債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制 隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，公司資本制度也處于不斷發(fā)展中，但是債權(quán)問題一直引起學(xué)界人士的熱議。我國現(xiàn)行公司法對債權(quán)方面的規(guī)定使得債權(quán)出資存在著一定的困難。該文通過對債權(quán)出資的可行性進(jìn)行分析，并對債權(quán)出資過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探討，最后提出一些控制方法，希望能大大降低債權(quán)出資的危險(xiǎn)性。 下載論文網(wǎng)公司資本在公司的發(fā)展過程中一直扮演著非常重要的角色。債權(quán)出資并沒有在我國的法律法規(guī)中正式出現(xiàn)，我國法律對債權(quán)能否實(shí)現(xiàn)公司出資并沒有明確說明，學(xué)界人士對其存在很大的爭議，債權(quán)出資問題備受關(guān)注，成為專家學(xué)者研究的重點(diǎn)。在財(cái)產(chǎn)權(quán)體系中，債權(quán)占有非常重要的位置，但是因?yàn)閭鶛?quán)本身的特殊性以及當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)形勢，造成債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)性較其他出資方式要高，因此，對債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)控制研究工作迫在眉睫。1 債權(quán)出資的可行性分析1.1 可行的理論基礎(chǔ)債權(quán)的商業(yè)地位被重視、公司資產(chǎn)信用理念的確定保證了債權(quán)出資擁有可行的理論基礎(chǔ)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)社會(huì)的運(yùn)行目的不再局限于所有權(quán)的靜態(tài)效果，而是追求所有權(quán)的動(dòng)態(tài)效果。債權(quán)在財(cái)富流轉(zhuǎn)的過程中扮演著重要的角色。財(cái)富增值在現(xiàn)代公司法中規(guī)定的主要方式是向公司進(jìn)行投資，進(jìn)而從公司中獲益。通過深入分析，我們可以發(fā)現(xiàn)股東收益目的與債權(quán)的屬性大抵一樣。換句話說，公司資本變化向著債權(quán)化的方向發(fā)展，這就印證了債權(quán)的重要作用，這也提升了債權(quán)的地位，債權(quán)與財(cái)產(chǎn)權(quán)趨于一致，這就為債權(quán)出資提供強(qiáng)有力的理論支持。此外，公司資產(chǎn)信用理念為債權(quán)出資的可行性也提供了重要的理論支持。公司信用在公司法中是多指公司的償債能力。出于對交易安全方面的考慮，公司資本是公司信用的基礎(chǔ)，公司對外債務(wù)是由公司在成立之初的注冊資本進(jìn)行擔(dān)保的。公司注冊資本不是一成不變的，它會(huì)隨著公司的實(shí)際經(jīng)營狀況發(fā)生改變，因此不能準(zhǔn)確反映出公司的狀況。資產(chǎn)信用論認(rèn)為公司的信用基礎(chǔ)應(yīng)當(dāng)為公司資產(chǎn)，而不是公司資本。公司資本不應(yīng)當(dāng)作為擔(dān)保工具，而是應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其增值功能，在運(yùn)營時(shí)，所有者的權(quán)益和負(fù)債都能成為公司信用的基礎(chǔ)。資本信用論是對公司資本進(jìn)行合理分析后的產(chǎn)物，只要利于公司的發(fā)展、具備經(jīng)營價(jià)值的資產(chǎn)都可以作為出資標(biāo)的。1.2 良好的立法實(shí)踐在英國、美國、法國等國家中，一般采用授權(quán)資本制，對出資人的出資方式?jīng)]有過多的限制，對債權(quán)出資持明顯的支持態(tài)度。而我國的立法更多傾向?qū)灰椎陌踩矫妫蠖嗖捎梅ǘㄙY本制。大陸的法律體系中雖然沒有明確說明債權(quán)可以進(jìn)行出資，但是在實(shí)際的案例中對其有著明顯的傾向。對德國的判例說明了部分債權(quán)可以進(jìn)行出資。日本的判例說明出資人在發(fā)行新股的過程中可以使用現(xiàn)物出資，這里的現(xiàn)物出資包括了債權(quán)出資。很明顯看出，不論是英美法還是大陸，在立法方面，對債權(quán)出資都是支持的。2 債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)不同于其他的支配性權(quán)力，其本身特點(diǎn)導(dǎo)致其作為出資方式具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。