《東阿阿膠2012財(cái)務(wù)狀況分析》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《東阿阿膠2012財(cái)務(wù)狀況分析（32頁珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。
1、山東東阿阿膠股份有限公司 2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告分析,2020年9月3日,目錄,數(shù)據(jù)來源：經(jīng)審計(jì)的該公司2010、2011、2012年財(cái)務(wù)報(bào)告,公司概覽,山東東阿阿膠股份有限企業(yè)前身為山東東阿阿膠廠，1952年建廠，1993年由國有企業(yè)改制為股份制企業(yè)。1996年成為上市企業(yè)，同年7月29日“東阿阿膠”A股股票在深交所掛牌上市，股票簡稱：東阿阿膠 ，股票代碼：000423，系國內(nèi)最大的阿膠及系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，隸屬央企華潤集團(tuán)。企業(yè)坐落于：山東省聊城市東阿縣阿膠街78號(hào)。法定代表人：秦玉峰。注冊(cè)資本金：六億五千四百零貳萬元。 企業(yè)下轄一個(gè)核心企業(yè)，29個(gè)控股子企業(yè)，現(xiàn)有員工5100余人，總資產(chǎn)19
2、余億元，總市值100多億元，生產(chǎn)經(jīng)營中成藥、保健品、生物藥、藥用輔料、醫(yī)療器械等6大產(chǎn)業(yè)門類的產(chǎn)品百余種，阿膠年產(chǎn)量、出口量分別占全國的75%和90%以上，遠(yuǎn)銷東南亞各國及歐美市場(chǎng)；復(fù)方阿膠漿為國家保密品種、全國醫(yī)藥行業(yè)十大名牌產(chǎn)品、全國十大暢銷中藥、名列全國扶正藥第五，暢銷全國30年，累計(jì)銷量超過120億支。,資產(chǎn)負(fù)債表,單位：元,總資產(chǎn)53.26億，總負(fù)債10.14億，所有者權(quán)益41.52億,資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)負(fù)債表動(dòng)態(tài)分析,資產(chǎn)項(xiàng)目重大變動(dòng)情況,對(duì)比分析,流動(dòng)資產(chǎn)整體變動(dòng)比例不大，流動(dòng)資產(chǎn)增加主要是由于貨幣資金增加所致，貨幣資金比重增加則說明企業(yè)的即期支付能力增強(qiáng)，增強(qiáng)了企業(yè)的
3、短期償債能力。 企業(yè)總資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)所占比例變動(dòng)不大（11.15% 9.8%），所占比例較小。這說明企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的投資比較穩(wěn)定。 可供出售金融資產(chǎn)在當(dāng)年到期回收，企業(yè)對(duì)外股權(quán)投資、債券投資到期收回，這體現(xiàn)了企業(yè)的保守的投資政策。 企業(yè)資本構(gòu)成中，資產(chǎn)負(fù)債率從2011年的17.77%增加到2012年的19.04%，東阿阿膠相對(duì)醫(yī)藥行業(yè)其他企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏低，說明東阿阿膠對(duì)資產(chǎn)沒得到充分利用，企業(yè)偏好主要依靠自我積累和增資的方式進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持在合理水平,資產(chǎn)負(fù)債表動(dòng)態(tài)分析,應(yīng)收賬款期末較期初增加了85.60%，主要是本公司對(duì)客戶授信變化及銷售規(guī)模擴(kuò)大所致。 存貨賬面價(jià)值較期初增
4、加28.84%，主要是生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，期末原材料及在產(chǎn)品增加所致。 長期股權(quán)投資期末較期初增加了29.41%。主要是投資成立山東省科技融資擔(dān)保公司及廣東益建健康產(chǎn)業(yè)公司所致。 在建工程期末賬面余額較期初增加159.21%，主要原因是阿膠科技產(chǎn)業(yè)園工程項(xiàng)目，良種驢繁育基地建設(shè)投入增加所致。 長期待攤費(fèi)用期末較期初增加了148.79%，主要是由于新開專營店數(shù)量增加，專修費(fèi)用增加所致。,資產(chǎn)負(fù)債表動(dòng)態(tài)分析,根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表，資產(chǎn)總量增加10.99億元，增加幅度為26.01%。其中流動(dòng)資產(chǎn)增加8.89億元，增加幅度27.09%；說明了企業(yè)資產(chǎn)的增長主要表現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)上。流動(dòng)資產(chǎn)增加幅度高于總資產(chǎn)增長幅度，
