錫林浩特供熱設(shè)備融資租賃(共38頁)

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1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上xxx融資租賃有限公司xxx-鑫晨新能源有限公司盡調(diào)報告2014年12月目 錄一、 項目背景本項目的交易對手為鑫晨新能源有限公司（簡稱：鑫晨新能源），鑫晨新能源成立于2009年，注冊資本17，000萬元。法人代表：杜克玉。經(jīng)營范圍：供熱工程；市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；城市集中供熱；風(fēng)能發(fā)電、風(fēng)廠開發(fā)、太陽能發(fā)電、礦業(yè)開發(fā)等新能源投資等；化工、機械電子等高科技產(chǎn)業(yè)投資；建材裝飾城的建設(shè)、出租、銷售、運營；工業(yè)園在建設(shè)、出租、銷售、運行；截至2014年10月企業(yè)實際供熱面積600萬平方米，居民住宅每平方米收費23.8元；企事業(yè)單位每平方米收費29.4元。每年7-10月預(yù)收采暖費達

2、到全采暖季應(yīng)收費的70%左右，11月-次年6月收費占全采暖季應(yīng)收費的30%左右?？紤]到供熱管網(wǎng)及設(shè)備的損耗，公司現(xiàn)需要對部分管網(wǎng)及設(shè)備進行更新和升級?，F(xiàn)在企業(yè)供熱份額占全市供熱市場份額的50%，根據(jù)市場預(yù)測未來兩到三年新增供熱面積約150萬平方米，屆時企業(yè)供熱份額將達到市場份額的55%左右?？紤]到未來三年的市場情況，企業(yè)現(xiàn)需要建設(shè)配套的管網(wǎng)及相應(yīng)的供熱設(shè)備。綜上兩方面的項目需求，現(xiàn)向我公司提出融資申請，以供熱設(shè)備及管網(wǎng)作為融資租賃標的物，申請融資金額20000萬，期限3年，以烏蘭察布市鑫廈廣場作為抵押物，抵押率47.5%，上市公司鑫茂科技（）第一大股東鑫茂集團為此次融資提供連帶責任擔保，實際控

3、制人杜克玉提供個人無限連帶責任。二、 融資方案與風(fēng)控措施（一） 基本要素1 計劃名稱：xxx-鑫晨新能源信托貸款集合資金信托計劃2 管理類型：主動管理型3 期限：36個月，滿24個月可提前還款；4 規(guī)模：2億元；5 資金運用方式：供熱設(shè)備賣出回租6 資金用途：供熱設(shè)備的升級改造，新增供熱面積的配套供熱設(shè)施的建設(shè)7 還款來源：1、鑫辰供熱公司經(jīng)營收入。預(yù)計未來三年的經(jīng)營收入達到4.93億，完全覆蓋三年本息。2、集寧皮革城的租金收入。預(yù)計未來三年的租金收入達到3.31億，完全覆蓋三年本息。8 投資總回報：9.8%其中： 公司收入：1.5%/年 資金成本：7.8%/年9 業(yè)務(wù)當事人 設(shè)備購買人：xx

4、x 設(shè)備賣出回租（附回購）人：鑫晨新能源 擔保人：鑫茂集團、鑫廈房地產(chǎn)公司（抵押物）、實際控制人杜克玉 保管人：銀行10 收益分配：管理費前段支付，每年支付一次，本金每年10月還三分之一（考慮到供熱公司的收費期具有非常的周期性和季節(jié)性），利息每半年或每季度支付一次。（二） 交易結(jié)構(gòu)實際控制人杜克玉連帶責任擔保設(shè)立、管理xxx鑫晨供熱出資人鑫晨供熱融資租賃資金計劃認購保管鑫廈房地產(chǎn)公司利益分配抵押物出讓設(shè)備1、 交易結(jié)構(gòu)圖購買設(shè)備鑫茂集團連帶責任擔保保管人xx合同保證合同抵押合同保管合同2、 風(fēng)控措施1) 土地及在建工程抵押 以本項目所在地塊土地及在建工程作為抵押擔保。融資人承諾，只要項目過會，

5、即由公司領(lǐng)導(dǎo)簽署抵押擔保批復(fù)。根據(jù)北京市中企華土地房地產(chǎn)評估有限公司于2014年11月19日出具的預(yù)評估報告，估價對象在價值時點、設(shè)定條件下的市場價值為：在建工程及土地使用權(quán)市場價值：42116.94萬元，大寫金額：人民幣肆億貳仟壹佰壹拾陸萬玖仟肆佰萬元其中：土地使用權(quán)面積：21208平方米土地使用權(quán)市場價值：5741.01萬元在建工程建筑面積：87543平方米在建工程市場價值：36375.93萬元。2) 鑫茂集團擔保鑫茂集團為融資人償還本次融資提供不可撤銷地連帶責任保證擔保。3) 實際控制人擔保融資人實際控制人杜克玉為融資人本次提供不可撤銷地連帶責任保證擔保。4) 用款監(jiān)管落實資金監(jiān)管：我司

6、與融資人簽署監(jiān)管協(xié)議。5) 回款賬戶監(jiān)管落實回款賬戶監(jiān)管：我司與融資人簽署監(jiān)管協(xié)議。3、 資金退出期限屆滿時，融資人鑫晨新能源按合同約定向我司償還融資金額本息的方式退出。融資租賃單位全部退出、費用全部支付完畢后，項目正常終止。三、 交易對手情況調(diào)查 交易對手方的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下所示：（一） 融資方鑫晨新能源1、基本情況鑫晨新能源有限公司于2009年5月18日設(shè)立，注冊資本17,000萬元，公司基本情況如下：項目公司鑫晨新能源有限公司成立時間2009年5月18日住所南統(tǒng)建錫市振興小區(qū)法定代表人杜克玉企業(yè)類型有限責任公司注冊資本17000萬元實收資本17000萬元股權(quán)結(jié)構(gòu)錫林浩特市鑫茂市政建設(shè)有限責任

