《技術(shù)指標分析》PPT課件.ppt

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第一節(jié)常用技術(shù)指標分析,,一、威廉指標（％R）,威廉指標是LARRYWILLIAN于1973年所發(fā)表的．原名為?！巴铣I超賣指標”，簡稱“WMS％”，或“%R”。(一)計算公式首先要決定周期次數(shù)，此日數(shù)乃取自一個買賣循環(huán)期之半數(shù)。在歐美，技術(shù)分析專家認為一個買賣循環(huán)期為28日，但扣除周六與周日，實際交易為20日，而在一個較長的買賣循環(huán)期有56日，交易日為40日。因而％R的周期日數(shù)取,一、威廉指標（％R）,前20日與40日之半數(shù)。即使用10日％R或者20日％R，也有取更小周期日數(shù)5日％R者。以10日％R為例：WMS%=(C10–L10)(H10–L10)100%H10：10日內(nèi)最高價；L10：10日內(nèi)最低價；C10：第十日收盤價（二)應(yīng)用法則：1、計算出的％R數(shù)值與RSI一樣介于0至100間，其功能為：2、當“％R”，低于20，即處于超賣狀態(tài)，,一、威廉指標（％R）,行情將見底，20這一橫線，稱之為“買進線”3、當“％R”高于80，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，80這一橫線，稱之為“賣出線”。4、當“％R”由超賣區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢轉(zhuǎn)向，若是突破50中軸線，便是漲勢轉(zhuǎn)強，可以買進。5、當“％R”進入超買區(qū)，并不表示行情會立刻下跌，在超買區(qū)內(nèi)的波動，只是表示行情價格仍然屬于強勢中，直至％R回頭跌破“賣出線”時，才是賣出訊號。反之亦然。,一、威廉指標（％R）,小組討論：1、威廉指標的幾何含義是什么（提示：“此日數(shù)乃取自一個買賣循環(huán)期之半數(shù)”）？要求每個人先用筆在紙上畫一下。2、如果股價一直向上或者一直向下走，威廉指標會有怎樣的圖形出現(xiàn)？（三）使用訣竅：為了提高準確性，可以在威廉指標2—4次觸頂時賣出，2—4次觸底時買進。,二、隨機指標（Stochastice,KDLine）,隨機指標是歐美期貨常用的一套技術(shù)分析工具。由于期貨風險性波動較大，需要較短期、敏感的指標工具，因此該指標對中短期股票的技術(shù)分析也頗為適用。隨機指標綜合了動量觀念，強弱指標與移動平均線的優(yōu)點，計算隨機指標數(shù)值時，以9天日期為例，首先須找出最近9天內(nèi)曾出現(xiàn)過的最高價、最低價與第9天的收盤的，然后利用這三個數(shù)字來計算第9天的未成熟隨機值RSV（RowStochasticValue）。,二、隨機指標（Stochastice,KDLine）,（一）計算公式：RSV=(第九天收盤價—最近九天最低價)最近九天內(nèi)最高價—最近九天內(nèi)最低價)100計算出未成熟隨機值（RSV）之后，再根據(jù)平滑移動平均線的方法來計算K值與D值。當日K值=2/3前一日K值十1/3RSV當日D值=2/3前一日D值十1/3當日K值若無前—日的K值與D值,可以分別用50來代入計算，經(jīng)過長期的平滑運算之后起算基期不同的都將趨于一致，不會有任何差異，K與D值,二、隨機指標（Stochastice,KDLine）,永遠介于0與100之間。（二）KD線的隨機觀念，遠比移動平均線實用很多。移動平均線在習慣上只以收盤價來計算。因而無法表現(xiàn)出一段行情真正波幅，換句話說當日或最近數(shù)日的最高價、最低價，無法表現(xiàn)在移動平均線，因而有些專家才慢慢開創(chuàng)出一些更進步的技術(shù)理論，將移動平均線的應(yīng)用發(fā)揮得淋漓盡致。