證券投資的技術(shù)分析(ppt 145頁(yè))

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1、股票投資分析知識(shí)準(zhǔn)備 盤面常識(shí)盤面常識(shí)u在白黃線附近還有紅綠柱線,紅柱線表示漲,綠柱線表示跌。u柱線的長(zhǎng)度表示力量。當(dāng)紅柱線逐漸增長(zhǎng)時(shí),顯示指數(shù)上漲力量逐漸增強(qiáng),縮短則上漲力量減弱;當(dāng)綠柱線增長(zhǎng)時(shí),顯示指數(shù)下跌力量增強(qiáng),縮短則下跌力量減弱。u在走勢(shì)圖的下方,設(shè)有黃色(藍(lán)色)柱線,表示每一分鐘內(nèi)的成交量,黃色表示上漲,藍(lán)色表示下跌。u委買(手?jǐn)?shù)):指所有個(gè)股現(xiàn)在委托買入的前五檔的總和(由高到低排序)。u委賣(手?jǐn)?shù)):指所有個(gè)股現(xiàn)在委托賣出的前五檔的總和(由低到高排序)。u成交量(手?jǐn)?shù))、昨收、漲跌(指數(shù))、漲跌幅u開(kāi)盤、最高、最低。n委比:是股票委托買賣的比例,用以衡量一段時(shí)間內(nèi),委托買賣盤相對(duì)

2、強(qiáng)度的指標(biāo)。100委買手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù) 委比=委買手?jǐn)?shù)+委賣手?jǐn)?shù)n委比值的變化范圍:委比值的變化范圍:-100%-100%+100%+100%。n當(dāng)委比值為當(dāng)委比值為正值且委比數(shù)值大正值且委比數(shù)值大,說(shuō)明市場(chǎng)買盤強(qiáng),說(shuō)明市場(chǎng)買盤強(qiáng)勁,反之,則說(shuō)明市場(chǎng)拋盤壓力大。當(dāng)委比從負(fù)勁,反之,則說(shuō)明市場(chǎng)拋盤壓力大。當(dāng)委比從負(fù)100%100%趨向正趨向正100%100%時(shí),說(shuō)明多方逐漸占據(jù)上風(fēng)。時(shí),說(shuō)明多方逐漸占據(jù)上風(fēng)。量比:衡量相對(duì)成交量的指標(biāo)。它是開(kāi)市后每分鐘的平均成交量與過(guò)去5個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比。其公式為:當(dāng)量比數(shù)據(jù)大于當(dāng)量比數(shù)據(jù)大于1時(shí),說(shuō)明當(dāng)日每分鐘的平均成交時(shí),說(shuō)明當(dāng)日每分鐘的平均成交量

3、大于過(guò)去五日的平均值,交易比過(guò)去量大于過(guò)去五日的平均值,交易比過(guò)去5日強(qiáng)有力,日強(qiáng)有力,當(dāng)量比數(shù)據(jù)小于當(dāng)量比數(shù)據(jù)小于1時(shí),說(shuō)明市場(chǎng)成交萎縮,現(xiàn)在的時(shí),說(shuō)明市場(chǎng)成交萎縮,現(xiàn)在的成交比不上過(guò)去成交比不上過(guò)去5日的均值。日的均值。5當(dāng)日累計(jì)成交總量(手)量比=過(guò)去個(gè)交易日平均每分鐘成交量 當(dāng)日累計(jì)開(kāi)始的時(shí)間(分)個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖:深發(fā)展(個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖:深發(fā)展(000001)內(nèi)盤:是指一筆證券交易是以買方委托(價(jià)格)成交的外盤:表示一筆證券交易以賣方委托(價(jià)格)成交的。顯然,某個(gè)證券品種的總成交量就是內(nèi)盤和外盤的相加。以賣方成交的委托納入外盤,如外盤數(shù)量增加,就意味著多數(shù)賣出委托都有買方來(lái)承接,顯示了