7、公司出資12945萬元，占比76.15%；錫林浩特市政府下轄的晨輝城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有限公司出資4055萬元，占比23.85%；經(jīng)營范圍供熱工程；市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；城市集中供熱；風(fēng)能發(fā)電、風(fēng)廠開發(fā)、太陽能發(fā)電、礦業(yè)開發(fā)等新能源投資等；化工、機械電子等高科技產(chǎn)業(yè)投資；建材裝飾城的建設(shè)、出租、銷售、運營；工業(yè)園在建設(shè)、出租、銷售、運行經(jīng)營期限2009年5月18日至2039年5月17日2、股權(quán)結(jié)構(gòu)鑫晨新能源于2009年5月18日在南京市工商行政管理局登記注冊，目前公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東姓名出資額/萬元出資比例錫林浩特市鑫茂市政建設(shè)有限責任公司1294576.15%晨輝城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有限公司4

8、05523.85%合 計17000100.00%3、經(jīng)營情況鑫晨新能源公司專注于錫林浩特市城市你供暖供熱，目前正在辦理供暖供熱的特許經(jīng)營權(quán)。公司自2009年建設(shè)了三條一次供熱管網(wǎng)，到2010年建成了由120萬線、160萬、300萬線組成的供熱能力達580萬平方米的供熱網(wǎng)絡(luò)。為了滿足城市不斷增長的供熱需求，搶占供熱市場，于2011到2013年對部分供熱管網(wǎng)進行了改建擴容，現(xiàn)擁有53座換熱站，一次管網(wǎng)總長度82公里，總投資34300萬元，供熱能力達到650萬平方米，實際供熱面積600萬平方米。熱源由錫林熱電廠、北車熱源廠和蒙東鍺熱廠提供。公司供熱經(jīng)營處于高寒區(qū)域，每年供暖季為七個月，每供暖季收取居

9、民住宅23.8元/平方米供暖費，收取企事業(yè)單位29.7元/平方米供暖費。對新入網(wǎng)的小區(qū)每平方米收取50元管網(wǎng)建設(shè)費。鑫晨新能源公司是錫林浩特市最大的供熱公司。目前錫林浩特市的供熱企業(yè)有五家，除了鑫晨新能源外，其余四家分別為北方供熱公司、內(nèi)蒙古國電錫林熱電廠、北京中鐵軌道錫林浩特分公司、錫林郭勒蒙東鍺業(yè)科技公司。這四家的供熱區(qū)域都集中在老舊城區(qū)。由于供熱企業(yè)具有排他性、壟斷性，類似于供電、供水企業(yè)，各個公司的管網(wǎng)都是相互隔離的，市場份額占有量是根據(jù)管網(wǎng)的鋪設(shè)區(qū)域而定的，具有唯一性。按照錫林浩特城市總體規(guī)劃，除鑫晨新能源公司以外的供熱公司不再新增供熱面積，鑫晨新能源公司主要供熱區(qū)域除老舊城區(qū)之外，

10、所有的新區(qū)供熱也都由鑫晨新能源負責，鋪設(shè)的管網(wǎng)遍布城市四周，已將城市團團包圍。項目公司的組織機構(gòu)設(shè)置情況：公司設(shè)董事長一名，董事長為法定代表人。經(jīng)營層實行董事長負責制，董事長主持公司的經(jīng)營管理工作。董事長的職權(quán)由公司章程規(guī)定。章程中不存在類似優(yōu)先股的安排，不存在對項目公司引入新股東或進行新的融資行為有其他限制性約定。4、財務(wù)狀況截至2014年10月31日，鑫晨新能源總資產(chǎn)規(guī)模5.20億元，負債2.19億元，所有者權(quán)益3.01億元。財務(wù)數(shù)據(jù)見下表：鑫晨新能源提供了經(jīng)錫林浩特市恒正會計師事務(wù)所審計的2011年度、2012年度、2013年度審計報告，對上述審計報告均出具了無保留審計意見。同時提供了2

11、014年10月的財務(wù)報表。編制單位：錫林浩特市鑫晨新能源投資有限責任公司資產(chǎn)負債表 單位：元 資 產(chǎn)2011年2012年 2013年 2014年10月31日流動資產(chǎn)： 貨幣資金38,085,541.9232,963,991.5925,418,355.0059,227,054.90 短期投資2,000,000.00 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 減：壞賬準備 應(yīng)收賬款凈額 預(yù)付賬款44,635,678.0091,155,678.0024,500,000.00 應(yīng)收補貼款 其他應(yīng)收款7,931,678.4837,528,140.4754,597,217.2021,710,452.82 存貨2,980,793

12、.124,189,537.143,280,502.643,848,312.11 待攤費用 待處理流動資產(chǎn)凈損失 一年內(nèi)到期的長期債券投資 其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計93,633,691.52165,837,347.20109,796,074.8484,785,819.83長期投資： 長期投資65,052,077.3565,552,077.3565,552,077.3564,622,077.35固定資產(chǎn)： 固定資產(chǎn)原價247,616,393.65260,622,093.35343,249,833.80377,978,411.37 減：累計折舊33,361,212.1649,545,548.8564

