畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）-民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因及對(duì)策.doc

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1、 學(xué)校代碼：10484學(xué) 號(hào)：010412104406河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)HENAN UNIVERSITY OF ECONOMICS AND LAW自學(xué)考試（會(huì)計(jì)專業(yè)）本科生論文論文題目：民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因及對(duì)策專業(yè)名稱：會(huì)計(jì)學(xué)工作單位：鄭州科技學(xué)院作者姓名：于曉敏聯(lián)系方式：475003、河南省開封市民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因及對(duì)策摘 要 最近關(guān)于民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展問題成為各方熱點(diǎn)關(guān)注的問題，關(guān)于民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的爭(zhēng)議也在逐漸增多，不可否認(rèn)，民營(yíng)企業(yè)是公有制經(jīng)濟(jì)的有益的補(bǔ)充，同時(shí)對(duì)中國(guó)GDP的增長(zhǎng)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活躍以及國(guó)家稅收的增長(zhǎng)有著不可磨滅的貢獻(xiàn)。同樣不可否認(rèn)的是，由于歷史、文化、社會(huì)、法制等客觀條件的

2、限制，同時(shí)也由于民營(yíng)企業(yè)自身的局限性看，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展壯大的同時(shí)，也給社會(huì)造成了一定的負(fù)面影響。因此要對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資中存在的問題及其成因進(jìn)行剖析并制定出相應(yīng)的措施。本文對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀和融資困難的原因進(jìn)行分析，得出我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的社會(huì)金融體系不夠完善、信用擔(dān)保不成熟、民營(yíng)企業(yè)信息不對(duì)稱、自身體制不健全、信用度低等都是造成民營(yíng)企業(yè)自身抓起，切實(shí)提高企業(yè)總體素質(zhì)，同時(shí)加速建立多層次、全方位、完善的民營(yíng)企業(yè)融資支持體系和健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，改善民營(yíng)企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境，才能保障民營(yíng)企業(yè)健康快速的發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)，融資問題，現(xiàn)狀分析，原因分析，解決措施The pri

3、vate enterprise financing difficulties and countermeasuresABSTRACTRecent issues regarding the development of private enterprises to become parties to hot issues of concern about the controversial development of private enterprises is gradually increasing, undeniable that private enterprise is useful

4、 supplement public economy, while Chinas GDP growth, the market economic activity as well as the growth of state tax has indelible contribution. Is also undeniable that, due to historical, cultural, social, legal and other objective conditions, but also because private enterprises own limitations wa

5、tch, resulting in the development and growth of private enterprises, but also to society caused some negative impact. Therefore, Chinas private enterprises to financing for the existing problems and to analyze the causes and to develop appropriate measures. In this paper, the status and financing of

6、 private enterprises financing difficulties to analyze the causes of Chinas private enterprises reached social financial system is not perfect, credit guarantee immature, private enterprise information asymmetry, their system is not perfect, are caused by low credit private enterprise grabbed itself

7、, and effectively improve the overall quality, while accelerating the establishment of a multi-level, comprehensive, complete private enterprise financing support system and a sound management mechanism, improve the financing of private enterprises macroeconomic policy environment in order to protec

8、t the healthy and rapid development of private enterprises, promote the development of national economy.KEY WORDS：Private enterprises, financing problems, situation analysis, cause analysis, corrective measures目 錄1民營(yíng)企業(yè)融資困難的概述61.1民營(yíng)企業(yè)融資的基本概述61.2民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)72 民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析82.1法律地位不穩(wěn)固，稅收負(fù)擔(dān)過重，降低了自我內(nèi)部積累水平82.2

9、 商業(yè)銀行和民生銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款金額小、期限短82.3 擔(dān)保公司和各類基金較少，民營(yíng)企業(yè)難以獲得外部擔(dān)保和支持93 民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因分析93.1 民營(yíng)企業(yè)融資難的制度原因分析93.1.1 我國(guó)金融體系和金融體制的特點(diǎn)導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難93.1.2 國(guó)家宏觀政策對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資支持不足103.2 民營(yíng)企業(yè)融資難自身的原因123.2.1民營(yíng)企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，信用不高123.2.2 民營(yíng)企業(yè)信息不透明124 解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困難的對(duì)策134.1 加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的公司治理建設(shè)134.2 拓寬直接融資渠道134.2.1 完善直接融資體系，建立多層次的資本市場(chǎng)1

10、34.2.2拓寬民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資渠道144.2.3 建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)基金144.3 拓寬間接融資渠道154.3.1 拓寬國(guó)有商業(yè)銀行融資渠道154.3.2 建立多種形式的中小企業(yè)銀行164.4 國(guó)外經(jīng)驗(yàn)對(duì)于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的提示16參考文獻(xiàn)18后 記191. 民營(yíng)企業(yè)融資困難的概述11民營(yíng)企業(yè)的基本概述民營(yíng)企業(yè)是一個(gè)非常具有中國(guó)特色的概念。民營(yíng)企業(yè)是指集結(jié)和利用民間資金、采用不同組合形式和辦法、充分調(diào)動(dòng)民間力量，由民間人士自主創(chuàng)辦的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。我國(guó)現(xiàn)有的民企從廣義上有七種不同的存在形式：個(gè)體戶、私營(yíng)企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、民營(yíng)科技企業(yè)、股份合作制企業(yè)以及“三資”企業(yè)中國(guó)家不