首先，債權(quán)出資本身具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。債權(quán)有一定的隨意性，不需要走法律程序，并進(jìn)行登記，因此難以保證債券的真實(shí)有效性。在現(xiàn)代化公司運(yùn)營模式中，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是分開的，這就加大了第三人債權(quán)出資時(shí)與債權(quán)人勾結(jié)從而導(dǎo)致公司權(quán)益受損的風(fēng)險(xiǎn)，不利于市場秩序的維護(hù)。由于債權(quán)是不需要進(jìn)行公示的，這就加大了債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)代社會(huì)中，債權(quán)流動(dòng)性很強(qiáng)，同樣加大了債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)市場中，如果出現(xiàn)債權(quán)多重轉(zhuǎn)讓現(xiàn)象時(shí)，就會(huì)增加公司的融資難度，公司無法順利獲得債權(quán)。債權(quán)出資的最大風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)現(xiàn)性風(fēng)險(xiǎn)。請求權(quán)是債權(quán)的本質(zhì)，其順利實(shí)現(xiàn)依賴債務(wù)人的信用、主觀意愿等。債權(quán)人的信用行為對公司的利益起到至關(guān)重要的作用，影響著出資債權(quán)是否能夠順利實(shí)現(xiàn)。其次，我國立法缺陷導(dǎo)致債權(quán)出資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。公司法對債權(quán)出資僅進(jìn)行了原則性的規(guī)定。我國缺乏詳密的制度支持，公司法的有關(guān)規(guī)定不利于對風(fēng)險(xiǎn)的控制。我國的公司法對債權(quán)是否可以作為出資方式?jīng)]有明確規(guī)定，很多學(xué)者認(rèn)為債權(quán)不能作為出資方式。債權(quán)出資的合法性和作用的發(fā)揮依賴于我國立法工作的完善。公司法中的原則性規(guī)定造成實(shí)際工作的困難。該文原載于中國社會(huì)科學(xué)院文獻(xiàn)信息中心主辦的環(huán)球市場信息導(dǎo)報(bào)雜志http：/www.ems86.com總第577期2014年第45期-轉(zhuǎn)載須注名來源工商部門在對公司進(jìn)行審批過程中可能會(huì)出現(xiàn)困難，導(dǎo)致債權(quán)出資的審查工作無法順利、公正的開展，擾亂了社會(huì)的經(jīng)濟(jì)秩序，不利于未來工作的開展。3 債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)控制的措施雖然對債權(quán)出資的可行性進(jìn)行了分析，但是如果沒有相對的措施來對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，就會(huì)造成操作的困難。債權(quán)出資的關(guān)鍵是要保證公司的安全地位不被侵犯，從而更好地促進(jìn)公司的發(fā)展，取得更大的經(jīng)濟(jì)效益。3.1 債權(quán)出資的真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)控制對債權(quán)出資的真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)控制，要對資產(chǎn)評估過程中的出資標(biāo)的物進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。公司法中明確規(guī)定，應(yīng)當(dāng)對非貨幣財(cái)產(chǎn)進(jìn)行合理評估，避免出現(xiàn)高估或者低估情況。出資的債權(quán)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)和資產(chǎn)評估，并且二者采用同一基準(zhǔn)。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的作價(jià)金額不能超過債權(quán)經(jīng)過審計(jì)的賬面金額，也不能超過債券的市場評估值。債權(quán)人在債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的過程中，應(yīng)當(dāng)與被投資公司簽訂專門的協(xié)議，明確相關(guān)的信息，同時(shí)協(xié)議需要經(jīng)過工商部門的登記。