KD線即是其中一個代表性的杰作。,二、隨機指標（Stochastice,KDLine）,KD線中的未成熟隨機值，隨著9日中高低價、收盤價的變動而有所不同、如果行情是一個明顯的漲勢，會帶動K線向上升,但如漲勢開始遲緩,便會慢慢反應(yīng)到K值與D值，使K線跌破D線，此時中短期跌勢確立。由于KD線本質(zhì)上是一個隨機波動的觀念．對于掌握中短期的行情趨勢非常正確。（三）應(yīng)用原則：1、D值在70以上時，市場呈現(xiàn)超買現(xiàn)象，D值30以下時市場呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。,二、隨機指標（Stochastice,KDLine）,2、當K線發(fā)生傾斜度趨于平衡時，是為警告訊號。3、當K值大于D值，顯示目前是向上漲升的趨勢，因此在圖形上K線向上突破D線時，即為買進的訊號。4、當D值大于K值，顯示目前的趨勢是向下跌落，因此在圖形上K線向下跌破D線，即為賣出訊號。5、K線與D線的交叉，須在70以上，3O以下訊號才較為正確，K線與D線在特性上與強弱指,二、隨機指標（Stochastice,KDLine）,標不能明顯的顯示買賣時機，而KD線則可以達到此目的。6、背離訊號產(chǎn)生時，亦可非常正確的作為買進、賣出時機。7、發(fā)行量太小，交易太小的股票KD不適用，指數(shù)以及熱門大型股準確性極高。8、KD在50處交叉為盤局，此指標無明顯的買賣訊號。在介紹KD時，往往還附帶一個J指標，計算公式為J=3D—2K（有的書為J=3K—2D），J的實質(zhì)是反映,二、隨機指標（Stochastice,KDLine）,D和D與K的差值。J指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣。（四）使用訣竅：KD指標有可能出現(xiàn)鈍化現(xiàn)象，因此可以結(jié)合周KD線判斷底部與頂部區(qū)域。其次可以通過“共振”現(xiàn)象判斷底部與頂部區(qū)域。也就說，當日線、周線與月線的KD指標共同顯示買入時機的時候，是很好的買入時機；當日線、周線與月線的KD指標共同顯示賣出時機的時候，是很好的賣出時機。,二、隨機指標（Stochastice,KDLine）,短線操作的時候，在買入時機的選擇方面可以通過將指標參數(shù)延長的方法，當顯示買入時機的時候再買進，買進后應(yīng)當將參數(shù)降低（例如5日）來確定賣出時機。,三、RSI相對強弱指標（ReLativeStrengthIntex）,從一特定期間內(nèi)，股價、指數(shù)（商品價值）之變動關(guān)系，去推敲其未來價位變動的方向，且根據(jù)股價或指數(shù)之漲跌幅度及波動來顯示市場之強弱，因而謂之強弱指標。（一）計算公式：先介紹RSI的參數(shù)，然后再講RSI的計算。參數(shù)是天數(shù)，既考慮的時間長度，一般有5日、10日、14日等。下面以14日為例介紹RSI(14)的,三、RSI相對強弱指標（ReLativeStrengthIntex）,計算方法，其余參數(shù)的計算方法與此相同。先找到包括當天在內(nèi)的連續(xù)15天的收盤價，我們會得到14個數(shù)字，這14個數(shù)字中有正（比上一天高）有負（比上一天低）。A=14個數(shù)字中正數(shù)之和B=14個數(shù)字中負數(shù)之和（-1）此時，A和B都是正數(shù)，這樣我們就可以計算出RSI(14)：RSI(14)=A/(A+B)100,三、RSI相對強弱指標（ReLativeStrengthIntex）,從數(shù)學看，A表示14天中股價向上波動的大小，A+B表示股價總的波動大小。