(wù)聯(lián)盟是在工業(yè)和信息化部中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心的指導(dǎo)下，在中國中小企業(yè)國際合作協(xié)會牽頭與組織下，由國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)、VC、PE、證券公司、律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估所、投融資行業(yè)社團(tuán)組織、投融資顧問機(jī)構(gòu)、上市公司等機(jī)構(gòu)共同參與，并自愿組成的非營利性和開放式的行業(yè)合作協(xié)作組織。聯(lián)盟本著“資源共享、信息

7、互用、互惠互利、共同發(fā)展”的原則，將努力建設(shè)成為具有較高專業(yè)性、權(quán)威性、實(shí)用性的“中小企業(yè)融資上市一站式服務(wù)平臺”，為中小企業(yè)上市融資提供一攬子綜合服務(wù)方案，提升企業(yè)上市的服務(wù)水平。他表示，泉州是一個(gè)民營經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的創(chuàng)業(yè)型城市，泉州老板敢為人先的拼搏精神全國聞名。在當(dāng)前國家充分重視資本市場建設(shè)的大背景下，“新三板”的建設(shè)毫無疑問將成為今后廣大中小微企業(yè)場外融資的主平臺，全國中小企業(yè)服務(wù)聯(lián)盟十分愿意為泉州中小企業(yè)上市融資提供個(gè)性化、專業(yè)化、一站式的服務(wù)。何君光執(zhí)行總經(jīng)理則就“企業(yè)如何掛牌新三板”進(jìn)行專業(yè)輔導(dǎo)與咨詢。主要闡述了企業(yè)掛牌前的操作流程，掛牌標(biāo)準(zhǔn)、流程、成本及關(guān)注問題，新三板交易制度、

8、信息披露與轉(zhuǎn)板上市，企業(yè)新三板掛牌后融資方式及技巧，企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)掛牌同時(shí)定向發(fā)行股票？企業(yè)如何利用新三板發(fā)行私募債？新三板掛牌企業(yè)信用貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款的操作流程，優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)證券化的操作流程。據(jù)何君光總經(jīng)理介紹，企業(yè)在新三板掛牌費(fèi)用低，一般在160萬至200萬元左右，而且通過新三板掛牌一年后，可以優(yōu)先轉(zhuǎn)板到主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板，費(fèi)用要比直接上主板市場低得多。在當(dāng)前上市相當(dāng)困難的情況下，中小企業(yè)選擇在新三板掛牌是一個(gè)非常合理的選擇，可以有效推動中小企業(yè)開展直接融資，降低融資成本。張鼎映律師就“新三板掛牌企業(yè)常見的法律問題”進(jìn)行講解輔導(dǎo)。他主要從掛牌公司的主體資格、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理

9、、公司資產(chǎn)、公司經(jīng)營業(yè)務(wù)、社保與公積金等六大部分進(jìn)行簡要的說明，并就掛牌企業(yè)比較常見的一些風(fēng)險(xiǎn)防范問題與學(xué)員進(jìn)行互動咨詢。江永輝高級會計(jì)師也就“新三板掛牌中的財(cái)務(wù)問題及解決方案”與學(xué)員進(jìn)行分享。主要從改制審計(jì)報(bào)告、股份公司設(shè)立驗(yàn)資報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告等方面介紹注冊會計(jì)師的服務(wù)，如何進(jìn)行掛牌企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)劃，掛牌企業(yè)審核要點(diǎn)等方面提出一些指導(dǎo)性的解決辦法及建議。圖七：房西苑教授受聘合影圖八：呂海軍秘書長受聘合影本次論壇結(jié)束后，泉州市中小企業(yè)服務(wù)中心賴金良主任還與全國中小企業(yè)上市服務(wù)聯(lián)盟呂海軍秘書長就今后如何開展上市融資服務(wù)合作相關(guān)事宜進(jìn)行洽談。呂海軍秘書長表示，下一步可以考慮在泉州設(shè)立服務(wù)中心，