13、,350,018.5281,483,143.80 固定資產(chǎn)凈值214,255,181.49211,076,544.50278,899,815.28296,495,267.57 固定資產(chǎn)清理 在建工程45,000.0045,000.0045,000.0073,500,000.00 待處理固定資產(chǎn)凈損失固定資產(chǎn)合計214,300,181.49211,121,544.50278,944,815.28369,995,267.57無形及遞延資產(chǎn)： 無形資產(chǎn) 遞延資產(chǎn)110,000.00227,964.67113,982.34785,424.34 遞延及無形資產(chǎn)合計110,000.00227,964.67

14、113,982.34785,424.34其他資產(chǎn)： 其他長期資產(chǎn)遞延稅項： 遞延稅款借項資產(chǎn)總計373,095,950.36442,738,933.72454,406,949.81520,188,589.09流動負債： 短期借款10,000,000.0016,000,000.0016,000,000.0010,000,000.00 應(yīng)付票據(jù)40,000,000.0022,000,000.0028,000,000.0048,000,000.00 應(yīng)付賬款31,774,492.3347,917,037.072,381,030.70-4,565,824.95 預(yù)收賬款32,732,778.4039,

15、840,607.0981,750,965.06109,446,663.45 其他應(yīng)付款13,774,198.097,187,770.704,301,062.10-2,355,239.55 應(yīng)付工資690,274.67 應(yīng)付福利費 未交稅金744,216.98200,848.38423,058.74-203,799.19 未付利潤 其他未交款 預(yù)提費用 一年內(nèi)到期的長期負債 其他流動負債流動負債合計129,025,685.80118,770,721.84133,546,391.27160,321,799.76長期負債： 長期借款59,594,840.0030,000,000.0058,000,0

16、00.00 應(yīng)付債券 長期應(yīng)付款 遞延收益 其中：住房周轉(zhuǎn)金長期負債合計129,025,685.8059,594,840.0030,000,000.0058,000,000.00遞延稅項： 遞延稅款貸項所有者權(quán)益： 實收資本170,000,000.00170,000,000.00170,000,000.00170,000,000.00 資本公積12,269,222.0012,269,222.0012,269,222.0012,269,222.00 盈余公積 其中：公益金 未分配利潤61,801,042.5682,104,149.88108,591,336.54119,597,567.33 所有

17、者權(quán)益合計244,070,264.56264,373,371.88290,860,558.54301,866,789.33負債及所有者權(quán)益總計373,095,950.36442,738,933.72454,406,949.81520,188,589.09利潤情況 營業(yè)收入88,752,297.16105,779,063.50122,724,299.6987，089，963.23 營業(yè)成本63,477,403.6777,133,440.7696,063,571.5673，273，024.55主營業(yè)務(wù)利潤24,973,091.1328,500,997.7926,435,464.2313,816,9

18、38.68 營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）17,655,769.7116,582,765.4018,331,269.524,006,117.76利潤總額（虧損總額以“-”號填列）13,887,225.9320,303,107.3226,887,598.5011,625,692.90 凈利潤（凈虧損以“-”號填列）13,887,225.9320,303,107.3226,487,186.6611,006,230.79現(xiàn)金流量情況 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流82,604,039.6111,188,551.7834,712,763.34 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流-74,628,432.02-60,025,69

19、9.70-15,972,062.45 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流-1,912,909.9343,715,597.59-24,286,337.48現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額6,062,697.66-5,121,550.33-5,545,636.59財務(wù)比率 資產(chǎn)負債率34.58%40.28%35.99%41.97% 已獲利息倍數(shù)92.2942.7526.513.26 流動比率0.731.400.820.53 速動比率0.701.360.800.50 營業(yè)毛利率28.14%26.94%21.54%15.87% 營業(yè)凈利率15.65%19.19%21.57%12.64% 總資產(chǎn)利潤率3.72%4.59%5.

20、83%2.12%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：截至2014年10月31日，鑫晨新能源總資產(chǎn)規(guī)模520,188,589.09元。企業(yè)近三年的總資產(chǎn)呈現(xiàn)平穩(wěn)快速的增長，其增長點主要來自于管網(wǎng)、供熱設(shè)備等固定資產(chǎn)的增長，截至2014年10月31日固定資產(chǎn)369,995,267.57元，占總資產(chǎn)的71.13%，主要組成為固定資產(chǎn)凈值296,495,267.57元（包含為供熱管網(wǎng)和配套的供熱設(shè)備等），占比為80.13%。截至2013年12月31日，固定資產(chǎn)較大金額組成如下：名稱固定資產(chǎn)原值（單位：元）累計折舊（元）固定資產(chǎn)凈值（元）換熱站224,849,500.5064,350,018.52278,899,815.28

21、生產(chǎn)設(shè)備113,957,586.34運輸設(shè)備3,662,902.27辦公電子設(shè)備587,744.24辦公家具192,100.45總計343,249,833.8064,350,018.52278,899,815.28截至2013年12月31日，流動資產(chǎn)較大金額組成如下：名稱期末金額（單位：元）占比其他應(yīng)收款54,597,217.2049.73%貨幣資產(chǎn)25,418,355.0023.15%預(yù)付賬款24,500,000.0022.32%其他應(yīng)收賬款組成全部為公司內(nèi)部往來款，截至2013年12月31日其他應(yīng)收賬款較大金額組成如下：名稱期末金額（單位：元）鑫茂科技集團公司30,000,000.00錫市

22、鑫茂市政公司12,902,892.30截至2014年10月31日，鑫晨新能源的固定資產(chǎn)持續(xù)保持平穩(wěn)快速的增長，主要得益于供熱面積的增加，預(yù)計未來三年將進行增加供熱面積150萬平方米。截至2014年10月31日，鑫晨新能源的流動資產(chǎn)也一直保持著良好的區(qū)間，流動資產(chǎn)的減少主要是預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款的減少。 負債情況分析：公司近三年又一期的負債率分別為：34.58%、40.28%、35.99%、41.97%。公司的負債率一直處于較低水平，營運良好，運營能力較強。截至2014年10月31日，鑫晨新能源負債總額為218,321,799.76元，負債率41.97%。其中流動負債160,321,799.76

