基金實驗課模擬記錄

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1、基金管理業(yè)務模擬報告 一、 背景介紹 股票型基金，是指60％以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金.該類基金具有高風險、高收益的特征。然而,與投資者直接投資于股票市場相比,股票基金具有分散風險、費用較低等特點。對一般投資者而言,個人資本畢竟是有限的，難以通過分散投資種類而降低投資風險。但若投資于股票基金,投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且也可以通過投資于股票基金而將風險分散于各類股票上,大大降低了投資風險。此外．投資者投資了股票基金，還可以享受基金大額投資在成本上的相對優(yōu)勢，降低投資成本,提高投資效益，獲得規(guī)模效益的好處。 我們知道,自2014年9月起，中國內(nèi)地股市便進入一輪又一輪的上漲

2、行情，A股市場迎來了“春天”。然而這一次的狂飆來得太多突然和猛烈，相關(guān)經(jīng)濟學家分析實體經(jīng)濟其實處于下滑通道，過去兩個季度的宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)是自2009年以來最低迷的。分析A股的走勢，不難發(fā)現(xiàn)漲幅較大的版塊與階段大多是由于國家相關(guān)政策的出臺引起。因此我們在構(gòu)建基金的時候,需要密切關(guān)注國家政策改革方案，結(jié)合經(jīng)濟現(xiàn)狀與個股分析，盡量選擇不同板塊相互相關(guān)系數(shù)較低的股票，分散風險,從而實現(xiàn)高于市場的收益. 二、 基金構(gòu)建 1. 基金資產(chǎn)組合情況 項目 金額 占總資產(chǎn)比例 權(quán)益投資:股票 167922 84% 現(xiàn)金資產(chǎn) 32078 16% （由于股票模擬賬戶資金為20萬,遂

3、將資產(chǎn)作如上分配） 2、持股明細 序號 股票代碼 股票簡稱 所屬版塊 買入股價 金額 占總資產(chǎn)比 1 600201 金宇集團 農(nóng)業(yè)服務 77。63 23289 11,6％ 2 600020 中原高速 公路鐵路運輸 8。50 21250 10。6% 3 600012 皖通高速 公路鐵路運輸 13.12 13120 6。6％ 4 601318 中國平安 保險 91.46 18292 9.1％ 5 300033 同花順 計算機應用 105。50 21100 10。6％ 6 000063 中興通訊 通信設

4、備 33.10 23170 11。6% 7 002066 瑞泰科技 建筑材料 19,82 3964 2.0% 8 600185 格力地產(chǎn) 房地產(chǎn)開發(fā) 31.93 15965 8。0％ 9 603002 宏昌電子 化學制品 15.06 15060 7.5% 10 300001 特銳德 電氣設備 63.56 12712 6。4％ 合計 167922 84% 三、選股依據(jù) 1)金宇集團 基本面分析 該公司運營狀況良好，長期投資價值較高。 技術(shù)面分析 近期的平均成本為76。75元，股價在成本上方運行

5、。多頭行情中，并且有加速上漲趨勢. 2）中原高速 基本面分析 狀況良好，長期投資價值較高。盈利能力、成長能力較強，高于行業(yè)平均水平。 技術(shù)面分析 3)皖通高速 基本面分析 技術(shù)面分析 該公司運營狀況尚可，暫時未獲得多數(shù)機構(gòu)的顯著認同，后續(xù)可繼續(xù)關(guān)注。另外,股價在成本上方運行,處于多頭行情,并表現(xiàn)上漲趨勢。 4）中國平安 基本面分析 該公司運營狀況不佳，但多數(shù)機構(gòu)認為該股有長期投資價值。主要看中其為保險版塊，為使投資組合板塊分散多樣化,一定程度上降低風險。 技術(shù)面分析 近期的平均成本為88.76元，股價在成本上方運行。多頭行情中，目前

6、處于回落整理階段且下跌趨勢有所減緩.短期上漲概率較大。 5）同花順 宏觀來看,互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，使得該板塊一直是熱點,也是國家政策傾向重點板塊。除此之外，本小組借鑒了市場上較好的股票型基金，發(fā)現(xiàn)均持有同花順,并且持有量均占總資本的10％以上。 基本面分析 技術(shù)面分析（多周期K線圖） 根據(jù)本次模擬時限，重點分析周線圖，發(fā)現(xiàn)總體呈上升趨勢，且支撐較強。 6）中興通訊 基本面分析 技術(shù)面分析 近期的平均成本為32.75元,股價在成本上方運行.多頭行情中，并且有加速上漲趨勢。短期可逢低買入。 7）瑞泰科技 基本面分析 技術(shù)面分析 經(jīng)過K線圖

