(2021更新）國(guó)家開放大學(xué)電大《金融市場(chǎng)》2029期末試題及答案

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1、國(guó)家開放大學(xué)電大金融市場(chǎng)2029期末試題及答案（試卷號(hào)：2027）盜傳必究一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共io分。每小題有一項(xiàng)正確答案，請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi)）1. 下列不屬于投資基金特點(diǎn)的項(xiàng)目是（）oA. 規(guī)模經(jīng)營(yíng)B. 集中投資C. 專家管理D. 服務(wù)專業(yè)化2. 下列（）對(duì)股價(jià)變動(dòng)的影響最大，也最直接。A. 利率B. 匯率C. 股息、紅利D. 物價(jià)3. 最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（）。A. 美洲銀行B. 花旗銀行C. 匯豐銀行D. 摩根銀行4. 基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的（）oA. 產(chǎn)權(quán)關(guān)系B. 債權(quán)關(guān)系C. 信托關(guān)系D. 保證關(guān)系5. 一般來(lái)說(shuō)，（）的出票人就是付款人。A. 商

2、業(yè)匯票B. 銀行匯票C. 支票D. 本票6. 金融期權(quán)交易最早始于（）oA. 股票期權(quán)B. 利率期權(quán)C. 外匯期權(quán)D. 股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)7. 從學(xué)術(shù)角度探討，（）是衍生金融工具的兩個(gè)基本構(gòu)件。A. 遠(yuǎn)期和互換B. 遠(yuǎn)期和期貨C. 遠(yuǎn)期和期權(quán)D. 期貨和期權(quán)8. 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為（）的保險(xiǎn)。A. 保險(xiǎn)價(jià)值B. 保險(xiǎn)責(zé)任C. 保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)D. 保險(xiǎn)標(biāo)的9. 按照（）不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。A. 是否可以贖回B. 經(jīng)營(yíng)目標(biāo)C. 組織形式D. 投資對(duì)象10. 金融市場(chǎng)的主體是指（）oA. 金融市場(chǎng)的交易者B. 金融市場(chǎng)的交易對(duì)象C. 金融市場(chǎng)媒體D. 金融市場(chǎng)的參與者二

3、、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個(gè)以上的正確答案，請(qǐng)將所有正確答案的序號(hào)填寫 在括號(hào)內(nèi)）11. 下列屬于貨幣市場(chǎng)交易工具的是（）。A. 貨幣頭寸B. 票據(jù)C. 政府債券D. 股票E. 公司債券12. 金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能包括（，）。A. 聚斂功能B. 財(cái)富功能C. 流動(dòng)性功能D. 分配功能E. 交易功能13. 同家庭部門相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（）。A. 投資管理專業(yè)化B. 投資管理自由化C. 投資金額不定化D. 投資行為規(guī)范化E. 投資結(jié)構(gòu)組合化14. 下列屬于證券公司職能的是（）oA. 充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人B. 充當(dāng)證券市場(chǎng)資金供給者C. 充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人D. 提

4、高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率E. 管理金融工具交易價(jià)格15 .債券按籌集資金的方法可分為（）。A. 政府債券B. 公司債券C. 金融債券D. 公募債券E. 私募債券16. 同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比，政府短期債券的市場(chǎng)特征表現(xiàn)在（）。A. 違約風(fēng)險(xiǎn)小B. 流動(dòng)性弱C. 而額較大D. 收入免稅E. 流動(dòng)性強(qiáng)17. 下列（）屬于債券投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)形式。A. 利率風(fēng)險(xiǎn)B. 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)C. 信用風(fēng)險(xiǎn)D. 稅收風(fēng)險(xiǎn)E. 政策風(fēng)險(xiǎn)18. 開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別（）。A. 基金規(guī)模的可變性不同B. 基金單位的買賣方式不同C. 基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同D. 基金的投資策略不同E. 基金的融資渠道不同1

5、9. 對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供給主要形成于（）。A. 商品和勞務(wù)的出口收入B. 對(duì)國(guó)外投資C. 國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收入D. 國(guó)際資本的流入E. 僑民匯款20. 農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)按保險(xiǎn)標(biāo)的劃分為（）oA. 自愿保險(xiǎn)B. 強(qiáng)制保險(xiǎn)C. 種植業(yè)保險(xiǎn)D. 養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn)E. 土地保險(xiǎn)三、名詞解釋（每小題5分，共15分）21. 基金證券又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn) 所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。（5分）22. 套利交易又稱利息套匯方式，是指利用不同國(guó)家和地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)移 到利率較高的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投放，