RSI實際上是表示向上波動的幅度占總的波動的幅度的百分比，如果占得比例大就是強勢，否則就是弱市。很顯然RSI的計算只涉及到收盤價，并且可以選擇不同的參數(shù)，RSI取值介于0---100之間。（二）RSI之分配：1、常態(tài)分配：30－70；2、強勢市場：85－95為賣出信號；3、弱勢市場：5－15為買進信號；,三、RSI相對強弱指標（ReLativeStrengthIntex）,4、盤局：65－80為賣出信號（70為賣點），20－35為買進信號（30為買點）（三）RSI特性：l、0＜RSI＜100；2、將每日之RSI連成之線稱為RSI曲線；3、某些價位上漲或下跌時，RSI向上或向下移動速度是價位移動速度的兩倍；4、多頭市場的RSI：3日）5日）10日）20日）60日空頭市場的RSI：60日）20日）10日）5日）3日,三、RSI相對強弱指標（ReLativeStrengthIntex）,5、RSI重要訊號之一是和股價背離；6、RSI比K線，美國線更能看出其走勢型態(tài)，因此可以利用切線劃出支撐線或阻力線，以判定未來之走向。7、RSI可依頭肩頂、頭肩底、三角形等型態(tài)作買賣點的訊號。8、RSI在50以下為弱勢市場，50以上為強勢市場9、RSI在50以上的準確性較高。10、5日RSI值85以上為超買、15以下為超賣。,三、RSI相對強弱指標（ReLativeStrengthIntex）,在85附近出現(xiàn)M頭可賣出，15附近形成W底可以買進。11、盤整時，RSI一底比一底高，表示多頭勢強，后市可能再漲一段，反之一底比一底低是賣出信號。12、若股價尚在盤整階段，而RSI已整理完成，呈現(xiàn)型態(tài)，則價位將隨之突破整理區(qū)：（1）在股價創(chuàng)新高點，同時RSI也創(chuàng)新高點時，表示后市仍強；若RSI未能同時創(chuàng)新高點時，則表示即將反轉(zhuǎn)。,三、RSI相對強弱指標（ReLativeStrengthIntex）,（2）在股價創(chuàng)新低點，同時RSI也創(chuàng)新低點時，表示后市仍弱；若RSI未同時創(chuàng)新低點，股價極可能反轉(zhuǎn)。13、當股價三度創(chuàng)新高價，而RSI欲呈現(xiàn)一峰比一峰高，則可視為天價，相對地股價創(chuàng)新低價，而RSI呈現(xiàn)一底比一底低，顯然地，可視為底價。14、強弱指標圖形之反壓線（下降趨勢線）呈現(xiàn)15度至30度時最具反壓意義，如果反壓線的角度太陡，很快地會被突破，失去反壓之意義。,三、RSI相對強弱指標（ReLativeStrengthIntex）,15、抵抗線（上升趨勢線）理論同（14），但上升行情，從強弱指標圖形，可以明顯地看出其振蕩之低點多聚集在30至50之間。換言之，股價出現(xiàn)回檔時，多頭第一道防線是在50；第二道防線是在40；最后的一道防線是在30。依照多頭防守力量來說，行情回檔，強弱指標值最低點不跌破50，再度同股價上升而向上跳動時。股價創(chuàng)高價，強弱指標亦很容易地穿越先前之高點，與股價相互輝映表示多頭氣勢之強勁。,三、RSI相對強弱指標（ReLativeStrengthIntex）,16、虛弱回轉(zhuǎn)；虛弱回轉(zhuǎn)在70以下及30以上是用市場反轉(zhuǎn)的強烈信號。17、當股價再創(chuàng)新高峰，強弱指標值隨之向上跳動，多半未能同時突破先前之高點，因此，當股價創(chuàng)新高峰而繼續(xù)上漲，三天內(nèi)強弱指標若仍無力突破先前之高點，多頭拉升力量顯然用盡，自然是賣出時機。18、雖然RSI已被普通使用，但仍有缺點，如果在大漲或大跌勢市場，RSI值進入超買區(qū)或超賣區(qū)時，可能出現(xiàn)價位持續(xù)大漲或大跌。,三、RSI相對強弱指標（ReLativeStrengthIntex）,而指標卻只有微幅增減，因此為避免因它的圖形鈍化而使投資人過早賣出或買入，造成少賺或被套之風險，應(yīng)配合其它技術(shù)分析的方法研判。