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1、作業(yè)二參考答案第四章 公司資本預(yù)算一、單項(xiàng)選擇題：二、多項(xiàng)選擇題：1資本預(yù)算按投資與再生產(chǎn)的聯(lián)系分為（ BD ）A 項(xiàng)目型投資B 合理型投資C 復(fù)合目標(biāo)型投資D 發(fā)展型投資2證券投資包括（ CD ）A 短期債權(quán)投資B 短期股權(quán)投資C 長期債權(quán)投資D 長期股權(quán)投資3完整的項(xiàng)目計(jì)算期包括（ BC ）A 籌建期B 建設(shè)期C 生產(chǎn)經(jīng)營期D 清理結(jié)束期4現(xiàn)金流量包括（ BCD ）A 庫存現(xiàn)金B(yǎng) 現(xiàn)金凈流量C 現(xiàn)金流入量D 現(xiàn)金流出量5影響現(xiàn)金流量的因素主要有（ ABCD ）A 不同投資項(xiàng)目之間存在的差異B 不同出發(fā)點(diǎn)的差異C 不同時(shí)期的差異D 相關(guān)因素的不確定性6資本預(yù)算指標(biāo)按其是否考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值因
2、素可以分為（ CD ）。A 利潤率指標(biāo)B 成本指標(biāo)C 非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo) D 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)7凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率使用的是相同的信息，在評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣時(shí)它們常常是一致的，但在（ AB ）時(shí)也會(huì)產(chǎn)生分歧。A 初始投資不一致B 現(xiàn)金流入的時(shí)間不一致C 項(xiàng)目的使用年限不一致D 項(xiàng)目的資本成本不一致8動(dòng)態(tài)指標(biāo)主要包括（ ABCD ）。 A動(dòng)態(tài)投資回收期B凈現(xiàn)值C凈現(xiàn)值率D內(nèi)部報(bào)酬率9凈現(xiàn)值和內(nèi)部報(bào)酬率在（ AD ）情況下會(huì)產(chǎn)生差異。A初始投資不一致時(shí)B營業(yè)現(xiàn)金流不一致時(shí)C終結(jié)現(xiàn)金流不一致時(shí)D現(xiàn)金流入的時(shí)間不一致時(shí)10關(guān)于肯定當(dāng)量法的缺點(diǎn)，下列說法中表述正確的是（ AD ）A 當(dāng)量系數(shù)的確定存在一定難
3、度B 難于反映各年度的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度C 過于夸大遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)D 包含一定的主觀因素，難保其合理性四、計(jì)算分析題：1設(shè)有A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目，其現(xiàn)金流量如下表所示。（單位：元）期間方案A現(xiàn)金流量方案B現(xiàn)金流量012345150 00035 00052 00065 00070 00070 000150 000 45 000 48 000 60 000 65 000 70 000該企業(yè)的資金成本為12%。計(jì)算：（1）項(xiàng)目投資回收期（2）平均投資報(bào)酬率（3）凈現(xiàn)值（4）內(nèi)部報(bào)酬率（5）現(xiàn)值指數(shù)解：（1）兩方案的投資回收期：方案A22.97（年）方案B22.95（年）（2）平均投資報(bào)酬率：方案A方案B（3）計(jì)算
4、凈現(xiàn)值： 現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表 金額單位：元期間 方案A現(xiàn)金流量 現(xiàn)值系數(shù) 現(xiàn)值 方案B現(xiàn)金流量 現(xiàn)值系數(shù) 現(xiàn)值 0 1 2 3 4 5150 000 1.000 150 000 35 000 0.893 31 25552 000 0.797 41 44465 000 0.712 46 28070 000 0.636 44 52070 000 0.567 39 690150 000 1.000 150 00045 000 0.893 40 18548 000 0.797 38 25660 000 0.712 42 72065 000 0.636 36 69070 000 0.567NPA 53 1
