考前必看 證券交易錯題易混題匯總

《考前必看 證券交易錯題易混題匯總》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《考前必看 證券交易錯題易混題匯總（38頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、最小變動 （四）交易 上市開放式基金在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相似，具體內(nèi)容有：買入上市開放式基金申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。深圳證券交易所對上市開放式基金交易實(shí)行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10％，自上市首日起執(zhí)行。 投資者從事ETF份額的買賣交易，合用證券交易所有關(guān)基金買賣申報、競價、成交、漲跌幅等規(guī)定。應(yīng)遵守的一般交易規(guī)則有：買賣申報數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為O.001元，實(shí)行10％的漲跌幅限制。 投資者應(yīng)使用在中國結(jié)算公司開立的證券賬戶（A股賬戶）辦理權(quán)證的認(rèn)購、交易、行權(quán)等業(yè)

2、務(wù)。單筆權(quán)證買賣申報數(shù)量不得超過100萬份，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。權(quán)證買入申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。當(dāng)天買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)天可以賣出。 委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3萬股以上。投資者證券賬戶某一股份余額局限性3萬股的，只能一次性委托賣出。股份的報價單位為“每股價格”。報價最小變動單位為0.01元。 《上海證券交易所債券交易實(shí)行細(xì)則》規(guī)定，債券回購交易集中競價時，其申報應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定： （1）申報單位為手，1 000元原則券為1手。 （2）計價單位為每百元資金到期年收益。 （3）申報價格最小變動單位為0.

3、005元或其整數(shù)倍。 （4）申報數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過1萬手。 （5）申報價格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。 深圳證券交易所規(guī)定，債券回購交易的申報單位為張，100元原則券為1張；最小報價變動為O.01元或其整數(shù)倍；申報數(shù)量為10張及其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過10萬張。其她規(guī)定與上海證券交易所類似。 證券是用來證明證券持有人有權(quán)獲得相應(yīng)權(quán)益的憑證。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動 證券交易的特性重要表目前三個方面，分別為證券的流動性、收益性和風(fēng)險性。 （一）證券交易的種類 1.股票交易。

4、 2.債券交易。 3.基金交易。 對于封閉式基金來說，在成立后，基金管理人可以申請其基金在證券交易所上市 開放式基金份額的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點(diǎn)上基金份額實(shí)際代表的價值即基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基本上再加一定的手續(xù)費(fèi)而擬定的。 4.金融衍生工具交易。 （1）權(quán)證交易。權(quán)證是基本證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，商定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按商定價格向發(fā)行人購買或發(fā)售標(biāo)的證券，或以鈔票結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。 權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì) （2）金融期貨交易。 （3）金融期權(quán)交易。 （4）可轉(zhuǎn)換債券交易。 可轉(zhuǎn)換債券是指

5、其持有者可以在一定期期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券 可轉(zhuǎn)換債券交易就是以這種債券為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。在一般狀況下，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成一般股票，因此它具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性 （二）證券交易的方式 1.現(xiàn)貨交易。 2.遠(yuǎn)期交易和期貨交易。 3.回購交易。 債券回購交易就是指債券買賣雙方在成交的同步，商定于將來某一時間以某一價格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。 4.信用交易。 隨著國內(nèi)證券市場的對外開放，國內(nèi)證券市場的投資者不僅僅是境內(nèi)的自然人和法人，尚有境外的自然人和法人，但是對境外投資者的投資范疇有一定的限制。一般的境外投資者可以投資在證券交易

6、所上市的外資股（即B股）；而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市的除B股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、公司債券、權(quán)證、封閉式基金、經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的開放式基金，還可以參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。所謂合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局發(fā)布的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理措施》規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并獲得國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險公司、證券公司以及其她資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易

7、活動。 國內(nèi)《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券公司應(yīng)當(dāng)具有下列條件： （1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。 （2）重要股東具有持續(xù)賺錢能力，信譽(yù)良好，近來3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。 （3）有符合本法規(guī)定的注冊資本。 （4）董事、監(jiān)事、高檔管理人員具有任職資格，從業(yè)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格。 （5）有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度。 （6）有合格的經(jīng)營場合和業(yè)務(wù)設(shè)施。 （7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其她條件。 經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營

8、下列部分或者所有業(yè)務(wù)： （1）證券經(jīng)紀(jì)。 （2）證券投資征詢。 （3）與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問。 （4）證券承銷與保薦。 （5）證券自營。 （6）證券資產(chǎn)管理。 （7）其她證券業(yè)務(wù)。 其中，證券公司經(jīng)營上述第（1）項(xiàng)至第（3）項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣5 000萬元；經(jīng)營上述第（4）項(xiàng)至第（7）項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營上述第（4）項(xiàng)至第（7）項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的

9、風(fēng)險限度可以調(diào)節(jié)注冊資本最低限額，但不得少于上述規(guī)定的限額。 證券交易所的職能有： （1）提供證券交易的場合和設(shè)施。 （2）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。 （3）接受上市申請、安排證券上市。 （4）組織、監(jiān)督證券交易。 （5）對會員進(jìn)行監(jiān)管。 （6）對上市公司進(jìn)行監(jiān)管。 （7）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。 （8）管理和發(fā)布市場信息。 （9）中國證監(jiān)會許可的其她職能。 證券交易所不得直接或者間接從事的事項(xiàng)有： （1）以營利為目的的業(yè)務(wù)。 （2）新聞出版業(yè)。 （3）發(fā)布對證

10、券價格進(jìn)行預(yù)測的文字和資料。 （4）為她人提供擔(dān)保。 （5）未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其她業(yè)務(wù)。 理事會是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會下面可以設(shè)立其她專門委員會 國內(nèi)現(xiàn)行開展的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其她交易場合。 在定期交易中，成交的時點(diǎn)是不持續(xù)的。在某一段時間達(dá)到的投資者的委托訂單并不立即成交，而是要先存儲起來，然后在某一商定的時刻加以匹配。 （二）指令驅(qū)動和報價驅(qū)動 從交易價格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動和報價驅(qū)動。指令驅(qū)動是一種競價市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”。在競價市場中，證券交易價格是由市場上的買方訂單和賣方訂單共同驅(qū)動的。如果采用經(jīng)

