考前必看 證券交易錯(cuò)題易混題匯總

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1、最小變動(dòng) （四）交易 上市開放式基金在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相似，具體內(nèi)容有：買入上市開放式基金申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。深圳證券交易所對(duì)上市開放式基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10％，自上市首日起執(zhí)行。 投資者從事ETF份額的買賣交易，合用證券交易所有關(guān)基金買賣申報(bào)、競(jìng)價(jià)、成交、漲跌幅等規(guī)定。應(yīng)遵守的一般交易規(guī)則有：買賣申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為O.001元，實(shí)行10％的漲跌幅限制。 投資者應(yīng)使用在中國(guó)結(jié)算公司開立的證券賬戶（A股賬戶）辦理權(quán)證的認(rèn)購、交易、行權(quán)等業(yè)

2、務(wù)。單筆權(quán)證買賣申報(bào)數(shù)量不得超過100萬份，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。權(quán)證買入申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。當(dāng)天買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)天可以賣出。 委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3萬股以上。投資者證券賬戶某一股份余額局限性3萬股的，只能一次性委托賣出。股份的報(bào)價(jià)單位為“每股價(jià)格”。報(bào)價(jià)最小變動(dòng)單位為0.01元。 《上海證券交易所債券交易實(shí)行細(xì)則》規(guī)定，債券回購交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，其申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定： （1）申報(bào)單位為手，1 000元原則券為1手。 （2）計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益。 （3）申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.

3、005元或其整數(shù)倍。 （4）申報(bào)數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過1萬手。 （5）申報(bào)價(jià)格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。 深圳證券交易所規(guī)定，債券回購交易的申報(bào)單位為張，100元原則券為1張；最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為O.01元或其整數(shù)倍；申報(bào)數(shù)量為10張及其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過10萬張。其她規(guī)定與上海證券交易所類似。 證券是用來證明證券持有人有權(quán)獲得相應(yīng)權(quán)益的憑證。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣的活動(dòng) 證券交易的特性重要表目前三個(gè)方面，分別為證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。 （一）證券交易的種類 1.股票交易。

4、 2.債券交易。 3.基金交易。 對(duì)于封閉式基金來說，在成立后，基金管理人可以申請(qǐng)其基金在證券交易所上市 開放式基金份額的申購價(jià)格和贖回價(jià)格，是通過對(duì)某一時(shí)點(diǎn)上基金份額實(shí)際代表的價(jià)值即基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基本上再加一定的手續(xù)費(fèi)而擬定的。 4.金融衍生工具交易。 （1）權(quán)證交易。權(quán)證是基本證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，商定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按商定價(jià)格向發(fā)行人購買或發(fā)售標(biāo)的證券，或以鈔票結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。 權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì) （2）金融期貨交易。 （3）金融期權(quán)交易。 （4）可轉(zhuǎn)換債券交易。 可轉(zhuǎn)換債券是指

5、其持有者可以在一定期期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券 可轉(zhuǎn)換債券交易就是以這種債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。在一般狀況下，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成一般股票，因此它具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性 （二）證券交易的方式 1.現(xiàn)貨交易。 2.遠(yuǎn)期交易和期貨交易。 3.回購交易。 債券回購交易就是指?jìng)I賣雙方在成交的同步，商定于將來某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。 4.信用交易。 隨著國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的對(duì)外開放，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的投資者不僅僅是境內(nèi)的自然人和法人，尚有境外的自然人和法人，但是對(duì)境外投資者的投資范疇有一定的限制。一般的境外投資者可以投資在證券交易

6、所上市的外資股（即B股）；而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市的除B股以外的股票、國(guó)債、可轉(zhuǎn)換債券、公司債券、權(quán)證、封閉式基金、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的開放式基金，還可以參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。所謂合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局發(fā)布的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理措施》規(guī)定的條件，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)投資于中國(guó)證券市場(chǎng)，并獲得國(guó)家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其她資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易

7、活動(dòng)。 國(guó)內(nèi)《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券公司應(yīng)當(dāng)具有下列條件： （1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。 （2）重要股東具有持續(xù)賺錢能力，信譽(yù)良好，近來3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。 （3）有符合本法規(guī)定的注冊(cè)資本。 （4）董事、監(jiān)事、高檔管理人員具有任職資格，從業(yè)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格。 （5）有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度。 （6）有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)合和業(yè)務(wù)設(shè)施。 （7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其她條件。 經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營(yíng)

8、下列部分或者所有業(yè)務(wù)： （1）證券經(jīng)紀(jì)。 （2）證券投資征詢。 （3）與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問。 （4）證券承銷與保薦。 （5）證券自營(yíng)。 （6）證券資產(chǎn)管理。 （7）其她證券業(yè)務(wù)。 其中，證券公司經(jīng)營(yíng)上述第（1）項(xiàng)至第（3）項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5 000萬元；經(jīng)營(yíng)上述第（4）項(xiàng)至第（7）項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營(yíng)上述第（4）項(xiàng)至第（7）項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的

9、風(fēng)險(xiǎn)限度可以調(diào)節(jié)注冊(cè)資本最低限額，但不得少于上述規(guī)定的限額。 證券交易所的職能有： （1）提供證券交易的場(chǎng)合和設(shè)施。 （2）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。 （3）接受上市申請(qǐng)、安排證券上市。 （4）組織、監(jiān)督證券交易。 （5）對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管。 （6）對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管。 （7）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。 （8）管理和發(fā)布市場(chǎng)信息。 （9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其她職能。 證券交易所不得直接或者間接從事的事項(xiàng)有： （1）以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)。 （2）新聞出版業(yè)。 （3）發(fā)布對(duì)證

10、券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料。 （4）為她人提供擔(dān)保。 （5）未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其她業(yè)務(wù)。 理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可以設(shè)立其她專門委員會(huì) 國(guó)內(nèi)現(xiàn)行開展的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其她交易場(chǎng)合。 在定期交易中，成交的時(shí)點(diǎn)是不持續(xù)的。在某一段時(shí)間達(dá)到的投資者的委托訂單并不立即成交，而是要先存儲(chǔ)起來，然后在某一商定的時(shí)刻加以匹配。 （二）指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng) 從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)。指令驅(qū)動(dòng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”。在競(jìng)價(jià)市場(chǎng)中，證券交易價(jià)格是由市場(chǎng)上的買方訂單和賣方訂單共同驅(qū)動(dòng)的。如果采用經(jīng)