11、控股的外資企業(yè)、股份制企業(yè)中國(guó)家不控股的企業(yè)和國(guó)有民營(yíng)企業(yè)（即公私合營(yíng)企業(yè)）。十五大以來(lái)，依據(jù)黨和國(guó)家提出的以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)形式共同發(fā)展的基本國(guó)策，為民企的快速發(fā)展提供了前所未有的機(jī)遇。特別是我國(guó)正式加入WTO和黨的十六大召開，民企的生存環(huán)境和發(fā)展空間更加寬松，民企的經(jīng)濟(jì)地位和社會(huì)地位不斷上升，民間資本得到了充分利用，民企像雨后春筍得到了空前發(fā)展和壯大。到2009年底以中小企業(yè)為主體的民營(yíng)企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.1%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，繳稅約占國(guó)家稅收總額的50%，提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。它的發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步繁榮和就業(yè)問題的

12、解決做出了巨大貢獻(xiàn)。但在民營(yíng)企業(yè)迅速發(fā)展的過程當(dāng)中，面臨著很多困難，其中融資困難，是阻礙民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的一個(gè)普遍性的問題。各級(jí)政府部門以及金融系統(tǒng)為解決民營(yíng)企業(yè)融資問題已經(jīng)做了不少努力，但困難依然存在。如今融資問題，已經(jīng)成為制約廣大民營(yíng)企業(yè)生存和發(fā)展的主要瓶頸。1.2民營(yíng)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)中小企業(yè)不但沒有在以生產(chǎn)集中為特征的壟斷資本主義條件下被大企業(yè)淘汰、消滅，反而在當(dāng)今以跨國(guó)大公司、大企業(yè)為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)全球化競(jìng)爭(zhēng)中獲得了較大發(fā)展。一、“小”、“靈”、“快”，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策和人員激勵(lì)上與大企業(yè)相比具有更大的彈性和靈活性，因而能對(duì)不斷變化的市場(chǎng)作出迅速反應(yīng)。所謂企業(yè)小、動(dòng)力大、機(jī)制靈活且有效率。

13、當(dāng)有些大公司和跨國(guó)企業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下不得不壓縮生產(chǎn)規(guī)模的時(shí)候，中小企業(yè)卻在不斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從中獲得新的發(fā)展。二、“小而?！焙汀靶《?，中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，人、財(cái)、物等資源相對(duì)有限，既無(wú)力經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品以分散風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)法在某一產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)上與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，因而，往往將有限的人力、財(cái)力和物力投向那些被大企業(yè)所忽略的細(xì)小市場(chǎng)，專注于某一細(xì)小產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)上來(lái)不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，以求在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)而獲得更大的發(fā)展。隨著社會(huì)生產(chǎn)的專業(yè)化、協(xié)作化發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)擺脫了“大而全”、“小而全”的組織形式。中小企業(yè)通過專業(yè)化生產(chǎn)同大型企業(yè)建立起密切的協(xié)作關(guān)系，不

14、僅在客觀上有力地支持和促進(jìn)了大企業(yè)發(fā)展，同時(shí)也為自身的生存與發(fā)展提供了可靠的基礎(chǔ)。三、小批量、多樣化，一般來(lái)講，大批量、單一化的產(chǎn)品生產(chǎn)才能充分發(fā)揮巨額投資的裝備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，但大批量的單一品種只能滿足社會(huì)生產(chǎn)和人們?nèi)粘Ｉ钪幸恍┲饕矫娴男枨螅?dāng)出現(xiàn)某些小批量的個(gè)性化需求時(shí)，大企業(yè)往往難以滿足。因此，面對(duì)當(dāng)今時(shí)代人們?cè)絹?lái)越突出個(gè)性的消費(fèi)需求，消費(fèi)品生產(chǎn)已從大批量、單一化轉(zhuǎn)向小批量、多樣化。四、以開發(fā)新型小產(chǎn)品為起點(diǎn)，中小企業(yè)是成長(zhǎng)最快的科技創(chuàng)新力量。2 民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 融資難已經(jīng)困擾中小企業(yè)、政府多年?！罢义X”一度成為中小企業(yè)的噩夢(mèng)，盡管有若干的政策扶持，但是越來(lái)越開明的政策往往像玻璃門一