23、元，占總負債的74.43%。流動負債主要組成為預(yù)收賬款109,446,663.45元和應(yīng)付票據(jù)48,000,000.00元占比分別為68.27%、29.94%。截至2013年12月31日，預(yù)收賬款為81,750,965.06元全部由供熱費和入網(wǎng)費組成，由于供熱行業(yè)的特殊性，供熱收費為前段收費，隨著供熱期的來臨，預(yù)收賬款將支付到熱源公司及公司運營支持。 截至2013年12月31日非流動負債為30,000,000.00元，占總負債的25.57%，為新華信托長期借款。并已于2014年正常結(jié)束。截止到2014年12月公司外部資信情況：授信機構(gòu)授信金額（萬元）授信起始、結(jié)束如期利率抵押擔保方式包商銀行3

24、0002014.12-2015.127.84%房地產(chǎn)抵押內(nèi)蒙古銀行20002014.05-2015.059%房產(chǎn)抵押新時代信托58002014.05-2016.056.35%2000萬保證金，房產(chǎn)抵押截止到2014年12月公司的貸款余額如下：短期借款內(nèi)蒙古銀行錫林郭勒分行 10,000,000.00 長期借款新時代信托公司（包商銀行單一資金）（2014.04-2016.04） 58,000,000.00 鑫晨新能源經(jīng)查無對外擔保。從整體來看，公司負債結(jié)構(gòu)合理，負債率較低，流動負債占總負債較高的主要原因是預(yù)收賬款以及應(yīng)付票據(jù)期末余額較大，預(yù)收賬款為收取的供暖費和入網(wǎng)費，并不構(gòu)成公司的實質(zhì)負債。公

25、司長期借款相對較少，公司長期償債能力較強。利潤情況分析：鑫晨新能源的收入及利潤水平較高，主要是因為公司從事的城市供熱行業(yè)具有壟斷性，而鑫晨新能源在錫林浩特所占的市場份額也具有壟斷地位。公司近三年又一期的凈利潤率分別為15.65%、19.19%、21.57%、12.64%。綜合公司歷年數(shù)據(jù)，鑫晨新能源營業(yè)收入與利潤呈現(xiàn)較高水平，且一直處于較快較高增長，2014年10月份的利潤率較低的原因有:1、新增的入網(wǎng)費將在年底統(tǒng)一核算審計，預(yù)計今年的入網(wǎng)費約有5000萬；2、每年的供暖的集中收費期為7到12月，預(yù)計年底還將有1000萬左右的供暖費；3、政府的后續(xù)補償按月發(fā)放，預(yù)計年底政府的補償能達到900萬

26、。綜上可以看出，企業(yè)預(yù)計到2014年12月31日，公司的利潤率將達到22%左右。根據(jù)政府相關(guān)要求及公司的發(fā)展計劃，公司預(yù)計未來三年將新增150萬平方米的供熱面積，如果按照每年50萬平米的速度增加，預(yù)計未來三年的營業(yè)收入分別為1.52億、1.63億、1.75億。公司的利潤增長較快，利潤率也一直保持在高位運行，企業(yè)的盈利能力及持續(xù)盈利能力較強，長期發(fā)展看好。償債能力分析：截至2014年10月31日，鑫晨新能源資產(chǎn)負債率為41.97%，公司近三年的負債率分別為：34.58%、40.28%、35.99%。公司的負債率一直處于較低水平，營運良好，運營能力較強。公司的負債主要是由于預(yù)收款以及應(yīng)付票據(jù)較大，

27、剔除預(yù)收賬款1.09億元，負債率約為20.93%，遠遠處于供熱行業(yè)的正常資產(chǎn)負債率水平。截至2014年10月31日，鑫晨新能源凈利潤率為12.64%，公司近三年的凈利潤率分別為15.65%、19.19%、21.57%，遠遠高于行業(yè)的正常利潤水平，顯示長期的盈利能力。截止到2014年10月31日鑫晨新能源的已獲利息倍數(shù)為3.26，公司近三年的已獲利息倍數(shù)分別為92.29、42.75、26.51，遠遠高于行業(yè)的正常倍數(shù)水平，顯示出良好的長期償債能力?，F(xiàn)金流量情況分析：近三年的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流分別為82,604,039.61元、11,188,551.78元、34,712,763.34元。從近三年的經(jīng)營

28、性凈現(xiàn)金流中可以看出，鑫晨新能源歷年的現(xiàn)金流情況較好，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入大于流出，2011年經(jīng)營性現(xiàn)金流較大的主要原因是2011年的熱源費是分攤在2012年及2013年的成本中，2012年至2013年的現(xiàn)金流處于穩(wěn)定增長的趨勢，隨著鑫晨新能源新建管網(wǎng)的陸續(xù)穩(wěn)定，營業(yè)收入將越來越穩(wěn)定，成本也將逐漸降低，屆時公司的經(jīng)營性現(xiàn)金流將更加穩(wěn)定。根據(jù)政府相關(guān)要求及公司的發(fā)展計劃，公司預(yù)計未來三年將新增150萬平方米的供熱面積，如果按照每年50萬平米的速度增加，預(yù)計未來三年的現(xiàn)金流入會有穩(wěn)定的增加，現(xiàn)金流凈額也有所增加。籌資活動方面，2011及2013年由于經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，公司減少了融資借款力度，融資