7、分析總體呈上漲趨勢，短期小心回調(diào)即可。 8）格力地產(chǎn) 基本面分析 公司經(jīng)營狀況較好,凈資產(chǎn)收益率高，專家分析建議買入。 技術(shù)面分析 處于多頭狀態(tài)，且有繼續(xù)上調(diào)趨勢，短期內(nèi)支撐較強，將作為重點投資股。 9）宏昌電子 基本面分析 技術(shù)面分析 多頭行情中，并且有加速上漲趨勢。該股資金方面受到市場關(guān)注，多方勢頭較強。 10）特銳德 基本面分析 技術(shù)面分析 3、預期收益估計 根據(jù)各股風險水平并結(jié)合市場動態(tài)行情,估計其預期收益率，計算市場組合預期收益率如下： R=11,6％*10。0%+10.6%*5。0%+6.6%*2.9%+9。1%*6。0

8、%+10。6%＊5。5％+11.6％*6。0%+2。0%*3.0％+8.0%＊20％+7.5％*2.7%+6。4％*2.8%+16％*0=5.1% 最后選擇資本資產(chǎn)定價模型計算組合預期收益率： Rp=Rf+β＊R=2％+1.5＊5。1％=9.65％ 三、 跟蹤分析 5月25日 小結(jié):通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中8支股票獲得盈利，2支有所虧損。但是總體上來說，我們還是盈利了1842。45元。通過選擇了不同板塊的股票，使得股票間投資收益的相關(guān)系數(shù)有所不同，分散了投資組合的風險。

9、 當天的大盤情況是穩(wěn)定上漲的。上證指數(shù)的大盤盈利為1。29%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為1.35%.而我們選的投資組合的盈利情況為1。13%.雖然盈利情況沒有達到上證和滬深的大盤上漲的幅度,但是我們的投資組合仍是在穩(wěn)重求進的。 5月26日 小結(jié)：通過一天的模擬操作,我們所選的10支股票全部獲得盈利。當日盈利5027元，當日的盈利情況為2。49％,總浮動盈利為6869。45元，總盈利情況是4。20％。 當天的大盤整體情況繼續(xù)穩(wěn)定上漲。上證指數(shù)的大盤盈利為2。02%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為1.95%.我們選的投資組合的盈利情況高于上證和滬深的平均盈利情況。 5月27日 小結(jié):

10、通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中7支股票獲得盈利,3支有所虧損。但是總體上來說，我們當日還是獲利865元。當日的盈利情況是0.42％,總的盈利為7734。45元，盈利情況為4。72％. 當天的大盤情況是相對于前幾日來言是有所下降的.上證指數(shù)的大盤盈利為0.63%，滬深300的大盤虧損指數(shù)為0.34％。而我們選的投資組合的盈利情況為0。42%，低于上證的大盤指數(shù)，但是高于滬深的大盤指數(shù)。這是由于投資組合中股票選擇的板塊的不同，滬深板塊中的股票受到一些因素的影響,使得盈利情況總體上有所下降。 5月28日 28日兩市開盤后震蕩上行,10：35分后兩市跳水，滬指跌破4900點，開啟了震

11、蕩走勢。午后兩市繼續(xù)下挫，滬指失守4700點。截止收盤，兩市500多股跌停。 小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中5支股票獲得盈利，5支有所虧損.但是受當日大盤影響，我們當日總虧損為9083元，當日的虧損情況是4.37％。進市以來總的虧損為1378.25元,虧損情況為0.82%。 由于股市跳水,當天大盤大幅下降。上證指數(shù)的大盤虧損為6.50%，滬深300的大盤虧損指數(shù)為6.71％.而由于我們選的投資組合對相關(guān)系數(shù)進行有效地控制，使得雖然當日總的情況是虧損的,但是虧損情況為4.37％，低于上證滬深的大盤下跌幅度。 5月29日 經(jīng)過周四"530”式大暴跌后，周五A股早盤僅1