15、樣，讓中小企業(yè)看得到，卻很難進(jìn)得去。無(wú)論是銀行貸款還是風(fēng)險(xiǎn)投資，都讓中小企業(yè)熱切的眼神在無(wú)限的期望中漸漸黯淡下來(lái)。民營(yíng)企業(yè)主要有三種融資方式：外部負(fù)債、發(fā)行企業(yè)債券或發(fā)行股票和企業(yè)內(nèi)部積累。因受政府調(diào)控政策及企業(yè)內(nèi)部政策法規(guī)等諸多因素的影響，當(dāng)前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困難主要表現(xiàn)在：2. 1法律地位不穩(wěn)固，稅收負(fù)擔(dān)過重，降低了自我內(nèi)部積累水平 雖然憲法經(jīng)過了修改，提出非公有制經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，私有產(chǎn)權(quán)的保護(hù)進(jìn)入國(guó)家保護(hù)體系。但是在我國(guó)有的地方，民營(yíng)企業(yè)也只受民法的保護(hù)。各地執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)的不一致導(dǎo)致我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在追求法律保護(hù)的意識(shí)上依舊感到困惑。 同時(shí)民營(yíng)企業(yè)稅負(fù)過重，降低了自我內(nèi)部

16、積累水平。雖然由于金融危機(jī)的爆發(fā)，為支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，國(guó)家相關(guān)部門下調(diào)了一些高新技術(shù)民營(yíng)企業(yè)的企業(yè)所得稅率，但據(jù)2009年數(shù)據(jù)顯示，僅以上市公司為例在A股全部的1700多家上市公司中，具有國(guó)企性質(zhì)的共有992家，占比近六成，這992家國(guó)企的平均稅負(fù)僅為10%，雖然這個(gè)數(shù)值不算低，但同期民企的平均稅負(fù)則達(dá)到24%，高出國(guó)企14個(gè)百分點(diǎn)，表明民營(yíng)企業(yè)稅負(fù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)重于國(guó)企。2.2 商業(yè)銀行和民生銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款金額小、期限短民營(yíng)企業(yè)屬于非國(guó)有企業(yè)，與國(guó)有銀行在所有制上存在差異，造成銀行、企業(yè)之間存在一定距離。很多銀行受政府干預(yù)和傳統(tǒng)觀念的影響，對(duì)非國(guó)有性質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)貸款不夠重視，對(duì)民營(yíng)企業(yè)尤其是私營(yíng)

17、企業(yè)采取歧視性政策。這種觀念根深蒂固，導(dǎo)致國(guó)際對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策扶持未能得到實(shí)施和充分落實(shí)。民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的貸款規(guī)模較小，而且流動(dòng)資金期限較短，這樣的貸款規(guī)模和期限無(wú)法滿足長(zhǎng)期資金周轉(zhuǎn)的需要。民生銀行作為中國(guó)首家主要為非公有制企業(yè)入股建立的股份制商業(yè)銀行，主要服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)，但是其貸款規(guī)模太小，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)信貸資金供給嚴(yán)重匱乏。2.3 擔(dān)保公司和各類基金較少，民營(yíng)企業(yè)難以獲得外部擔(dān)保和支持我國(guó)民營(yíng)企業(yè)依靠的主要是間接融資，而間接融資主要是從金融機(jī)構(gòu)貸款，此方式占民營(yíng)企業(yè)獲取外部資金渠道的70%以上。除此方式融資外，一些基金組織及其他融資公司較少并 處于初建階段，無(wú)法對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資形成強(qiáng)有力的支持和

18、擔(dān)保。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的上海目前共有民營(yíng)個(gè)體企業(yè)34萬(wàn)多家，但近年來(lái)，創(chuàng)業(yè)投資公司、技術(shù)交易所、中國(guó)投保上海分公司以及各類擔(dān)?；鸸矠?000多家企業(yè)提供了融資服務(wù)。其中，小企業(yè)所占比重僅僅40%，且小企業(yè)通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的擔(dān)保力度之小。3 民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因分析3.1民營(yíng)企業(yè)融資難的制度原因分析3.1.1我國(guó)金融體系和金融體制的特點(diǎn)導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難 首先，國(guó)有商業(yè)銀行追求貸款規(guī)模效益的經(jīng)營(yíng)宗旨造成其對(duì)民營(yíng)企業(yè)的“惜貸”。從國(guó)有商業(yè)銀行的角度看，商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制導(dǎo)致對(duì)民營(yíng)企業(yè)服務(wù)難：國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期擔(dān)負(fù)著為國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的任務(wù)，把在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位的國(guó)家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支

19、柱產(chǎn)業(yè)、大型企業(yè)等作為服務(wù)重點(diǎn)而對(duì)民營(yíng)企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度，即所謂的所有制歧視；國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)追求安全性和收益性，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的不信任使得其不愿意向民營(yíng)企業(yè)提供貸款；國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)制也缺乏靈活性，信貸經(jīng)營(yíng)體制改革反而提高了對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的貸款門檻，中央銀行已經(jīng)出臺(tái)相關(guān)政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款，但各商業(yè)銀行為了資金安全往往集中力量抓大客戶而不愿向民營(yíng)企業(yè)放貸；同時(shí)銀行大多喜歡大額貸款而忽視額度小、頻率高的民營(yíng)企業(yè)貸款。即使商業(yè)銀行愿意向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放固定資產(chǎn)貸款，但由于投資項(xiàng)目審批制度不健全，加上銀行擔(dān)心長(zhǎng)期貸款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，不愿意向民營(yíng)企業(yè)開放基礎(chǔ)建設(shè)和技術(shù)改造項(xiàng)目貸款，因而民營(yíng)企業(yè)最