4、買方的強(qiáng)勁勢(shì)頭。以買方成交的委托納入內(nèi)盤,如內(nèi)盤數(shù)量大,就說(shuō)明多數(shù)的買入委托價(jià)都有人愿意接受,說(shuō)明賣方勢(shì)力的強(qiáng)大。n換手率高,表示成交活躍,交易量大,買的人多,換手率高,表示成交活躍,交易量大,買的人多,賣的人也多,屬于熱門股,賣的人也多,屬于熱門股,同時(shí)也說(shuō)明該股投機(jī)性同時(shí)也說(shuō)明該股投機(jī)性強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)大。強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)大。n新股一般換手率較高,甚至可以超過(guò)新股一般換手率較高,甚至可以超過(guò)100%,100一定時(shí)間內(nèi)的交易量換手率=發(fā)行的總股本賣賣1賣賣5,買,買1買買5:最近十筆成交價(jià)和成交手?jǐn)?shù):最近十筆成交價(jià)和成交手?jǐn)?shù)的明細(xì)顯示。的明細(xì)顯示。上證大盤上證大盤20081107分時(shí)線分時(shí)線(量?jī)r(jià)配合良好量

5、價(jià)配合良好)分時(shí)線走勢(shì)優(yōu)劣的判斷分時(shí)線走勢(shì)優(yōu)劣的判斷上漲需要放量,下跌不必帶量。無(wú)上漲需要放量,下跌不必帶量。無(wú)量上漲為虛漲,或量?jī)r(jià)背離。價(jià)升量上漲為虛漲,或量?jī)r(jià)背離。價(jià)升量增,為最正常態(tài)。量增,為最正常態(tài)。上證大盤上證大盤20081107分時(shí)線分時(shí)線(量?jī)r(jià)配合良好量?jī)r(jià)配合良好)下跌雖不必帶量,有量可以跌,無(wú)下跌雖不必帶量,有量可以跌,無(wú)量也可以跌,但帶量的下跌應(yīng)理解量也可以跌,但帶量的下跌應(yīng)理解為后市短線強(qiáng)烈看跌。為后市短線強(qiáng)烈看跌。第八章 證券投資技術(shù)分析第一節(jié) 技術(shù)分析概述一、技術(shù)分析的涵義與目的(一)技術(shù)分析涵義:以證券價(jià)格的動(dòng)態(tài) 和變動(dòng)規(guī)律為分析對(duì)象,借助圖表 和各類指標(biāo),通過(guò)對(duì)證券

6、市場(chǎng)行為 的分析,以預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)末來(lái)變動(dòng) 趨勢(shì)的分析方法。技術(shù)分析還是基本分析u技術(shù)派與基本派爭(zhēng)吵了近百年,可是誰(shuí)都沒(méi)能說(shuō)服對(duì)方。在美國(guó)華爾街,也許90%的分析師都自認(rèn)是基本分析派。但在中國(guó)股市上,或許90%的分析師都喜愛(ài)用技術(shù)圖表來(lái)測(cè)評(píng)市場(chǎng)。為什么太平洋兩岸的同行會(huì)有那么大的差異?技術(shù)圖表到底是投資指南還是花拳繡腿?技術(shù)分析究竟是科學(xué)還是玄學(xué)?(二)技術(shù)分析的目的研究股 價(jià)末來(lái)變動(dòng)趨勢(shì) 1、漲勢(shì) 2、跌勢(shì) 3、盤整 二、技術(shù)分析的假設(shè)與要素(一)技術(shù)分析假設(shè) 1、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息(技術(shù)分析的基礎(chǔ))2、證券價(jià)格沿一定趨勢(shì)運(yùn)動(dòng) 3、歷史會(huì)重復(fù)(心理分析)(二)技術(shù)分析的要素 1、成交價(jià) 2、

