基金實(shí)驗(yàn)課模擬記錄

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1、基金管理業(yè)務(wù)模擬報(bào)告 一、 背景介紹 股票型基金，是指60％以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金.該類基金具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征。然而,與投資者直接投資于股票市場(chǎng)相比,股票基金具有分散風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用較低等特點(diǎn)。對(duì)一般投資者而言,個(gè)人資本畢竟是有限的，難以通過(guò)分散投資種類而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。但若投資于股票基金,投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且也可以通過(guò)投資于股票基金而將風(fēng)險(xiǎn)分散于各類股票上,大大降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。此外．投資者投資了股票基金，還可以享受基金大額投資在成本上的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，降低投資成本,提高投資效益，獲得規(guī)模效益的好處。 我們知道,自2014年9月起，中國(guó)內(nèi)地股市便進(jìn)入一輪又一輪的上漲

2、行情，A股市場(chǎng)迎來(lái)了“春天”。然而這一次的狂飆來(lái)得太多突然和猛烈，相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析實(shí)體經(jīng)濟(jì)其實(shí)處于下滑通道，過(guò)去兩個(gè)季度的宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)是自2009年以來(lái)最低迷的。分析A股的走勢(shì)，不難發(fā)現(xiàn)漲幅較大的版塊與階段大多是由于國(guó)家相關(guān)政策的出臺(tái)引起。因此我們?cè)跇?gòu)建基金的時(shí)候,需要密切關(guān)注國(guó)家政策改革方案，結(jié)合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀與個(gè)股分析，盡量選擇不同板塊相互相關(guān)系數(shù)較低的股票，分散風(fēng)險(xiǎn),從而實(shí)現(xiàn)高于市場(chǎng)的收益. 二、 基金構(gòu)建 1. 基金資產(chǎn)組合情況 項(xiàng)目 金額 占總資產(chǎn)比例 權(quán)益投資:股票 167922 84% 現(xiàn)金資產(chǎn) 32078 16% （由于股票模擬賬戶資金為20萬(wàn),遂

3、將資產(chǎn)作如上分配） 2、持股明細(xì) 序號(hào) 股票代碼 股票簡(jiǎn)稱 所屬版塊 買入股價(jià) 金額 占總資產(chǎn)比 1 600201 金宇集團(tuán) 農(nóng)業(yè)服務(wù) 77。63 23289 11,6％ 2 600020 中原高速 公路鐵路運(yùn)輸 8。50 21250 10。6% 3 600012 皖通高速 公路鐵路運(yùn)輸 13.12 13120 6。6％ 4 601318 中國(guó)平安 保險(xiǎn) 91.46 18292 9.1％ 5 300033 同花順 計(jì)算機(jī)應(yīng)用 105。50 21100 10。6％ 6 000063 中興通訊 通信設(shè)

4、備 33.10 23170 11。6% 7 002066 瑞泰科技 建筑材料 19,82 3964 2.0% 8 600185 格力地產(chǎn) 房地產(chǎn)開發(fā) 31.93 15965 8。0％ 9 603002 宏昌電子 化學(xué)制品 15.06 15060 7.5% 10 300001 特銳德 電氣設(shè)備 63.56 12712 6。4％ 合計(jì) 167922 84% 三、選股依據(jù) 1)金宇集團(tuán) 基本面分析 該公司運(yùn)營(yíng)狀況良好，長(zhǎng)期投資價(jià)值較高。 技術(shù)面分析 近期的平均成本為76。75元，股價(jià)在成本上方運(yùn)行