20、多也只能獲得一年之內(nèi)的流動(dòng)資金貸款，很難獲得長(zhǎng)期的資金貸款。由此可見，現(xiàn)有間接融資渠道很難滿足民營(yíng)企業(yè)的再創(chuàng)業(yè)和技術(shù)改造、開發(fā)高科技項(xiàng)目的資金需求。 其次，國(guó)有商業(yè)銀行集權(quán)式經(jīng)營(yíng)模式的推行限制了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款。隨著銀行股份制的改革，在自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展的條件下，銀行的對(duì)于貸款的條件將會(huì)越來(lái)越苛刻，中小企業(yè)想要從四大國(guó)有商業(yè)銀行中取得貸款也將會(huì)更難。面對(duì)國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的現(xiàn)實(shí)，各國(guó)有銀行開始引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，普遍實(shí)行了集權(quán)式的信貸管理模式，通過嚴(yán)格的授權(quán)、授信制度，使信貸資金大量向上集中，制約了基層商業(yè)銀行的信貸行為。銀行體制改革強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制的建立，各大國(guó)有商業(yè)銀行為了

21、避免風(fēng)險(xiǎn)，上收基層信貸權(quán)，貸款權(quán)限集中到省行和總行，并堅(jiān)持面向重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)客戶的“四重”方針，主要提供給重點(diǎn)行業(yè)和大企業(yè)。因此可以說，現(xiàn)有商業(yè)銀行機(jī)制上的固有缺陷，是中小民營(yíng)企業(yè)“貸款無(wú)門”的一個(gè)重要原因。另外，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的首要原則是盈利性，管理目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的最大化；因此盈利為其主要目標(biāo)。提高盈利水平，就要在保持資金的流動(dòng)性和安全性的前提下，在擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模的基礎(chǔ)上擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高生息性資產(chǎn)比重；同時(shí)，在滿足貸款和投資需求的前提下，合理安排負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低籌資資本，減少不必要的成本開支。中小民營(yíng)企業(yè)盡管借款數(shù)額小，期限短，但在銀行的每筆業(yè)務(wù)流程完

22、全相同，而對(duì)中小企業(yè)提供貸款與向國(guó)有大中型企業(yè)提供貸款的手續(xù)完全一樣。這說明，銀行向中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款成本高而收益低。銀行風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、收益低，民營(yíng)企業(yè)申貸困難，實(shí)在是事出有因。3.1.2國(guó)家宏觀政策對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資支持不足 首先，國(guó)家對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的支持不夠。由于民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益重要，現(xiàn)階段我國(guó)政府通過了一系列的法律、法規(guī)來(lái)支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。但是由于歷史和體制上的原因，金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)仍然存在偏見。在支持中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務(wù)的優(yōu)惠政策。不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融的活動(dòng)作了過分嚴(yán)格的控制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資

23、渠道狹窄。其次，現(xiàn)有的直接融資渠道對(duì)民營(yíng)企業(yè)障礙重重。企業(yè)融資的直接渠道主要包括股票和債券兩個(gè)市場(chǎng)。目前，我國(guó)證券市場(chǎng)的重點(diǎn)主要是扶持國(guó)有大中型企業(yè)上市融資。我國(guó)公司法規(guī)定：上市公司股本總額不得少于5000萬(wàn)元，公司經(jīng)營(yíng)必須符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策改革，從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)。而絕大部分民營(yíng)企業(yè)受各種條件的影響，與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn)，自然被股票市場(chǎng)拒之門外，尤其是對(duì)那些勞動(dòng)密集型中小企業(yè)。在債券市場(chǎng)上，目前發(fā)行的債券多用于進(jìn)行大規(guī)模工業(yè)技術(shù)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等資本密集型項(xiàng)目的投資，不僅留給中小民營(yíng)企業(yè)的資金空間較小，而且當(dāng)前債券的利率水平也難以為中小企業(yè)所接受。以上情況說明民

24、營(yíng)企業(yè)利用資本市場(chǎng)籌資的機(jī)制尚不具備：受所有制和市場(chǎng)規(guī)模、制度環(huán)境的限制，即使是成功的民營(yíng)企業(yè)，要想利用上市或發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)融資也比較困難；二板市場(chǎng)又受各方面條件限制，也不可能成為民營(yíng)企業(yè)的主要融資渠道。因此，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的直接融資渠道有限，很難利用現(xiàn)有正式資本市場(chǎng)融通資金。再次，社會(huì)信用環(huán)境使民間資本難以很好利用。除以銀行貸款的間接融資和以資本市場(chǎng)的直接融資以外，可利用的資金就是民間資本。但是，這一渠道除了資金有限，難以滿足民營(yíng)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張需求的缺點(diǎn)外，還因其多少有“非法”嫌疑而遭受壓制。民間資金市場(chǎng)不能健全發(fā)育，主要與目前整個(gè)社會(huì)的信用、環(huán)境有關(guān)。二十多年來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)依賴的金融支持多為民間

