財(cái)務(wù)成本管理(2013年)第十四章?tīng)I(yíng)運(yùn)資本投資課后作業(yè)(下載版)

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1、第十四章 營(yíng)運(yùn)資本投資 一、單項(xiàng)選擇題 1.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本的計(jì)算公式，不正確的是（ ）。 A.營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 B.營(yíng)運(yùn)資本=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn) C.營(yíng)運(yùn)資本=長(zhǎng)期籌資凈值 D.營(yíng)運(yùn)資本=長(zhǎng)期資本-流動(dòng)負(fù)債 2.當(dāng)其他因素不變時(shí)，下列因素變動(dòng)會(huì)使流動(dòng)資產(chǎn)投資需求減少的是（ ）。 A.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加 B.銷(xiāo)售收入增加 C.銷(xiāo)售成本率增加 D.銷(xiāo)售利潤(rùn)率增加 3.下列各項(xiàng)中，屬于適中的流動(dòng)資產(chǎn)投資政策的特點(diǎn)的是（ ）。 A.是在預(yù)期因素確定的情況下流動(dòng)資產(chǎn)的最優(yōu)投資規(guī)模 B.承擔(dān)較大的流動(dòng)資產(chǎn)持有成本，但

2、短缺成本較小 C.節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，但公司要承擔(dān)較大的短缺成本 D.表現(xiàn)為安排較高的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率 4.滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要的是（ ）。 A.交易性需要 B.預(yù)防性需要 C.投機(jī)性需要 D.預(yù)防性需要或投機(jī)性需要 5.從企業(yè)開(kāi)出支票到收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶(hù)，中間需要一段時(shí)間。這種情況下為提高現(xiàn)金使用效率可以采取的措施是（ ）。 A.力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步 B.使用現(xiàn)金浮游量 C.加速收款 D.推遲應(yīng)付賬款的支付 6.某公司采用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量。如果在其他條件保持不變的情況下，資本市場(chǎng)的投資回報(bào)率從5%

3、上漲為20%，那么企業(yè)在現(xiàn)金管理方面應(yīng)采取的對(duì)策是（ ）。 A.將最佳現(xiàn)金持有量提高30% B.將最佳現(xiàn)金持有量降低30% C.將最佳現(xiàn)金持有量提高50% D.將最佳現(xiàn)金持有量降低50% 7.運(yùn)用隨機(jī)模式和成本分析模式計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量，均會(huì)涉及到現(xiàn)金的（ ）。 A.機(jī)會(huì)成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.交易成本 8.假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年賒銷(xiāo)額為3600萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為30天，變動(dòng)成本率為40%，資本成本為10%，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（ ）萬(wàn)元。 A.360 B.300 C.12 D.10 9.

4、下列各項(xiàng)中，屬于固定訂貨成本的是（ ）。 A.差旅費(fèi) B.采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支 C.郵資 D.倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用 10.乙公司生產(chǎn)所需的零件全部通過(guò)外購(gòu)取得，公司根據(jù)擴(kuò)展的經(jīng)濟(jì)訂貨量模型確定進(jìn)貨批量。下列情形中，能夠?qū)е铝慵?jīng)濟(jì)訂貨量增加的是（ ）。 A.訂貨提前期延長(zhǎng) B.每次訂貨的變動(dòng)成本減少 C.供貨單位每天的送貨量減少 D.供貨單位延遲交貨的概率增加 二、多項(xiàng)選擇題 1.在不影響公司正常盈利的情況下，節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)投資可以（ ）。 A.提高公司的資本收益率 B.提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C.增加企業(yè)價(jià)值 D.不一定 2.下列各項(xiàng)中,屬于影響流動(dòng)資產(chǎn)投

5、資需求的因素的有（ ）。 A.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)水平 B.銷(xiāo)售額 C.可行性 D.成本水平 3.保守型的流動(dòng)資產(chǎn)投資政策的特點(diǎn)有（ ）。 A.節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，但公司要承擔(dān)較大的短缺成本 B.承擔(dān)較大的流動(dòng)資產(chǎn)持有成本，但短缺成本較小 C.較低的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率 D.較高的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率 4.影響企業(yè)預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額大小的因素包括（ ）。 A.企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度 B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱 C.企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì) D.企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度 5.成本分析模式和存貨模式的共同點(diǎn)包括（ ）。 A.管理成本均屬于無(wú)關(guān)成本