7、成交量(反映價(jià)格的認(rèn)同程度)3、時(shí)間 4、空間三、技術(shù)分析道氏理論道氏理論 背景:道氏理論是美國(guó)創(chuàng)辦人查爾斯道發(fā)明的一種技術(shù)分析方法,它是證券投資技術(shù)分析理論中較早,也較為權(quán)威的一種理論。道氏理論歷經(jīng)一百多年而不衰,說(shuō)明這一理論是具有較強(qiáng)的生命力和實(shí)踐指導(dǎo)意義的。(一)道氏理論的基本內(nèi)容 1、市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。2、市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)。道氏理論假設(shè)大部分股票永遠(yuǎn)都會(huì)跟隨基本的市場(chǎng)大勢(shì),這個(gè)市場(chǎng)大勢(shì)有可能是長(zhǎng)期升勢(shì)或者是長(zhǎng)期跌勢(shì),大部分股票的趨勢(shì)都會(huì)差不多。市場(chǎng)長(zhǎng)期升勢(shì)時(shí),大部分股票會(huì)一同上升,市場(chǎng)長(zhǎng)期下跌時(shí),大部分股票會(huì)一起跌。道氏理論進(jìn)一步認(rèn)為股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)呈趨勢(shì)

8、運(yùn)動(dòng),這種趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)有三種情形:主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。3、主要趨勢(shì)有3個(gè)階段。4、兩種平均價(jià)格指數(shù)必須相互加強(qiáng)。5、趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)。6、一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù),直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。(二)三種運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的特征研判 、基本趨勢(shì) ()多頭市場(chǎng)()多頭市場(chǎng) 當(dāng)市場(chǎng)下一個(gè)上漲的高點(diǎn)超過(guò)前一高點(diǎn),而每一個(gè)次級(jí)的下跌其波谷較前一個(gè)下跌的波谷高,則主要趨勢(shì)是上升的,就稱為多頭市場(chǎng)。多頭市場(chǎng)有三個(gè)階段:(2 2)空頭市場(chǎng))空頭市場(chǎng) 當(dāng)市場(chǎng)每一次下跌將價(jià)位帶至一個(gè)更低的水準(zhǔn),而彈升時(shí)不能將價(jià)位帶至前面彈升的高點(diǎn),則主要趨勢(shì)是下跌的,就稱為空頭市場(chǎng)??疹^市場(chǎng)有三個(gè)階段:、次級(jí)趨勢(shì) 它是與基本趨勢(shì)

9、相反的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì),也叫修正趨勢(shì),它干擾了主要趨勢(shì),在多頭市場(chǎng)里是中級(jí)的下跌或“調(diào)整”行情,在空頭市場(chǎng)里是中級(jí)的上升或反彈行情。次級(jí)趨勢(shì)的運(yùn)行時(shí)間從三周至數(shù)月不等,股份升(跌)幅度為基本趨勢(shì)的13到23。當(dāng)上升和下跌的趨勢(shì)發(fā)生交替是,要判斷是基本趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)變化還是基本趨勢(shì)中的次級(jí)趨勢(shì),往往是較為困難的。這里,我們判斷行情發(fā)展是次級(jí)趨勢(shì)主要依賴兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn):一是時(shí)間至少持續(xù)三個(gè)星期,二是回升(反彈)主要漲升(下跌)趨勢(shì)的13。、短期趨勢(shì) 短期趨勢(shì)是股價(jià)在幾天之內(nèi)的變動(dòng)情況,它是穩(wěn)暫的變動(dòng),很少超過(guò)三個(gè)星期,通常少于六天。短期趨勢(shì)的形成,大多是由于突發(fā)的消息面引起的,諸如公司盈利的增加或減少、國(guó)際局勢(shì)的動(dòng)