（四）使用訣竅：當股票價格出現(xiàn)一頂比一頂高，相應(yīng)位置的RSI出現(xiàn)一頂比一頂?shù)蜁r，這種現(xiàn)象稱為頂背離，可以考慮賣出，因為很可能是主力采取邊拉升，邊派發(fā)的策略，進少出多。當股票價格出現(xiàn)一底比一底低，而相應(yīng)位置的RSI出現(xiàn),三、RSI相對強弱指標（ReLativeStrengthIntex）,一底比一底高的現(xiàn)象，稱為底背離狀態(tài)，可以考慮買進。因為很可能是邊打壓邊進貨，進多出少的表現(xiàn)。,四、布林線（BoLLingerBands）,BOLL是由Mr.JohnBoLLinger所提出，BoLLingerBands是由4條線所構(gòu)成，外面的兩條是該趨勢的支撐線（最低）與阻力線（最上）。由帶狀的寬度可以看出股價變動的幅度，愈寬表示股價的變動愈大，當股價穿越最外面的壓力線（支撐線）時，表示賣點（買點）出現(xiàn)，當股價沿著壓力線（支撐線）上升（下降），雖然并未穿越，但已回頭突破第二條線也是賣點或買點。布林線收口時，往往意味著要變盤。,四、布林線（BoLLingerBands）,此指標是計算一定期間內(nèi)價位變動率而轉(zhuǎn)化出來的，可設(shè)定期間的長短（日數(shù)）。此參數(shù)不得小于6，內(nèi)定值是10，計算指標的方式除了使用收盤價來計算外，BoLLinger本人提出使用中價（C+H+L）/3或（C2+H+L）/4來計算，效果也很好。,五、周轉(zhuǎn)率,周轉(zhuǎn)率乃是市場人氣強弱的一種指標，其定義為在一定期間內(nèi)，市場中股票轉(zhuǎn)手買賣頻率。（一）計算公式：周轉(zhuǎn)率=當日成交量（手）發(fā)行總股數(shù)（手）,五、周轉(zhuǎn)率,（二）應(yīng)用法則：1、股票周轉(zhuǎn)率愈高，意味著該股股性愈活潑，也就是投資人所謂的熱門股；反之，周轉(zhuǎn)率甚低的股票，則是所謂的冷門股。2、熱門股的優(yōu)點在于進出容易，較不會有要買買不到，或想賣賣不出的現(xiàn)象。然而值得注意的是，周轉(zhuǎn)率高的股票，往往也是短線操作投機者介入的對象，故股價起伏也會較大。由于每只股票在外流通的籌碼數(shù)量不同，看,五、周轉(zhuǎn)率,周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)當用趨勢線的眼光來看是增加或減少，不應(yīng)局限在數(shù)值的高低。（三）使用訣竅：運用周轉(zhuǎn)率可以根據(jù)資金流向排行榜進行綜合考察，可以結(jié)合新股發(fā)行進行綜合考察（見山東黃金的案例）。,六、MACD,平滑異同移動平均線（MovingAverageConvergenceandDivergence）簡稱MACD，為近來美國所流行的技術(shù)分析工具，MACD乃是根據(jù)移動平均線的優(yōu)點所發(fā)展出來的技術(shù)工具，運用移動平均線作為買賣時機的判斷，最頭痛的莫過于碰上牛皮盤檔的行情，此時所有的買賣幾乎一無是處，績效收益奇差無比，但是趨勢明顯時，又能獲致最巨大的利潤績效；根據(jù)移動平均線原理所發(fā)展出來的MACD，一則,六、MACD,去除掉移動平均線頻繁的假訊號缺陷，二則能確保移動平均線最大戰(zhàn)果。（一）計算公式：MACD是利用兩條不同速度（長期與中期）的平滑移動平均線（EMA）來計算二者的差離狀況作為研判行情的基礎(chǔ)．現(xiàn)以參數(shù)12和26為例：1、首先分別計算出12日平滑移動平均線（12EMA）與26日平滑移動平均線（26EMA）。