29、收入較少，使得當期現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加額為負?？傮w來看，資金與資產(chǎn)利用效果較好，公司獲取現(xiàn)金能力較強，經(jīng)營管理水平較高。 綜上所述，鑫晨新能源資產(chǎn)規(guī)模較大，負債結(jié)構(gòu)合理，近年來穩(wěn)步經(jīng)營，償債能力強，具有較強的經(jīng)營及持續(xù)發(fā)展能力。5、信用記錄6、管理層介紹杜克玉，男，1967年生，任鑫晨新能源董事長、法定代表人，首席執(zhí)行官。并擔任內(nèi)蒙古駐天津商會會長、是天津市優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)家，是鑫剛?cè)说木耦I(lǐng)袖。1992年12月26日，他與哥哥一起創(chuàng)辦了鑫茂建筑裝飾公司，那時公司僅僅9個人。自此一個帶著中國改革開放時代特色的企業(yè)誕生了，發(fā)展至今，它的發(fā)展?jié)饪s著中國民營經(jīng)濟發(fā)展的縮影。2004年，以杜克玉為法定代表人

30、的鑫剛建筑裝飾工程公司成立了，又一個在民營經(jīng)濟發(fā)展過程中的特色企業(yè)誕生了。杜克玉一面幫著哥哥經(jīng)營鑫茂品牌，一面開辟者獨立的創(chuàng)業(yè)道路。鑫剛發(fā)展至今十多年，公司迅猛發(fā)展，由原來的5個人，發(fā)展到1500余人涵蓋了建筑施工、房地產(chǎn)開發(fā)、市政工程、供熱基礎(chǔ)配套、商務(wù)貿(mào)易等十多行業(yè)的綜合性企業(yè)，分別在天津、深圳、邳州、錫林浩特、集寧、東蘇特左旗等9個城市。（二） 擔保方鑫茂集團1、基本情況鑫茂公司成立于1992年12月26日，2000年12月26日成立天津鑫茂科技投資集團有限公司，集團本部注冊資本：2.23億元，杜克榮出資20,200萬元持有90.58%的股份，杜娟出資2100萬元持有9.42%的股份。經(jīng)

31、營范圍：光纖和光纜生產(chǎn)、風(fēng)電設(shè)備制造和風(fēng)電場開發(fā)、工業(yè)科技園開發(fā)、IT安防、IT軟件研發(fā)制造、電子元器件生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)。天津鑫茂科技投資集團有限公司（Tianjin Xinmao Science & Technology Investment Group Corp.Ltd.以下簡稱“鑫茂集團”）前身是創(chuàng)建于1992年的天津鑫茂裝飾材料有限公司。1995年，鑫茂開始涉足工業(yè)科技園開發(fā)和建設(shè)。2000年，鑫茂開始光纖拉絲生產(chǎn)，同年鑫茂科技投資集團正式組建成為一家控股集團。2006年，鑫茂集團重組了天津天大天財股份有限公司，將其正式更名為天津鑫茂科技股份有限公司。公司所獲榮譽：榮獲中國民營科技創(chuàng)新獎、中

32、國民營科技促進獎；鑫茂民營科技園分別被國家科技部和全國工商聯(lián)認定為國家級高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心（國家級孵化器）、全國最大民營科技園、全國十佳民營科技園區(qū)、全國先進科技產(chǎn)業(yè)園、中國天津鑫茂民營科技示范園；被天津市政府命名為天津市都市工業(yè)鑫茂示范小區(qū)；等等。注冊地址天津市南開區(qū)西湖道95號，現(xiàn)坐落在天津濱海高新區(qū)榕苑路16號公司類型有限責任公司成立時間鑫茂公司成立于1992年12月26日，2000年12月26日成立天津鑫茂科技投資集團有限公司法定代表人杜克榮注冊資本集團本部注冊資本：2.23億元職工人數(shù)5100所屬行業(yè)工業(yè)地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、光通信產(chǎn)業(yè)、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)等企業(yè)規(guī)模大型主營業(yè)務(wù)光纖和光纜生產(chǎn)、風(fēng)電設(shè)備制

33、造和風(fēng)電場開發(fā)、工業(yè)科技園開發(fā)、IT安防、IT軟件研發(fā)制造、電子元器件生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)分布在天津、內(nèi)蒙、甘肅、遼寧等。2、股權(quán)結(jié)構(gòu)鑫茂集團于2000年12月26日在天津市工商行政管理局登記注冊。鑫茂集團股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：股東姓名/名稱注冊資本（萬元）實收資本（萬元）出資方式占注冊資本比例杜克榮22,300.0020,200.00貨幣 90.58%杜鵑22,300.002,100.00貨幣9.42%合 計22,300.0022,300.00-100.00%3、經(jīng)營情況鑫茂集團是一家多元化綜合型產(chǎn)業(yè)控股集團，集團自成立至今擁有參控股公司62家，成為總資產(chǎn)約45億元的民營企業(yè)集團，涉及科技園開發(fā)、

34、工程配套、新能源、新材料、IT軟件、軍工、電子、電池、塑料制品、原料藥制造、生物科技、酒店、商貿(mào)、餐飲娛樂、汽車維修、股票、融資擔保、工業(yè)物業(yè)管理、孵化服務(wù)等20類59項產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品上千個品種。產(chǎn)業(yè)分布在天津、內(nèi)蒙、甘肅、遼寧等多個地區(qū)。截至2013年12月31日，公司合并總資產(chǎn)45.6億元，總負債27.5億元，所有者權(quán)益18.1億元，資產(chǎn)負債率60.3%。2013年，實現(xiàn)營業(yè)總收入21.23億元，利潤總額2.76億元，凈利潤2億元。產(chǎn)業(yè)介紹（一）、鑫茂集團本部：作為投融資管理中心，搭建金融聯(lián)盟、建立融資體系、組建融資實體，以實施資金經(jīng)營和資本運營，切實為各產(chǎn)業(yè)集團發(fā)展提供資金保障。高效管控及協(xié)