6、從中獲取利息差額收益。（4分）套利與套匯一樣，是外匯市場(chǎng)上重 要的交易活動(dòng)。（1分）23. 違約風(fēng)險(xiǎn)又稱倒帳風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行公司于債券到期前無(wú)法支付利息或到期時(shí)無(wú)法償還木金的可能性。（3 分）通常政府發(fā)行的債券無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)只存在于公司債券中。（2分）四、判斷正誤并說(shuō)明原因（每小題6分，共24分）24. 票據(jù)雖有本票、匯票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。答：正確。（2分）支票是見(jiàn)票即付；本票的出票人即為付款人，因而無(wú)需承兌。（4分）25 .安全性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。答：錯(cuò)誤。（2分）這個(gè)定義是指流動(dòng)性。安全性又稱風(fēng)險(xiǎn)性，是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全

7、收回而不遭受 損失的可能性。（4分）26. 一般而言，買賣封閉式基金的費(fèi)用要低于開放式基金。答：錯(cuò)誤。（2分）一般而言，買賣封閉式基金的費(fèi)用要高于買賣開放型基金的費(fèi)用。投資者在買賣封閉型基金時(shí)，要在 價(jià)格之外支付一定的交易稅和手續(xù)費(fèi)。（4分）27. 利率期貨交易利用了利率下降變動(dòng)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格下降這一原理。答:錯(cuò)誤。（2分）利率變動(dòng)和債券類產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)之間呈反向關(guān)系，即利率下降或上升會(huì)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格上升或下 降。（4分）五、簡(jiǎn)答題（每小題8分，共16分）28. 簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)上的匯率機(jī)制。答：（1）匯率機(jī)制是指外匯市場(chǎng)交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變 化能夠

8、引起外匯供求關(guān)系的變化，而供求關(guān)系的變化又會(huì)引起外匯匯率的變化。（4分）（2）過(guò)高的匯率（這里采用直接標(biāo)價(jià)法，下同）意味著購(gòu)買外匯成本過(guò)高，由此導(dǎo)致對(duì)外匯需求減少, 外匯供給相對(duì)過(guò)多從而促使匯率趨于跌落；當(dāng)匯率跌落到均衡點(diǎn)或均衡點(diǎn)以下時(shí)，對(duì)外匯的需求會(huì)迅速增 加，外匯供給會(huì)大大下降，這時(shí)外匯匯率又會(huì)上升。因?yàn)檫^(guò)低的匯率意味著購(gòu)買外匯成本過(guò)低，從而導(dǎo)致 對(duì)外匯需求過(guò)旺，供給相對(duì)不足，由此將推動(dòng)匯率的回升。（4分）29. 何謂掉期交易？它有哪些積極作用？答：（1）掉期交易是指在外匯市場(chǎng)上，同時(shí)買進(jìn)或賣出金額相等但到期日不同的同種貨幣的一種外匯交 易方式。（2）掉期交易的作用主要表現(xiàn)在：一是可以改變

9、外匯的幣種，避開匯率變動(dòng)的危險(xiǎn)。二是有利于進(jìn)出 口商進(jìn)行套期保值。三是有利于銀行消除與客戶進(jìn)行單獨(dú)遠(yuǎn)期交易所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)。六、案例分析題（15分）30. 2010年4月16 H,中國(guó)金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標(biāo)志我國(guó)金融期貨 市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展時(shí)期：再回首，股指期貨在我國(guó)已經(jīng)過(guò)了多年的研究醞釀和4年的扎實(shí)籌 備。2006年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了 “金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組”，開始推進(jìn)股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。 同年9月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立了中國(guó)金融期貨交易所，股指期貨進(jìn)入實(shí)質(zhì)性籌備階段。 三年多來(lái)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門和中國(guó)

10、金融期貨交易所充分吸收了我國(guó) 商品期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn)，在合約規(guī)則設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、 仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制安排等方面做了大量艱苦細(xì)致的工作，特別是針對(duì)國(guó)際金 融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，進(jìn)一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2010年1月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布，國(guó)務(wù)院原 則同意推出股指期貨交易。此后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中金所和市場(chǎng)有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要 制度規(guī)則的制定和發(fā)布實(shí)施工作，全面推進(jìn)了客戶開戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強(qiáng)投資者教 育和新聞宣傳工作，圓滿完成了股指期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指

11、數(shù)期貨報(bào)價(jià)點(diǎn)位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個(gè)指數(shù)點(diǎn) 對(duì)應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計(jì)合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)。交易所對(duì)滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合 約面值的12%,交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況有權(quán)進(jìn)行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個(gè)，即 當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月，并將每月第三周的周五確定為合約當(dāng)月最后交易日。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問(wèn)題：(1) 什么是股票指數(shù)期貨7(2) 股票指數(shù)套期保值的原則？(3) 簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)的功能。答：(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易 合約。(共5分)(2) 股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上 賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤(rùn)可用于彌補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下 跌而引起的損失。如果投資者想購(gòu)買某種股票，卻又因一時(shí)資金不足無(wú)法購(gòu)買，那么他可以先用較少的資 金在期貨市場(chǎng)買人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤(rùn)可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購(gòu)買股票所 發(fā)生的損失。(5分)(3) 套期保值，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 投機(jī)牟利，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤(rùn)滑市場(chǎng)。 使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。(共5分)