今日12EMA=0.1538今日收盤價+0.8462昨日12EMA,六、MACD,今日26EMA=0.0741今日收盤價+0.9259昨日26EMA2、計算出12EMA與26EMA后，以12EMA的數(shù)字減去26EMA的數(shù)字，得到正負差（DIF），亦即DIF＝12EMA－26EMA3、計算出正負差DIF之后，再對DIF進行連續(xù)數(shù)天的算術(shù)平均，該數(shù)值為DEA，DEA的參數(shù)就是天數(shù)。對DIF的平均就像對收盤價做移動平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。,六、MACD,1、計算柱狀線BARBAR=2(DIF—DEA)(二)MACD的應(yīng)用法則利用MACD進行行情預(yù)測，主要是從兩個方面進行：第一，以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預(yù)測。其應(yīng)用法則如下：1、DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號；DIF向下跌破DEA只能認為是回落，做獲利了解。,六、MACD,2、DIF與DEA均為負值時，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號；DIF向上穿破DEA只能認為是反彈，作暫時補空。第二，利用DIF的曲線形狀，利用形態(tài)進行行情分析。最主要的是運用股價與指標的背離進行判斷。MACD,適用于中線投資，在盤整態(tài)時失誤很多。此外也可以根據(jù)柱狀線的增減進行買賣決策。（三）使用訣竅當MACD在低位兩次黃金交叉時，往往有,六、MACD,較大的上升行情；當MACD在高位兩次死叉時，往往有較大的下跌。,七、累積能量線OBV,OBV是統(tǒng)計成交量變動的趨勢來推測股價趨勢的一種線形，其主要理論是認為“量是價的先行指標”，而股價的波動與成交量的擴大或萎縮有密切關(guān)聯(lián)。通常，股價上升所需的成交量總量較大，下跌時，則成交量總是較小。（一）計算方法：1、當日收盤價比較前一日收盤價，如果呈上漲局面時，則將當日成交金額視為“需求量”紀錄成正值。,七、累積能量線OBV,2、當日收盤價比較前一日收盤價，如果呈下跌局面時，則將當日成交金額視為“供給量”紀錄成負值。3、累計每日的需求量與供給量即為OBV。（二）運用原則：1、OBV線下降，股價上升，表示買盤無力為賣出信號。2、OBV線上升，股價下降時，表示逢低接手強為買進信號。,七、累積能量線OBV,表9—1,七、累積能量線OBV,3、OBV線緩慢上升時，表示買氣逐漸加強為買進信號。4、OBV線急速上升時，表示力量將用盡為賣出信號。5、OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負數(shù)時，為下跌趨勢，應(yīng)該賣出持股股票。反之，OBV線從負的累計數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時，應(yīng)該買進股票。6、OBV累積了五個“箭號”，代表股價將產(chǎn)生短期反轉(zhuǎn)。7、OBV累積了七或九個“箭號”時，代表股價,七、累積能量線OBV,將產(chǎn)生大方向的扭轉(zhuǎn)，但是，這種情形以發(fā)生在下跌趨勢居多。為了便于判斷，最后一次上升潮的跌潮如果跌破前一次跌潮的低點，則下跌反轉(zhuǎn)概率很大；最后一次下跌潮中的升潮如果突破其前一次升潮的高點，則向上反轉(zhuǎn)的概率很大。8、當N性波由連續(xù)的小N波，變?yōu)橐粋€大N波時，此時上漲行情多半快接近尾聲。9、OBV和股價產(chǎn)生“背離”時，行情隨時都有可能反轉(zhuǎn)。,七、累積能量線OBV,10、OBV在低位拉平臺時間高達一個月以上，往往有大的爆發(fā)性上升行情。