5、。多頭行情中，并且有加速上漲趨勢(shì). 2）中原高速 基本面分析 狀況良好，長(zhǎng)期投資價(jià)值較高。盈利能力、成長(zhǎng)能力較強(qiáng)，高于行業(yè)平均水平。 技術(shù)面分析 3)皖通高速 基本面分析 技術(shù)面分析 該公司運(yùn)營(yíng)狀況尚可，暫時(shí)未獲得多數(shù)機(jī)構(gòu)的顯著認(rèn)同，后續(xù)可繼續(xù)關(guān)注。另外,股價(jià)在成本上方運(yùn)行,處于多頭行情,并表現(xiàn)上漲趨勢(shì)。 4）中國(guó)平安 基本面分析 該公司運(yùn)營(yíng)狀況不佳，但多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為該股有長(zhǎng)期投資價(jià)值。主要看中其為保險(xiǎn)版塊，為使投資組合板塊分散多樣化,一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)。 技術(shù)面分析 近期的平均成本為88.76元，股價(jià)在成本上方運(yùn)行。多頭行情中，目前

6、處于回落整理階段且下跌趨勢(shì)有所減緩.短期上漲概率較大。 5）同花順 宏觀來(lái)看,互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，使得該板塊一直是熱點(diǎn),也是國(guó)家政策傾向重點(diǎn)板塊。除此之外，本小組借鑒了市場(chǎng)上較好的股票型基金，發(fā)現(xiàn)均持有同花順,并且持有量均占總資本的10％以上。 基本面分析 技術(shù)面分析（多周期K線圖） 根據(jù)本次模擬時(shí)限，重點(diǎn)分析周線圖，發(fā)現(xiàn)總體呈上升趨勢(shì)，且支撐較強(qiáng)。 6）中興通訊 基本面分析 技術(shù)面分析 近期的平均成本為32.75元,股價(jià)在成本上方運(yùn)行.多頭行情中，并且有加速上漲趨勢(shì)。短期可逢低買入。 7）瑞泰科技 基本面分析 技術(shù)面分析 經(jīng)過(guò)K線圖

7、分析總體呈上漲趨勢(shì)，短期小心回調(diào)即可。 8）格力地產(chǎn) 基本面分析 公司經(jīng)營(yíng)狀況較好,凈資產(chǎn)收益率高，專家分析建議買入。 技術(shù)面分析 處于多頭狀態(tài)，且有繼續(xù)上調(diào)趨勢(shì)，短期內(nèi)支撐較強(qiáng)，將作為重點(diǎn)投資股。 9）宏昌電子 基本面分析 技術(shù)面分析 多頭行情中，并且有加速上漲趨勢(shì)。該股資金方面受到市場(chǎng)關(guān)注，多方勢(shì)頭較強(qiáng)。 10）特銳德 基本面分析 技術(shù)面分析 3、預(yù)期收益估計(jì) 根據(jù)各股風(fēng)險(xiǎn)水平并結(jié)合市場(chǎng)動(dòng)態(tài)行情,估計(jì)其預(yù)期收益率，計(jì)算市場(chǎng)組合預(yù)期收益率如下： R=11,6％*10。0%+10.6%*5。0%+6.6%*2.9%+9。1%*6。0

8、%+10。6%＊5。5％+11.6％*6。0%+2。0%*3.0％+8.0%＊20％+7.5％*2.7%+6。4％*2.8%+16％*0=5.1% 最后選擇資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算組合預(yù)期收益率： Rp=Rf+β＊R=2％+1.5＊5。1％=9.65％ 三、 跟蹤分析 5月25日 小結(jié):通過(guò)一天的模擬操作，我們所選的10支股票中8支股票獲得盈利，2支有所虧損。但是總體上來(lái)說(shuō)，我們還是盈利了1842。45元。通過(guò)選擇了不同板塊的股票，使得股票間投資收益的相關(guān)系數(shù)有所不同，分散了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

9、 當(dāng)天的大盤情況是穩(wěn)定上漲的。上證指數(shù)的大盤盈利為1。29%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為1.35%.而我們選的投資組合的盈利情況為1。13%.雖然盈利情況沒(méi)有達(dá)到上證和滬深的大盤上漲的幅度,但是我們的投資組合仍是在穩(wěn)重求進(jìn)的。 5月26日 小結(jié)：通過(guò)一天的模擬操作,我們所選的10支股票全部獲得盈利。當(dāng)日盈利5027元，當(dāng)日的盈利情況為2。49％,總浮動(dòng)盈利為6869。45元，總盈利情況是4。20％。 當(dāng)天的大盤整體情況繼續(xù)穩(wěn)定上漲。上證指數(shù)的大盤盈利為2。02%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為1.95%.我們選的投資組合的盈利情況高于上證和滬深的平均盈利情況。 5月27日 小結(jié):