11、紀(jì)商制度，投資者在競(jìng)價(jià)市場(chǎng)中將自己的買賣指令報(bào)給自己的經(jīng)紀(jì)商，然后經(jīng)紀(jì)商持買賣訂單進(jìn)入市場(chǎng)，市場(chǎng)交易中心以買賣雙向價(jià)格為基準(zhǔn)進(jìn)行撮合。報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)是一種持續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”。在這一市場(chǎng)中，證券交易的買價(jià)和賣價(jià)都由做市商給出，做市商將根據(jù)市場(chǎng)的買賣力量和自身狀況進(jìn)行證券的雙向報(bào)價(jià)。投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買進(jìn)證券或向做市商賣出證券。做市商在其所報(bào)的價(jià)位上接受投資者的買賣規(guī)定，以其自有資金或證券與投資者交易。做市商的收入來源是買賣證券的差價(jià)。 這兩種交易機(jī)制也有著不同的特點(diǎn)。指令驅(qū)動(dòng)的特點(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買方和賣方的力量直接決定；第二，投資者買賣證券的對(duì)

12、手是其她投資者。報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的特點(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定；第二，投資者買賣證券都以做市商為對(duì)手，與其她投資者不發(fā)生直接關(guān)系。 上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會(huì)員制。 證券交易所接納的會(huì)員分為一般會(huì)員和特別會(huì)員。一般會(huì)員應(yīng)當(dāng)是經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并具有法人地位的境內(nèi)證券公司。境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，經(jīng)申請(qǐng)可以成為證券交易所的特別會(huì)員。 證券公司申請(qǐng)文獻(xiàn)齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出與否批準(zhǔn)接納為會(huì)員的決定。 證券交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)設(shè)會(huì)員代表1名，組織、協(xié)調(diào)會(huì)員與證券交易所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)往來。會(huì)員代表由會(huì)員高檔管

13、理人員擔(dān)任。會(huì)員應(yīng)當(dāng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)系人1～4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)。 證券交易所在會(huì)員監(jiān)管過程中，對(duì)存在或者也許存在問題的會(huì)員，可以根據(jù)需要采用下列措施： （1）口頭警示。 （2）書面警示。 （3）規(guī)定整治。 （4）約見談話。 （5）專項(xiàng)調(diào)查。 （6）暫停受理或者辦理有關(guān)業(yè)務(wù)。 （7）提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)解決。 證券交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)積極配合證券交易所監(jiān)管，按照證券交易所規(guī)定及時(shí)闡明狀況，提供有關(guān)的業(yè)務(wù)報(bào)表、賬冊(cè)、原始憑證、開戶資料及其她文獻(xiàn)、資料，不得以任何理由回絕或者遲延提供有關(guān)資料，不得提供虛假的、誤導(dǎo)性

14、的或者不完整的資料。 2.紀(jì)律處分。證券交易所會(huì)員應(yīng)承當(dāng)相應(yīng)的義務(wù)，如果違背證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，證券交易所責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重單處或者并處下列紀(jì)律處分措施： （1）在會(huì)員范疇內(nèi)通報(bào)批評(píng)。 （2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé)。 （3）暫?；蛘呦拗平灰住? （4）取消交易權(quán)限。 （5）取消會(huì)員資格。 證券交易所采用上述紀(jì)律處分時(shí)，可視狀況通報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其派出機(jī)構(gòu)。會(huì)員受到上述第（3）、（4）、（5）項(xiàng)紀(jì)律處分的，應(yīng)當(dāng)自收到處分告知之日起5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)合予以公示。 根據(jù)國(guó)內(nèi)《證券交易所管理措施》的規(guī)定，證券交

15、易所決定接納或者開除會(huì)員應(yīng)當(dāng)在決定后的5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，決定接納或者開除正式會(huì)員以外的其她會(huì)員應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù)5個(gè)工作日之前報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。 （六）特別會(huì)員的管理 境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，若符合條件，經(jīng)申請(qǐng)可以成為國(guó)內(nèi)上海證券交易所和深圳證券交易所的特別會(huì)員。 境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)駐華代表處申請(qǐng)成為證券交易所特別會(huì)員的條件是： 依法設(shè)立且滿1年； 承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，接受證券交易所監(jiān)管； 其所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)具有從事國(guó)際證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，且有良好的信譽(yù)和業(yè)績(jī)； 代表處及其所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)近來1年無因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局懲罰

16、的情形。 1.特別會(huì)員享有的權(quán)利有： （1）列席證券交易所會(huì)員大會(huì)。 （2）向證券交易所提出有關(guān)建議。 （3）接受證券交易所提供的有關(guān)服務(wù)。 2.特別會(huì)員應(yīng)承當(dāng)?shù)牧x務(wù)有： （1）遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和證券交易所章程、規(guī)則及其她有關(guān)規(guī)定。 （2）執(zhí)行證券交易所決策，接受證券交易所年度檢查和臨時(shí)檢查，提交年度工作報(bào)告和其她重大事項(xiàng)變更報(bào)告。 （3）及時(shí)協(xié)調(diào)、聯(lián)系所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與證券交易所有關(guān)的業(yè)務(wù)與事務(wù)。 （4）按證券交易所規(guī)定繳納特別會(huì)員費(fèi)及有關(guān)費(fèi)用。 特別會(huì)員可以申請(qǐng)終結(jié)會(huì)籍。特別會(huì)

17、員違背有關(guān)法律法規(guī)、證券交易所章程和規(guī)則的，證券交易所可以責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重予以處分，如警告、會(huì)員范疇內(nèi)通報(bào)批評(píng)、公開批評(píng)、取消會(huì)籍等。 交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還涉及了交易資格的含義，即獲得了交易席位后才干從事實(shí)際的證券交易業(yè)務(wù)。 證券交易所會(huì)員獲得席位后，享有下列權(quán)利（以深圳證券交易所為例）： （1）進(jìn)入證券交易所參與證券交易。 （2）每個(gè)席位自動(dòng)享有一種交易單元的使用權(quán)。 （3）每個(gè)席位自動(dòng)享有一種原則流速的使用權(quán)。 （4）每個(gè)席位每年自動(dòng)享有交易類和非交易類申報(bào)各2萬筆流量的使用權(quán)。

18、 （5）證券交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定享有的其她權(quán)利。 。證券交易所會(huì)員不得共有席位，席位也不得退回證券交易所。 交易席位可以轉(zhuǎn)讓，但轉(zhuǎn)讓席位必須按照證券交易所的有關(guān)規(guī)定。根據(jù)現(xiàn)行制度：席位只能在會(huì)員間轉(zhuǎn)讓；會(huì)員轉(zhuǎn)讓席位的，應(yīng)當(dāng)將席位所屬權(quán)益一并轉(zhuǎn)讓；會(huì)員轉(zhuǎn)讓席位，應(yīng)當(dāng)簽訂轉(zhuǎn)讓合同，并向證券交易所提出申請(qǐng)。證券交易所自受理之日起5個(gè)工作日內(nèi)對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行審核，并作出與否批準(zhǔn)的決定。對(duì)存在欠費(fèi)或不履行證券交易所規(guī)定義務(wù)的會(huì)員，證券交易所可不受理其席位轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)。 交易單元是指證券交易所會(huì)員獲得席位后向證券交易所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易所證券交易與接受證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本