5、使得流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重有所增加。 資本總量的增長主要表現(xiàn)在所有者權(quán)益增加2.1億元，增加幅度為22.25%。所有者權(quán)益的增長幅度小于資本總量的變動(dòng)幅度，其變化結(jié)果導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率有所增加。,利潤表,總體來說，企業(yè)的盈利能力在上升，各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果都在上升。原因是營業(yè)收入呈上升趨勢(shì)，營業(yè)成本有所下降。,利潤表動(dòng)態(tài)分析,從利潤表動(dòng)態(tài)分析中，企業(yè)當(dāng)年?duì)I業(yè)收入增加幅度為10.77%，但營業(yè)利潤增長率為19.65%。其具體的原因主要表現(xiàn)在：營業(yè)稅金及附加增加幅度32.99%，各項(xiàng)費(fèi)用增加幅度32.52%，營業(yè)成本降低幅度為13.72%，營業(yè)利潤增加幅度大于營業(yè)收入增加幅度比率。,利潤表動(dòng)態(tài)分析,2012
6、年企業(yè)營業(yè)收入主要來源于阿膠產(chǎn)品的銷售，2012年企業(yè)前五名銷售收入總額為3.85億元，占企業(yè)全部銷售收入的比例為12.64%。營業(yè)收入同比增加12.72%，主要原因是本期企業(yè)銷售業(yè)績?cè)鲩L，阿膠系列產(chǎn)品量價(jià)齊升。,現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金流入表結(jié)構(gòu)分析,2012年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量為0，銷售商品、提供勞務(wù)，其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)總計(jì)占56%，投資活動(dòng)現(xiàn)金占44%,現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析,現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析,經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量,從2012年經(jīng)營活動(dòng)來看，現(xiàn)金總流入為36.21億元，主要依靠銷售阿膠及系列產(chǎn)品收入獲得，會(huì)計(jì)收入兌現(xiàn)情況良好；2012年現(xiàn)金總支出27.63億元，主要用于外購商品及其他費(fèi)用支出。本年度經(jīng)營
7、活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額為8.58億元。,營運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金流量表分析,2012年度銷售商品提供勞務(wù)獲得的現(xiàn)金是35.83億，而該企業(yè)2012年度的營業(yè)收入是30.56億元，說明當(dāng)期收回前期應(yīng)收款項(xiàng)較多。 企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入總量是36.21億元，主要包括：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金35.82億元，收到的其他經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.39億元。說明該企業(yè)收入渠道相對(duì)單純，主營業(yè)務(wù)收入是主要現(xiàn)金來源。 2012年度經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量為27.63億元，其中購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金10.83億元，支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金2.74億元，支付的各項(xiàng)稅費(fèi)5.98億元，支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金8.08億元
8、。在總支出中，外購商品款占很大比重，人工費(fèi)用比重較小，說明企業(yè)的支出主要集中在外購商品方面。,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,從東阿阿膠2012年的投資活動(dòng)情況來看，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入總量為28.10億元，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出總量為22.65億元，本年度投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5.45億元。,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析,2012年投資活動(dòng)現(xiàn)金流入總量為28.10億元，其中收回投資所得現(xiàn)金為26.89億元，取得投資收益所收到的現(xiàn)金為1.19億元，處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額為0.02億元，很明顯，收回投資所收到的現(xiàn)金占了因投資活動(dòng)導(dǎo)致的現(xiàn)金流入量的大部分，因此可斷定，企業(yè)的對(duì)外投資
