國(guó)開(kāi)中央電大?？迫宋挠⒄Z(yǔ)12

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1、國(guó)開(kāi)中央電大?？迫宋挠⒄Z(yǔ)1國(guó)開(kāi)(中央電大)?？曝?cái)務(wù)管理網(wǎng)上形考(任務(wù)一至四)試題及答案 說(shuō)明：適用于國(guó)開(kāi)電大會(huì)計(jì)學(xué)(財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方向)和金融(金融與財(cái)務(wù)方向)?？茖W(xué)員網(wǎng)上形考；同時(shí)也是期末紙質(zhì)考試的重要資料。 形考任務(wù)一 試題及答案 1.某企業(yè)購(gòu)入國(guó)債2500手，每手面值1000元，買(mǎi)入價(jià)格1008元，該國(guó)債期限為5年，年利率為6.5%(單利)，那么到期企業(yè)可獲得本利和共為多少萬(wàn)元？ 答案331萬(wàn)元 2.某人如今存入銀行1000元，假設(shè)存款年利率為5%，且復(fù)利計(jì)息，3年后他可以從銀行取回多少錢(qián)？ 答案1158元 3.某人希望在4年后有8000元支付學(xué)費(fèi)，假設(shè)存款年利率3%，那么如今此人需存入銀行的

2、本金是多少？ 答案7104元 4.某人在3年里，每年年末存入銀行3000元，假設(shè)存款年利率為4%，那么第3年年末可以得到多少本利和？ 答案9366元 5.某人希望在4年后有8000元支付學(xué)費(fèi)，于是從如今起每年年末存入銀行一筆款項(xiàng)，假設(shè)存款年利率為3%，他每年年末應(yīng)存入的金額是多少？ 答案1912元 6.某人存錢(qián)的方案如下：第一年年末存2000元，第二年年末存2500元，第三年年末存3000元。假如年利率為4%，那么他在第三年年末可以得到的本利和是多少？ 答案7764元 7.ABC企業(yè)需要一臺(tái)設(shè)備，買(mǎi)價(jià)為16000元，可用10年。假如租用，那么每年年初需付租金2000元，除此以外，買(mǎi)與租的其他情

3、況一樣。假設(shè)利率為6%。 (1)確定第5年末的股票價(jià)值(即5年后的將來(lái)價(jià)值)( )。 答案41.58元 14.(2)確定該股票第5年末價(jià)值的如今值為多少？ 答案20.67元 15.(3)該股票的內(nèi)在價(jià)值為多少？ 答案29.92元 16.(4)假如該公司現(xiàn)時(shí)股票價(jià)格為40元/股，請(qǐng)問(wèn)該機(jī)構(gòu)投資者是否會(huì)考慮購(gòu)置該股票？ 答案不應(yīng)該購(gòu)置 形考任務(wù)二 試題及答案 1.請(qǐng)計(jì)算甲方案的每年折舊額為多少元？ 答案2000元 2.請(qǐng)計(jì)算乙方案的每年折舊額為多少元？ 答案2000元 3.請(qǐng)計(jì)算甲方案的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量為多少元？ 答案3200元 4.請(qǐng)計(jì)算乙方案第一年的現(xiàn)金流量為多少元？ 答案3800元 5.請(qǐng)計(jì)算乙

4、方案第二年的現(xiàn)金流量為多少元？ 答案3560元 6.請(qǐng)計(jì)算乙方案第三年的現(xiàn)金流量為多少元？ 答案3320元 7.請(qǐng)計(jì)算乙方案第四年的現(xiàn)金流量為多少元？ 答案3080元 8.請(qǐng)計(jì)算乙方案第五年的現(xiàn)金流量為多少元？ 答案7840元 9.請(qǐng)計(jì)算甲方案的回收期為多少年？ 答案3._年 10.請(qǐng)計(jì)算乙方案的回收期為多少年？ 答案3.43年 11.請(qǐng)計(jì)算甲方案的凈現(xiàn)值為多少元？ 答案2131.2 12.請(qǐng)計(jì)算乙方案的凈現(xiàn)值為多少元？ 答案860.36 13.請(qǐng)計(jì)算甲方案的現(xiàn)值指數(shù)為多少？ 答案1.21 14.請(qǐng)計(jì)算乙方案的現(xiàn)值指數(shù)為多少？ 答案1.057 15.請(qǐng)問(wèn)該公司該選擇何種方案進(jìn)展投資？ 答案甲方