11、紀(jì)商制度，投資者在競價市場中將自己的買賣指令報給自己的經(jīng)紀(jì)商，然后經(jīng)紀(jì)商持買賣訂單進(jìn)入市場，市場交易中心以買賣雙向價格為基準(zhǔn)進(jìn)行撮合。報價驅(qū)動是一種持續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”。在這一市場中，證券交易的買價和賣價都由做市商給出，做市商將根據(jù)市場的買賣力量和自身狀況進(jìn)行證券的雙向報價。投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買進(jìn)證券或向做市商賣出證券。做市商在其所報的價位上接受投資者的買賣規(guī)定，以其自有資金或證券與投資者交易。做市商的收入來源是買賣證券的差價。 這兩種交易機(jī)制也有著不同的特點(diǎn)。指令驅(qū)動的特點(diǎn)有：第一，證券交易價格由買方和賣方的力量直接決定；第二，投資者買賣證券的對

12、手是其她投資者。報價驅(qū)動的特點(diǎn)有：第一，證券成交價格的形成由做市商決定；第二，投資者買賣證券都以做市商為對手，與其她投資者不發(fā)生直接關(guān)系。 上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制。 證券交易所接納的會員分為一般會員和特別會員。一般會員應(yīng)當(dāng)是經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并具有法人地位的境內(nèi)證券公司。境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，經(jīng)申請可以成為證券交易所的特別會員。 證券公司申請文獻(xiàn)齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起20個工作日內(nèi)作出與否批準(zhǔn)接納為會員的決定。 證券交易所會員應(yīng)當(dāng)設(shè)會員代表1名，組織、協(xié)調(diào)會員與證券交易所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)往來。會員代表由會員高檔管

13、理人員擔(dān)任。會員應(yīng)當(dāng)設(shè)會員業(yè)務(wù)聯(lián)系人1～4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會員代表職責(zé)。 證券交易所在會員監(jiān)管過程中，對存在或者也許存在問題的會員，可以根據(jù)需要采用下列措施： （1）口頭警示。 （2）書面警示。 （3）規(guī)定整治。 （4）約見談話。 （5）專項(xiàng)調(diào)查。 （6）暫停受理或者辦理有關(guān)業(yè)務(wù)。 （7）提請中國證監(jiān)會解決。 證券交易所會員應(yīng)當(dāng)積極配合證券交易所監(jiān)管，按照證券交易所規(guī)定及時闡明狀況，提供有關(guān)的業(yè)務(wù)報表、賬冊、原始憑證、開戶資料及其她文獻(xiàn)、資料，不得以任何理由回絕或者遲延提供有關(guān)資料，不得提供虛假的、誤導(dǎo)性

14、的或者不完整的資料。 2.紀(jì)律處分。證券交易所會員應(yīng)承當(dāng)相應(yīng)的義務(wù)，如果違背證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，證券交易所責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重單處或者并處下列紀(jì)律處分措施： （1）在會員范疇內(nèi)通報批評。 （2）在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責(zé)。 （3）暫停或者限制交易。 （4）取消交易權(quán)限。 （5）取消會員資格。 證券交易所采用上述紀(jì)律處分時，可視狀況通報中國證監(jiān)會或者其派出機(jī)構(gòu)。會員受到上述第（3）、（4）、（5）項(xiàng)紀(jì)律處分的，應(yīng)當(dāng)自收到處分告知之日起5個工作日內(nèi)在其營業(yè)場合予以公示。 根據(jù)國內(nèi)《證券交易所管理措施》的規(guī)定，證券交

15、易所決定接納或者開除會員應(yīng)當(dāng)在決定后的5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會備案，決定接納或者開除正式會員以外的其她會員應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù)5個工作日之前報中國證監(jiān)會備案。 （六）特別會員的管理 境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，若符合條件，經(jīng)申請可以成為國內(nèi)上海證券交易所和深圳證券交易所的特別會員。 境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)駐華代表處申請成為證券交易所特別會員的條件是： 依法設(shè)立且滿1年； 承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，接受證券交易所監(jiān)管； 其所屬境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)具有從事國際證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，且有良好的信譽(yù)和業(yè)績； 代表處及其所屬境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)近來1年無因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局懲罰

16、的情形。 1.特別會員享有的權(quán)利有： （1）列席證券交易所會員大會。 （2）向證券交易所提出有關(guān)建議。 （3）接受證券交易所提供的有關(guān)服務(wù)。 2.特別會員應(yīng)承當(dāng)?shù)牧x務(wù)有： （1）遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和證券交易所章程、規(guī)則及其她有關(guān)規(guī)定。 （2）執(zhí)行證券交易所決策，接受證券交易所年度檢查和臨時檢查，提交年度工作報告和其她重大事項(xiàng)變更報告。 （3）及時協(xié)調(diào)、聯(lián)系所屬境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)與證券交易所有關(guān)的業(yè)務(wù)與事務(wù)。 （4）按證券交易所規(guī)定繳納特別會員費(fèi)及有關(guān)費(fèi)用。 特別會員可以申請終結(jié)會籍。特別會

17、員違背有關(guān)法律法規(guī)、證券交易所章程和規(guī)則的，證券交易所可以責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重予以處分，如警告、會員范疇內(nèi)通報批評、公開批評、取消會籍等。 交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還涉及了交易資格的含義，即獲得了交易席位后才干從事實(shí)際的證券交易業(yè)務(wù)。 證券交易所會員獲得席位后，享有下列權(quán)利（以深圳證券交易所為例）： （1）進(jìn)入證券交易所參與證券交易。 （2）每個席位自動享有一種交易單元的使用權(quán)。 （3）每個席位自動享有一種原則流速的使用權(quán)。 （4）每個席位每年自動享有交易類和非交易類申報各2萬筆流量的使用權(quán)。

18、 （5）證券交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定享有的其她權(quán)利。 。證券交易所會員不得共有席位，席位也不得退回證券交易所。 交易席位可以轉(zhuǎn)讓，但轉(zhuǎn)讓席位必須按照證券交易所的有關(guān)規(guī)定。根據(jù)現(xiàn)行制度：席位只能在會員間轉(zhuǎn)讓；會員轉(zhuǎn)讓席位的，應(yīng)當(dāng)將席位所屬權(quán)益一并轉(zhuǎn)讓；會員轉(zhuǎn)讓席位，應(yīng)當(dāng)簽訂轉(zhuǎn)讓合同，并向證券交易所提出申請。證券交易所自受理之日起5個工作日內(nèi)對申請進(jìn)行審核，并作出與否批準(zhǔn)的決定。對存在欠費(fèi)或不履行證券交易所規(guī)定義務(wù)的會員，證券交易所可不受理其席位轉(zhuǎn)讓申請。 交易單元是指證券交易所會員獲得席位后向證券交易所申請設(shè)立的、參與證券交易所證券交易與接受證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本