此外，當(dāng)對第三人的債權(quán)進(jìn)行出資時(shí)，不僅要簽訂協(xié)議，而且被投資公司可以根據(jù)需要提出財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的要求。在完成風(fēng)險(xiǎn)評估工作后，如果仍然出現(xiàn)出資不屬實(shí)的情況，可以按照相關(guān)法律的規(guī)定，拿起法律的武器，追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。3.2 債權(quán)出資的過程性風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)告訴我們，只有建立起債權(quán)出資的公示制度才能對債權(quán)出資的過程性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。交易安全的保護(hù)工作只有對債權(quán)的相關(guān)信息進(jìn)行公開，才能更好地實(shí)施其保護(hù)工作。債權(quán)轉(zhuǎn)讓的公示制度和債權(quán)出資的公示制度是建立債權(quán)出資公示制度的兩個(gè)部分。債權(quán)出資過程中的最大的風(fēng)險(xiǎn)來源于債權(quán)的多次轉(zhuǎn)讓，我們的當(dāng)務(wù)之急就是要建立起債權(quán)轉(zhuǎn)讓公示制度。債權(quán)轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)就是無形財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓，我們可以參考物權(quán)的轉(zhuǎn)讓，對有債權(quán)憑證的通過債權(quán)憑證進(jìn)行公示；沒有債權(quán)憑證的，要到相關(guān)部門進(jìn)行轉(zhuǎn)讓登記，并以此作為手段進(jìn)行公示。債權(quán)出資的公示可以通過在公司章程中記載的方式，也可以通過公司登記管理的方式。公示的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)詳細(xì)，避免今后產(chǎn)生過多糾紛，并且還要充分保障債權(quán)出資的透明性，接受大眾的監(jiān)督。3.3 債權(quán)出資的實(shí)現(xiàn)性風(fēng)險(xiǎn)控制可以通過建立起完善的處罰措施來完成債權(quán)出資的實(shí)現(xiàn)性風(fēng)險(xiǎn)控制。要嚴(yán)格按照公司法的有關(guān)規(guī)定，要求公司向驗(yàn)資機(jī)構(gòu)提交驗(yàn)資證明。發(fā)現(xiàn)債權(quán)不真實(shí)的情況，就要對投資人進(jìn)行法律制裁，并要求其承擔(dān)相關(guān)的法律責(zé)任。對公司規(guī)定的數(shù)額高于債權(quán)實(shí)際價(jià)額的情況，按照注冊資本登記管理規(guī)定，要求相關(guān)責(zé)任人補(bǔ)交，并對債權(quán)出資進(jìn)行重新評估工作。要完善債權(quán)出資評估機(jī)制，結(jié)合多方面因素對出資債權(quán)開展真實(shí)的評估工作。當(dāng)評估依據(jù)的情況發(fā)生較大的改變時(shí)，需要在短時(shí)間內(nèi)重新對債權(quán)的價(jià)值進(jìn)行合理評估，并依據(jù)評估的結(jié)果做好調(diào)整工作。公司在與第三方債權(quán)出資人簽訂合同時(shí)，要明確說明股東需要承擔(dān)的擔(dān)保義務(wù)，包括擔(dān)保方式、擔(dān)保物的價(jià)值等一系列的擔(dān)保內(nèi)容。總之，建立起擔(dān)保機(jī)制模式為公司提供良好的事后保障，對債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。4 小結(jié)債權(quán)出資在我國的立法上仍處于盲區(qū)，人們對其還比較陌生，但是隨著債權(quán)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的發(fā)揮的作用越來越大導(dǎo)致社會(huì)對資本功能有了新的認(rèn)識，我們相信，只要衡量好社會(huì)發(fā)展和公司利益的關(guān)系，就能為債權(quán)出資的立法營造更加成熟的社會(huì)氛圍，就能對債權(quán)出資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，更好維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的良好秩序。1李雪嬌.債權(quán)出資的特殊性及其風(fēng)險(xiǎn)防控J.法制博覽，2014，10（08）：16-17.2王?；?淺析公司債權(quán)出資J.法制與社會(huì)，2011，11（01）：12-13.3馮果.股東現(xiàn)物出資若干問題研究J.法學(xué)研究，2010，15（11）：32-33.