5、案 16.中誠(chéng)公司現(xiàn)有5個(gè)投資工程，公司可以提供的資本總額為250萬(wàn)元，有關(guān)資料如下： A工程初始的一次投資額100萬(wàn)元，凈現(xiàn)值50萬(wàn)元；B工程初始的一次投資額200萬(wàn)元，凈現(xiàn)值110萬(wàn)元；C工程初始的一次投資額50萬(wàn)元，凈現(xiàn)值20萬(wàn)元；D工程初始的一次投資額150萬(wàn)元，凈現(xiàn)值80萬(wàn)元；E工程初始的一次投資額100萬(wàn)元，凈現(xiàn)值70萬(wàn)元；(1)計(jì)算各個(gè)工程的現(xiàn)值指數(shù)。 工程A現(xiàn)值指數(shù)為( )。 答案150% 17.工程B現(xiàn)值指數(shù)為( )。 答案155% 18.工程C現(xiàn)值指數(shù)為()。 答案140% 19.工程D現(xiàn)值指數(shù)為( )。 答案153.3% 20.工程E現(xiàn)值指數(shù)為( )。 答案170% 21

6、.(2)選擇公司最有利的投資組合。 答案E、B、D、A、C。 形考任務(wù)三 試題及答案 1.假定有一張票面利率為1000元的公司債券，票面利率為10%，5年后到期。 (1)假設(shè)市場(chǎng)利率是12%，計(jì)算債券的價(jià)值。( ) 答案927.5元 2.(2)假設(shè)市場(chǎng)利率是10%，計(jì)算債券的價(jià)值。( ) 答案1000元 3.(3)假設(shè)市場(chǎng)利率是8%，計(jì)算債券的價(jià)值。( ) 答案1080元 4.試計(jì)算以下情況下的資本本錢(qián)： (1)10年債券，面值1000元，票面利率11%，發(fā)行本錢(qián)為發(fā)行價(jià)格1125的5%，企業(yè)所得稅率25%，該債券的資本本錢(qián)為多少？ () 答案7.7% 5.(2)增發(fā)普通股，該公司每股凈資產(chǎn)的

7、賬面價(jià)值為15元，上一年度現(xiàn)金股利為每股1.8元，每股盈利在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)維持7%的增長(zhǎng)率。目前公司普通股的股價(jià)為每股27.5元，預(yù)計(jì)股票發(fā)行價(jià)格與股價(jià)一致，發(fā)行本錢(qián)為發(fā)行收入的5%，增發(fā)普通股的資本本錢(qián)是多少？() 答案14.37% 6.(3)優(yōu)先股：面值150元，現(xiàn)金股利為9%，發(fā)行本錢(qián)為其當(dāng)前價(jià)格175元的12%，優(yōu)先股的資本本錢(qián)是多少？() 答案8.77% 7.某公司本年度只經(jīng)營(yíng)一種產(chǎn)品，稅前利潤(rùn)總額為30萬(wàn)元，年銷(xiāo)售數(shù)量為16000臺(tái)，單位售價(jià)為100元，固定本錢(qián)為20萬(wàn)元，債務(wù)籌資的利息費(fèi)用為20萬(wàn)元，所得稅為40%。計(jì)算該公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。 答案1.4 8.某企業(yè)目前擁有資本10

8、00萬(wàn)元，其構(gòu)造為：負(fù)債資本20%(年利息20萬(wàn)元)，普通股權(quán)益資本80%(發(fā)行普通股10萬(wàn)股，每股面值80萬(wàn)元)。現(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資400萬(wàn)元，有兩種籌資方案可供選擇。 (1)全部發(fā)行普通股。增發(fā)5萬(wàn)股，每股面值80元 (2)全部籌措長(zhǎng)期債務(wù)，利率為10%，利息為40萬(wàn)元。企業(yè)追加籌資后，息稅前利潤(rùn)預(yù)計(jì)為160萬(wàn)元，所得稅率為25% 要求： (1)計(jì)算每股收益無(wú)差異點(diǎn)。() 答案EBIT140萬(wàn)元 9.(2)該企業(yè)應(yīng)選擇哪一種融資方案。() 答案采用負(fù)債籌資方案 形考作業(yè)四 試題及答案 1.當(dāng)今商業(yè)社會(huì)最普遍存在、組織形式最標(biāo)準(zhǔn)、管理關(guān)系最復(fù)雜的一種企業(yè)組織形式是( )。 答案公司制 2.每年年