19、業(yè)務(wù)單位。 深圳證券交易所會員獲得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請設(shè)立1個或1個以上的交易單元。會員通過其在交易所設(shè)立的交易單元參與證券交易，接受交易所交易服務(wù)和管理。會員從事證券經(jīng)紀(jì)、自營、融資融券等業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)分別通過專用的交易單元進(jìn)行（交易所另有規(guī)定的除外）。 深圳證券交易所根據(jù)會員的申請和業(yè)務(wù)許可范疇，為其設(shè)立的交易單元設(shè)定下列交易或其她業(yè)務(wù)權(quán)限： 1.一類或多類證券品種或特定證券品種的交易。 2.大宗交易。 3.合同轉(zhuǎn)讓。 4.交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）及非上市開放式基金等的申購與贖回。

20、5.融資融券交易。 6.特定證券的主交易商報價。 7.其她交易或業(yè)務(wù)權(quán)限。 深圳證券交易所根據(jù)會員的申請，為交易單元提供下列使用交易所交易系統(tǒng)資源和獲取交易系統(tǒng)服務(wù)的功能： 1.申報買賣指令及其她業(yè)務(wù)指令。 2.獲取實(shí)時及盤后交易回報。 3.獲取證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息及有關(guān)新聞公示。 4.配備相應(yīng)的通信通道等通信資源，接入和訪問交易所交易系統(tǒng)。 5.獲取交易所交易系統(tǒng)提供的其她服務(wù)權(quán)限。 在證券交易所市場，證券交易的基本過程涉及開戶、委托、成交、結(jié)算等幾種環(huán)節(jié) 開戶有兩個

21、方面，即開立證券賬戶和開立資金賬戶。證券賬戶用來記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動狀況，資金賬戶則用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。 證券交易所在證券交易中接受報價的方式重要有口頭報價、書面報價和電腦報價三種。 國內(nèi)采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。 根據(jù)中國結(jié)算公司《證券賬戶管理規(guī)則》的規(guī)定，中國結(jié)算公司對證券賬戶實(shí)行統(tǒng)一管理，投資者證券賬戶由中國結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司及中國結(jié)算公司委托的開戶代理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)開立。 目前，國內(nèi)證券賬戶的種類有兩種劃分根據(jù)：一是按照交易場合劃分；二是按照賬戶用途劃分。按交易場合劃分，證券賬戶可以劃分為上海證券賬戶和深

22、圳證券賬戶，分別用于記載在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的證券以及中國結(jié)算公司承認(rèn)的其她證券。按用途劃分，證券賬戶可以劃分為人民幣一般股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其她賬戶等。下面分別對股票賬戶和基金賬戶做簡要簡介。 1.人民幣一般股票賬戶。人民幣一般股票賬戶簡稱“A股賬戶”，其開立僅限于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章容許買賣A股的境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者。A股賬戶按持有人分為自然人證券賬戶、一般機(jī)構(gòu)證券賬戶、證券公司自營證券賬戶和基金管理公司的證券投資基金專用證券賬戶等。在實(shí)際運(yùn)用中，A股賬戶是國內(nèi)目前用途最廣、數(shù)量最多的一種通用型證券賬戶，既可

23、用于買賣人民幣一般股票，也可用于買賣債券、上市基金、權(quán)證等各類證券。 2.人民幣特種股票賬戶。人民幣特種股票賬戶簡稱“B股賬戶”，是專門為投資者買賣人民幣特種股票（B股，也稱為境內(nèi)上市外資股）而設(shè)立的。B股賬戶按持有人可以分為境內(nèi)投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。 3.證券投資基金賬戶。證券投資基金賬戶簡稱“基金賬戶”，是用于買賣上市基金的一種專用型賬戶?；鹳~戶是隨著國內(nèi)證券投資基金的發(fā)展，為以便投資者買賣證券投資基金而專門設(shè)立的。 （二）開立證券賬戶的基本原則 證券經(jīng)紀(jì)商為投資者辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的前提條件之一，是投資者必須事先到中國結(jié)算公司或其開戶代理

24、機(jī)構(gòu)開立證券賬戶。開立證券賬戶應(yīng)堅持合法性和真實(shí)性的原則。 1.合法性。合法性是指只有國家法律容許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才干開立證券賬戶。對國家法律法規(guī)不準(zhǔn)許開戶的對象，中國結(jié)算公司及其開戶代理機(jī)構(gòu)不得予以開戶。 《證券賬戶管理規(guī)則》規(guī)定，一種自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一種自然人、法人只能開立一種。對于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理的特殊法人機(jī)構(gòu)，涉及保險公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會保障類公司和合格境外機(jī)構(gòu)投資者等機(jī)構(gòu)，可按規(guī)定向中國結(jié)算公司申請開立多種證券賬戶。 2.真實(shí)性。真實(shí)

25、性是指投資者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。目前，投資者在國內(nèi)證券市場上進(jìn)行證券交易時采用實(shí)名制?！蹲C券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請開立賬戶時，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件。 一般意義上，證券托管是指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為解決有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為解決有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。 投資者也可以將其托管證券從一家證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一家證券營業(yè)部托管，稱

26、為“證券轉(zhuǎn)托管”。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或所有。 （6）轉(zhuǎn)托管數(shù)據(jù)確認(rèn)后的下一種交易日起，相應(yīng)的證券托管再轉(zhuǎn)人證券營業(yè)部。 投資者需要通過其托管證券公司領(lǐng)取相應(yīng)的紅利、股息、債息、債券兌付款等。中國結(jié)算公司深圳分公司將記錄該投資者與托管證券公司托管關(guān)系的建立、變更等狀況，同步對投資者托管在證券公司的證券數(shù)量及其變化狀況等加以記錄。 委托指令有效期一般有當(dāng)天有效與商定日有效兩種。 上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購交易以人民幣1 000元面值債券為1手，債券質(zhì)押式回購交易以人民幣1 000元原則券為1手。深圳證券交易所的債券交