25、融資和非正規(guī)金融。民間融資主要表現(xiàn)為親戚朋友等家庭和個(gè)人之間的借貸，企業(yè)之間的拆借，以及私募籌集資金等。對(duì)許多民間融資行為法律并未明文禁止，隨時(shí)有被“清理”的可能。民營(yíng)企業(yè)業(yè)主由于向銀行貸款手續(xù)繁瑣、難度較大，他們更愿意選擇簡(jiǎn)便、快捷的民間融資方式。而通過民間融資的問題在于，當(dāng)前我國(guó)社會(huì)信用環(huán)境差，司法制度不完善，一旦出了問題，沒有合適的途徑解決，容易造成金融市場(chǎng)混亂，也不利于社會(huì)的穩(wěn)定。3.2民營(yíng)企業(yè)融資難自身的原因3.2.1 .民營(yíng)企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，信用不高民營(yíng)企業(yè)大多是以家族經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的。許多民營(yíng)中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單

26、一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營(yíng)行為短期化以及負(fù)債多、積累少，投資規(guī)模與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場(chǎng)的淘汰；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范。據(jù)調(diào)查，有80%的民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)或沒有會(huì)計(jì)報(bào)表。此外，一些中小民營(yíng)企業(yè)資信等級(jí)不高，銀行對(duì)其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟(jì)效益，銀行不愿冒險(xiǎn)向中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款。 民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范降低了融資的資信度。由于民營(yíng)企業(yè)用人上的“任人唯親”，管理上雖制定了各種財(cái)務(wù)制度，但大多數(shù)是用來(lái)約束企業(yè)內(nèi)的其他人員，老板卻不受約束，財(cái)務(wù)上往往是兩本賬：一本是企業(yè)內(nèi)部的實(shí)賬，一本是針對(duì)工商稅務(wù)的虛賬，結(jié)果是財(cái)務(wù)報(bào)表未能真實(shí)反映企

27、業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果。這樣銀行對(duì)企業(yè)信息的掌握就處于被動(dòng)的不對(duì)稱地位，因此，銀行對(duì)企業(yè)的貸款項(xiàng)目謹(jǐn)小慎微。有些民營(yíng)企業(yè)為了融資，不惜一切代價(jià)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、甚至造假，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)脫離了企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)狀況；有些民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為自己經(jīng)營(yíng)效益好，應(yīng)該很容易取得融資，不愿意花時(shí)間及精力去包裝企業(yè)，不知道資金方看重的不僅是企業(yè)短期的利潤(rùn)，企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景及企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是資金方更為重視的方面。3.2.2民營(yíng)企業(yè)信息不透明由于民營(yíng)企業(yè)屬于非國(guó)有企業(yè)，在現(xiàn)行的體制下，外部難以得到企業(yè)的信息，并且，很多民營(yíng)企業(yè)確實(shí)存在管理不規(guī)范、信息不透明、賬務(wù)混亂的現(xiàn)象，致使貸款的管理成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，從而使得民營(yíng)企業(yè)信用可得性相

28、對(duì)低下，這都導(dǎo)致了所謂的所有制歧視現(xiàn)象。銀行惜貸說到底是為了逃避風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的根源就是信息不對(duì)稱。民營(yíng)企業(yè)的信息不對(duì)稱比國(guó)有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴(yán)重，其原因是因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)大多都有信息不透明問題。民營(yíng)企業(yè)的信息基本是內(nèi)部化的，通過一般的渠道是很難獲得有關(guān)民營(yíng)企業(yè)的信息的。民營(yíng)企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時(shí)很難向金融機(jī)構(gòu)提供證明其信用水平的信息。由于民營(yíng)企業(yè)對(duì)資本和債務(wù)要求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機(jī)構(gòu)為了避免逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)，往往不愿向中小企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)提供貸款。4 解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困難的對(duì)策4.1加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的公司治理建設(shè)企業(yè)融資能力的強(qiáng)弱，取決于企業(yè)內(nèi)部的管理水平

29、。廣大民營(yíng)企業(yè)應(yīng)改變?nèi)稳宋ㄓH的用人機(jī)制，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)自身的融資能力，重視科技新產(chǎn)品的開發(fā)，及時(shí)改進(jìn)落后的設(shè)備技術(shù)，重視財(cái)務(wù)管理，提高資金的使用效率，增強(qiáng)信用意識(shí)，建立良好的企業(yè)信譽(yù)。只有當(dāng)企業(yè)有了較高的盈利水平和較強(qiáng)的償債能力，企業(yè)才能獲得廣泛的融資渠道；民營(yíng)企業(yè)應(yīng)逐步建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，逐步變?cè)械摹凹易迨健惫芾砥髽I(yè)為規(guī)范的股份制企業(yè)或有限責(zé)任公司，建立起產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)通暢的現(xiàn)代企業(yè)制度。有了規(guī)范的企業(yè)制度，企業(yè)就能找到高水平的管理者，有了高水平的管理者，企業(yè)的資金融資渠道就容易暢通。4.2拓寬直接融資渠道4.2.1完善直接融資體系，建立多層