6、B.相關(guān)成本為機(jī)會(huì)成本和短缺成本 C.機(jī)會(huì)成本均屬于相關(guān)成本 D.相關(guān)成本為機(jī)會(huì)成本和交易成本 6.ABC公司根據(jù)存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價(jià)證券的年利率為10%。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司機(jī)會(huì)成本和與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本分別為（ ?。┰? A.5000 B.10000 C.15000 D.20000 7.發(fā)生應(yīng)收賬款的原因，主要有（ ）。 A.商業(yè)競(jìng)爭(zhēng) B.銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差距 C.加速資金周轉(zhuǎn) D.顧客要求 8.對(duì)信用期間的敘述，正確的有（ ）。 A.信用期間越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小 B.信

7、用期間越長(zhǎng)，表明客戶(hù)享受的信用條件越優(yōu)越 C.延長(zhǎng)信用期間，有利于銷(xiāo)售收入的擴(kuò)大 D.信用期間越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低 9.在企業(yè)的應(yīng)收賬款發(fā)生以后，為了爭(zhēng)取按期收回款項(xiàng)，企業(yè)應(yīng)采取的措施包括（ ）。 A.對(duì)應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行監(jiān)督 B.對(duì)壞賬損失進(jìn)行事先準(zhǔn)備 C.擴(kuò)大銷(xiāo)售收入 D.制定適當(dāng)?shù)氖召~政策 10.企業(yè)儲(chǔ)存存貨的原因包括（ ）。 A.保證生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)需要 B.出自?xún)r(jià)格的考慮 C.保證銷(xiāo)售的經(jīng)營(yíng)需要 D.擴(kuò)大銷(xiāo)售 11.下列各項(xiàng)中屬于變動(dòng)儲(chǔ)存成本的有（ ）。 A.存貨資金的應(yīng)計(jì)利息 B.倉(cāng)庫(kù)折舊 C.存貨的破損和變質(zhì)損失

8、D.存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用 12.下列各項(xiàng)中，與企業(yè)儲(chǔ)備存貨有關(guān)的成本有（ ）。 A.取得成本 B.管理成本 C.儲(chǔ)存成本 D.缺貨成本 13.缺貨成本是由于存貨不能及時(shí)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而給企業(yè)帶來(lái)的損失，包括（ ）。 A.信譽(yù)損失 B.拖欠發(fā)貨損失 C.喪失銷(xiāo)售機(jī)會(huì)的損失 D.停工待料損失 14.某企業(yè)每年需要耗用甲材料10000噸。該材料購(gòu)入價(jià)格為每噸1800元，每訂購(gòu)一次的訂貨變動(dòng)成本為576元，材料在倉(cāng)庫(kù)中的每噸儲(chǔ)存變動(dòng)成本為50元。假設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備為零。則達(dá)到經(jīng)濟(jì)訂貨量時(shí)的相關(guān)最低總成本及平均占用資金分別為（ ）元。 A.24000

9、B.300000 C.32000 D.432000 三、計(jì)算分析題 1.某公司預(yù)計(jì)的2013年度賒銷(xiāo)收入為6000萬(wàn)元，信用條件是（2/10，1/20，n/45），其變動(dòng)成本率為40%，資本成本為10%，收賬費(fèi)用為150萬(wàn)元。預(yù)計(jì)占賒銷(xiāo)額60%的客戶(hù)會(huì)利用2%的現(xiàn)金折扣，占賒銷(xiāo)額30%的客戶(hù)會(huì)利用1%的現(xiàn)金折扣，其余客戶(hù)在信用期內(nèi)付款。一年按360天計(jì)算。 要求： （1）計(jì)算平均收賬期； （2）計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額； （3）計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本； （4）計(jì)算現(xiàn)金折扣成本； （5）計(jì)算該信用政策下的稅前損益。 2.已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量為20

10、0000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券年利率為10%。一年按360天計(jì)算。 要求： （1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。 （2）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金相關(guān)總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。 （3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。 3.某企業(yè)生產(chǎn)中使用的A標(biāo)準(zhǔn)件既可自制也可外購(gòu)。若自制，單位生產(chǎn)成本為60元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本500元，年固定生產(chǎn)準(zhǔn)備成本為50000元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備時(shí)間需要3天，每日產(chǎn)量30件;若外購(gòu)，購(gòu)入價(jià)格是單位自制成本的1.5倍，從發(fā)出訂單至貨物到達(dá)需要2天時(shí)間，一次訂貨運(yùn)輸費(fèi)2600元，每次訂貨