5、89 52 191（4）計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率： 現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表（I20%） 金額單位：元 時(shí)間現(xiàn)值系數(shù) 方案A現(xiàn)金流量 現(xiàn)值 方案B現(xiàn)金流量 現(xiàn)值 0 1 2 3 4 51.0000.8330.6940.5790.4820.402 150 000 150 000 35 000 29 155 52 000 36 088 65 000 37 635 70 000 33 740 70 000 28 140 150 000 150 000 45 000 37 485 48 000 33 312 60 000 34 740 65 000 31 330 70 000 28140 NPV 14 758 15 0
6、07 現(xiàn)金流量和現(xiàn)值表（I25%） 金額單位：元 時(shí)間現(xiàn)值系數(shù) 方案A現(xiàn)金流量 現(xiàn)值 方案B現(xiàn)金流量 現(xiàn)值 0 1 2 3 4 51.0000.8000.6400.5120.4100.320 150 000 150 000 35 000 28 000 52 000 33 280 65 000 37 280 70 000 28 700 70 000 22 400 150 000 150 000 45 000 36 000 48 000 30 720 60 000 34 720 65 000 26 650 70 000 22 400 NPV 4 340 3 510方案A2523.86方案B2524
7、.05（5）計(jì)算凈現(xiàn)值指數(shù)：方案A1.355方案B1.34822. 設(shè)某公司在生產(chǎn)中需要一種設(shè)備，若自己購買，需支付設(shè)備買入價(jià)120 000元，該設(shè)備使用壽命為10年，預(yù)計(jì)殘值率5%；公司若采用租賃方式進(jìn)行生產(chǎn)，每年將支付20 000元的租賃費(fèi)用，租賃期為10年，假設(shè)貼現(xiàn)率10%，所得稅率40%。要求：作出購買還是租賃的決策。解：(1) 購買設(shè)備：設(shè)備殘值價(jià)值120 00056 000年折舊額（元）因計(jì)提折舊稅負(fù)減少現(xiàn)值：11 40040（P/A,10%,10）11 400406.144628 019.38（元）設(shè)備殘值價(jià)值現(xiàn)值：6 000（P/F,10%,10）=6 0000.3855231
8、3（元）合計(jì)：89 667.62（元）（2）租賃設(shè)備：租賃費(fèi)支出：20 000（P/A,10%,10）=20 0006.1446122 892（元）因支付租賃費(fèi)稅負(fù)減少現(xiàn)值：20 00040（P/A,10%,10）20 000406.144649 156.8（元）合計(jì)：73 735.2（元）因租賃設(shè)備支出73 735.2元小于購買設(shè)備支出89 667.62元，所以應(yīng)采取租賃設(shè)備的方式。第五章 公司經(jīng)營與財(cái)務(wù)預(yù)算一、單項(xiàng)選擇A三、多項(xiàng)選擇1公司財(cái)務(wù)中的全面預(yù)算包括（ ABCD ）A 現(xiàn)金收支B 資金需求與融通C 經(jīng)營成果D 財(cái)務(wù)狀況2財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算指標(biāo)與業(yè)務(wù)量的變動(dòng)關(guān)系，可分為（CD