10、蕩、國(guó)家高層人事變動(dòng)等。短期趨勢(shì)隨機(jī)性大,難以預(yù)測(cè),而且易受人為操縱。三種趨勢(shì)中,只有短期趨勢(shì)可以人為“操縱”,而基本趨勢(shì)和次緩趨勢(shì)是無(wú)法操縱的。(三)道氏理論的評(píng)價(jià) 它是股市理論中最早也是影響最大的一種理論,較為它是股市理論中最早也是影響最大的一種理論,較為成熟,很有指導(dǎo)作用。作為一種股市行情理論,其主要成熟,很有指導(dǎo)作用。作為一種股市行情理論,其主要價(jià)值在于能夠預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)變化的轉(zhuǎn)折點(diǎn),從而使投資價(jià)值在于能夠預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)變化的轉(zhuǎn)折點(diǎn),從而使投資者在一種趨勢(shì)結(jié)束以前采取措施,以獲得一定的利潤(rùn)。者在一種趨勢(shì)結(jié)束以前采取措施,以獲得一定的利潤(rùn)。其主要缺陷有在于:一是不能用于選擇個(gè)股,它主要是其主

11、要缺陷有在于:一是不能用于選擇個(gè)股,它主要是用于確定整個(gè)市場(chǎng)的趨勢(shì)情況;二是不能測(cè)定趨勢(shì)的具用于確定整個(gè)市場(chǎng)的趨勢(shì)情況;二是不能測(cè)定趨勢(shì)的具體運(yùn)動(dòng)程度,也就是說(shuō)量化方面不足;三是偏重長(zhǎng)期趨體運(yùn)動(dòng)程度,也就是說(shuō)量化方面不足;三是偏重長(zhǎng)期趨勢(shì)的分析,對(duì)中期趨勢(shì)的變動(dòng)分析不夠,對(duì)短期趨勢(shì)沒(méi)勢(shì)的分析,對(duì)中期趨勢(shì)的變動(dòng)分析不夠,對(duì)短期趨勢(shì)沒(méi)有分析,使投資的次數(shù)和機(jī)會(huì)減少,不利于指導(dǎo)中短期有分析,使投資的次數(shù)和機(jī)會(huì)減少,不利于指導(dǎo)中短期投資者。投資者。第二節(jié) 技術(shù)分析的主要理論 一般說(shuō)來(lái),可以將技術(shù)分析方法分為如下五類:K線類、切線類、形態(tài)類、波浪類、指標(biāo)類。一、線理論(一)線圖的畫法:K線也稱為日本線,

12、起源于日本。K線是一條柱狀線,由影線和實(shí)體組成。(二)K線的主要形狀 上述各種線圖的涵義如下:、大陽(yáng)線實(shí)體:多方已經(jīng)取得決定性勝利,、大陽(yáng)線實(shí)體:多方已經(jīng)取得決定性勝利,是一種漲勢(shì)的信號(hào)。是一種漲勢(shì)的信號(hào)。、大陰線實(shí)體:、大陰線實(shí)體:、有上下影線的陽(yáng)線和陰線:多空雙方爭(zhēng)、有上下影線的陽(yáng)線和陰線:多空雙方爭(zhēng)斗很激烈,雙方一度都占據(jù)優(yōu)勢(shì),但又都被對(duì)斗很激烈,雙方一度都占據(jù)優(yōu)勢(shì),但又都被對(duì)方拉回。陽(yáng)線是到了收尾時(shí)多方才勉強(qiáng)占優(yōu)勢(shì)。方拉回。陽(yáng)線是到了收尾時(shí)多方才勉強(qiáng)占優(yōu)勢(shì)。一般地:上影線越長(zhǎng),下影線越短,陽(yáng)線實(shí)一般地:上影線越長(zhǎng),下影線越短,陽(yáng)線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長(zhǎng),越有利于空方占優(yōu);體越短或陰線實(shí)