11、的檢驗(yàn)費(fèi)400元。 A標(biāo)準(zhǔn)件全年共需耗用4500件，企業(yè)存貨占用資金的資本成本率為10%，單件存貨保險(xiǎn)費(fèi)為1元，存貨殘損變質(zhì)損失為每件2元，假設(shè)一年工作天數(shù)為300天，單位缺貨成本為10元。 企業(yè)生產(chǎn)每日需要的零件數(shù)量為： 需要量（件） 11 13 15 17 19 概率 0.15 0.2 0.3 0.2 0.15 要求： （1）計(jì)算自制存貨的單位儲(chǔ)存成本。 （2）計(jì)算外購(gòu)存貨的單位儲(chǔ)存成本。 （3）若不考慮缺貨的影響，分別計(jì)算自制的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量和外購(gòu)的經(jīng)濟(jì)訂貨量，并通過(guò)計(jì)算分析企業(yè)應(yīng)自制還是外購(gòu)A標(biāo)準(zhǔn)件？ （4）確定企業(yè)當(dāng)庫(kù)存零件水平為多少時(shí)應(yīng)進(jìn)行生產(chǎn)準(zhǔn)

12、備。 （5）若考慮缺貨的影響，判斷企業(yè)應(yīng)自制還是外購(gòu)A標(biāo)準(zhǔn)件？ 四、綜合題 某企業(yè)在2013年的9～12月的有關(guān)銷(xiāo)售收入、原材料購(gòu)入與工資支付等方面的計(jì)劃如下表所示： 單位：元 月份 銷(xiāo)售收入 原材料購(gòu)入 工資支付 9月 60000 20000 12000 10月 60000 40000 15000 11月 70000 40000 17000 12月 90000 30000 13000 假設(shè)所有的銷(xiāo)售都是賒銷(xiāo)，70%的應(yīng)收賬款將在銷(xiāo)售的當(dāng)月內(nèi)收回，但要提供2%的現(xiàn)金折扣。其余的30%將在下個(gè)月收回；企業(yè)通常在購(gòu)買(mǎi)原材料之后的下個(gè)月支付貨款；

13、但所有的工資都在當(dāng)月支付。 另外，假設(shè)還有以下情況發(fā)生： （1）每個(gè)季度的房租為10000元，在每個(gè)季度末支付。 （2）每個(gè)月要支付2000元的其他期間費(fèi)用。 （3）11月份支付9月份購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的應(yīng)付賬款25000元。 （4）10月1日企業(yè)計(jì)劃保持的銀行存款余額為10000元。 要求： （1）編制該企業(yè)2013年10月到12月的現(xiàn)金預(yù)算表（完成給定表格）。 現(xiàn)金預(yù)算表 單位：元 項(xiàng)目 10月 11月 12月 期初現(xiàn)金余額 加：本月銷(xiāo)售流入 收回上月銷(xiāo)售流入 可供使用現(xiàn)金 減：現(xiàn)金流出 支付上月原材料

14、貨款 支付當(dāng)月工資 支付當(dāng)月期間費(fèi)用 支付購(gòu)買(mǎi)設(shè)備款 支付房租 流出合計(jì) 現(xiàn)金收支差額 （2） 假設(shè)該企業(yè)日常的現(xiàn)金管理采用存貨模式，每個(gè)季度的現(xiàn)金需求量為500000元，一次交易成本為972元，有價(jià)證券的月利率為1%。計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量以及達(dá)到最佳現(xiàn)金持有量時(shí)的年度機(jī)會(huì)成本、年度交易成本和年度相關(guān)總成本。 參考答案及解析 一、單項(xiàng)選擇題 1. 【答案】D 【解析】營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期籌資-長(zhǎng)期資產(chǎn)=長(zhǎng)期籌資凈值，因此選項(xiàng)D不正確。 2. 【答案】D 【解析】