27、易以人民幣100元面值為1張，債券質(zhì)押式回購以100元原則券為1張。 1.委托價格限制形式。從委托價格的限制形式看，可以將委托分為市價委托和限價委托。 市價委托是指客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，規(guī)定證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時的市場價格買進(jìn)或賣出證券。市價委托的長處是：沒有價格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。市價委托的缺陷是：只有在委托執(zhí)行后才懂得實(shí)際的執(zhí)行價格。 1）上海證券交易所市價申報類型。《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定，根據(jù)市場需要，上海證券交易所可以接受下列方式的市價申報： ①最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報，

28、即該申報在對手方實(shí)時最優(yōu)5個價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分自動撤銷。 ②最優(yōu)5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報，即該申報在對手方實(shí)時5個最優(yōu)價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分按本方申報最新成交價轉(zhuǎn)為限價申報；如該申報無成交的，按本方最優(yōu)報價轉(zhuǎn)為限價申報；如無本方申報的，該申報撤銷。 ③上海證券交易所規(guī)定的其她方式。 （2）深圳證券交易所市價申報類型?！渡钲谧C券交易所交易規(guī)則》規(guī)定，根據(jù)市場需要，深圳證券交易所接受下列類型的市價申報： ①對手方最優(yōu)價格申報。 ②本方最優(yōu)價格申報。 ③最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申

29、報。 ④即時成交剩余撤銷申報。 ⑤全額成交或撤銷申報。 ⑥深圳證券交易所規(guī)定的其她類型。 所謂對手方最優(yōu)價格申報，是指以申報進(jìn)入交易主機(jī)時集中申報簿中對手方隊(duì)列的最優(yōu)價格為其申報價格。 所謂本方最優(yōu)價格申報，是指以申報進(jìn)入交易主機(jī)時集中申報簿中本方隊(duì)列的最優(yōu)價格為其申報價格。 所謂最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報，是指以對手方價格為成交價格，與申報進(jìn)入交易主機(jī)時集中申報簿中對手方最優(yōu)5個價位的申報隊(duì)列依次成交，未成交部分自動撤銷。 所謂即時成交剩余撤銷申報，是指以對手方價格為成交價格，與申報進(jìn)入交易主機(jī)時集中申報簿中對手方所有申

30、報隊(duì)列依次成交，未成交部分自動撤銷。 所謂全額成交或撤銷申報，是指以對手方價格為成交價格，如與申報進(jìn)入交易主機(jī)時集中申報簿中對手方所有申報隊(duì)列依次成交可以使其完全成交的，則依次成交；否則申報所有自動撤銷。 證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托后應(yīng)按“時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則進(jìn)行申報競價。 有關(guān)申報時間，上海證券交易所規(guī)定，接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9：15～9：25、9：30～11：30、13：00～15：00。每個交易日9：20～9：25的開盤集合競價階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報。深圳證券交易所則規(guī)定，接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9：15～11：

31、30、13：00～15：00。每個交易日9：20～9：25、14：57～15：00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競價交易的撤銷申報。每個交易日9：25～9：30，交易主機(jī)只接受申報，不對買賣申報或撤銷申報作解決。此外，上海證券交易所和深圳證券交易所覺得必要時，都可以調(diào)節(jié)接受申報時間。 2.撤單的程序。在委托未成交之前，客戶變更或撤銷委托，在采用證券經(jīng)紀(jì)商場內(nèi)交易員進(jìn)行申報的狀況下，證券經(jīng)紀(jì)商營業(yè)部業(yè)務(wù)員須即刻告知場內(nèi)交易員，經(jīng)場內(nèi)交易員操作確認(rèn)后，立即將執(zhí)行成果告知客戶。在采用客戶或證券經(jīng)紀(jì)商營業(yè)部業(yè)務(wù)員直接申報的狀況下，客戶或證券經(jīng)紀(jì)商營業(yè)部業(yè)務(wù)員可直接將撤單信息通過電腦終端輸入證

32、券交易所交易系統(tǒng)，辦理撤單。對客戶撤銷的委托，證券經(jīng)紀(jì)商須及時將凍結(jié)的資金或證券解凍。 （一）集合競價 所謂集合競價，是指對在規(guī)定的一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。根據(jù)國內(nèi)證券交易所的有關(guān)規(guī)定，集合競價擬定成交價的原則為： 1.可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價格。 2.高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報所有成交的價格。 3.與該價格相似的買方或賣方至少有一方所有成交的價格。 持續(xù)競價是指對買賣申報逐筆持續(xù)撮合的競價方式。持續(xù)競價階段的特點(diǎn)是，每一筆買賣委托輸入交易自動撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的解決：能成交者予以成交；不能成

33、交者等待機(jī)會成交；部提成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待。 持續(xù)競價時，成交價格的擬定原則為： 1.最高買入申報與最低賣出申報價位相似，以該價格為成交價。 2.買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價。 3.賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。 中小公司板股票持續(xù)競價期間有效競價范疇為近來成交價的上下3％。開盤集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，持續(xù)競價開始時有效競價范疇調(diào)節(jié)為前收盤價的上下3％。 根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價格漲跌幅限制的證券，集合競價階段的有效申報

34、價格應(yīng)符合下列規(guī)定： 1.股票交易申報價格不高于前收盤價格的900％，并且不低于前收盤價格的50％。 2.基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150％，并且不低于前收盤價格的70％。 集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制。 在上海證券交易所買賣無價格漲跌幅限制的證券，持續(xù)競價階段的有效申報價格應(yīng)符合下列規(guī)定： 1.申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110％且不低于即時揭示的最高買入價格的90％；同步不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的130％且不低于該平均數(shù)的70％。 2.即時揭示中無買入申報價格的，即時揭

35、示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價格。 3.即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價格。 當(dāng)天無交易的，前收盤價格視為最新成交價格。 深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列措施擬定有效競價范疇： 1.股票上市首日開盤集合競價的有效競價范疇為發(fā)行價的900％以內(nèi)，持續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范疇為近來成交價的上下10％。 2.債券上市首日開盤集合競價的有效競價范疇為發(fā)行價的上下30％，持續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范疇為近來成交價的上下10％；非上市首日開盤集合競價的有

36、效競價范疇為前收盤價的上下10％，持續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范疇為近來成交價的上下10％。 3.債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范疇為前收盤價的上下100％，持續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范疇為近來成交價的上下100％。 證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金（涉及代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。A股、證券投資基金每筆交易傭金局限性5元的，按5元收?。籅股每筆交易傭金局限性1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。 上海證券交易所和深圳證券交易所在過戶費(fèi)的收取上略有不同。在上