19、業(yè)務(wù)單位。 深圳證券交易所會(huì)員獲得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元。會(huì)員通過其在交易所設(shè)立的交易單元參與證券交易，接受交易所交易服務(wù)和管理。會(huì)員從事證券經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、融資融券等業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)分別通過專用的交易單元進(jìn)行（交易所另有規(guī)定的除外）。 深圳證券交易所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)和業(yè)務(wù)許可范疇，為其設(shè)立的交易單元設(shè)定下列交易或其她業(yè)務(wù)權(quán)限： 1.一類或多類證券品種或特定證券品種的交易。 2.大宗交易。 3.合同轉(zhuǎn)讓。 4.交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）及非上市開放式基金等的申購與贖回。

20、5.融資融券交易。 6.特定證券的主交易商報(bào)價(jià)。 7.其她交易或業(yè)務(wù)權(quán)限。 深圳證券交易所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)，為交易單元提供下列使用交易所交易系統(tǒng)資源和獲取交易系統(tǒng)服務(wù)的功能： 1.申報(bào)買賣指令及其她業(yè)務(wù)指令。 2.獲取實(shí)時(shí)及盤后交易回報(bào)。 3.獲取證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息及有關(guān)新聞公示。 4.配備相應(yīng)的通信通道等通信資源，接入和訪問交易所交易系統(tǒng)。 5.獲取交易所交易系統(tǒng)提供的其她服務(wù)權(quán)限。 在證券交易所市場(chǎng)，證券交易的基本過程涉及開戶、委托、成交、結(jié)算等幾種環(huán)節(jié) 開戶有兩個(gè)

21、方面，即開立證券賬戶和開立資金賬戶。證券賬戶用來記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動(dòng)狀況，資金賬戶則用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。 證券交易所在證券交易中接受報(bào)價(jià)的方式重要有口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)三種。 國(guó)內(nèi)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。 根據(jù)中國(guó)結(jié)算公司《證券賬戶管理規(guī)則》的規(guī)定，中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)行統(tǒng)一管理，投資者證券賬戶由中國(guó)結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司及中國(guó)結(jié)算公司委托的開戶代理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)開立。 目前，國(guó)內(nèi)證券賬戶的種類有兩種劃分根據(jù)：一是按照交易場(chǎng)合劃分；二是按照賬戶用途劃分。按交易場(chǎng)合劃分，證券賬戶可以劃分為上海證券賬戶和深

22、圳證券賬戶，分別用于記載在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的證券以及中國(guó)結(jié)算公司承認(rèn)的其她證券。按用途劃分，證券賬戶可以劃分為人民幣一般股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其她賬戶等。下面分別對(duì)股票賬戶和基金賬戶做簡(jiǎn)要簡(jiǎn)介。 1.人民幣一般股票賬戶。人民幣一般股票賬戶簡(jiǎn)稱“A股賬戶”，其開立僅限于國(guó)家法律法規(guī)和行政規(guī)章容許買賣A股的境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者。A股賬戶按持有人分為自然人證券賬戶、一般機(jī)構(gòu)證券賬戶、證券公司自營(yíng)證券賬戶和基金管理公司的證券投資基金專用證券賬戶等。在實(shí)際運(yùn)用中，A股賬戶是國(guó)內(nèi)目前用途最廣、數(shù)量最多的一種通用型證券賬戶，既可

23、用于買賣人民幣一般股票，也可用于買賣債券、上市基金、權(quán)證等各類證券。 2.人民幣特種股票賬戶。人民幣特種股票賬戶簡(jiǎn)稱“B股賬戶”，是專門為投資者買賣人民幣特種股票（B股，也稱為境內(nèi)上市外資股）而設(shè)立的。B股賬戶按持有人可以分為境內(nèi)投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。 3.證券投資基金賬戶。證券投資基金賬戶簡(jiǎn)稱“基金賬戶”，是用于買賣上市基金的一種專用型賬戶?；鹳~戶是隨著國(guó)內(nèi)證券投資基金的發(fā)展，為以便投資者買賣證券投資基金而專門設(shè)立的。 （二）開立證券賬戶的基本原則 證券經(jīng)紀(jì)商為投資者辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的前提條件之一，是投資者必須事先到中國(guó)結(jié)算公司或其開戶代理

24、機(jī)構(gòu)開立證券賬戶。開立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性的原則。 1.合法性。合法性是指只有國(guó)家法律容許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才干開立證券賬戶。對(duì)國(guó)家法律法規(guī)不準(zhǔn)許開戶的對(duì)象，中國(guó)結(jié)算公司及其開戶代理機(jī)構(gòu)不得予以開戶。 《證券賬戶管理規(guī)則》規(guī)定，一種自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對(duì)于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一種自然人、法人只能開立一種。對(duì)于國(guó)家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理的特殊法人機(jī)構(gòu)，涉及保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會(huì)保障類公司和合格境外機(jī)構(gòu)投資者等機(jī)構(gòu)，可按規(guī)定向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開立多種證券賬戶。 2.真實(shí)性。真實(shí)

25、性是指投資者開立證券賬戶時(shí)所提供的資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。目前，投資者在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上進(jìn)行證券交易時(shí)采用實(shí)名制?！蹲C券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請(qǐng)開立賬戶時(shí)，必須持有證明中國(guó)公民身份或者中國(guó)法人資格的合法證件。 一般意義上，證券托管是指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為解決有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為解決有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。 投資者也可以將其托管證券從一家證券營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一家證券營(yíng)業(yè)部托管，稱

26、為“證券轉(zhuǎn)托管”。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或所有。 （6）轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)確認(rèn)后的下一種交易日起，相應(yīng)的證券托管再轉(zhuǎn)人證券營(yíng)業(yè)部。 投資者需要通過其托管證券公司領(lǐng)取相應(yīng)的紅利、股息、債息、債券兌付款等。中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司將記錄該投資者與托管證券公司托管關(guān)系的建立、變更等狀況，同步對(duì)投資者托管在證券公司的證券數(shù)量及其變化狀況等加以記錄。 委托指令有效期一般有當(dāng)天有效與商定日有效兩種。 上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購交易以人民幣1 000元面值債券為1手，債券質(zhì)押式回購交易以人民幣1 000元原則券為1手。深圳證券交易所的債券交