10、通過(guò)一天的模擬操作，我們所選的10支股票中7支股票獲得盈利,3支有所虧損。但是總體上來(lái)說(shuō)，我們當(dāng)日還是獲利865元。當(dāng)日的盈利情況是0.42％,總的盈利為7734。45元，盈利情況為4。72％. 當(dāng)天的大盤情況是相對(duì)于前幾日來(lái)言是有所下降的.上證指數(shù)的大盤盈利為0.63%，滬深300的大盤虧損指數(shù)為0.34％。而我們選的投資組合的盈利情況為0。42%，低于上證的大盤指數(shù)，但是高于滬深的大盤指數(shù)。這是由于投資組合中股票選擇的板塊的不同，滬深板塊中的股票受到一些因素的影響,使得盈利情況總體上有所下降。 5月28日 28日兩市開盤后震蕩上行,10：35分后兩市跳水，滬指跌破4900點(diǎn)，開啟了震

11、蕩走勢(shì)。午后兩市繼續(xù)下挫，滬指失守4700點(diǎn)。截止收盤，兩市500多股跌停。 小結(jié)：通過(guò)一天的模擬操作，我們所選的10支股票中5支股票獲得盈利，5支有所虧損.但是受當(dāng)日大盤影響，我們當(dāng)日總虧損為9083元，當(dāng)日的虧損情況是4.37％。進(jìn)市以來(lái)總的虧損為1378.25元,虧損情況為0.82%。 由于股市跳水,當(dāng)天大盤大幅下降。上證指數(shù)的大盤虧損為6.50%，滬深300的大盤虧損指數(shù)為6.71％.而由于我們選的投資組合對(duì)相關(guān)系數(shù)進(jìn)行有效地控制，使得雖然當(dāng)日總的情況是虧損的,但是虧損情況為4.37％，低于上證滬深的大盤下跌幅度。 5月29日 經(jīng)過(guò)周四"530”式大暴跌后，周五A股早盤僅1

12、5分鐘,股指便再次大幅度”水瀉"近200點(diǎn)，直接把大盤打到20與30日均線，然后盤中才逐漸回升至紅盤。股市通過(guò)大幅震蕩，短期獲利盤壓力得到較大釋放 小結(jié)：通過(guò)一天的模擬操作,我們所選的10支股票中5支股票獲得盈利，5支有所虧損.但是總體上來(lái)說(shuō)，我們當(dāng)日還是獲利3599元。當(dāng)日的盈利情況是1.81％，總的盈利為2220。75元，盈利情況為1.32%. 當(dāng)天的大盤情況是相對(duì)于昨日的大幅下跌是有所上漲的。上證指數(shù)的大盤虧損為0.15%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為0。16％.而我們選的投資組合的盈利情況為1。32％,均高于上證滬深的大盤指數(shù). 6月1日 周一早市滬深股指整體呈震

13、蕩向上走勢(shì)，午后滬深股指呈持續(xù)上漲走勢(shì),滬指強(qiáng)勢(shì)大漲。 小結(jié)：通過(guò)一天的模擬操作，我們所選的10支股票中5支股票獲得盈利，5支有所虧損。但是總體上來(lái)說(shuō)，我們當(dāng)日還是獲利6921元.當(dāng)日的盈利情況是3.42％,總的盈利為9472。45元，盈利情況為5。79％。 當(dāng)天的大盤情況是相對(duì)于周五的回溫還是有所上漲的.上證指數(shù)的大盤上漲4.71%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為4。86％.但我們選的投資組合的盈利情況為3。42%,均低于上證滬深的大盤平均指數(shù)。 6月2日 周二指整體呈震蕩走勢(shì)，滬指午后再度翻紅小幅上漲,深成指也大漲逾2％。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，大漲超4%。