15、總流動(dòng)資產(chǎn)投資=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日成本流轉(zhuǎn)額=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日銷(xiāo)售額×銷(xiāo)售成本率，從公式可以看出選項(xiàng)A、B、C使流動(dòng)資產(chǎn)投資需求增加。銷(xiāo)售利潤(rùn)率增加，在其他因素不變的情況下，則說(shuō)明銷(xiāo)售成本率下降，所以選項(xiàng)D正確。 3. 【答案】A 【解析】流動(dòng)資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總計(jì)的最小化。適中的營(yíng)運(yùn)資本投資政策，就是按照預(yù)期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、銷(xiāo)售額及其增長(zhǎng)，成本水平和通貨膨脹等因素確定的最優(yōu)投資規(guī)模，安排流動(dòng)資產(chǎn)投資。 4. 【答案】A 【解析】交易性需要是指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。 5. 【答案】B 【解析】從企業(yè)開(kāi)出的支票，收票人收到支票并存入

16、銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶(hù)，中間需要一段時(shí)間?，F(xiàn)金在這段時(shí)間的占用稱(chēng)為現(xiàn)金浮游量。在這段時(shí)間里，盡管企業(yè)已開(kāi)出了支票，卻仍可動(dòng)用在活期存款賬戶(hù)上的這筆資金。 6. 【答案】D 【解析】根據(jù)最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式：C*=,如果在其他條件保持不變的情況下，資本市場(chǎng)的投資回報(bào)率K從5%上漲為20%，最佳現(xiàn)金持有量由降低到，則有（-）/=（-）/=-50%，由此最佳現(xiàn)金持有量將降低50%。 7. 【答案】A 【解析】在計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式中，管理成本和交易成本均屬于無(wú)關(guān)成本，短缺成本和機(jī)會(huì)成本均屬于相關(guān)成本；在計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式中，管理成本和短缺成本均屬于無(wú)

17、關(guān)成本，交易成本和機(jī)會(huì)成本均屬于相關(guān)成本。所以，運(yùn)用隨機(jī)模式和成本分析模式計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量，均會(huì)涉及到現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。 8. 【答案】C 【解析】本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本的計(jì)算。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=年賒銷(xiāo)收入/360×平均收賬期×變動(dòng)成本率×資本成本=3600/360×30×40%×10%=12（萬(wàn)元）。 9. 【答案】B 【解析】訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無(wú)關(guān)，如常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支等，稱(chēng)為訂貨的固定成本；另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費(fèi)、郵資等，稱(chēng)為訂貨的變動(dòng)成本。 10. 【答案】C 【解析】訂貨提前期延長(zhǎng)，不影響經(jīng)濟(jì)訂貨量，只影響再訂貨點(diǎn)，因此選項(xiàng)A

18、不正確；存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為: Q*==，由此式可知，每次訂貨的變動(dòng)成本（K）的數(shù)值增加時(shí)，陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨批量計(jì)算公式根號(hào)里面表達(dá)式的分子會(huì)增加，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨量增加,因此選項(xiàng)B不正確；又由上式可知，供貨單位每天的送貨量（P）增加，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨量減少，因此選項(xiàng)C正確；供貨單位延遲交貨的概率增加，只影響保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，而不影響經(jīng)濟(jì)訂貨量，因此選項(xiàng)D不正確。 二、多項(xiàng)選擇題 1. 【答案】ABC 【解析】在不影響公司正常盈利的情況下，節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)投資可以提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高公司的資本收益率，增加企業(yè)價(jià)值。因此選項(xiàng)A、B、C是正確的。 2. 【答案】ABD 【

19、解析】流動(dòng)資產(chǎn)投資需求取決于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)水平、銷(xiāo)售額和成本水平三個(gè)因素：總流動(dòng)資產(chǎn)投資=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日成本流轉(zhuǎn)額=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日銷(xiāo)售額×銷(xiāo)售成本率。 3. 【答案】BD 【解析】保守型的流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，就是企業(yè)持有較多的現(xiàn)金和有價(jià)證券，充足的存貨，提供給客戶(hù)寬松的付款條件并保持較高的應(yīng)收賬款水平。保守型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為安排較高的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率。這種政策需要較多的流動(dòng)資產(chǎn)投資，承擔(dān)較大的流動(dòng)資產(chǎn)持有成本，主要是資金的機(jī)會(huì)成本。但是充足的資金、存貨和寬松的信用條件，使企業(yè)中斷經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)很小，其短缺成本較小。 4. 【答案】AB 【解析】預(yù)防性需要置存現(xiàn)金以