9、情況良好。 2012年投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量22.65億元，其中固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金2.81億元，投資所支付的現(xiàn)金19.84億元。由此可見，投資支付的現(xiàn)金占現(xiàn)金流出量的絕大部分。,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析,2012年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出總量2.18億元，其中分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金為2.17億元，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金0.01億元，從此現(xiàn)象看，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出大部分用于分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金。,短期償債能力,營運(yùn)資本,營運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=長期資本長期資產(chǎn)，營運(yùn)資本為正數(shù)，營運(yùn)資本的數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。,短期償債能力,2011年和2012年
10、的流動(dòng)比率均大于2，這說明企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)。2012年流動(dòng)比率較2011年有所下降，但企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，對(duì)債權(quán)人的利益有保障。 2012年和2011年度速動(dòng)比率均大于1，說明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)，但由于，企業(yè)擁有大量的貨幣性資產(chǎn)，導(dǎo)致可能失去一些有利的投資和獲利機(jī)會(huì)。,長期償債能力,資產(chǎn)負(fù)債率,2009年--2012年資產(chǎn)負(fù)債率均低于50%，說明企業(yè)借入資金較少，投資風(fēng)險(xiǎn)較小，企業(yè)經(jīng)營安全穩(wěn)健，也表明了東阿阿膠經(jīng)營上比較保守。,營運(yùn)能力分析,2012年比2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高了8.5次，應(yīng)收賬款平均收賬期縮短了2.72 天 通常講，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明企業(yè)收回應(yīng)收
11、賬款的速度越快，資產(chǎn)管理水平越高，流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率越強(qiáng)，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，既可以避免企業(yè)發(fā)生壞賬損失，也可以增強(qiáng)企業(yè)的償債能力。,營運(yùn)能力分析,存貨,一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越低，存貨周轉(zhuǎn)速度越慢，說明存貨儲(chǔ)存過多，占用資金多，有積壓在庫的現(xiàn)象。,盈利能力分析,銷售毛利率=銷售毛利/營業(yè)收入 2012年銷售毛利率=73.65%，2011年銷售毛利率=66.17% 2012年銷售毛利率有所增加，銷售毛利率越高，對(duì)管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等期間費(fèi)用的承受能力越強(qiáng)，說明企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)的盈利能力越高。 總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100%，其中平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)+期末資產(chǎn)）/2 20
12、12年總資產(chǎn)報(bào)酬率= 5.51 %，2011年總資產(chǎn)報(bào)酬率=6% 2012年總資產(chǎn)報(bào)酬率有所下降，總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，說明資產(chǎn)運(yùn)作的效果越好。 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)，其中平均凈資產(chǎn)=（期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益）/2 2012年凈資產(chǎn)收益率=7.06%，2011年凈資產(chǎn)收益率=7% 2012年凈資產(chǎn)收益率有所增加，凈資產(chǎn)收益率越高，表明所有者投資帶來的收益越高，企業(yè)資本的盈利能力越強(qiáng)。,杜邦分析法,,杜邦分析法,營業(yè)成本 1,086,100,305 銷售費(fèi)用 541,509,690.11 管理費(fèi)用 248,832,920.46 財(cái)務(wù)費(fèi)用 -40,628,188.10,總結(jié),綜合東阿阿膠股份有限公司2012年度和2011年度各項(xiàng)指標(biāo)，銷售收入和凈利潤均有明顯增長，經(jīng)營和投資均有良好態(tài)勢(shì)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力較強(qiáng)，管理水平較高，企業(yè)發(fā)展前景良好。但是存貨指標(biāo)呈現(xiàn)負(fù)增長，存貨周轉(zhuǎn)速度較慢，資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)報(bào)酬率較同行業(yè)偏低。,,謝謝！,
東阿阿膠2012財(cái)務(wù)狀況分析