37、海證券交易所，A股的過戶費(fèi)為成交面額的1‰，起點(diǎn)為1元；在深圳證券交易所，免收A股的過戶費(fèi)。 對于B股，這項(xiàng)費(fèi)用稱為結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所為成交金額的0.5‰；在深圳證券交易所亦為成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。 國內(nèi)證券交易的印花稅稅率原則曾多次調(diào)節(jié)。21世紀(jì)以來的調(diào)節(jié)狀況為：11月16日，A股、B股交易印花稅稅率統(tǒng)一下調(diào)為2‰；1月24日，證券交易印花稅稅率從2％0再下調(diào)到1‰；5月30日，證券交易印花稅稅率由1％o上調(diào)為3‰；4月24日，證券交易印花稅稅率再由3％o下調(diào)為1‰；9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1‰稅率征收，對受讓方不再征收。 每日

38、交易結(jié)束后，證券公司要為客戶辦理證券和資金的清算與交收。目前國內(nèi)證券市場采用的是法人結(jié)算模式。法人結(jié)算是指由證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交收均通過此賬戶辦理。證券公司與其客戶之間的資金清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完畢。證券公司作為結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收，是整個結(jié)算過程不可缺少的環(huán)節(jié)。 1.上海證券交易所大宗交易。根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合如下條件的，可以采用大宗交易方式： （1）A股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣。

39、 （2）B股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元。 （3）基金大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣。 （4）國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1 000萬元人民幣。 （5）其她債券單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1 000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。 上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30～11：30、13：00～15：30。但如果在交易日15：00前處在停牌狀態(tài)的證券，則不受理其大宗交易的申報。每個交易日15：00

40、～15：30，交易所交易主機(jī)對買賣雙方的成交申報進(jìn)行成交確認(rèn)。 大宗交易的申報涉及意向申報和成交申報。意向申報涉及的內(nèi)容有：證券代碼、證券賬號、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其她內(nèi)容。意向申報中與否明確交易價格和交易數(shù)量，由申報方?jīng)Q定。申報方價格不明確的，將視為至少愿以規(guī)定的最低價格買入或最高價格賣出；申報方數(shù)量不明確的，將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報數(shù)量成交。當(dāng)意向申報被其她參與者接受時，申報方應(yīng)當(dāng)至少與一種接受意向申報的參與者進(jìn)行成交申報。 有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在當(dāng)天漲跌幅價格限制范疇內(nèi)擬定。無漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在

41、前收盤價的上下30％或當(dāng)天已成交的最高、最低價之間自行協(xié)商擬定。 每個交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公示證券名稱、成交價、成交量及買賣雙方所在會員營業(yè)部的名稱等信息；屬于債券和債券回購大宗交易的，交易所公示證券名稱、成交價和成交量等信息。 ⑥多只A股合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股。 ⑦多只基金合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份。 ⑧多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1

42、.5萬張。 合同平臺接受交易顧客申報的類型涉及意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報和其她申報。 雙邊報價分為雙邊意向申報和雙邊定價申報 固定收益平臺重要進(jìn)行固定收益證券的交易，涉及交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商之間的交易是指交易商之間按照規(guī)定，通過報價或詢價方式買賣在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。交易商與客戶之間的交易則指具有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易商可與其客戶合同交易在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。 （一）交易商 上海證券交易所固定收益平臺的交易商有兩種：一種稱交易商，指通過上海證券交易所核準(zhǔn)，獲得固定收益平臺交易參與資格的證券公司

43、、基金管理公司、財務(wù)公司、保險資產(chǎn)管理公司及其她機(jī)構(gòu)。另一種稱一級交易商，指通過上海證券交易所核準(zhǔn)，在固定收益平臺交易中持續(xù)提供雙邊報價及對詢價提供成交報價（如下簡稱“做市”）的交易商。顯然，對一級交易商的規(guī)定會更高，必須具有做市能力。 一級交易商對做市品種的雙邊報價，應(yīng)當(dāng)是擬定報價，且雙邊報價相應(yīng)收益率價差不不小于10個基點(diǎn)，單筆報價數(shù)量不得低于5 000手（1手為1 000元面值）。 固定收益平臺的交易時間為9：30～11：30、13：00—14：00。 在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價申報 前一交易日參照價格為該日所有交易的加權(quán)平均價， 固定收

44、益平臺交易采用報價交易和詢價交易兩種方式。 報價交易中，交易商的每筆買賣報價應(yīng)標(biāo)明采用擬定報價或待定報價，固定收益平臺對擬定報價和待定報價按照價格高下順序進(jìn)行排列。買賣報價為擬定報價的，其她交易商接受報價后，經(jīng)固定收益平臺驗(yàn)證通過后成交。買賣報價為待定報價的，其她交易商接受報價后，原報價的交易商于20分鐘內(nèi)確認(rèn)的，經(jīng)固定收益平臺驗(yàn)證通過后成交；20分鐘內(nèi)未確認(rèn)的，原報價自動取消。報價交易中，交易商的每筆買賣報價數(shù)量為5 000手或其整數(shù)倍，報價按每5 000手逐個進(jìn)行成交。 詢價交易中，詢價方每次可以向5家被詢價方詢價，被詢價方接受詢價時提出的報價采用擬定報價。詢價方對被詢價方提出

45、的報價，于詢價發(fā)出后20分鐘內(nèi)予以接受的，固定收益平臺即確認(rèn)成交；20分鐘內(nèi)未接受的，詢價、報價自動取消。在詢價方接受前，被詢價方可撤銷其報價。 固定收益平臺對外公開發(fā)布擬定報價信息和成交行情。交易商采用匿名報價的，固定收益平臺只對外揭示其報價價格和數(shù)量信息，不披露報價方名稱。 在上海證券交易所，相應(yīng)分類指數(shù)涉及上海證券交易所編制的上證A股指數(shù)、上證B股指數(shù)和上證基金指數(shù)等。在深圳證券交易所，相應(yīng)分類指數(shù)是指深圳證券交易所編制的深證A股指數(shù)、中小公司板指數(shù)、深證B股指數(shù)和深證基金指數(shù)。 每個合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易）。

46、合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的持股比例限制和國家其她有關(guān)規(guī)定。如《有關(guān)實(shí)行（合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理措施）有關(guān)問題的告知》規(guī)定，境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制： 1.單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10％。 2.所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20％。 但境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理措施》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受