27、易以人民幣100元面值為1張，債券質(zhì)押式回購以100元原則券為1張。 1.委托價(jià)格限制形式。從委托價(jià)格的限制形式看，可以將委托分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。 市價(jià)委托是指客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，規(guī)定證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。市價(jià)委托的長(zhǎng)處是：沒有價(jià)格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。市價(jià)委托的缺陷是：只有在委托執(zhí)行后才懂得實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。 1）上海證券交易所市價(jià)申報(bào)類型。《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定，根據(jù)市場(chǎng)需要，上海證券交易所可以接受下列方式的市價(jià)申報(bào)： ①最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)，

28、即該申報(bào)在對(duì)手方實(shí)時(shí)最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)逐次成交，剩余未成交部分自動(dòng)撤銷。 ②最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)，即該申報(bào)在對(duì)手方實(shí)時(shí)5個(gè)最優(yōu)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)逐次成交，剩余未成交部分按本方申報(bào)最新成交價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)；如該申報(bào)無成交的，按本方最優(yōu)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)；如無本方申報(bào)的，該申報(bào)撤銷。 ③上海證券交易所規(guī)定的其她方式。 （2）深圳證券交易所市價(jià)申報(bào)類型?！渡钲谧C券交易所交易規(guī)則》規(guī)定，根據(jù)市場(chǎng)需要，深圳證券交易所接受下列類型的市價(jià)申報(bào)： ①對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)。 ②本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)。 ③最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申

29、報(bào)。 ④即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)。 ⑤全額成交或撤銷申報(bào)。 ⑥深圳證券交易所規(guī)定的其她類型。 所謂對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)，是指以申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對(duì)手方隊(duì)列的最優(yōu)價(jià)格為其申報(bào)價(jià)格。 所謂本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)，是指以申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中本方隊(duì)列的最優(yōu)價(jià)格為其申報(bào)價(jià)格。 所謂最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)，是指以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)格，與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對(duì)手方最優(yōu)5個(gè)價(jià)位的申報(bào)隊(duì)列依次成交，未成交部分自動(dòng)撤銷。 所謂即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)，是指以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)格，與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對(duì)手方所有申

30、報(bào)隊(duì)列依次成交，未成交部分自動(dòng)撤銷。 所謂全額成交或撤銷申報(bào)，是指以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)格，如與申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對(duì)手方所有申報(bào)隊(duì)列依次成交可以使其完全成交的，則依次成交；否則申報(bào)所有自動(dòng)撤銷。 證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托后應(yīng)按“時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則進(jìn)行申報(bào)競(jìng)價(jià)。 有關(guān)申報(bào)時(shí)間，上海證券交易所規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～9：25、9：30～11：30、13：00～15：00。每個(gè)交易日9：20～9：25的開盤集合競(jìng)價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。深圳證券交易所則規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：

31、30、13：00～15：00。每個(gè)交易日9：20～9：25、14：57～15：00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷申報(bào)。每個(gè)交易日9：25～9：30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作解決。此外，上海證券交易所和深圳證券交易所覺得必要時(shí)，都可以調(diào)節(jié)接受申報(bào)時(shí)間。 2.撤單的程序。在委托未成交之前，客戶變更或撤銷委托，在采用證券經(jīng)紀(jì)商場(chǎng)內(nèi)交易員進(jìn)行申報(bào)的狀況下，證券經(jīng)紀(jì)商營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員須即刻告知場(chǎng)內(nèi)交易員，經(jīng)場(chǎng)內(nèi)交易員操作確認(rèn)后，立即將執(zhí)行成果告知客戶。在采用客戶或證券經(jīng)紀(jì)商營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員直接申報(bào)的狀況下，客戶或證券經(jīng)紀(jì)商營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員可直接將撤單信息通過電腦終端輸入證

32、券交易所交易系統(tǒng)，辦理撤單。對(duì)客戶撤銷的委托，證券經(jīng)紀(jì)商須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。 （一）集合競(jìng)價(jià) 所謂集合競(jìng)價(jià)，是指對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。根據(jù)國(guó)內(nèi)證券交易所的有關(guān)規(guī)定，集合競(jìng)價(jià)擬定成交價(jià)的原則為： 1.可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。 2.高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)所有成交的價(jià)格。 3.與該價(jià)格相似的買方或賣方至少有一方所有成交的價(jià)格。 持續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆持續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。持續(xù)競(jìng)價(jià)階段的特點(diǎn)是，每一筆買賣委托輸入交易自動(dòng)撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的解決：能成交者予以成交；不能成

33、交者等待機(jī)會(huì)成交；部提成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待。 持續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的擬定原則為： 1.最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相似，以該價(jià)格為成交價(jià)。 2.買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。 3.賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。 中小公司板股票持續(xù)競(jìng)價(jià)期間有效競(jìng)價(jià)范疇為近來成交價(jià)的上下3％。開盤集合競(jìng)價(jià)期間沒有產(chǎn)生成交的，持續(xù)競(jìng)價(jià)開始時(shí)有效競(jìng)價(jià)范疇調(diào)節(jié)為前收盤價(jià)的上下3％。 根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價(jià)格漲跌幅限制的證券，集合競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)

34、價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定： 1.股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900％，并且不低于前收盤價(jià)格的50％。 2.基金、債券交易申報(bào)價(jià)格最高不高于前收盤價(jià)格的150％，并且不低于前收盤價(jià)格的70％。 集合競(jìng)價(jià)階段的債券回購交易申報(bào)無價(jià)格限制。 在上海證券交易所買賣無價(jià)格漲跌幅限制的證券，持續(xù)競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定： 1.申報(bào)價(jià)格不高于即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格的110％且不低于即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格的90％；同步不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130％且不低于該平均數(shù)的70％。 2.即時(shí)揭示中無買入申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭

35、示的最低賣出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。 3.即時(shí)揭示中無賣出申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格、最新成交價(jià)格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。 當(dāng)天無交易的，前收盤價(jià)格視為最新成交價(jià)格。 深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列措施擬定有效競(jìng)價(jià)范疇： 1.股票上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范疇為發(fā)行價(jià)的900％以內(nèi)，持續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范疇為近來成交價(jià)的上下10％。 2.債券上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范疇為發(fā)行價(jià)的上下30％，持續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范疇為近來成交價(jià)的上下10％；非上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有

36、效競(jìng)價(jià)范疇為前收盤價(jià)的上下10％，持續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范疇為近來成交價(jià)的上下10％。 3.債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范疇為前收盤價(jià)的上下100％，持續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范疇為近來成交價(jià)的上下100％。 證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金（涉及代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。A股、證券投資基金每筆交易傭金局限性5元的，按5元收?。籅股每筆交易傭金局限性1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。 上海證券交易所和深圳證券交易所在過戶費(fèi)的收取上略有不同。在上