,八、SAR,SAR（STORANDREVERSE）停損點轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)。原名為（PARABOLIC，拋物線指標），屬于威爾德技術(shù)分析中的一項工具。此種技術(shù)分析工具在圖形上及運用上與移動平均線原理頗為相似。屬于價格與時間并重的分析工具。由于組成該線的點，以弧形的方式移動故稱［拋物指標］。當投資者買進之后，其停損點設(shè)于[極點價]（第一天的最低價）。所謂[極點價]指最近數(shù)日的最高價或最低價。,八、SAR,當行情價格持續(xù)向上漲時，停損點隨著時間向上推移。直至行情價格與停損點接觸交叉，此時投資者除了將手頭上的股票賣出外，同時反向放空。因為在此系統(tǒng)中。停損點除了賣出外尚須反向操作，所以稱之為（停損點轉(zhuǎn)向操作點，STOPANDREVERSE（一）計算公式：假設(shè)投資者于第4天進場后，SAR設(shè)于[極點價]50元。次日向上調(diào)查時，其調(diào)整幅度為前一日（第四日）的最高價與SAR間的差距乘上,八、SAR,[調(diào)整系數(shù)]（AF）0.02。SAR5=SAR4＋AF（H4－SAR4）SAR5=50.00＋0.02（52.5—50.00）SAR5=50.00十0.022.50SAR5=50.00＋0.5SAR5=50.05第5日的SAR即為50.05。[調(diào)整系數(shù)]AF是個累進的數(shù)字，開始的第1日為0.02,八、SAR,每一次累進0.02直至最高0.2為止。當每一日的行情價格有創(chuàng)新高價的情況出現(xiàn)。（即當日最高價比前—日最高價高），SAR向上調(diào)整系數(shù)的AF則增加0.02。假若當日并無新高價出現(xiàn)，則調(diào)整系數(shù)仍用前一天的數(shù)值，以第6日為例，計算方式為：,八、SAR,SAR6＝SAR5＋AF（H5—SAR5）SAR6=50.05+0.04（53.00—50.05）SAR6=50.05＋0.042.95SAR6=50.05+0.12SAR6=50.17依此計算原則,第7日以后的如下；SAR7=50.17+0.06(53.50—50.17)=50.37SAR8＝50.37+0.08(54.00—50.37)=50.66SAR9=50.66+0.10(54.50—50.66)=51.04,八、SAR,SAR10=51.04+0.12(55.00—51.04)=51.52SAR11=51.52+0.14（55.50—51.52）=52.08SAR12=52.08+0.16（56.00—52.08）=52.17（二）SAR有以下幾項原則：1、開始計算時，第一個SAR為[極點價]。買進時為最近期底部的最低價．賣出時為最近期頭部的最高價。2、第2日以后的SAR則根據(jù)下列原則：1）調(diào)整系數(shù)AF從0.02開始逐漸遞增。,八、SAR,直至0.2最高為止。即使再創(chuàng)新高價，亦不宜超過0.2。2）SAR不得設(shè)于當日行情價格或前一日行情價格幅度之內(nèi)。若是在買進期間計算出次日的SAR比今日或昨日最低價高，則應(yīng)以今日或昨日的最低價為次日SAR。反之，若是在賣出期間，計算出次日的SAR比今日或昨日最高價低，則應(yīng)以今日或昨日的最高價為次日SAR。（三）應(yīng)用法則：1、股價曲線在SAR曲線之上時，為多頭市場。,八、SAR,2、股價曲線在SAR曲線之下時，為空頭市場。3、股價曲線由上向下跌破SAR曲線時，為賣出訊號并應(yīng)同時放空。4、股份曲線由下向上穿破SAR曲線時，為買進訊號并應(yīng)同時補空。（四）使用訣竅由于SAR是隨著股價上升而上升的，因此我們可以將其作為資金保管者。