47、客戶委托，按照客戶的規(guī)定代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。 在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，涉及的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對象。 2.證券賬戶卡掛失補(bǔ)辦。 （1）自然人申請掛失補(bǔ)辦：客戶本人填寫掛失補(bǔ)辦證券賬戶卡申請表，并提供本人有效身份證明文獻(xiàn)及復(fù)印件，或本人戶口本、戶口所在地公安機(jī)關(guān)出具的貼本人照片并壓蓋公安機(jī)關(guān)印章的身份證遺失證明及復(fù)印件。補(bǔ)辦新號碼上海證券賬戶卡時，還應(yīng)提供其指定交易證券營業(yè)部（或B股托管機(jī)構(gòu)）出具的原證券賬戶凍結(jié)證明?？蛻粑兴舜k的，還應(yīng)提交經(jīng)公證的代理委托書、代辦人的有效身份證明文獻(xiàn)及復(fù)印件。 （2）法人申請掛失補(bǔ)辦：法人客戶經(jīng)辦

48、人（被授權(quán)人）填寫掛失補(bǔ)辦證券賬戶卡申請表。 補(bǔ)辦原號碼證券賬戶卡：提交法人有效身份證明文獻(xiàn)及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件；經(jīng)辦人有效身份證明文獻(xiàn)及復(fù)印件。 補(bǔ)辦新號碼證券賬戶卡：境內(nèi)法人提交法定代表人證明書、法定代表人授權(quán)委托書和法定代表人有效身份證明文獻(xiàn)復(fù)印件。境外法人還需提供董事會或董事、重要股東授權(quán)委托書，以及授權(quán)人的有效身份證明文獻(xiàn)復(fù)印件。 對于未辦理指定交易的上海證券賬戶持有人，申請補(bǔ)辦證券賬戶卡之前，應(yīng)先辦理指定交易手續(xù)。 補(bǔ)辦新號碼上海證券賬戶卡還應(yīng)當(dāng)提供托管證券公司（或B股托管機(jī)構(gòu)）出具的原證券賬戶凍結(jié)證明。 （

49、3）經(jīng)辦人查驗(yàn)申請人所提供資料的真實(shí)性、有效性、完整性及一致性，在申請表單上簽章后將所有資料交復(fù)核員實(shí)時復(fù)核。 （4）復(fù)核員實(shí)時復(fù)核并在申請表單上簽章后，將資料交還經(jīng)辦人；經(jīng)辦人將有效身份證明原件交還客戶，其他資料留存。 補(bǔ)辦原號碼證券賬戶卡的，直接打印證券賬戶卡交客戶（申請人）。 補(bǔ)辦新號碼證券賬戶卡的，按規(guī)定數(shù)據(jù)格式將有關(guān)資料傳送中國結(jié)算公司，中國結(jié)算公司審核合格后即時予以配號，自動將新證券賬戶托管到原證券賬戶托管的證券公司（或B股托管機(jī)構(gòu)），并將有關(guān)證券由原證券賬戶轉(zhuǎn)到新的證券賬戶。 （1）地理因素。 1.擬定目的市場。 （一）客戶招攬 地理

50、因素的具體變量重要有國家、地區(qū)、鄉(xiāng)村都市規(guī)模、交通通信條件、不同氣候、不同的地形地貌、人口密度等。 （2）人口因素。 重要的人口因素變量涉及年齡、性別、家庭規(guī)模、家庭收入、職業(yè)、教育限度、國籍、家庭生命周期、宗教、民族、社會階層等。 （3）心理因素。 社會階層、生活方式、性格、投資動機(jī)、性別、年齡、收入的差別，投資者會有不同的投資需求和不同的投資心理。 （4）行為因素。 投資動機(jī)、投資偏好、交易行：勾、持倉構(gòu)造等行為 （2）集中性市場營銷方略。集中性市場營銷方略又稱“密集性方略”，是指公司集中所有力量來滿足一種或幾種細(xì)分市場的需求。一般而言，運(yùn)用這樣的方略，追求的是在一種或幾

51、種較小的細(xì)分市場上獲得較高的市場占有率。 （6）媒體和宣傳手冊的應(yīng)用。通過電視、電臺、報刊等媒體定期或不定期地向投資者傳達(dá)專業(yè)信息，傳播對的的投資理念。 按風(fēng)險起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險重要涉及合規(guī)風(fēng)險、管理風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險等。 二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的重要風(fēng)險 （一）合規(guī)風(fēng)險 （二）管理風(fēng)險 （三）技術(shù)風(fēng)險 6.建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。公司應(yīng)對營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r及操作過程進(jìn)行定期或不定期檢查或稽核，發(fā)現(xiàn)問題及時督促整治。 通過定期或不定期、全面或單項(xiàng)、現(xiàn)場或非現(xiàn)場的稽核檢查，及時發(fā)現(xiàn)和糾正存在的問題。 深圳證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購資金凍結(jié)時

52、間為3個交易日；上海證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購資金凍結(jié)時間設(shè)計為4個交易日，但根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請，也可以縮短為3個交易日。因此，下面闡明申購資金凍結(jié)3個交易日的流程。 4.網(wǎng)下股份登記。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向中國結(jié)算公司提交有關(guān)材料申請辦理股權(quán)登記，中國結(jié)算公司在其材料齊備的前提下2個交易日內(nèi)完畢登記。網(wǎng)上與網(wǎng)下股份登記完畢后，中國結(jié)算公司將新股股東名冊交予發(fā)行人。 上市公司分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計之后，由董事會根據(jù)公司賺錢水平和股息政策擬定分紅派息方案，提交股東大會審議。隨后，董事會根據(jù)審議成果向社會公示分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日。 上海證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)

53、基于交易系統(tǒng)，投資者通過交易系統(tǒng)進(jìn)行投票。深圳證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)， 基金募集期內(nèi)，上海證券交易所接受認(rèn)購申報的時間為每個交易日的撮合交易時間和大宗交易時間。上海證券交易所在行情發(fā)布系統(tǒng)中的“最新價”欄目揭示每份基金份額的面值?；鸸芾砣丝砂凑J(rèn)購金額分段設(shè)立認(rèn)購費(fèi)率，認(rèn)購費(fèi)率由基金管理人在“基金招募闡明書”中商定。 T+2日起，投資者可在場外轉(zhuǎn)入方的基金管理人或其代銷機(jī)構(gòu)處查詢到該轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入基金份額。 在基金募集期內(nèi)的每個交易日的交易時間，上市開放式基金均在深圳證券交易所掛牌發(fā)售。 ETF的基金管理人采用網(wǎng)上鈔票認(rèn)購的，接受申報的證券交易所會員應(yīng)即