37、海證券交易所，A股的過戶費(fèi)為成交面額的1‰，起點(diǎn)為1元；在深圳證券交易所，免收A股的過戶費(fèi)。 對(duì)于B股，這項(xiàng)費(fèi)用稱為結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所為成交金額的0.5‰；在深圳證券交易所亦為成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。 國(guó)內(nèi)證券交易的印花稅稅率原則曾多次調(diào)節(jié)。21世紀(jì)以來的調(diào)節(jié)狀況為：11月16日，A股、B股交易印花稅稅率統(tǒng)一下調(diào)為2‰；1月24日，證券交易印花稅稅率從2％0再下調(diào)到1‰；5月30日，證券交易印花稅稅率由1％o上調(diào)為3‰；4月24日，證券交易印花稅稅率再由3％o下調(diào)為1‰；9月19日，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按1‰稅率征收，對(duì)受讓方不再征收。 每日

38、交易結(jié)束后，證券公司要為客戶辦理證券和資金的清算與交收。目前國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)采用的是法人結(jié)算模式。法人結(jié)算是指由證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交收均通過此賬戶辦理。證券公司與其客戶之間的資金清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完畢。證券公司作為結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收，是整個(gè)結(jié)算過程不可缺少的環(huán)節(jié)。 1.上海證券交易所大宗交易。根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合如下條件的，可以采用大宗交易方式： （1）A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣。

39、 （2）B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元。 （3）基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣。 （4）國(guó)債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1 000萬元人民幣。 （5）其她債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1 000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。 上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30～11：30、13：00～15：30。但如果在交易日15：00前處在停牌狀態(tài)的證券，則不受理其大宗交易的申報(bào)。每個(gè)交易日15：00

40、～15：30，交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。 大宗交易的申報(bào)涉及意向申報(bào)和成交申報(bào)。意向申報(bào)涉及的內(nèi)容有：證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其她內(nèi)容。意向申報(bào)中與否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。申報(bào)方價(jià)格不明確的，將視為至少愿以規(guī)定的最低價(jià)格買入或最高價(jià)格賣出；申報(bào)方數(shù)量不明確的，將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。當(dāng)意向申報(bào)被其她參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一種接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。 有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在當(dāng)天漲跌幅價(jià)格限制范疇內(nèi)擬定。無漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在

41、前收盤價(jià)的上下30％或當(dāng)天已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商擬定。 每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公示證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱等信息；屬于債券和債券回購大宗交易的，交易所公示證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息。 ⑥多只A股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股。 ⑦多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份。 ⑧多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1

42、.5萬張。 合同平臺(tái)接受交易顧客申報(bào)的類型涉及意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其她申報(bào)。 雙邊報(bào)價(jià)分為雙邊意向申報(bào)和雙邊定價(jià)申報(bào) 固定收益平臺(tái)重要進(jìn)行固定收益證券的交易，涉及交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商之間的交易是指交易商之間按照規(guī)定，通過報(bào)價(jià)或詢價(jià)方式買賣在固定收益平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。交易商與客戶之間的交易則指具有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易商可與其客戶合同交易在固定收益平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。 （一）交易商 上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易商有兩種：一種稱交易商，指通過上海證券交易所核準(zhǔn)，獲得固定收益平臺(tái)交易參與資格的證券公司

43、、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其她機(jī)構(gòu)。另一種稱一級(jí)交易商，指通過上海證券交易所核準(zhǔn)，在固定收益平臺(tái)交易中持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)（如下簡(jiǎn)稱“做市”）的交易商。顯然，對(duì)一級(jí)交易商的規(guī)定會(huì)更高，必須具有做市能力。 一級(jí)交易商對(duì)做市品種的雙邊報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)是擬定報(bào)價(jià)，且雙邊報(bào)價(jià)相應(yīng)收益率價(jià)差不不小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5 000手（1手為1 000元面值）。 固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間為9：30～11：30、13：00—14：00。 在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào) 前一交易日參照價(jià)格為該日所有交易的加權(quán)平均價(jià)， 固定收

44、益平臺(tái)交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。 報(bào)價(jià)交易中，交易商的每筆買賣報(bào)價(jià)應(yīng)標(biāo)明采用擬定報(bào)價(jià)或待定報(bào)價(jià)，固定收益平臺(tái)對(duì)擬定報(bào)價(jià)和待定報(bào)價(jià)按照價(jià)格高下順序進(jìn)行排列。買賣報(bào)價(jià)為擬定報(bào)價(jià)的，其她交易商接受報(bào)價(jià)后，經(jīng)固定收益平臺(tái)驗(yàn)證通過后成交。買賣報(bào)價(jià)為待定報(bào)價(jià)的，其她交易商接受報(bào)價(jià)后，原報(bào)價(jià)的交易商于20分鐘內(nèi)確認(rèn)的，經(jīng)固定收益平臺(tái)驗(yàn)證通過后成交；20分鐘內(nèi)未確認(rèn)的，原報(bào)價(jià)自動(dòng)取消。報(bào)價(jià)交易中，交易商的每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5 000手或其整數(shù)倍，報(bào)價(jià)按每5 000手逐個(gè)進(jìn)行成交。 詢價(jià)交易中，詢價(jià)方每次可以向5家被詢價(jià)方詢價(jià)，被詢價(jià)方接受詢價(jià)時(shí)提出的報(bào)價(jià)采用擬定報(bào)價(jià)。詢價(jià)方對(duì)被詢價(jià)方提出

45、的報(bào)價(jià)，于詢價(jià)發(fā)出后20分鐘內(nèi)予以接受的，固定收益平臺(tái)即確認(rèn)成交；20分鐘內(nèi)未接受的，詢價(jià)、報(bào)價(jià)自動(dòng)取消。在詢價(jià)方接受前，被詢價(jià)方可撤銷其報(bào)價(jià)。 固定收益平臺(tái)對(duì)外公開發(fā)布擬定報(bào)價(jià)信息和成交行情。交易商采用匿名報(bào)價(jià)的，固定收益平臺(tái)只對(duì)外揭示其報(bào)價(jià)價(jià)格和數(shù)量信息，不披露報(bào)價(jià)方名稱。 在上海證券交易所，相應(yīng)分類指數(shù)涉及上海證券交易所編制的上證A股指數(shù)、上證B股指數(shù)和上證基金指數(shù)等。在深圳證券交易所，相應(yīng)分類指數(shù)是指深圳證券交易所編制的深證A股指數(shù)、中小公司板指數(shù)、深證B股指數(shù)和深證基金指數(shù)。 每個(gè)合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易）。