13、體越長(zhǎng),越有利于空方占優(yōu);4 4、+字形:多空雙方力量暫時(shí)平衡。字形:多空雙方力量暫時(shí)平衡。(三)線的應(yīng)用 、分析實(shí)體的長(zhǎng)短 、分析上影和下影的長(zhǎng)短 、分析兩根、三根或幾根線的相互關(guān)系 、分析線是否組成某一形態(tài) 、分析線在一個(gè)較大行情中的位置二、切線理論(一)趨勢(shì)分析 、股市中的趨勢(shì):就是股票價(jià)格市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的方向。2、按變動(dòng)方向 上升方向:一底比一底高或底部抬高 下降方向:一頂比一頂?shù)突蝽敳拷档?水平方向:后面的峰和谷與前面的峰和谷相比,沒(méi)有明顯的高低之分 3、按移動(dòng)時(shí)間:長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)、短期趨勢(shì) 上升趨勢(shì)上升趨勢(shì) 趨勢(shì)的方向上升趨勢(shì)下降趨勢(shì)下降趨勢(shì)趨勢(shì)的方向(二)支撐線與阻力線、支撐與阻力

14、的含義、支撐與阻力的形成()歷史上的成交密集帶()百分之五十原則()歷史最高點(diǎn)或最低點(diǎn)、支撐與阻力的作用4、支撐線和阻力線的相互轉(zhuǎn)化上漲行情中的支撐線與壓力線上漲行情中的支撐線與壓力線 支撐線與壓力線ABC5、支撐與阻力的確認(rèn)()股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短(2)股價(jià)在這個(gè)區(qū)域內(nèi)伴隨成交量的大小(3)區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前時(shí)期的遠(yuǎn)近(三)趨勢(shì)線1、趨勢(shì)線的含義2、趨勢(shì)線的畫法:連接一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的高點(diǎn)或低點(diǎn)可以畫出一條趨勢(shì)線。上升趨勢(shì)線:下降趨勢(shì)線:3、趨勢(shì)線的確認(rèn):存在性;有效性;4、趨勢(shì)線的作用:需要經(jīng)常在圖表上畫出各條不同的試驗(yàn)性趨勢(shì)線,當(dāng)證明其趨勢(shì)線沒(méi)有意義時(shí),就將之擦掉,只保留具

15、有分析意義的趨勢(shì)線。此外,還要不斷地修正原來(lái)的趨勢(shì)線,如股價(jià)跌破上升趨勢(shì)線后又迅即回升達(dá)趨勢(shì)線上面,分析者就應(yīng)該從第一個(gè)低點(diǎn)和最新形成的低點(diǎn)重劃出一條新線,又或是從第二個(gè)低點(diǎn)和新低點(diǎn)修訂出更有效的趨勢(shì)線。5、趨勢(shì)線的有效性()趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)()趨勢(shì)線的傾斜度()趨勢(shì)線的時(shí)間跨度6、趨勢(shì)線有效突破的確認(rèn)()收盤價(jià)突破()連續(xù)兩天以上突破()與成交量配合突破(4)長(zhǎng)期趨勢(shì)線突破(5)趨勢(shì)線與形態(tài)同時(shí)突破趨勢(shì)線突破后起相反作用 趨勢(shì)線u趨勢(shì)線的突破u延長(zhǎng)的趨勢(shì)線支撐線壓力線支撐線壓力線三、形態(tài)理論u(一)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的規(guī)律1、股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得平衡的位置上下來(lái)回波動(dòng);2、原有的平衡被打破后,股價(jià)將

16、尋找新的平衡位置。持續(xù)整理、保持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再尋找新平衡(二)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的兩種形態(tài):持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)價(jià)格形態(tài)u價(jià)格的調(diào)整區(qū)域(a)(b)ABCDACDB(三)反轉(zhuǎn)形態(tài) 1、頭肩頂和頭肩底 2、復(fù)合頭肩頂和復(fù)合頭肩底 3、雙重頂和雙重底 4、三重頂和三重底 5、圓形頂和圓形底 6、增大形 7、菱形 1、頭肩頂含義 ()這是一個(gè)長(zhǎng)期性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài),通常會(huì)在牛市的盡頭出現(xiàn);()當(dāng)頸線被擊破時(shí)就是一個(gè)真正的沽出信號(hào),不必成交量增加也該信賴,這只是跌勢(shì)的開(kāi)始;()頭肩頂是殺傷力十分強(qiáng)大的形態(tài),通常其跌幅大于量度出來(lái)的最少跌幅,量度方法是頭部到頸線的垂直距離。2、頭肩底 與頭肩