54、時凍結(jié)投資者用于認(rèn)購的資金，并不得挪用。采用網(wǎng)上組合證券認(rèn)購的，證券交易所按照基金合同和基金招募闡明書的規(guī)定，確認(rèn)其與否擁有相應(yīng)的足額組合證券。 權(quán)證行權(quán)時，標(biāo)的股票過戶費(fèi)為股票過戶面額的0.05％。 一）可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”通過證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行 證券交易所設(shè)立“債轉(zhuǎn)股”申報代碼和簡稱。申報方向?yàn)橘u出，價格為100元，單位為手，1手為1 000元面額。 （二）可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”需要規(guī)定一種轉(zhuǎn)換期 根據(jù)國內(nèi)《上市公司證券發(fā)行管理措施》的規(guī)定，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，而具體轉(zhuǎn)股期限應(yīng)由發(fā)行人根據(jù)可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期及公

55、司財務(wù)狀況擬定。在轉(zhuǎn)換期中，可轉(zhuǎn)債的交易照常進(jìn)行。 （三）可轉(zhuǎn)債持有人可將本人證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債所有或部分申請轉(zhuǎn)為發(fā)行公司的股票 每次申請轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債面值數(shù)額必須是1手（1 000元面額）或1手的整數(shù)倍，轉(zhuǎn)換成股份的最小單位為1股。同一交易日內(nèi)多次申報轉(zhuǎn)股的，將合并計算轉(zhuǎn)股數(shù)量。轉(zhuǎn)股申報，不得撤單。 （四）可轉(zhuǎn)債的買賣申報優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報 可轉(zhuǎn)債的買賣申報優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報，即“債轉(zhuǎn)股”的有效申報數(shù)量以當(dāng)天交易過戶后其證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債持有數(shù)為限。也就是當(dāng)天“債轉(zhuǎn)股”按賬戶合并后的申請手?jǐn)?shù)與可轉(zhuǎn)債交易過戶后的持有手?jǐn)?shù)比較，取較小的一種數(shù)量為當(dāng)天“債轉(zhuǎn)股”有效申

56、報手?jǐn)?shù)。 （五）可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司股票的股份數(shù)（股）的計算公式該計算公式為： 初始轉(zhuǎn)股價恪可因公司送紅股、增發(fā)新股、配股或減少轉(zhuǎn)股價格進(jìn)行調(diào)節(jié)，具體調(diào)節(jié)狀況公司應(yīng)予以公示。若浮現(xiàn)局限性轉(zhuǎn)換1股的可轉(zhuǎn)債余額時，在T+1日交收時由公司通過中國結(jié)算公司以鈔票兌付。 （六）即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)天可申請轉(zhuǎn)股 當(dāng)天（T日）轉(zhuǎn)換的公司股票可在T+1日賣出。非交易過戶的可轉(zhuǎn)債在過戶的下一種交易日方可進(jìn)行轉(zhuǎn)股申報。 （七）其她事項(xiàng) 當(dāng)可轉(zhuǎn)債浮現(xiàn)贖回、回售等狀況時，按公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債時商定的有關(guān)條款辦理。 現(xiàn)階段進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的股票

57、，重要分為兩大類：一是原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌的公司和退市公司；二是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的掛牌公司。 1.主辦業(yè)務(wù)范疇。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商管理措施（試行）》規(guī)定，主辦業(yè)務(wù)涉及： （1）對擬推薦在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司全體董事、監(jiān)事及高檔管理人員進(jìn)行輔導(dǎo)，使其理解有關(guān)法律法規(guī)和合同所規(guī)定的責(zé)任和義務(wù)。股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌前，主辦券商應(yīng)完畢初次輔導(dǎo)。 （2）辦理所推薦的股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌事宜，涉及向中國證券業(yè)協(xié)會提交推薦文獻(xiàn)，辦理所推薦公司股權(quán)確認(rèn)，擬定及調(diào)節(jié)所推薦公司的股份轉(zhuǎn)讓方式等。 （3）

58、發(fā)布有關(guān)所推薦股份轉(zhuǎn)讓公司的分析報告，涉及在掛牌前發(fā)布推薦報告，在公司披露定期報告后的10個工作日內(nèi)發(fā)布對定期報告的分析報告，以及在董事會就公司股本構(gòu)造變動、資產(chǎn)重組等重大事項(xiàng)作出決策后的5個工作日內(nèi)發(fā)布分析報告，客觀地向投資者揭示公司存在的風(fēng)險。 （4）指引和督促股份轉(zhuǎn)讓公司根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和合同，真實(shí)、精確、完整、及時地披露信息。 （5）對股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中浮現(xiàn)的問題，根據(jù)有關(guān)規(guī)則和合同及時解決并報中國證券業(yè)協(xié)會備案，重大事項(xiàng)應(yīng)立即報告中國證券業(yè)協(xié)會。 （6）根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定，調(diào)查或協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng)。 （7）中國證券業(yè)協(xié)會許可的其她業(yè)務(wù)。

59、 2.代辦業(yè)務(wù)范疇。主辦券商的代辦業(yè)務(wù)涉及： （1）開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。 （2）受托辦理股份轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)確認(rèn)事宜。 （3）向投資者提示股份轉(zhuǎn)讓風(fēng)險，與投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓委托合同書，接受投資者委托辦理股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。 （4）根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會或有關(guān)主辦券商的規(guī)定，協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng)。 （5）中國證券業(yè)協(xié)會許可的其她業(yè)務(wù)。 （一）證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)具有的條件 證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)，并報中國證監(jiān)會備案。根據(jù)《證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格管理措施（試行）》的

60、規(guī)定，對從事此項(xiàng)業(yè)務(wù)資格的申請條件具體規(guī)定如下： 1.具有中國證券業(yè)協(xié)會會員資格，遵守中國證券業(yè)協(xié)會自律規(guī)則，準(zhǔn)時繳納會費(fèi)，履行會員義務(wù)。 2.經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)為綜合類證券公司或比照綜合類證券公司運(yùn)營1年以上。 3.同步具有承銷業(yè)務(wù)、外資股業(yè)務(wù)和網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)資格。 4.近來年度凈資產(chǎn)不低于人民幣8億元，凈資本不低于人民幣5億元。 5.經(jīng)營穩(wěn)健，財務(wù)狀況正常，不存在重大風(fēng)險隱患。 6.近來2年內(nèi)不存在重大違法違規(guī)行為。 7.近來年度財務(wù)報告未被注冊會計師出具否認(rèn)意見或回絕刊登意見。 8.設(shè)立代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的管理