30、次的資本市場(chǎng) 對(duì)民營(yíng)企業(yè)提供股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的“國(guó)民待遇”，逐步淡化政府對(duì)國(guó)有上市公司和投資者進(jìn)行保護(hù)的角色，建立多層次資本市場(chǎng)體系，滿足不同規(guī)模、不同產(chǎn)業(yè)的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資的需求。一是啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的設(shè)立，將為中小民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，獲取直接融資提供制度保證。為了避免因設(shè)置創(chuàng)業(yè)板造成的重大風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮對(duì)上市條件進(jìn)行小幅調(diào)整，采取逐漸推進(jìn)的策略來(lái)推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建設(shè)。二是培育和發(fā)展債券融資市場(chǎng)。為了支持中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，應(yīng)理順債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模限制，擴(kuò)大發(fā)行額度，完善債券擔(dān)保的信用評(píng)價(jià)制度，支持經(jīng)營(yíng)效益好、償還能力強(qiáng)的中小民營(yíng)企業(yè)通過發(fā)行債券進(jìn)行融資。 不同規(guī)模的

31、企業(yè)有不同的資金需求，一個(gè)完善的資本市場(chǎng)應(yīng)能覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)，滿足各類企業(yè)不同數(shù)量的融資要求和提供多樣化的融資方式，以促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展。所以應(yīng)該盡快建立一個(gè)多元化的資本市場(chǎng)以適應(yīng)不同規(guī)模企業(yè)的融資需求。應(yīng)建立包括主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)在內(nèi)的多層次的資本市場(chǎng)體系，以滿足中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)融資的要求。4.2.2拓寬民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資渠道股份制本身就是一種融資制度，其實(shí)質(zhì)是令企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，以利于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與交易，從而有利于企業(yè)的外部融資。在民營(yíng)企業(yè)初期的業(yè)主制下，單個(gè)所有者掌握企業(yè)的所有控制權(quán)，為了自身利益，完全有可能隱匿企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、資產(chǎn)，以欺騙外部投資者。而規(guī)范的股份制企業(yè)治理結(jié)

32、構(gòu)，通過建立管理與控制相分離及崗位分工的制衡機(jī)制，使得股權(quán)投資者有保障享有同等的股東權(quán)利，從而起到了保護(hù)投資利益的作用。當(dāng)然，即使在發(fā)達(dá)國(guó)家，中小企業(yè)的資金籌措迅速轉(zhuǎn)向直接融資也是有困難的，其中最主要的原因還是中小企業(yè)規(guī)模小，其股票難以滿足一般的股票交易市場(chǎng)的上市條件。為此，政府應(yīng)該積極創(chuàng)造條件，開辟新的“場(chǎng)所”，促使民營(yíng)企業(yè)股票上市交易。對(duì)于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)，可選擇的股權(quán)融資方式有：直接上市、買殼上市、深圳中小企業(yè)板上市、海外上市。4.2.3 .建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)基金 我國(guó)由于創(chuàng)業(yè)資本的缺乏，使中小民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展相對(duì)比較緩慢。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司和創(chuàng)

33、業(yè)投資基金是創(chuàng)業(yè)資本的兩種重要形式，前者是帶有一定政策性的特定類型的創(chuàng)業(yè)投資公司，具有半官方性質(zhì)，享受一定的優(yōu)惠政策，對(duì)扶持中小民營(yíng)企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)揮著不可替代的作用；對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資資金，要完全按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，面向全部中小企業(yè)，只有這樣才有利于創(chuàng)業(yè)投資基金步入健康的發(fā)展軌道，才能對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展真正起到推動(dòng)作用。 設(shè)立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)基金，可以降低中小企業(yè)投資人投資風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)特別是高科技中小企業(yè)融資提供保證。創(chuàng)業(yè)基金注重企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)效益，投資期限較長(zhǎng)，能為中小企業(yè)提供穩(wěn)定可靠的資金來(lái)源。目前，我國(guó)的基金發(fā)展基本上具備了設(shè)立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、高新技

34、術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)基金必要的條件。設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金要選擇管理水平較高的投資基金管理公司充當(dāng)基金管理人。同時(shí)應(yīng)大力發(fā)展證券交易處所的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，以解決創(chuàng)業(yè)基金投資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓困難問題，提供投資的退出機(jī)制或增強(qiáng)其流動(dòng)性，吸引投資者，增強(qiáng)中小企業(yè)的資本金實(shí)力。另外，從意識(shí)領(lǐng)域范疇逐步完善誠(chéng)信體系以及法律制度環(huán)境是我國(guó)的長(zhǎng)期對(duì)策。4.3拓寬間接融資渠道4.3.1拓寬國(guó)有商業(yè)銀行融資渠道 國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)為民營(yíng)企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整信貸政策，修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，支持民營(yíng)企業(yè)的合理資金需求，遵循公平、公正和誠(chéng)信原則，逐步提高對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸投入的比重。商業(yè)銀行在組織