46、合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的持股比例限制和國(guó)家其她有關(guān)規(guī)定。如《有關(guān)實(shí)行（合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理措施）有關(guān)問題的告知》規(guī)定，境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制： 1.單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10％。 2.所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20％。 但境外投資者根據(jù)《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理措施》對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過其設(shè)立的證券營(yíng)業(yè)部，接受

47、客戶委托，按照客戶的規(guī)定代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。 在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，涉及的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對(duì)象。 2.證券賬戶卡掛失補(bǔ)辦。 （1）自然人申請(qǐng)掛失補(bǔ)辦：客戶本人填寫掛失補(bǔ)辦證券賬戶卡申請(qǐng)表，并提供本人有效身份證明文獻(xiàn)及復(fù)印件，或本人戶口本、戶口所在地公安機(jī)關(guān)出具的貼本人照片并壓蓋公安機(jī)關(guān)印章的身份證遺失證明及復(fù)印件。補(bǔ)辦新號(hào)碼上海證券賬戶卡時(shí)，還應(yīng)提供其指定交易證券營(yíng)業(yè)部（或B股托管機(jī)構(gòu)）出具的原證券賬戶凍結(jié)證明。客戶委托她人代辦的，還應(yīng)提交經(jīng)公證的代理委托書、代辦人的有效身份證明文獻(xiàn)及復(fù)印件。 （2）法人申請(qǐng)掛失補(bǔ)辦：法人客戶經(jīng)辦

48、人（被授權(quán)人）填寫掛失補(bǔ)辦證券賬戶卡申請(qǐng)表。 補(bǔ)辦原號(hào)碼證券賬戶卡：提交法人有效身份證明文獻(xiàn)及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件；經(jīng)辦人有效身份證明文獻(xiàn)及復(fù)印件。 補(bǔ)辦新號(hào)碼證券賬戶卡：境內(nèi)法人提交法定代表人證明書、法定代表人授權(quán)委托書和法定代表人有效身份證明文獻(xiàn)復(fù)印件。境外法人還需提供董事會(huì)或董事、重要股東授權(quán)委托書，以及授權(quán)人的有效身份證明文獻(xiàn)復(fù)印件。 對(duì)于未辦理指定交易的上海證券賬戶持有人，申請(qǐng)補(bǔ)辦證券賬戶卡之前，應(yīng)先辦理指定交易手續(xù)。 補(bǔ)辦新號(hào)碼上海證券賬戶卡還應(yīng)當(dāng)提供托管證券公司（或B股托管機(jī)構(gòu)）出具的原證券賬戶凍結(jié)證明。 （

49、3）經(jīng)辦人查驗(yàn)申請(qǐng)人所提供資料的真實(shí)性、有效性、完整性及一致性，在申請(qǐng)表單上簽章后將所有資料交復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核。 （4）復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核并在申請(qǐng)表單上簽章后，將資料交還經(jīng)辦人；經(jīng)辦人將有效身份證明原件交還客戶，其他資料留存。 補(bǔ)辦原號(hào)碼證券賬戶卡的，直接打印證券賬戶卡交客戶（申請(qǐng)人）。 補(bǔ)辦新號(hào)碼證券賬戶卡的，按規(guī)定數(shù)據(jù)格式將有關(guān)資料傳送中國(guó)結(jié)算公司，中國(guó)結(jié)算公司審核合格后即時(shí)予以配號(hào)，自動(dòng)將新證券賬戶托管到原證券賬戶托管的證券公司（或B股托管機(jī)構(gòu)），并將有關(guān)證券由原證券賬戶轉(zhuǎn)到新的證券賬戶。 （1）地理因素。 1.擬定目的市場(chǎng)。 （一）客戶招攬 地理

50、因素的具體變量重要有國(guó)家、地區(qū)、鄉(xiāng)村都市規(guī)模、交通通信條件、不同氣候、不同的地形地貌、人口密度等。 （2）人口因素。 重要的人口因素變量涉及年齡、性別、家庭規(guī)模、家庭收入、職業(yè)、教育限度、國(guó)籍、家庭生命周期、宗教、民族、社會(huì)階層等。 （3）心理因素。 社會(huì)階層、生活方式、性格、投資動(dòng)機(jī)、性別、年齡、收入的差別，投資者會(huì)有不同的投資需求和不同的投資心理。 （4）行為因素。 投資動(dòng)機(jī)、投資偏好、交易行：勾、持倉構(gòu)造等行為 （2）集中性市場(chǎng)營(yíng)銷方略。集中性市場(chǎng)營(yíng)銷方略又稱“密集性方略”，是指公司集中所有力量來滿足一種或幾種細(xì)分市場(chǎng)的需求。一般而言，運(yùn)用這樣的方略，追求的是在一種或幾

51、種較小的細(xì)分市場(chǎng)上獲得較高的市場(chǎng)占有率。 （6）媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用。通過電視、電臺(tái)、報(bào)刊等媒體定期或不定期地向投資者傳達(dá)專業(yè)信息，傳播對(duì)的的投資理念。 按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)重要涉及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。 二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的重要風(fēng)險(xiǎn) （一）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn) （二）管理風(fēng)險(xiǎn) （三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 6.建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。公司應(yīng)對(duì)營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r及操作過程進(jìn)行定期或不定期檢查或稽核，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)督促整治。 通過定期或不定期、全面或單項(xiàng)、現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)的稽核檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正存在的問題。 深圳證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購資金凍結(jié)時(shí)

52、間為3個(gè)交易日；上海證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購資金凍結(jié)時(shí)間設(shè)計(jì)為4個(gè)交易日，但根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請(qǐng)，也可以縮短為3個(gè)交易日。因此，下面闡明申購資金凍結(jié)3個(gè)交易日的流程。 4.網(wǎng)下股份登記。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向中國(guó)結(jié)算公司提交有關(guān)材料申請(qǐng)辦理股權(quán)登記，中國(guó)結(jié)算公司在其材料齊備的前提下2個(gè)交易日內(nèi)完畢登記。網(wǎng)上與網(wǎng)下股份登記完畢后，中國(guó)結(jié)算公司將新股股東名冊(cè)交予發(fā)行人。 上市公司分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計(jì)之后，由董事會(huì)根據(jù)公司賺錢水平和股息政策擬定分紅派息方案，提交股東大會(huì)審議。隨后，董事會(huì)根據(jù)審議成果向社會(huì)公示分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日。 上海證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)