14、 小結(jié)：通過(guò)一天的模擬操作，我們所選的10支股票中6支股票獲得盈利，4支有所虧損。但是總體上來(lái)說(shuō)，我們當(dāng)日還是獲利5076元。當(dāng)日的盈利情況是2。42%,總的盈利為14548.45元，盈利情況為8.89%。 當(dāng)天的大盤情況再度震蕩上漲的。上證指數(shù)的大盤上漲1.72%，滬深300的大盤盈利指數(shù)為1。70％。但我們選的投資組合的盈利情況為2。42%，均高于上證滬深的大盤平均指數(shù). 6月3日 小結(jié)：通過(guò)一天的模擬操作，我們所選的10支股票中8支股票獲得盈利，2支有所虧損.但是總體上來(lái)說(shuō),我們當(dāng)日還是獲利3264元。當(dāng)日的盈利情況是1。52％，總的盈利為17812。45元,盈利情

15、況為10.88%。 當(dāng)天的大盤情況是震蕩下跌的.上證指數(shù)的大盤下跌0。01％，滬深300的大盤下跌指數(shù)為0.35%.但我們選的投資組合的盈利情況為1。52％，均高于上證滬深的大盤平均指數(shù)。受市場(chǎng)的影響較小。 6月5日 今日滬深股整體呈探底回升走勢(shì)，午間滬深股一度下挫翻綠,午后地產(chǎn)等權(quán)重板塊的拉升下再度翻紅,滬指成功站上5000點(diǎn)關(guān)口. 小結(jié):通過(guò)一天的模擬操作，我們所選的10支股票中8支股票獲得盈利，2支有所虧損。但是總體上來(lái)說(shuō),我們當(dāng)日還是虧損700元。當(dāng)日的虧損情況是0。32％，這段時(shí)間總的盈利為17608。45元，盈利情況為10.76%。 當(dāng)天

16、的大盤情況是震蕩上漲的。上證指數(shù)的大盤上漲1.54％，滬深300的大盤盈利指數(shù)為0.95％。但我們選的投資組合的虧損情況為0.32%，均低于上證滬深的大盤平均指數(shù)。 四、 總結(jié) 作為一名在基金模擬交易中的新手,我們?cè)谶M(jìn)行外匯交易前需要做好相應(yīng)的準(zhǔn)備工作,了解基本的基金交易知識(shí)和技巧，進(jìn)行基本面的分析，構(gòu)成我們理想的基金資產(chǎn)組合。 我們通過(guò)對(duì)每支股票的連續(xù)幾天的基本面分析和技術(shù)面的分析，進(jìn)行組合，分別選取不同的持股比重,進(jìn)行了為期兩周的模擬交易. 結(jié)合一下這兩個(gè)星期的基金組合操作的結(jié)果，我們組覺(jué)得股票型基金具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)。投資于股票型基金，風(fēng)險(xiǎn)越高收益越多，我們可以獲得各類股票的

17、高收益，同時(shí)也要注意風(fēng)險(xiǎn)的組合分散，由于通過(guò)投資于股票基金，將風(fēng)險(xiǎn)分散在不同的股票上面，使得最終的資產(chǎn)組合不僅能獲得高收益的同時(shí)，也可以享受基金大額投資在成本上的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，降低投資成本,提高投資效益，獲得規(guī)模收益的好處。像之前的股票市場(chǎng)大幅度下跌跳水的時(shí)候，由于我們之前考慮到組合收益,把股票投資在不同的股票市場(chǎng)上，進(jìn)行有效的分散風(fēng)險(xiǎn)投資，所以最后得以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲得最終較好的收益. 投資有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎。盈虧總是相對(duì)的.要想成為一個(gè)成功的投資者，其間要經(jīng)歷起伏總是在所難免的.我們要時(shí)刻關(guān)注時(shí)事，要不斷加深對(duì)市場(chǎng)的把握,對(duì)自我投資理念要有深刻認(rèn)識(shí)，對(duì)資產(chǎn)配置組合進(jìn)行深入研究比較，保持一顆清醒的頭腦，只有這樣才能在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)中處于不敗之地。 20