35、調(diào)各產(chǎn)業(yè)集團的運營，并為其創(chuàng)造更大的發(fā)展空間。充分發(fā)揮鑫茂集團資源優(yōu)勢，設(shè)立“集團賬戶”建立“資金池”，雙向歸集和調(diào)配集團所有下屬控股公司的資金往來，優(yōu)化資金的規(guī)模與期限配置，提高資金使用的集約化程度，改善資金的營運效率，促進資金的結(jié)余、沉淀與積累，在資金方面為集團的持續(xù)健康快速發(fā)展提供強有力的發(fā)展后勁。資金池年均現(xiàn)金流量約在50億元以上、月均現(xiàn)金流量約在4億元以上，并將形成一定規(guī)模的資金沉淀，為資金的高效利用和低成本的融資奠定良好的基礎(chǔ)。在運營過程中，對所屬四個子集團的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實施有效的監(jiān)控和調(diào)整，其調(diào)整原則為在各子集團管理欠佳的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)；不適宜在該集團中繼續(xù)運營的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)；為突出各集團

36、的主業(yè)需要進行結(jié)構(gòu)調(diào)整的部分產(chǎn)業(yè)、企業(yè)。集團直屬產(chǎn)業(yè)：1、科技園產(chǎn)業(yè)整合重組現(xiàn)有的三個科技園開發(fā)公司，繼續(xù)完成現(xiàn)房20萬平米的招商銷售，做好對現(xiàn)存土地的規(guī)劃調(diào)整，適時開發(fā)建設(shè)，建設(shè)面積約在25-30萬平米。同時做好對塘沽鑫茂大廈和矩業(yè)超市的經(jīng)營管理。2、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園充分利用鑫茂的品牌效應(yīng)和現(xiàn)有房產(chǎn)優(yōu)勢，積極推動并辦好大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園，為集團未來發(fā)展的集聚潛力。3、風(fēng)電設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)自主研發(fā)的兩個規(guī)格四個品種大功率風(fēng)機葉片已進入大批量生產(chǎn)，1.5兆瓦和750千瓦風(fēng)機葉片已達到年產(chǎn)各300套的生產(chǎn)能力?；I備與中船七九所合資的風(fēng)機總控系統(tǒng)，計劃于2011年年底投產(chǎn)。4、風(fēng)電場開發(fā)甘肅酒泉投資20.9億元的

37、20萬千瓦風(fēng)電廠的建設(shè)并實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電，年發(fā)電量近5億度，收益2.5億元，另實現(xiàn)CDM銷售年收入5300萬元。在完成甘肅酒泉千萬千瓦級風(fēng)電場一期20萬千瓦項目后，繼續(xù)做好二期開發(fā)，力爭再獲得10萬千瓦的特許權(quán)。同時，做好錫林浩特30萬千瓦、東蘇旗60萬千瓦、烏蘭察布市與甘肅匯能合作的100萬千瓦風(fēng)電場的前期工作，計劃五年內(nèi)風(fēng)電場的開發(fā)達到100萬千瓦，每年將實現(xiàn)15億元的固定收益。5、軍工產(chǎn)業(yè)完成對航天鑫茂稀土機電有限公司、和平安耐高能電池科技有限公司的重組。6、服務(wù)產(chǎn)業(yè) 加強榮罡物業(yè)、華正融資擔保、鑫茂國家級孵化器和亞健康中心的經(jīng)營管理，打造鑫茂一流的服務(wù)團隊與品牌。7、煤炭貿(mào)易做好每年不低于

38、3萬噸的經(jīng)營并繼續(xù)擴寬渠道，不斷增加營業(yè)收入。（二）、鑫茂科技股份公司樹立高科技板塊形象，把光通信產(chǎn)業(yè)和IT 產(chǎn)業(yè)作為公司主打產(chǎn)業(yè)并做到行業(yè)領(lǐng)先，充分發(fā)揮融資和資本運作的平臺功能。1、光通信產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)400萬芯公里的光纜廠已達產(chǎn)；光纖拉絲三期擴產(chǎn)完成后將實現(xiàn)年產(chǎn)1100萬芯公里。繼續(xù)投資光通信上下游產(chǎn)業(yè)2011年計劃投資光纖預(yù)制棒，投資規(guī)模為年產(chǎn)光纖預(yù)制棒芯棒600噸，其中光纖預(yù)制棒300噸，以滿足長飛鑫茂光纖廠1100萬光纖拉絲生產(chǎn)需求。2、長飛鑫茂光纜公司將進一步研發(fā)光纜新品種，提高產(chǎn)品通用性能，在年產(chǎn)400萬芯公里的基礎(chǔ)上，計劃再擴產(chǎn)200萬芯公里，達到600萬芯公里，適時再擴產(chǎn)200萬芯

39、公里，總共達到800萬芯公里的總規(guī)模。建立一支強有力的銷售隊伍，最大限度地占有全國市場，并拓展東北亞、俄羅斯等國家和地區(qū)的市場。擇機投資特種光纜和光通信終端設(shè)備，使光通信產(chǎn)業(yè)向縱深發(fā)展，力爭全國行業(yè)領(lǐng)先。3、IT與安防產(chǎn)業(yè)天地偉業(yè)數(shù)碼、神州浩天科技已實現(xiàn)了行業(yè)領(lǐng)先的地位，具備了在創(chuàng)業(yè)板分拆上市的基本條件。通過2-3年的努力，籌備其在創(chuàng)業(yè)板分拆上市。屆時，鑫茂旗下將擁有3家上市公司。鑫茂科技股份公司綜上產(chǎn)業(yè)每年增長率不低于20%，至2015年年營業(yè)收入達到30億以上，占集團總營業(yè)收入的30%,總體貢獻率達到30%以上。（三）、鑫剛集團成為各產(chǎn)業(yè)集團發(fā)展的基礎(chǔ)建設(shè)保障。以工程建設(shè)為主業(yè)，走地產(chǎn)開發(fā)