53、基于交易系統(tǒng)，投資者通過交易系統(tǒng)進(jìn)行投票。深圳證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)， 基金募集期內(nèi)，上海證券交易所接受認(rèn)購申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日的撮合交易時(shí)間和大宗交易時(shí)間。上海證券交易所在行情發(fā)布系統(tǒng)中的“最新價(jià)”欄目揭示每份基金份額的面值?；鸸芾砣丝砂凑J(rèn)購金額分段設(shè)立認(rèn)購費(fèi)率，認(rèn)購費(fèi)率由基金管理人在“基金招募闡明書”中商定。 T+2日起，投資者可在場(chǎng)外轉(zhuǎn)入方的基金管理人或其代銷機(jī)構(gòu)處查詢到該轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入基金份額。 在基金募集期內(nèi)的每個(gè)交易日的交易時(shí)間，上市開放式基金均在深圳證券交易所掛牌發(fā)售。 ETF的基金管理人采用網(wǎng)上鈔票認(rèn)購的，接受申報(bào)的證券交易所會(huì)員應(yīng)即

54、時(shí)凍結(jié)投資者用于認(rèn)購的資金，并不得挪用。采用網(wǎng)上組合證券認(rèn)購的，證券交易所按照基金合同和基金招募闡明書的規(guī)定，確認(rèn)其與否擁有相應(yīng)的足額組合證券。 權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票過戶費(fèi)為股票過戶面額的0.05％。 一）可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”通過證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行 證券交易所設(shè)立“債轉(zhuǎn)股”申報(bào)代碼和簡(jiǎn)稱。申報(bào)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1 000元面額。 （二）可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”需要規(guī)定一種轉(zhuǎn)換期 根據(jù)國(guó)內(nèi)《上市公司證券發(fā)行管理措施》的規(guī)定，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，而具體轉(zhuǎn)股期限應(yīng)由發(fā)行人根據(jù)可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期及公

55、司財(cái)務(wù)狀況擬定。在轉(zhuǎn)換期中，可轉(zhuǎn)債的交易照常進(jìn)行。 （三）可轉(zhuǎn)債持有人可將本人證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債所有或部分申請(qǐng)轉(zhuǎn)為發(fā)行公司的股票 每次申請(qǐng)轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債面值數(shù)額必須是1手（1 000元面額）或1手的整數(shù)倍，轉(zhuǎn)換成股份的最小單位為1股。同一交易日內(nèi)多次申報(bào)轉(zhuǎn)股的，將合并計(jì)算轉(zhuǎn)股數(shù)量。轉(zhuǎn)股申報(bào)，不得撤單。 （四）可轉(zhuǎn)債的買賣申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報(bào) 可轉(zhuǎn)債的買賣申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報(bào)，即“債轉(zhuǎn)股”的有效申報(bào)數(shù)量以當(dāng)天交易過戶后其證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債持有數(shù)為限。也就是當(dāng)天“債轉(zhuǎn)股”按賬戶合并后的申請(qǐng)手?jǐn)?shù)與可轉(zhuǎn)債交易過戶后的持有手?jǐn)?shù)比較，取較小的一種數(shù)量為當(dāng)天“債轉(zhuǎn)股”有效申

56、報(bào)手?jǐn)?shù)。 （五）可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司股票的股份數(shù)（股）的計(jì)算公式該計(jì)算公式為： 初始轉(zhuǎn)股價(jià)恪可因公司送紅股、增發(fā)新股、配股或減少轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行調(diào)節(jié)，具體調(diào)節(jié)狀況公司應(yīng)予以公示。若浮現(xiàn)局限性轉(zhuǎn)換1股的可轉(zhuǎn)債余額時(shí)，在T+1日交收時(shí)由公司通過中國(guó)結(jié)算公司以鈔票兌付。 （六）即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)天可申請(qǐng)轉(zhuǎn)股 當(dāng)天（T日）轉(zhuǎn)換的公司股票可在T+1日賣出。非交易過戶的可轉(zhuǎn)債在過戶的下一種交易日方可進(jìn)行轉(zhuǎn)股申報(bào)。 （七）其她事項(xiàng) 當(dāng)可轉(zhuǎn)債浮現(xiàn)贖回、回售等狀況時(shí)，按公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)商定的有關(guān)條款辦理。 現(xiàn)階段進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的股票

57、，重要分為兩大類：一是原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌的公司和退市公司；二是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的掛牌公司。 1.主辦業(yè)務(wù)范疇。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商管理措施（試行）》規(guī)定，主辦業(yè)務(wù)涉及： （1）對(duì)擬推薦在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司全體董事、監(jiān)事及高檔管理人員進(jìn)行輔導(dǎo)，使其理解有關(guān)法律法規(guī)和合同所規(guī)定的責(zé)任和義務(wù)。股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌前，主辦券商應(yīng)完畢初次輔導(dǎo)。 （2）辦理所推薦的股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌事宜，涉及向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)提交推薦文獻(xiàn)，辦理所推薦公司股權(quán)確認(rèn)，擬定及調(diào)節(jié)所推薦公司的股份轉(zhuǎn)讓方式等。 （3）

58、發(fā)布有關(guān)所推薦股份轉(zhuǎn)讓公司的分析報(bào)告，涉及在掛牌前發(fā)布推薦報(bào)告，在公司披露定期報(bào)告后的10個(gè)工作日內(nèi)發(fā)布對(duì)定期報(bào)告的分析報(bào)告，以及在董事會(huì)就公司股本構(gòu)造變動(dòng)、資產(chǎn)重組等重大事項(xiàng)作出決策后的5個(gè)工作日內(nèi)發(fā)布分析報(bào)告，客觀地向投資者揭示公司存在的風(fēng)險(xiǎn)。 （4）指引和督促股份轉(zhuǎn)讓公司根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和合同，真實(shí)、精確、完整、及時(shí)地披露信息。 （5）對(duì)股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中浮現(xiàn)的問題，根據(jù)有關(guān)規(guī)則和合同及時(shí)解決并報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，重大事項(xiàng)應(yīng)立即報(bào)告中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)。 （6）根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定，調(diào)查或協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng)。 （7）中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)許可的其她業(yè)務(wù)。

59、 2.代辦業(yè)務(wù)范疇。主辦券商的代辦業(yè)務(wù)涉及： （1）開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。 （2）受托辦理股份轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)確認(rèn)事宜。 （3）向投資者提示股份轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)，與投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓委托合同書，接受投資者委托辦理股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。 （4）根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)或有關(guān)主辦券商的規(guī)定，協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng)。 （5）中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)許可的其她業(yè)務(wù)。 （一）證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)具有的條件 證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。根據(jù)《證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格管理措施（試行）》的