9、底存款5 000元，求第5年末的價(jià)值，可用()來(lái)計(jì)算。 答案年金終值系數(shù) 3.以下各項(xiàng)中不屬于固定資產(chǎn)投資“初始現(xiàn)金流量”概念的是( )。 答案營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 4.相對(duì)于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所具有的優(yōu)先權(quán)是指()。 答案優(yōu)先分配股利權(quán) 5.某公司發(fā)行5年期，年利率為8的債券2 500萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率為2，所得稅為25，那么該債券的資本本錢(qián)為()。 答案6.12 6.定額股利政策的“定額”是指( )。 答案公司每年股利發(fā)放額固定 7.某企業(yè)規(guī)定的信譽(yù)條件為：“510，220，n30”，某客戶從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為10 000元的原材料，并于第12天付款，該客戶實(shí)際支付的貨款是( )。 答案9 8

10、00 8.凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析p 體系中是個(gè)綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的指標(biāo)。以下途徑中難以進(jìn)步凈資產(chǎn)收益率的是( )。 答案加強(qiáng)負(fù)債管理，降低資產(chǎn)負(fù)債率 9.以下各項(xiàng)本錢(qián)中與現(xiàn)金的持有量成正比例關(guān)系的是( )。 答案企業(yè)持有現(xiàn)金放棄的再投資收益 10.企業(yè)在制定或選擇信譽(yù)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)不需要考慮的因素包括( )。 答案預(yù)計(jì)可以獲得的利潤(rùn) 11.財(cái)務(wù)活動(dòng)是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)而展開(kāi)的，詳細(xì)包括( )。 答案利潤(rùn)分配活動(dòng); 日常財(cái)務(wù)活動(dòng); 投資活動(dòng); 融資活動(dòng) 12.由資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知，影響某資產(chǎn)必要報(bào)酬率的因素有( )。 答案風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率; 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率; 該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù); 市場(chǎng)平均報(bào)酬率

11、13.確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是( )。 答案凈現(xiàn)值大于O; 現(xiàn)值指數(shù)大于1; 內(nèi)含報(bào)酬率不低于貼現(xiàn)率 14.公司融資的目的在于( )。 答案滿足消費(fèi)經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)開(kāi)展需要; 滿足資本構(gòu)造調(diào)整的需要 15.影響企業(yè)加權(quán)平均資本本錢(qián)大小的因素主要有( )。 答案融資費(fèi)用的多少; 個(gè)別資本本錢(qián)的上下; 資本構(gòu)造; 所得稅稅率(當(dāng)存在債務(wù)融資時(shí)) 16.常見(jiàn)的股利政策的類型主要有( )。 答案定率股利政策; 階梯式股利政策; 定額股利政策; 剩余股利政策 17.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的組織形式可以分為( )。 答案集團(tuán)財(cái)務(wù)資集中配置與財(cái)務(wù)公司形式; 多層次、多部門(mén)形式; 別離形式; 合一形式 18.銀行借

12、款融資的優(yōu)點(diǎn)包括( )。 答案本錢(qián)低; 融資迅速; 易于公司保守財(cái)務(wù)機(jī)密; 借款彈性較大 19.根據(jù)營(yíng)運(yùn)資本與長(zhǎng)、短期資金來(lái)的配合關(guān)系，依其風(fēng)險(xiǎn)和收益的不同，主要的融資政策有( )。 答案穩(wěn)健型融資政策; 激進(jìn)型融資政策; 配合型融資政策 20.杜邦財(cái)務(wù)分析p 體系主要反映的財(cái)務(wù)比率關(guān)系有( )。 答案資產(chǎn)報(bào)酬率與銷(xiāo)售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系; 銷(xiāo)售凈利率與凈利潤(rùn)及銷(xiāo)售額之間的關(guān)系; 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷(xiāo)售收入及資產(chǎn)總額的關(guān)系; 凈資產(chǎn)收益率與資產(chǎn)報(bào)酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系 21.A公司股票的貝塔系數(shù)為2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率為10%。 要求： (1)該公司股票的預(yù)期收益