也就是說，當我們贏利的時候，也必須防止從賺錢變?yōu)樘濆X，通過SAR的及時止損，我們就可以保住勝利成果。,九、漲跌比率ADR（Advance/DecLineRatio）,又稱回歸式的騰落指數(shù)，其樣本大小并無硬性規(guī)定．而隨使用者需要而定，國內(nèi)技術(shù)分析專家多采用10日比率，代人ADR公式為：（一）計算公式：十日漲跌比率=10日內(nèi)股票上漲家數(shù)的移動合計/10日內(nèi)股票下跌家數(shù)的移動合計漲跌比率大致而言有預(yù)警作用，尤其在短期反彈或回檔方面．能比大勢線路圖出現(xiàn)更早征兆。,九、漲跌比率ADR（Advance/DecLineRatio）,（二）應(yīng)用法則：1、十日漲跌比率上升，而指數(shù)亦往上升時，股市仍將繼續(xù)上升。2、十日漲跌比率下降，而指數(shù)亦往下降時，股市仍將繼續(xù)下降。3、十日漲跌比率上升，而指數(shù)卻往下滑。則股市將會反彈，反之亦然。4、十天漲跌比率的常態(tài)分布當在0.5－1.5之間，而0.5以下或1.5以上則為非常態(tài)分布。5、在大多頭市場與大空頭市場里，常態(tài)分布的上,九、漲跌比率ADR,限與下限將擴大進至1.9以上與0.4以下。6、漲跌比率超過1.5時，表示股價長期上漲，此脫離常態(tài)超買現(xiàn)象產(chǎn)生，股價容易回跌，是賣出信號．反之，低于0.5時股價容易反彈，是買進時機。7、多頭市場低于0.5之現(xiàn)象極少，是極佳的買點。8、如果十日漲跌比率升高至0.5以上則表示空頭市場即將結(jié)束，不過在大勢扭轉(zhuǎn)之前，可能在0.5上下來回移動數(shù)次。9、漲跌比率如果不斷下降，低于0.75，,九、漲跌比率ADR,通常顯示短線買進機會已經(jīng)來臨，在多頭市場中無例外，在空頭市場末期，十日漲跌比率降至0.5以下時，則為買進時機。10、除了股價剛進入大多頭市場或展開第二段主上升行情之初期，漲跌比率有機會出現(xiàn)2.0以上外，其余的次級上升行情只要是超1.5就是賣點。11、漲跌比率下降至0.65之后再回升至1.40，但無法突破1.40，則顯示上漲的氣勢不足。但如回升能向上沖過1.40時，暗示市場行情的上漲至少具有兩波以上的力量。,九、漲跌比率ADR,與ADR指標具有類似功能的還有ADL、OBOS。（三）運用訣竅：由于中國股票市場有許多非流通股，這就會對指數(shù)產(chǎn)生扭曲作用。例如中國石化流通股只有28億股，總股數(shù)是867億股，其每上漲一元，就能夠提高867億元的市值，這樣對指數(shù)的影響力就相當于700多家福州東百公司這樣大小的公司股價上漲1元。因此，在股票市場的高點，這樣的股票上漲了，但是其他股票全面下跌，仍然會造成指數(shù)沒有下跌還有上升的假象。同樣，當在底部區(qū)域，,九、漲跌比率ADR,這樣的股票下跌了，其他股票上升，也可能出現(xiàn)指數(shù)下跌的假象.這就為大資金的運作提供了手段。投資者為了避免出現(xiàn)誤操作，就可以將指數(shù)和ADR指標結(jié)合起來觀察。,十、DMI（趨向指標）,(一)趨向變動值DM+DM=今日最高價一昨日最高價－DM=今日最低價一昨日最低價（二）求波幅TR從當日最高價一當日最低價，當日最高價一昨日收盤價；當日最低價一昨日收盤價中選數(shù)值最大者為當日真正波幅TR（三）計算趨向比率,,十、DMI（趨向指標）,+DI=+DM/TR100—DI=—DM/TR100（四）計算趨向比例DX=〔(+DI)–(-DI)〕〔(+DI)+(-DI)〕100ADX為DX的移動平均數(shù)。應(yīng)用法則：1、當圖形上+DI從下向上遞增，突破-DI時，顯示市場內(nèi)有新的多頭進場，為買進信號。2、當-DI從下向上突破+DI顯示市場內(nèi)部有新的空頭進場，可視為賣出信號。