60、規(guī)定，對(duì)從事此項(xiàng)業(yè)務(wù)資格的申請(qǐng)條件具體規(guī)定如下： 1.具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格，遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則，準(zhǔn)時(shí)繳納會(huì)費(fèi)，履行會(huì)員義務(wù)。 2.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為綜合類證券公司或比照綜合類證券公司運(yùn)營(yíng)1年以上。 3.同步具有承銷業(yè)務(wù)、外資股業(yè)務(wù)和網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)資格。 4.近來年度凈資產(chǎn)不低于人民幣8億元，凈資本不低于人民幣5億元。 5.經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，財(cái)務(wù)狀況正常，不存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。 6.近來2年內(nèi)不存在重大違法違規(guī)行為。 7.近來年度財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否認(rèn)意見或回絕刊登意見。 8.設(shè)立代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的管理

61、部門，由公司副總經(jīng)理以上的高檔管理人員負(fù)責(zé)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的平常管理，至少配備2名有資格從事證券承銷業(yè)務(wù)和證券交易業(yè)務(wù)的人員，專門負(fù)責(zé)信息披露業(yè)務(wù)，其她業(yè)務(wù)人員須有證券業(yè)從業(yè)資格。 9.具有20家以上的營(yíng)業(yè)部，且布局合理。 10.具有健全的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)防備機(jī)制。 11.具有符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范和原則的技術(shù)系統(tǒng)。 12.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其她條件。 （一）代辦股份轉(zhuǎn)讓的方式 股份轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓日根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓公司質(zhì)量，實(shí)行區(qū)別看待，分類轉(zhuǎn)讓。同步滿足如下條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實(shí)行每周5次（周一至周五）的轉(zhuǎn)讓方式： 1.規(guī)范履行

62、信息披露義務(wù)。 2.股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值。 3.近來年度財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否認(rèn)意見或回絕刊登意見。 （1）銀行間市場(chǎng)的自營(yíng)買賣，是指具有銀行間市場(chǎng)交易資格的證券公司在銀行間市場(chǎng)以自己名義進(jìn)行的證券自營(yíng)買賣。目前，銀行間市場(chǎng)的交易品種重要是債券，采用詢價(jià)交易方式進(jìn)行，交易對(duì)手之間自主詢價(jià)談判，逐筆成交。 （2）柜臺(tái)自營(yíng)買賣，是指證券公司在其營(yíng)業(yè)柜臺(tái)以自己的名義與客戶之間進(jìn)行的證券自營(yíng)買賣。這種自營(yíng)買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，一般交易量較小，交易手續(xù)簡(jiǎn)樸、清晰，費(fèi)時(shí)也少。 。定期或不定期對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查或稽核，保證

63、自營(yíng)業(yè)務(wù)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)符合監(jiān)管指標(biāo)的規(guī)定并控制在證券公司可承受范疇之內(nèi)。 1. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)狀況以及有關(guān)的資金來源和運(yùn)用狀況進(jìn)行定期或不定期檢查，并可規(guī)定證券公司報(bào)送其證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資料以及其她有關(guān)業(yè)務(wù)資料。 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理籌劃和非限定性集合資產(chǎn)管理籌劃。 證券公司參與1個(gè)集合籌劃的自有資金，不得超過籌劃成立規(guī)模的5％，并且不得超過2億元；參與多種集合籌劃的自有資金總額，不得超過證券公司凈資本的15％。 第九，證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券發(fā)行總量的10％。一種集合資產(chǎn)管

64、理籌劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過該籌劃資產(chǎn)凈值的10％。 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)承認(rèn)的其她機(jī)構(gòu)。 代理客戶辦理專用證券賬戶，應(yīng)當(dāng)由證券公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理。證券公司辦理專用證券賬戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可證明、與客戶簽訂的定向資產(chǎn)管理合同以及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)規(guī)定的其她文獻(xiàn)。 證券公司應(yīng)當(dāng)自專用證券賬戶開立之日起3個(gè)交易日內(nèi)，將專用證券賬戶報(bào)證券交易所備案。未報(bào)備前，不得使用該賬戶進(jìn)行交易。 專用證券賬戶僅供定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)使用，并且只能由代理辦理專用證券賬戶的證券公司使用，不得辦理轉(zhuǎn)

65、托管或者轉(zhuǎn)指定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。 證券公司、客戶不得將專用證券賬戶以出租、出借、轉(zhuǎn)讓或者其她方式提供應(yīng)她人使用。 集合資產(chǎn)管理籌劃的會(huì)計(jì)核算由財(cái)務(wù)部門專人負(fù)責(zé)，集合資產(chǎn)管理籌劃的清算由結(jié)算部門負(fù)責(zé)。保證風(fēng)險(xiǎn)控制部門、監(jiān)督檢查部門可以對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作和管理進(jìn)行有效監(jiān)控，切實(shí)避免賬外經(jīng)營(yíng)、挪用集合資產(chǎn)管理籌劃資產(chǎn)及其她違法違規(guī)狀況的發(fā)生。 （二）客戶的義務(wù) 在集合資產(chǎn)管理籌劃中，客戶重要承當(dāng)如下義務(wù)： 1.按合同商定承當(dāng)投資風(fēng)險(xiǎn)。 2.保證委托資產(chǎn)來源及用途的合法性。 3.不得非法匯集她人資金參與集合資產(chǎn)管理籌劃。

66、4.不得轉(zhuǎn)讓有關(guān)集合資產(chǎn)管理合同或所持集合資產(chǎn)管理籌劃的份額。 5.按照合同的商定支付管理費(fèi)、托管費(fèi)及其她費(fèi)用。 對(duì)首批申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)的證券公司應(yīng)當(dāng)滿足的條件作了規(guī)定。 （1）近來6個(gè)月凈資本均在50億元以上。 （2）近來一次證券公司分類評(píng)級(jí)為A類。 （3）具有開展融資融券業(yè)務(wù)所需的自有資金和自有證券，自有資金占凈資本的比例相對(duì)較高。 （4）已開發(fā)完畢融資融券業(yè)務(wù)交易結(jié)算系統(tǒng)，并通過了證券交易所、證券登記結(jié)算公司組織的全網(wǎng)測(cè)試。 （5）融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)行方案通過了中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的專業(yè)評(píng)價(jià)。 （6）客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實(shí)行，賬戶開立、管理規(guī)范，客戶資料完整真實(shí)，建立了以“理解自己的客戶”和“合適性服務(wù)”為核心的客戶分類管理和服務(wù)體系。未浮現(xiàn)客戶資產(chǎn)被挪用等侵害客戶權(quán)益的情形，未因公司因素浮現(xiàn)群體性事件、惡性個(gè)案或?qū)е驴蛻纛l繁上訪、群訪，以及頻繁發(fā)生信息安全事故或發(fā)生信息安全重大事故。 （7）證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其她條件。 4.證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)提交下列材料，同步抄報(bào)注