35、制度方面應(yīng)創(chuàng)新，現(xiàn)在各國(guó)有商業(yè)銀行除總行已設(shè)立中小企業(yè)信貸部外，一級(jí)銀行和二級(jí)銀行也設(shè)置了中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，制定和執(zhí)行對(duì)本地區(qū)中小企業(yè)金融服務(wù)的策略。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒這一經(jīng)驗(yàn)，改善金融服務(wù)，使中小民營(yíng)企業(yè)能夠及時(shí)抓住發(fā)展機(jī)遇。 創(chuàng)新國(guó)有商業(yè)銀行金融服務(wù)機(jī)制。一是國(guó)有商業(yè)銀行充分考慮到各民營(yíng)企業(yè)發(fā)展水平的差異性，采取差別化的信貸措施，避免貸款標(biāo)準(zhǔn)“一刀切”。根據(jù)民營(yíng)企業(yè)特點(diǎn)和“急、頻、快、小”的貸款要求，積極改善貸款方式，對(duì)效益較好、信譽(yù)較高、還貸意識(shí)較強(qiáng)、有發(fā)展前途的民營(yíng)企業(yè)盡量簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，適當(dāng)放寬貸款條件，增加授信額度，支持其發(fā)展。二是探索建立信貸激勵(lì)與約束相結(jié)合的管理制度，在強(qiáng)化責(zé)任約

36、束的同時(shí)，設(shè)計(jì)合理的業(yè)績(jī)考評(píng)辦法，使責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，糾正當(dāng)前只罰不獎(jiǎng)、重罰輕獎(jiǎng)的現(xiàn)象，提高貸款營(yíng)銷積極性。三是加快利率市場(chǎng)化改革，給國(guó)有商業(yè)銀行以更大的利率浮動(dòng)權(quán)，使高風(fēng)險(xiǎn)與高收益相對(duì)稱，發(fā)揮利率杠桿的調(diào)節(jié)作用，調(diào)動(dòng)其對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的積極性。4.3.2建立多種形式的中小企業(yè)銀行 首先，成立為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)缺乏專門的中小企業(yè)銀行，應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行。政策性銀行主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對(duì)中長(zhǎng)期貸款的需求，對(duì)需扶持的中小企業(yè)發(fā)放貼息和低息貸款。商業(yè)中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或聯(lián)社改制而來(lái)，充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)

37、勢(shì)，為中小民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。其次，大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)。地方性中小金融機(jī)構(gòu)包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、中小企業(yè)債券市場(chǎng)和地方性風(fēng)險(xiǎn)投資公司。中小金融機(jī)構(gòu)擁有為中小民營(yíng)企業(yè)提供服務(wù)的信息優(yōu)勢(shì)：中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，通過長(zhǎng)期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解程度逐漸增加，有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小民營(yíng)企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題。隨著我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展，發(fā)展地方性民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，使其成為民營(yíng)企業(yè)融資的主要來(lái)源是一種有效的制度安排。因此，當(dāng)前可適量增加民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量。 4.4國(guó)外經(jīng)驗(yàn)對(duì)于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的提示第一

38、，進(jìn)一步加快現(xiàn)代規(guī)范的企業(yè)制度建設(shè)，還公司制民營(yíng)企業(yè)符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制要求的自然的直接融資權(quán)，盡快建立我國(guó)正常的債券或股票的柜臺(tái)交易市場(chǎng)體系。第二，建立和健全民營(yíng)企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，切實(shí)解決民營(yíng)企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。首先，大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度?；ブ該?dān)保的優(yōu)勢(shì)來(lái)自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。互助性擔(dān)保緩解了信息不對(duì)稱問題，提高了監(jiān)督的有效性，減輕了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。其次，建立完善民營(yíng)企業(yè)信貸擔(dān)保體系。在美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家，信用保證制度是中小企業(yè)使用率最高且效果最好的一種金融支持制度。美、日政府部門雖然也為中小企

39、業(yè)發(fā)展提供直接的資金支持，但參與中小企業(yè)投資或借貸的規(guī)模并不大，而是以擔(dān)保的形式提供幫助。我國(guó)也應(yīng)仿照美、日，建立分層次的政府支持中小企業(yè)融資的擔(dān)保體系。第三，政府應(yīng)鼓勵(lì)銀行積極地向民營(yíng)企業(yè)貸款，給民營(yíng)企業(yè)營(yíng)造一個(gè)寬松的外部環(huán)境。在民營(yíng)企業(yè)的金融政策上，要制定切實(shí)可行的措施，充分發(fā)揮已有政策的作用，同時(shí)加大政策執(zhí)行力度要從稅收、財(cái)政支出、貸款援助和直接融資等各方面建立和完善我國(guó)民營(yíng)企業(yè)資金扶持政策體系。各國(guó)的實(shí)踐表明，中小企業(yè)的資金困難問題，需要從多種渠道去解決，單靠一種途徑是不行的。目前，特別重要的是應(yīng)盡快在進(jìn)一步鼓勵(lì)銀行開展民營(yíng)企業(yè)信貸工作的基礎(chǔ)上，建立和完善我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的信貸擔(dān)保機(jī)制。中