13、率；(2)假設(shè)公司去年每股派股利為1.5元，且預(yù)計(jì)今后無(wú)限期都按照該金額派發(fā)，那么該股票的價(jià)值是多少？ (3)假設(shè)該股票為固定增長(zhǎng)股票，增長(zhǎng)率為5%，預(yù)計(jì)一年后的股利為1.5元，那么該股票的價(jià)值為多少？ 解：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式： (1)該公司股票的預(yù)期收益率5%2(10%-5%)15% (2)根據(jù)零增長(zhǎng)股票股價(jià)模型：該股票價(jià)值1.5/15%10(元) (3)根據(jù)固定成長(zhǎng)股票估價(jià)模型：該股票價(jià)值1.5/(15%-5%)15(元) 22.某公司在初創(chuàng)時(shí)擬籌資5000萬(wàn)元，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)備選融資方案。有關(guān)資料經(jīng)測(cè)算列入下表，甲、乙方案其他相關(guān)情況一樣。 要求： (1)計(jì)算該公司甲乙兩個(gè)融資方案

14、的加權(quán)平均資本本錢(qián)；(2)根據(jù)計(jì)算結(jié)果選擇融資方案。 甲方案 各種融資占融資總額的比重： 長(zhǎng)期借款1200/50000.24 公司債券800/50000.16 普通股3000/50000.60 加權(quán)平均資本本錢(qián)7%0.248.5%0.1614%0.6011.44% 乙方案 長(zhǎng)期借款400/50000.08 公司債券1100/50000.22 普通股3500/50000.70 加權(quán)平均資本本錢(qián)7.5%0.088%0.2214%0.7012.16% 甲方案的加權(quán)平均資本本錢(qián)最低，應(yīng)選甲方案。 23.請(qǐng)搜索某一上市公司近期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，試計(jì)算如下指標(biāo)并加以分析p 。 (1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 (

15、2)存貨周轉(zhuǎn)率 (3)流動(dòng)比率 (4)速動(dòng)比率 (5)現(xiàn)金比率 (6)資產(chǎn)負(fù)債率 (7)產(chǎn)權(quán)比率 (8)銷(xiāo)售利潤(rùn)率 資產(chǎn)負(fù)債表 會(huì)企01表 日期:2022-03-31 金額：元 資 產(chǎn) 行次 期末余額 年初余額 負(fù)債及所有者權(quán)益 行次 期末余額 年初余額 流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 1 63,390,168.40 64,442,313.15 短期借款 51 交易性金融資產(chǎn) 2 交易性金融負(fù)債 52 應(yīng)收票據(jù) 3 2,207,980.00 1,240,000.00 應(yīng)付票據(jù) 53 2,300,000.00 1,000,000.00 應(yīng)收賬款 4 26,265,761.66 22,265,0

16、02.61 應(yīng)付賬款 54 58,282,569.27 57,129,497.71 預(yù)付款項(xiàng) 5 178,089.02 816,023.65 預(yù)收款項(xiàng) 55 2,222,064.82 6,087,013.24 應(yīng)收利息 7 應(yīng)付職工薪酬 56 971,889.10 1,373,357.42 應(yīng)收股利 應(yīng)交稅費(fèi) 57 1,061,803.75 757,570.82 其他應(yīng)收款 8 228,914.02 195,075.85 應(yīng)付利息 58 30,465.75 30,465.75 存貨 9 14,041,476.86 18,001,044.87 應(yīng)付股利 59 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 10 其他應(yīng)

17、付款 60 292,240.85 322,413.55 其他流動(dòng)資產(chǎn) 11 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 61 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 12 106,312,389.96 106,959,460.13 其他流動(dòng)負(fù)債 62 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 63 65,161,033.54 66,700,318.49 非流動(dòng)資產(chǎn)： 非流動(dòng)負(fù)債： 可供出售金融資產(chǎn) 15 長(zhǎng)期借款 65 持有至到期投資 16 應(yīng)付債券 66 長(zhǎng)期應(yīng)收款 17 長(zhǎng)期應(yīng)付款 67 長(zhǎng)期股權(quán)投資 18 專項(xiàng)應(yīng)付款 68 投資性房地產(chǎn) 19 預(yù)計(jì)負(fù)債 69 固定資產(chǎn) 20 44,501,499.99 44,529,913.17 遞延所得稅負(fù)債 70 在建工程