12、5分鐘,股指便再次大幅度”水瀉"近200點，直接把大盤打到20與30日均線，然后盤中才逐漸回升至紅盤。股市通過大幅震蕩，短期獲利盤壓力得到較大釋放 小結(jié)：通過一天的模擬操作,我們所選的10支股票中5支股票獲得盈利，5支有所虧損.但是總體上來說，我們當日還是獲利3599元。當日的盈利情況是1.81％，總的盈利為2220。75元，盈利情況為1.32%. 當天的大盤情況是相對于昨日的大幅下跌是有所上漲的。上證指數(shù)的大盤虧損為0.15%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為0。16％.而我們選的投資組合的盈利情況為1。32％,均高于上證滬深的大盤指數(shù). 6月1日 周一早市滬深股指整體呈震

13、蕩向上走勢，午后滬深股指呈持續(xù)上漲走勢,滬指強勢大漲。 小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中5支股票獲得盈利，5支有所虧損。但是總體上來說，我們當日還是獲利6921元.當日的盈利情況是3.42％,總的盈利為9472。45元，盈利情況為5。79％。 當天的大盤情況是相對于周五的回溫還是有所上漲的.上證指數(shù)的大盤上漲4.71%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為4。86％.但我們選的投資組合的盈利情況為3。42%,均低于上證滬深的大盤平均指數(shù)。 6月2日 周二指整體呈震蕩走勢，滬指午后再度翻紅小幅上漲,深成指也大漲逾2％。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)最為強勢，大漲超4%。

14、 小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中6支股票獲得盈利，4支有所虧損。但是總體上來說，我們當日還是獲利5076元。當日的盈利情況是2。42%,總的盈利為14548.45元，盈利情況為8.89%。 當天的大盤情況再度震蕩上漲的。上證指數(shù)的大盤上漲1.72%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為1。70％。但我們選的投資組合的盈利情況為2。42%，均高于上證滬深的大盤平均指數(shù). 6月3日 小結(jié)：通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中8支股票獲得盈利，2支有所虧損.但是總體上來說,我們當日還是獲利3264元。當日的盈利情況是1。52％，總的盈利為17812。45元,盈利情

15、況為10.88%。 當天的大盤情況是震蕩下跌的.上證指數(shù)的大盤下跌0。01％，滬深300的大盤下跌指數(shù)為0.35%.但我們選的投資組合的盈利情況為1。52％，均高于上證滬深的大盤平均指數(shù)。受市場的影響較小。 6月5日 今日滬深股整體呈探底回升走勢，午間滬深股一度下挫翻綠,午后地產(chǎn)等權(quán)重板塊的拉升下再度翻紅,滬指成功站上5000點關(guān)口. 小結(jié):通過一天的模擬操作，我們所選的10支股票中8支股票獲得盈利，2支有所虧損。但是總體上來說,我們當日還是虧損700元。當日的虧損情況是0。32％，這段時間總的盈利為17608。45元，盈利情況為10.76%。 當天

16、的大盤情況是震蕩上漲的。上證指數(shù)的大盤上漲1.54％，滬深300的大盤盈利指數(shù)為0.95％。但我們選的投資組合的虧損情況為0.32%，均低于上證滬深的大盤平均指數(shù)。 四、 總結(jié) 作為一名在基金模擬交易中的新手,我們在進行外匯交易前需要做好相應的準備工作,了解基本的基金交易知識和技巧，進行基本面的分析，構(gòu)成我們理想的基金資產(chǎn)組合。 我們通過對每支股票的連續(xù)幾天的基本面分析和技術(shù)面的分析，進行組合，分別選取不同的持股比重,進行了為期兩周的模擬交易. 結(jié)合一下這兩個星期的基金組合操作的結(jié)果，我們組覺得股票型基金具有高風險高收益的特點。投資于股票型基金，風險越高收益越多，我們可以獲得各類股票的

17、高收益，同時也要注意風險的組合分散，由于通過投資于股票基金，將風險分散在不同的股票上面，使得最終的資產(chǎn)組合不僅能獲得高收益的同時，也可以享受基金大額投資在成本上的相對優(yōu)勢，降低投資成本,提高投資效益，獲得規(guī)模收益的好處。像之前的股票市場大幅度下跌跳水的時候，由于我們之前考慮到組合收益,把股票投資在不同的股票市場上，進行有效的分散風險投資，所以最后得以規(guī)避風險，獲得最終較好的收益. 投資有風險,入市需謹慎。盈虧總是相對的.要想成為一個成功的投資者，其間要經(jīng)歷起伏總是在所難免的.我們要時刻關(guān)注時事，要不斷加深對市場的把握,對自我投資理念要有深刻認識，對資產(chǎn)配置組合進行深入研究比較，保持一顆清醒的頭腦，只有這樣才能在風險市場中處于不敗之地。 20