9、）A 增量預(yù)算B 滾動(dòng)預(yù)算C 固定預(yù)算D 彈性預(yù)算3財(cái)務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算編制的起點(diǎn)不同，可以分為（AC ）A 零基預(yù)算B 定期預(yù)算C 增量預(yù)算D 滾動(dòng)預(yù)算4對(duì)于以下關(guān)于彈性預(yù)算特點(diǎn)的說法，正確的是（ ABC ）A 適用范圍廣泛B 便于區(qū)分和落實(shí)責(zé)任C 編制工作量大D 不考慮預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平可能發(fā)生的變動(dòng)5彈性成本預(yù)算的編制方法主要有（ACD ）A 列表法B 差額法C 公式法D 圖示法6增量預(yù)算的特有假定是（ BCD ）A 承認(rèn)過去是合理的B 企業(yè)現(xiàn)有的每項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)都是企業(yè)不斷發(fā)展所必須的C 現(xiàn)有的費(fèi)用開支水平是合理而必須的D 增加費(fèi)用預(yù)算是值得的7以下哪些情況適合用調(diào)查分析法進(jìn)行預(yù)測(cè)（A
10、BCD ）A 顧客數(shù)量有限B 調(diào)查費(fèi)用不高C 顧客意向明確D 顧客意向不輕易改變8銷售預(yù)算是在銷售預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)年度目標(biāo)利潤確定的預(yù)計(jì)（ BCD ）等參數(shù)編制的。A 銷售成本B 銷售額C 銷售價(jià)格D 銷售量9期間費(fèi)用主要包括（ACD ）A 財(cái)務(wù)費(fèi)用B 生產(chǎn)費(fèi)用C 營業(yè)費(fèi)用D 管理費(fèi)用四、判斷正誤1 資本預(yù)算屬于長期預(yù)算。（對(duì)）2 人工工資都是需要使用現(xiàn)金支付，所以需要另外預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出。（錯(cuò)）3 對(duì)于業(yè)務(wù)量經(jīng)常變動(dòng)或變動(dòng)水平難以準(zhǔn)確預(yù)期的公司，一般適用固定預(yù)算。（錯(cuò)）4彈性預(yù)算能夠適用多種業(yè)務(wù)量水平的一組預(yù)算。（對(duì)）5零基預(yù)算的基本思想是不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用額。（對(duì)）
11、6主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入的劃分標(biāo)準(zhǔn)，一般以營業(yè)額的大小予以確定。（錯(cuò)）第六章 公司資本籌集 二、單項(xiàng)選擇題：三、多項(xiàng)選擇題：1、權(quán)益資本籌集包括（ ABCD ）。 A、投入資本籌集 B、優(yōu)先認(rèn)股權(quán) C、普通股和優(yōu)先股籌集 D、認(rèn)股權(quán)證籌資 2、資本金按照投資主體分為（ ABCD ）。 A、法人投入資本金 B、國家投入資本金 C、個(gè)人投入資本金 D、外商投入資本金 3、我國目前國內(nèi)企業(yè)或公司都采用（ ABCD ）。 A、折衷資本制 B、授權(quán)資本制 C、法定資本制 D、實(shí)收資本制 4、出資者投入資本的形式分為（ ABD ）。 A、現(xiàn)金出資 B、有形實(shí)物資產(chǎn)出資 C、外商出資 D、無形資產(chǎn)出資5、股
12、票作為一種投資工具具有以下特征（ ABCDE ）。 A、決策參與性 B、收益性C、非返還性 D、可轉(zhuǎn)讓性E、風(fēng)險(xiǎn)性6、股票按股東權(quán)利和義務(wù)分為和（ CD ）。 A、國家股 B、法人股 C、普通股 D、優(yōu)先股 7、股票按投資主體的不同，可分為（ ABCD ）。 A、國家股 B、外資股 C、法人股 D、個(gè)人股8、董事的選舉方法通常采用（ BCD ）等方法。 A、定期選舉制 B、多數(shù)票選舉制 C、累計(jì)票數(shù)選舉制 D、分期選舉制9、按我國證券法和股票發(fā)行與交易管理暫行條例等規(guī)定，股票發(fā)行的形式有（ ABCD ）。 A、新設(shè)發(fā)行 B、增資發(fā)行 C、定向募集發(fā)行 D、改組發(fā)行10、股票發(fā)行價(jià)格的確定方法主要有（ ABCDE ）。 A、凈資產(chǎn)倍率法 B、市盈率法 C、競(jìng)價(jià)確定法 D、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 E、協(xié)商定價(jià)法7 / 7文檔可自由編輯打印
公司財(cái)務(wù)第二次作業(yè)參考答案