61、部門，由公司副總經(jīng)理以上的高檔管理人員負(fù)責(zé)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的平常管理，至少配備2名有資格從事證券承銷業(yè)務(wù)和證券交易業(yè)務(wù)的人員，專門負(fù)責(zé)信息披露業(yè)務(wù)，其她業(yè)務(wù)人員須有證券業(yè)從業(yè)資格。 9.具有20家以上的營業(yè)部，且布局合理。 10.具有健全的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險防備機(jī)制。 11.具有符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范和原則的技術(shù)系統(tǒng)。 12.中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其她條件。 （一）代辦股份轉(zhuǎn)讓的方式 股份轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓日根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓公司質(zhì)量，實(shí)行區(qū)別看待，分類轉(zhuǎn)讓。同步滿足如下條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實(shí)行每周5次（周一至周五）的轉(zhuǎn)讓方式： 1.規(guī)范履行

62、信息披露義務(wù)。 2.股東權(quán)益為正值或凈利潤為正值。 3.近來年度財務(wù)報告未被注冊會計師出具否認(rèn)意見或回絕刊登意見。 （1）銀行間市場的自營買賣，是指具有銀行間市場交易資格的證券公司在銀行間市場以自己名義進(jìn)行的證券自營買賣。目前，銀行間市場的交易品種重要是債券，采用詢價交易方式進(jìn)行，交易對手之間自主詢價談判，逐筆成交。 （2）柜臺自營買賣，是指證券公司在其營業(yè)柜臺以自己的名義與客戶之間進(jìn)行的證券自營買賣。這種自營買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，一般交易量較小，交易手續(xù)簡樸、清晰，費(fèi)時也少。 。定期或不定期對自營業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查或稽核，保證

63、自營業(yè)務(wù)各項(xiàng)風(fēng)險指標(biāo)符合監(jiān)管指標(biāo)的規(guī)定并控制在證券公司可承受范疇之內(nèi)。 1. 中國證監(jiān)會對證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)狀況以及有關(guān)的資金來源和運(yùn)用狀況進(jìn)行定期或不定期檢查，并可規(guī)定證券公司報送其證券自營業(yè)務(wù)資料以及其她有關(guān)業(yè)務(wù)資料。 證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理籌劃和非限定性集合資產(chǎn)管理籌劃。 證券公司參與1個集合籌劃的自有資金，不得超過籌劃成立規(guī)模的5％，并且不得超過2億元；參與多種集合籌劃的自有資金總額，不得超過證券公司凈資本的15％。 第九，證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券發(fā)行總量的10％。一種集合資產(chǎn)管

64、理籌劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過該籌劃資產(chǎn)凈值的10％。 資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會承認(rèn)的其她機(jī)構(gòu)。 代理客戶辦理專用證券賬戶，應(yīng)當(dāng)由證券公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請辦理。證券公司辦理專用證券賬戶時，應(yīng)當(dāng)提交證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可證明、與客戶簽訂的定向資產(chǎn)管理合同以及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)規(guī)定的其她文獻(xiàn)。 證券公司應(yīng)當(dāng)自專用證券賬戶開立之日起3個交易日內(nèi)，將專用證券賬戶報證券交易所備案。未報備前，不得使用該賬戶進(jìn)行交易。 專用證券賬戶僅供定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)使用，并且只能由代理辦理專用證券賬戶的證券公司使用，不得辦理轉(zhuǎn)

65、托管或者轉(zhuǎn)指定，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。 證券公司、客戶不得將專用證券賬戶以出租、出借、轉(zhuǎn)讓或者其她方式提供應(yīng)她人使用。 集合資產(chǎn)管理籌劃的會計核算由財務(wù)部門專人負(fù)責(zé)，集合資產(chǎn)管理籌劃的清算由結(jié)算部門負(fù)責(zé)。保證風(fēng)險控制部門、監(jiān)督檢查部門可以對集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作和管理進(jìn)行有效監(jiān)控，切實(shí)避免賬外經(jīng)營、挪用集合資產(chǎn)管理籌劃資產(chǎn)及其她違法違規(guī)狀況的發(fā)生。 （二）客戶的義務(wù) 在集合資產(chǎn)管理籌劃中，客戶重要承當(dāng)如下義務(wù)： 1.按合同商定承當(dāng)投資風(fēng)險。 2.保證委托資產(chǎn)來源及用途的合法性。 3.不得非法匯集她人資金參與集合資產(chǎn)管理籌劃。

66、4.不得轉(zhuǎn)讓有關(guān)集合資產(chǎn)管理合同或所持集合資產(chǎn)管理籌劃的份額。 5.按照合同的商定支付管理費(fèi)、托管費(fèi)及其她費(fèi)用。 對首批申請試點(diǎn)的證券公司應(yīng)當(dāng)滿足的條件作了規(guī)定。 （1）近來6個月凈資本均在50億元以上。 （2）近來一次證券公司分類評級為A類。 （3）具有開展融資融券業(yè)務(wù)所需的自有資金和自有證券，自有資金占凈資本的比例相對較高。 （4）已開發(fā)完畢融資融券業(yè)務(wù)交易結(jié)算系統(tǒng)，并通過了證券交易所、證券登記結(jié)算公司組織的全網(wǎng)測試。 （5）融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)行方案通過了中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價。 （6）客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實(shí)行，賬戶開立、管理規(guī)范，客戶資料完整真實(shí)，建立了以“理解自己的客戶”和“合適性服務(wù)”為核心的客戶分類管理和服務(wù)體系。未浮現(xiàn)客戶資產(chǎn)被挪用等侵害客戶權(quán)益的情形，未因公司因素浮現(xiàn)群體性事件、惡性個案或?qū)е驴蛻纛l繁上訪、群訪，以及頻繁發(fā)生信息安全事故或發(fā)生信息安全重大事故。 （7）證監(jiān)會規(guī)定的其她條件。 4.證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會提交下列材料，同步抄報注