18、 21 202,175.20 32,600.00 其他非流動(dòng)負(fù)債 71 工程物資 22 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 72 固定資產(chǎn)清理 23 負(fù)債合計(jì) 73 65,161,033.54 66,700,318.49 消費(fèi)性生物資產(chǎn) 24 油氣資產(chǎn) 25 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)： 77 無(wú)形資產(chǎn) 26 17,086,600.18 17,187,904.12 實(shí)收資本(或股本) 78 45,000,000.00 45,000,000.00 開(kāi)發(fā)支出 27 資本公積 79 40,000,000.00 40,000,000.00 商譽(yù) 28 減：庫(kù)存股 80 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 29 8,882,384.95 8,57

19、9,033.17 盈余公積 81 1,585,108.23 1,585,108.23 遞延所得稅資產(chǎn) 30 236,056.87 236,056.87 未分配利潤(rùn) 82 25,474,965.38 24,239,540.74 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 31 少數(shù)股東權(quán)益 83 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 32 70,908,717.19 70,565,507.33 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì) 85 112,060,073.61 110,824,648.97 資產(chǎn)總計(jì) 33 177,221,107.15 177,524,967.46 負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì) 86 177,221,107.15 177,5

20、24,967.46 利潤(rùn)表 會(huì)企02表 日期:2022-03-31 單位：元 項(xiàng) 目 行次 本月數(shù) 本年累計(jì)數(shù) 去年同期累計(jì)數(shù) 一、營(yíng)業(yè)收入 1 9008154.88 26057789.78 49,422,992.62 減：營(yíng)業(yè)本錢(qián) 2 7652856.88 22984966.16 38,831,383.11 營(yíng)業(yè)稅金及附加 3 43658.30 138808.78 316,670.09 銷(xiāo)售費(fèi)用 4 116618.95 418155.15 352,266.02 管理費(fèi)用 5 347690.58 1054544.71 934,961.74 財(cái)務(wù)費(fèi)用 6 -202841.43 -202692.0

21、4 28,111.13 資產(chǎn)減值損失 7 210566.27 210566.27 1,154,309.05 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 8 投資收益 9 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 10 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 11 839,605.33 1,453,440.75 7,805,291.48 加：營(yíng)業(yè)外收入 12 1,634.70 減：營(yíng)業(yè)外支出 13 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 14 三、利潤(rùn)總額 15 839,605.33 1,453,440.75 7,806,926.18 減：所得稅 16 125,940.80 218,016.11 1,171,038.93 四、凈利潤(rùn) 17 713,664.53

22、 1,235,424.64 6,635,887.25 1.平均應(yīng)收賬款(期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款)/2 (26265761.6622265002.61)/224265382.135 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)銷(xiāo)售收入/平均應(yīng)收賬款 26057789.78/24265382.1351.07次 2.平均存貨余額(期初存貨期末存貨)/2 (14041476.8618001044.87)/218153239.735 存貨周轉(zhuǎn)率(次)銷(xiāo)貨本錢(qián)/平均存貨余額 22984966.16/18153239.7351.27次 3.流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)100% 106312389.86/65161033.5

23、4100%163.15% 4.速運(yùn)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨之后的余額 106312389.96-14041476.8692270913.1 速運(yùn)比率速運(yùn)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100% 92270913.1/65161033.54100%141.60% 5.現(xiàn)金比率(貨幣資金有價(jià)證券)/流動(dòng)負(fù)債100% 63390168.4/65161033.54100%97.28% 6.資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100% 65161033.54/177221107.15100%36.77% 7.產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額100% 65161033.54/112060073.61100%58.15% 8.銷(xiāo)售利潤(rùn)率利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入100% 本月839605.33/9008154.88100%9.32% 累計(jì)1453440.75/26057789.78100%5.58% 第 14 頁(yè) 共 14 頁(yè)