,十、DMI（趨向指標）,3、當行情趨勢明顯地朝單一方向前進時，ADX會逐漸增加．而當行情反復(fù)漲跌時，ADX會出現(xiàn)遞減。4、當ADX降至20以下，橫向前進時，可以斷定市場為“牛皮盤檔”，趨向失敗，而當ADX值轉(zhuǎn)向之時,亦可分析行情是否到頂或到底。,十一、心理線（PSY）,(一)計算公式PSA=A/N100N：天數(shù)，是心理線的參數(shù)；A：在這N天內(nèi)上漲的天數(shù)；心理線是從英文名字PsychologicalLine直接而來，是研究某段期間內(nèi)投資人趨向于買方或賣方的心理與事實。作為買賣股票的參考，國內(nèi)一般投資人畫心理線，均以十天為樣本。例如10天中如果有5天上漲，5天下跌，心理線,十一、心理線（PSY）,就是5/10100=50，再將此標志在坐標圖紙上，每天延續(xù)下去時，將每天的數(shù)值連接起來，即成為心理線。心理線最好與K線相互對照，如此更能從股價變動中了解超買或超賣情形。由心理線來看，當一段上升行情展開前通常超賣現(xiàn)象的最低點會出現(xiàn)兩次，因此投資人觀察心理線若發(fā)現(xiàn)某一天的超賣現(xiàn)象嚴重、短期內(nèi)低于此點的機會極小，當心理線向上變動而再度回落此點時，就是買進機會。反之亦然。所以無論上升行情或下跌行情展開前，都會出現(xiàn)兩次以上的買點與賣點，使投資人有,十一、心理線（PSY）,充分的時間研判未來股價變動方向，依此做出最后決策。（二）運用法則1、一段上升行情展開前，通常超賣之低點會出現(xiàn)兩次，同樣一段下跌行情展開前，超買的最高點也會出現(xiàn)兩次。2、百分比25—75是常態(tài)分析。3、超過百分比75或低于百分比25時，就是超買或超賣，股價回跌或回升的機會強，此時可準備賣出或買進。,十一、心理線（PSY）,4、當出現(xiàn)百分比10或低于10時是真正的超賣，搶反彈的機會相對提高，此時為買進時機。5、高點密集出現(xiàn)兩次為賣出信號，低點密集出現(xiàn)兩次是買進信號。,十二、VR指標（VolumeRatio）,(一)計算公式VR指標，中文譯為容量比率，亦是利用某段期間股價上升日的交易金額總計與股價下降日的交易金額總計的比值統(tǒng)計得之，VR值能表現(xiàn)出股市買賣的氣勢，進而掌握股價可能之趨勢走向。VR=〔N日內(nèi)股價上漲日的成交值總和+1/2（N日內(nèi)股價平盤的成交值總和)〕〔N日內(nèi)股價下跌日的成交值總和+（N日日內(nèi)股價平盤的成交值總和)〕（二）應(yīng)用法則,十二、VR指標（VolumeRatio）,1、低價區(qū)域：40—70是可進區(qū)域。2、完全區(qū)域：80—150是正常分布區(qū)域。3、獲利區(qū)域：160—450視情況設(shè)定獲利了結(jié)點。4、警戒區(qū)域：450以上時警戒股市可能過熱，為賣點。5、交易金額的突然增加，VR值也直沖上升，常會帶來上升股市的開始。6、低檔時VR增加，而股價未增，為介入時機。7、高檔時VR增加，而股價增加，需注意高檔出貨。,十二、VR指標（VolumeRatio）,注：一般而言，VR指標在觀察低價圈時，較具可信度，觀察高價圈時，宜與其他指標一并參考。（三）使用訣竅對于沒有大比例送股的股票，可以通過前期高點的VR值作為參考，用于判斷賣出時機。,十三、成交量,成交量與股價的一般關(guān)系如下：（一）從底部上升時，價漲量增，成交量溫和放大，為上升趨勢。（二）到達頂部區(qū)域，成交量放天量而股價上升艱難或持平，預(yù)示股價可能下跌（因為主力在此出貨，而以后如沒有更大的成交量推動，就可能下跌）。（三）價跌量增為恐慌性暴跌。（四）價跌量減為正?？疹^市場，大多為陰跌。,十三、成交量,（五）價跌速度放慢，成交量極度萎縮有可能到階段性底部，如此時止跌成交量開始放大可能是底部的概率更高。,