20、防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)意想不到的開(kāi)支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額也就應(yīng)越大；反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的的可預(yù)測(cè)性強(qiáng)，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額則可小些。此外，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關(guān)，如果企業(yè)能夠很容易的隨時(shí)借到短期資金，也可以減少預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額，若非如此，則應(yīng)擴(kuò)大預(yù)防性現(xiàn)金額。 5. 【答案】AC 【答案】成本分析模式和存貨模式的共同點(diǎn)：管理成本均屬于無(wú)關(guān)成本，機(jī)會(huì)成本均屬于相關(guān)成本。成本分析模式和存貨模式的不同點(diǎn)：成本分析模式中相關(guān)成本為機(jī)會(huì)成本和短缺成本；存貨模式中相關(guān)成本為機(jī)會(huì)成本和交易成本。因此選項(xiàng)A、C正確。 6. 【答案】AB 【解析】本題的主要考

21、核點(diǎn)是最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式。在存貨模式下，達(dá)到最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，機(jī)會(huì)成本等于交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本應(yīng)為機(jī)會(huì)成本的2倍，機(jī)會(huì)成本=C/2×K=100000/2×10%=5000（元），所以，與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本=2×5000=10000（元）。 7. 【答案】AB 【解析】發(fā)生應(yīng)收賬款的原因，主要有以下兩種：第一，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；第二，銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差距。 8. 【答案】BC 【解析】信用期間是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期間，信用期越長(zhǎng)，給予顧客信用條件越優(yōu)惠。延長(zhǎng)信用期對(duì)銷(xiāo)售額增加會(huì)產(chǎn)生有利影響，但與此同時(shí)應(yīng)

22、收賬款的機(jī)會(huì)成本、收賬費(fèi)用和壞賬損失等也會(huì)增加。 9. 【答案】ABD 【解析】應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取各種措施，盡量爭(zhēng)取按期收回款項(xiàng)，否則會(huì)因拖欠時(shí)間過(guò)長(zhǎng)而發(fā)生壞賬，使企業(yè)蒙受損失。這些措施包括對(duì)應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督、對(duì)壞賬損失的事先準(zhǔn)備和制定適當(dāng)?shù)氖召~政策。 10. 【答案】ABC 【解析】企業(yè)儲(chǔ)存存貨出自以下原因：第一，保證生產(chǎn)或銷(xiāo)售的經(jīng)營(yíng)需要；第二，出自?xún)r(jià)格的考慮。 11. 【答案】ACD 【解析】?jī)?chǔ)存成本也分為固定成本和變動(dòng)成本。固定成本與存貨數(shù)量的多少無(wú)關(guān)，如倉(cāng)庫(kù)折舊、倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資等。變動(dòng)成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失

23、、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等。 12. 【答案】ACD 【解析】管理成本屬于持有現(xiàn)金和應(yīng)收賬款的成本，不屬于企業(yè)儲(chǔ)備存貨有關(guān)的成本。 13. 【答案】ABCD 【解析】本題的主要考核點(diǎn)是缺貨成本包含的內(nèi)容。缺貨成本是指由于存貨不能及時(shí)滿足生產(chǎn)需要而給企業(yè)帶來(lái)的損失。包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷(xiāo)售機(jī)會(huì)的損失以及緊急外購(gòu)增加的成本。 14. 【答案】AD 【解析】本題的主要考核點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型下的相關(guān)最低總成本及平均占用資金的計(jì)算。 經(jīng)濟(jì)訂貨量==480（噸） 相關(guān)最低總成本==24000（元） 達(dá)到經(jīng)濟(jì)訂貨量時(shí)的平均占用資金=480

24、/2×1800=432000（元）。 三、計(jì)算分析題 1. 【答案】 （1）平均收賬期=60%×10+30%×20+10%×45=16.5（天） （2）應(yīng)收賬款平均余額=6000/360×16.5=275（萬(wàn)元） （3）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=275×40%×10%=11（萬(wàn)元） （4）現(xiàn)金折扣成本=6000×60%×2%+6000×30%×1%=90（萬(wàn)元） （5）稅前收益=6000-（6000×40%+11+150+90）=3349（萬(wàn)元）。 2. 【答案】 （1）最佳現(xiàn)金持有量==40000（元）。 （2）全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本==4000（元） 全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=（