10、愿意為泉州企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓或上市提供持續(xù)全方位服務(wù)。為整合國內(nèi)專家資源，豐富泉州中小企業(yè)服務(wù)平臺專家資源庫，賴金良主任還分別聘請房西苑、呂海軍、何君光、張鼎映、江永輝四名專家為泉州市中小企業(yè)管理專家顧問團(tuán)高級顧問。為加強(qiáng)宣傳力度，擴(kuò)大培訓(xùn)成效，推進(jìn)我市中小企業(yè)對新三板及其他融資方式的了解，提高各級政府對企業(yè)融資扶持政策的知曉度，泉州網(wǎng)對本次活動進(jìn)行全程跟蹤報(bào)道，同時(shí)采訪了市中小企業(yè)服務(wù)中心賴金良主任及房西苑、呂海軍、何君光等專家。借此機(jī)會，賴金良主任介紹了我市相關(guān)扶持政策。他介紹說，為全力建好國家金改區(qū)，探索金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新途徑，我市加大扶持力度，推進(jìn)企業(yè)掛牌融資。根據(jù)年初市政府出臺的關(guān)于推動非

11、上市企業(yè)進(jìn)入場外市場掛牌融資工作的若干意見，在財(cái)政資金方面，提出“掛牌后備企業(yè)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（即新三板）或海峽股權(quán)泉州交易中心交易板成功掛牌后，市政府給予40萬元資金獎勵?！?；在政策鼓勵方面，“對成功發(fā)行企業(yè)債券、中期票據(jù)、集合票據(jù)、短期融資券、私募債等的掛牌后備企業(yè)，市政府按票面利息的10%給予貼息，每年貼息額度不超過10萬元，貼息期限不超過3年?！倍腋骺h（市、區(qū)、管委會）也先后出臺優(yōu)惠政策，推進(jìn)企業(yè)到場外資本市場掛牌融資。開發(fā)區(qū)提出，掛牌后備企業(yè)通過規(guī)范股改到新三板、海峽股權(quán)泉州交易中心掛牌成功后，給予70萬元獎勵。鯉城區(qū)、豐澤區(qū)、晉江市、南安市、泉州臺商投資區(qū)提出，掛牌后備企業(yè)在新

12、三板、海峽股權(quán)泉州交易中心成功掛牌后，給予獎勵60萬元。其他已出臺配套政策縣（市、區(qū)）也都有30萬元至50萬元等不同額度的財(cái)政資金獎勵。而且對掛牌后備企業(yè)改制重組涉及土地使用權(quán)證和房產(chǎn)證變更、過戶等方面，也出臺了相關(guān)便利服務(wù)和鼓勵扶持政策。據(jù)專家介紹，跟傳統(tǒng)交易所市場不同，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（即新三板）創(chuàng)建于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時(shí)期，主要服務(wù)于企業(yè)生命周期前端的中小微企業(yè)，使得證券市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)從以往的成長后期和成熟期前移到創(chuàng)業(yè)期和成長初期。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)為中小微企業(yè)提供靈活多元的融資制度安排，支持企業(yè)股權(quán)、債權(quán)、優(yōu)先股等融資工具。股票融資方面，不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，實(shí)行備案管理，發(fā)行完全由市場投融資

13、雙方自主決定，平均備案時(shí)間在15個(gè)工作日左右。同時(shí)，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)還著眼于打通直接融資與間接融資渠道，已與15家商業(yè)銀行開展戰(zhàn)略合作，使掛牌公司更便于獲得銀行信貸支持。專家分析，當(dāng)前國家層面明確支持大力發(fā)展中小企業(yè)直接融資，各地也紛紛出臺鼓勵扶持企業(yè)開展直接融資的相關(guān)政策，是根本性解決中小微企業(yè)“融資難、融資貴”的務(wù)實(shí)舉措。各種利好政策疊加在一起，非常給力，給中小企業(yè)樹立了信心，預(yù)示著中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展春天的再次到來，必將摧生新一輪中小微企業(yè)的大創(chuàng)業(yè)、大發(fā)展！為此，賴金良主任表示，泉州市中小企業(yè)服務(wù)中心將通過加強(qiáng)公共服務(wù)平臺建設(shè)，積極整合社會優(yōu)質(zhì)資源，致力于做好政策宣傳引導(dǎo)、業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)、服務(wù)項(xiàng)目交流對接等工作，大力推動我市中小企業(yè)用好政策紅利和利用資本市場做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展！泉州市中小企業(yè)服務(wù)中心 整理 2014.7.27