40、與礦產(chǎn)開發(fā)并舉的道路，積極拓展外埠工業(yè)園和房地產(chǎn)開發(fā)，努力實現(xiàn)開發(fā)與建設(shè)為一體的房產(chǎn)置業(yè)集團。1、地產(chǎn)項目 錫林浩特20萬平米的“萬象星城”項目、30萬平米的平改樓項目，繼續(xù)采取合作開發(fā)的模式，爭取2-3年完成。蘇尼特左旗鑫源礦業(yè)開發(fā)園區(qū)依據(jù)市場需求采取滾動開發(fā)模式。烏蘭察布市一期已于2011年5月25日開工10萬平方米的皮件加工園區(qū)和位于皮件一條街的12萬平方米的皮件商城；二期計劃在現(xiàn)代物流園區(qū)集寧古街建設(shè)20-30萬平方米。做好市開發(fā)區(qū)的園中園的項目并充分考慮到在獲得政府相關(guān)資源配置和資源占有的前提下，采取梯次和滾動開發(fā)。2、管網(wǎng)供熱 繼續(xù)做好錫林浩特現(xiàn)有供熱項目，進一步開拓錫林郭勒盟和烏

41、蘭察布市市場。3、礦產(chǎn)業(yè)開發(fā)礦產(chǎn)業(yè)對鑫茂來說是一個全新的領(lǐng)域，基于鑫茂近年來不斷開拓內(nèi)蒙錫盟以及烏盟市場，在城市建設(shè)方面取得了突出業(yè)績，贏得了當?shù)匕傩蘸驼男湃闻c認可，為鑫茂拓展礦產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。該地區(qū)擁有豐富的銅、鉬、鎢、鍺、硅等礦產(chǎn)資源，該產(chǎn)業(yè)采取聯(lián)合開發(fā)的方式（地方政府、專業(yè)院所和大型投資機構(gòu)等），為鑫茂再造形成新的亮點和利潤增長點。計劃用兩到三年時間完成20個以上探礦項目詳查報告，對投資價值高的富礦實施開采，完成一到兩個礦產(chǎn)品深加工項目。鑫剛集團綜上產(chǎn)業(yè)每年增長率不低于25%，至2015年年營業(yè)收入達到30億以上，占集團總營業(yè)收入的30%,總體貢獻率達到30%以上。（四）、

42、丹東菊花電器集團利用三年時間成為集團的重要利潤中心和工業(yè)制造加工中心。目前年總產(chǎn)值近億元。1、大型注塑和線束生產(chǎn) 進一步盤活資產(chǎn)（集團本部廠房2.6萬平方米，土地30畝，閑置設(shè)備年產(chǎn)50萬臺電視機生產(chǎn)線和年產(chǎn)50萬臺DVD生產(chǎn)線）、整合股權(quán)。2、智能儀表產(chǎn)業(yè) 爭取與北京曉成公司緊密合作，繼續(xù)拓展東三省和朝鮮市場，將其做大做強。3、物流產(chǎn)業(yè)充分利用丹東港口邊境城市的資源優(yōu)勢，籌劃邊貿(mào)和物流產(chǎn)業(yè)的投資。丹東菊花電器集團綜上產(chǎn)業(yè)每年增長率不低于20%，至2015年年營業(yè)收入達到5億以上，占集團總營業(yè)收入的5%,總體貢獻率達到5%以上。4、財務(wù)狀況鑫茂集團提供了2011年度、2012年度，2013年度

43、審計報告。資產(chǎn)負債表鑫茂集團（合并）單位：元項目2011年2012年2013年流動資產(chǎn)： 貨幣資金129,094,010.87111,375,751.01156,912,816.03 結(jié)算備付金 拆出資金交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù)651,100.009,545,445.007,265,767.78 應(yīng)收帳款477,878,484.08571,041,376.07523,578,281.73 預(yù)付帳款207,633,976.42320,363,303.84214,902,638.05 應(yīng)收保費 應(yīng)收分保賬款 應(yīng)收分保合同準備金 應(yīng)收股利 應(yīng)收利息 應(yīng)收股權(quán) 其他應(yīng)收款562,572,666.297

44、15,888,056.03309,064,977.08 買入返售金融資產(chǎn) 存貨664,904,008.77700,885,048.501,566,794,449.32 其中：原材料 庫存商品（產(chǎn)成品） 待攤費用105,328,153.3584,366,200.77 其他流動資產(chǎn)670,650.902,753,864.2178,258,377.31流動資產(chǎn)合計2,148,733,050.692,516,219,045.432,856,777,307.30非流動資產(chǎn) 發(fā)放貸款及墊款 可供出售金融資產(chǎn) 持有至到期投資 長期應(yīng)收款 長期股權(quán)投資470,489,871.39661,209,196.117

45、84,710,462.29 投資性房地產(chǎn)35,905,559.3626,047,566.17109,194,593.25 固定資產(chǎn)原價853,812,113.58778,521,324.11914,503,013.49 減：累積折舊180,813,668.76173,641,423.08249,205,644.92 固定資產(chǎn)凈值672,998,444.82604,879,901.03665,297,368.57 減：固定資產(chǎn)減值準備15,533,013.84 固定資產(chǎn)凈額672,998,444.82604,879,901.03649,764,354.73 在建工程613,324,629.876