40、小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的問題。比較而言，在西方國(guó)家，這個(gè)難題是一種較為單純的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的問題。一方面，中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小、經(jīng)營(yíng)變數(shù)多、風(fēng)險(xiǎn)大、信用能力較低。另一方面，資金是一種特殊的服務(wù)性商品，在它的出租或委托經(jīng)營(yíng)中極易受到侵蝕，成為所謂“壞賬”而得不到歸還和補(bǔ)償，由此造成的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)影響具有連鎖性和整體性，因此，一般資金所有者或金融機(jī)構(gòu)在資金融通上都普遍采取謹(jǐn)慎性原則，有關(guān)政府部門也要求這樣做，這就先天性地決定了中小企業(yè)籌資難。另外，如同任何一般商品一樣，資金的零售比批發(fā)的成本高，相應(yīng)的“價(jià)格”也較高，因此中小企業(yè)融資的代價(jià)也較高，這進(jìn)一步增加了融資的難度。這是西方國(guó)家中小企業(yè)融資面臨的

41、一般情況。而我國(guó)中小企業(yè)不僅會(huì)遇到上述由經(jīng)濟(jì)運(yùn)行本身所帶來(lái)的不利的融資環(huán)境，而且還會(huì)遇到由于經(jīng)濟(jì)體制改革滯后所帶來(lái)的一些制約因素和一些缺乏基本金融原則的融資規(guī)定所帶來(lái)的不利影響。因此，政府應(yīng)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資政策扶持力度，幫助解決民營(yíng)企業(yè)融資困難的問題。參考文獻(xiàn)1梁紅英.我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資存在的主要問題及改進(jìn)策略.浙江金融.20082厲以寧.厲以寧論民營(yíng)經(jīng)濟(jì).北京大學(xué)出版社.20073馬巾英，王瑤華.我國(guó)民營(yíng)企業(yè)外源性融資問題研究.20074張梅.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在問題.20085吳文軍.民營(yíng)企業(yè)融資理論與實(shí)務(wù)指南.20066謝朝斌.中小企業(yè)融資問題研究.20017殷獻(xiàn)民.私營(yíng)公司財(cái)務(wù)管理

42、與控制精要.20028王瑋.我國(guó)中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀及對(duì)策分析.20059朱金燕.探討中小企業(yè)融資出路.2005后 記當(dāng)我寫完這篇畢業(yè)論文，讓我感慨良多。從開始進(jìn)入課題到資料的搜集再到論文的順利完成，整個(gè)過程都離不開老師、朋友們的熱情幫助，在這里請(qǐng)接收我誠(chéng)摯的謝意！首先，我要感謝我的論文指導(dǎo)老師陳利敏老師，這篇論文的每一步都是在陳老師的悉心指導(dǎo)下完成的，其間傾注了陳老師大量的心血。陳老師為人隨和熱情，治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)心。剛開始要寫論文的時(shí)候，我一點(diǎn)都不懂，不知道怎么寫，怎么下筆，是陳老師悉心的指導(dǎo)我，告訴我各個(gè)方面的注意事項(xiàng)。她總是從繁忙的工作中抽出時(shí)間來(lái)幫助我，指導(dǎo)我。正是有了陳老師的無(wú)私幫助與

43、熱忱鼓勵(lì)，我的畢業(yè)論文才能夠得以順利完成，這里，我要誠(chéng)摯的向陳老師說一聲：“謝謝您，陳老師！”除此之外，陳老師一絲不茍的工作作風(fēng)，嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)的治學(xué)態(tài)度也深深的感染了我，在她身上我可以深切的感受到一個(gè)學(xué)者的嚴(yán)謹(jǐn)和務(wù)實(shí)，這些都讓我受益匪淺，并且將終生受用。其次，我要感謝身邊的朋友們。在這次論文寫作過程中，他們對(duì)我總是有求必應(yīng)，幫助我搜集和提供了大量有價(jià)值的文獻(xiàn)資料，幫助我理清了論文的寫作思路，對(duì)我的論文提出了諸多寶貴的意見和建議。借此機(jī)會(huì)，我要對(duì)各位朋友們的幫助表示真摯的感謝，謝謝你們！當(dāng)然，最終呈現(xiàn)出來(lái)的這篇論文肯定與老師、朋友們的期望還有很大的差距，這實(shí)在是由于我個(gè)人的能力所限。這將啟示我在今后的學(xué)習(xí)和研究中更要向陳老師這樣的學(xué)者型專家學(xué)習(xí)，以更加嚴(yán)謹(jǐn)、務(wù)實(shí)的態(tài)度，更加精益求精的作風(fēng)，以以期待在專業(yè)論文創(chuàng)作上取得新的更大的進(jìn)步。