25、200000/40000）×400=2000（元） 全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本=（40000/2）×10%=2000（元） （3）交易次數(shù)=200000/40000=5（次） 有價(jià)證券交易間隔期=360/5=72（天） 3. 【答案】 （1）自制存貨單位儲(chǔ)存成本=單位存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息+單位存貨保險(xiǎn)費(fèi)+單位存貨殘損變質(zhì)損失=60×10%+1+2=9（元/件） （2）外購(gòu)存貨單位儲(chǔ)存成本=60×1.5×10%+1+2=12（元/件） （3）自制： Q*==1000（件） TC（Q*）==4500（元） TC=4500×60+4500+50000=324500（元） 外購(gòu)：

26、 Q*==1500（件） TC（Q*）==18000（元） TC=4500×60×1.5+18000=423000（元） 因?yàn)橥赓?gòu)總成本大于自制總成本，所以企業(yè)應(yīng)自制A標(biāo)準(zhǔn)件。 （4）生產(chǎn)準(zhǔn)備期內(nèi)存貨需要量及概率 生產(chǎn)準(zhǔn)備期內(nèi)存貨需要量（L×d） 33 39 45 51 57 概率 0.15 0.2 0.3 0.2 0.15 年生產(chǎn)準(zhǔn)備次數(shù)=4500/1000=4.5（次） 設(shè)B=0，R=3×（4500/300）=45（件） S=（51-45）×0.2+（57-45）×0.15=3（件） TC（S，B）=3×10×4.5=135（元） 設(shè)B=6，R=4

27、5+6=51（件） S=（57-51）×0.15=0.9（件） TC（S，B）=10×0.9×4.5+6×9=94.5（元） 設(shè)B=12，R=45+12=57（件） S=0 TC（S，B）=12×9=108（元） 再訂貨點(diǎn)為51件時(shí)，相關(guān)成本最小。所以當(dāng)庫(kù)存零件水平為51件時(shí)應(yīng)進(jìn)行生產(chǎn)準(zhǔn)備。 （5）自制 考慮缺貨影響的自制相關(guān)總成本=324500+94.5=324594.5（元） 外購(gòu)： 訂貨期內(nèi)存貨需要量（L×d） 22 26 30 34 38 概率 0.15 0.2 0.3 0.2 0.15 年訂貨次數(shù)=4500/1500=3（次） 設(shè)B=

28、0，R=2×（4500/300）=30（件） S=（34-30）×0.2+（38-30）×0.15=2（件） TC（S，B）=2×10×3=60（元） 設(shè)B=4，R=30+4=34（件） S=（38-34）×0.15=0.6（件） TC（S，B）=10×0.6×3+4×12=66（元） 設(shè)B=8，R=30+8=38（件） S=0 TC（S，B）=8×12=96（元） 再訂貨點(diǎn)為30件時(shí)，相關(guān)成本最小。 考慮缺貨影響的外購(gòu)相關(guān)成本=423000+60=423060（元） 所以還是選擇自制。 四、綜合題 【答案】 （1） 現(xiàn)金預(yù)算表

29、 單位：元 項(xiàng)目 10月 11月 12月 期初現(xiàn)金余額 10000 32160 14180 加：本月銷(xiāo)售流入 41160 48020 61740 　　收回上月銷(xiāo)售流入 18000 18000 21000 可供使用現(xiàn)金 69160 98180 96920 減：現(xiàn)金流出 　　支付上月原材料貨款 20000 40000 40000 　　支付當(dāng)月工資 15000 17000 13000 　　支付當(dāng)月期間費(fèi)用 2000 2

30、000 2000 　　支付購(gòu)買(mǎi)設(shè)備款 25000 　　支付房租 10000 流出合計(jì) 37000 84000 65000 現(xiàn)金收支差額 32160 14180 31920 （2）每個(gè)季度的現(xiàn)金需求量為500000元，則全年的現(xiàn)金需求量=500000×4=2000000（元） 有價(jià)證券的月利率為1%，則年利率=1%×12=12%。 最佳現(xiàn)金持有量==180000（元） 年機(jī)會(huì)成本=180000/2×12%=10800（元） 年交易成本=2000000/180000×972=10800（元） 則：每個(gè)年度的相關(guān)總成本=機(jī)會(huì)成本+交易成本=2×機(jī)會(huì)成本=2×交易成本=21600元。 11