46、89,236,228.3119,386,811.93 工程物資 固定資產(chǎn)清理 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 油氣資產(chǎn) 無形資產(chǎn)46,938,897.1159,336,624.3194,333,148.51 開發(fā)支出1,254,525.51 商譽3,410,474.43 長期待攤費用11,216,972.347,463,912.6035,062,130.26 遞延所得稅資產(chǎn)8,460,788.256,697,054.0615,208,912.88 其他非流動資產(chǎn) 其中：特準儲備物資 非流動資產(chǎn)合計1,859,335,163.142,059,535,482.521,707,660,413.85資產(chǎn)總計4,008

47、,068,213.824,575,754,527.954,564,437,712.15流動負債： 短期借款411,770,558.93481,428,050.00612,491,068.00 向中央銀行借款 吸收存款及同業(yè)存放 拆入資金 交易性金融負債 應(yīng)付票據(jù)108,361,954.0565,337,187.0640,024,409.55 應(yīng)付帳款489,934,512.57512,048,106.77585,902,158.94 預(yù)收帳款165,791,167.81207,439,976.15119,313,345.83 賣出回購金融資產(chǎn)款 應(yīng)付職工薪酬6,097,681.422,977,

48、964.337,086,905.10 其中：應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費 其中：職工獎勵及福利基金 應(yīng)交稅費-8,295,726.98-8,007,769.69-45,248,527.98 其中：應(yīng)交稅金 應(yīng)付利息1,141,230.545,192,481.4739,498,817.70 應(yīng)付股利751.55600.292,496.00 其他應(yīng)付款417,316,753.12618,601,234.54502,302,003.38 應(yīng)付分保賬款 保險合同賬款 代理買賣證券款 代理承銷證券款 一年內(nèi)到期的非流動負債37,938,600.0030,142,634.60188,116,400.00 其他流動

49、負債3,109,811.322,019,959.621,938,434.32流動負債合計1,633,167,294.331,917,180,222.182,031,427,510.84非流動負債 長期借款310,286,395.00216,379,965.40364,950,400.00 應(yīng)付債券 長期借款 應(yīng)付債券30,000,000.00 長期應(yīng)付款108,363,480.98305,996,806.67 專項應(yīng)付款6,800,000.006,800,000.006,800,000.00 預(yù)計負債 遞延所得稅負債 其他非流動負債2,378,690.001,289,080.0010,320,

50、581.37 其中：特準儲備基金 非流動負債合計319,465,085.00332,832,526.38718,067,788.04 負債合計1,952,632,379.332,250,012,748.562,749,495,298.88所有者權(quán)益（或股東權(quán)益） 實收資本（股東）622,001,457.82675,226,090.17223,000,000.00 國有資本 其中：國有法人資本 集體資本 民營資本 其中：個人資本 外商資本 減：已歸還投資 實收資本（或股東）凈額 資本公積192,626,195.60176,659,940.35517,219,670.63 減：庫存股 專項準備 盈

51、余公積115,407,510.69104,814,876.1462,664,161.63 其中：法定公積金 任意公積金 儲備基金 企業(yè)發(fā)展基金 利潤歸還投資 一般風(fēng)險準備 未分配利潤766,122,326.611,118,090,167.56472,190,099.22 外幣報表折算差額 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計1,696,157,490.722,074,791,065.211,275,073,931.48 少數(shù)股東權(quán)益359,278,343.77250,950,714.18539,868,490.79所有者權(quán)益合計2,055,435,834.492,325,741,779.391,814,

52、942,422.27負債和所有者權(quán)益合計4,008,068,213.824,575,754,527.954,564,437,721.15利潤情況 營業(yè)收入2,640,515,338.872,576,926,798.272,122,945,274.55 營業(yè)成本2,191,638,466.471,973,679,532.141,993,952,520.09 營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）480,735,830.43490,631,128.58158,640,848.19利潤總額（虧損總額以“-”號填列）479,372,472.57494,767,252.51276,480,830.26 凈利潤（

53、凈虧損以“-”號填列）360,998,056.67351,967,840.95199,896,433.73現(xiàn)金流量情況 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流219,244,314.7744,660,191.55287,790,934.04 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流-189,022,840.52-151,963,243.47-296,156,854.31 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流-11,872.332.8389,584,792.0659,805,626.99 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額18,349,141.42-17,718,259.8651,439,706.72財務(wù)比率 資產(chǎn)負債率48.72%49.17%60.24%

54、流動比率1.321.311.41 速動比率0.910.950.64 營業(yè)毛利率18.21%19.04%7.47% 營業(yè)凈利率13.67%13.66%9.42% 總資產(chǎn)利潤率9.01%7.69%4.38%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：截至2013年12月31日，鑫茂集團合并報表總資產(chǎn)為4,564,437,721.15元。流動資產(chǎn)2,856,777,307.30元，占總資產(chǎn)的62.59%，主要組成為存貨1,566,794,449.32元，占流動資產(chǎn)的54.84%；應(yīng)收賬款523,578,281.73元，占流動資產(chǎn)的27.70%；其他應(yīng)收賬款309,064,977.08元，占流動資產(chǎn)的18.33%；預(yù)付賬款214,902,638.05元，占流動資產(chǎn)的7.52%；貨幣資金156,912,816.03元，占流動資產(chǎn)的5.49%。存貨的主要組成為開發(fā)成本、開發(fā)產(chǎn)品、原材料等。存貨及存貨跌價準備：1存貨明細列示如下：類別期末數(shù)金額跌價準備凈額原材料278,045,830.043,249,969.81274,795,860.23在產(chǎn)品37,108,524,.560.0037,108,524.56庫存商品145,718,288.449,167,999.45136,550,288.99低值易耗品