17、項(xiàng)的形狀一樣,只是整個(gè)形態(tài)倒轉(zhuǎn)過(guò)來(lái),又稱“倒轉(zhuǎn)頭肩式”。頭肩底呈現(xiàn)三個(gè)明顯的低谷,中間低谷最低。(1)這是一個(gè)長(zhǎng)期性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài),常在熊市盡頭出現(xiàn);(2)當(dāng)頸線被突破時(shí),就是一個(gè)真正的買入信號(hào),但突破對(duì)必須有成交量激增的配合;()頭肩底是極具預(yù)測(cè)威力的形態(tài)之一,一旦確認(rèn),升幅會(huì)大于其最小升幅,最小升幅是底部到頸線的垂直距離。u一、頭肩頂和頭肩底一、頭肩頂和頭肩底ABCDEFG左左肩肩右肩右肩頭頭L1L1L2L1L2ABCDEFG左左肩肩右右肩肩頭頭3、復(fù)合頭肩形 復(fù)合頭肩形是頭肩形(頭肩項(xiàng)或頭肩底)的變形走勢(shì),其形狀和頭肩式十分相似,只是肩部、頭部、或兩者同時(shí)出現(xiàn)多于一次。復(fù)合頭肩形大致有三

18、類,一頭雙肩式、一頭多肩式、多頭多肩式。()復(fù)合頭肩形的分析意義和普通的頭肩式一樣,當(dāng)在底部出現(xiàn)時(shí),即表示一次較長(zhǎng)期的牛市即將來(lái)臨,若在頂部出現(xiàn)時(shí),顯示市場(chǎng)將轉(zhuǎn)趨下跌;()復(fù)合頭肩形態(tài)的最小升(跌)幅量度方法和普通的頭肩形態(tài)的量度方法一樣,但其力量往往較頭肩形態(tài)為弱。復(fù)雜的頭肩形態(tài)雙重頂和雙重底形態(tài)u雙重頂(Double Tops)u由兩個(gè)峰位所構(gòu)成,中間包含了一個(gè)谷底u(yù)第二個(gè)頂部所對(duì)應(yīng)的成交量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于第一個(gè)頂部所對(duì)應(yīng)的成交量 u通常出現(xiàn)在市場(chǎng)的頂部,它一旦被突破,則發(fā)出空頭趨勢(shì)的信號(hào)u有效突破按照頸線和目標(biāo)價(jià)位來(lái)判斷ABCDABCD雙重頂形態(tài)及其突破頸線頂頂先知先覺(jué)者先知先覺(jué)者金蟬脫殼金蟬脫

19、殼雙重底u(yù)由兩個(gè)谷底和之間的一波次級(jí)折返構(gòu)成,通常出現(xiàn)在市場(chǎng)的底部u一旦價(jià)格突破雙重底,則發(fā)出多頭趨勢(shì)的信號(hào)u第一個(gè)底部伴隨較大的成交量,第二個(gè)底部的成交量較小,但是一旦價(jià)格開(kāi)始向上突破,將伴隨著成交量的較大增長(zhǎng)u有效突破判定遵循與雙重頂同樣的法則雙重底形態(tài)及其突破頸線底頂欲擒故縱,物極必反欲擒故縱,物極必反三重頂三重底7、圓形頂(底)股價(jià)呈孤形變化,成交量亦呈同樣形態(tài)變化。圓形項(xiàng)顯示大跌市的來(lái)臨,圓形底顯示大升勢(shì)的來(lái)臨。8、v形象“V”字形,左右方走勢(shì)十分陡峭,轉(zhuǎn)折點(diǎn)成交量較大;這種形態(tài)是由一些突如其來(lái)的因素所造成的,V形走勢(shì)是一個(gè)轉(zhuǎn)向形態(tài),顯示過(guò)去的趨勢(shì)已經(jīng)逆轉(zhuǎn)過(guò)來(lái);V形及伸延v形出現(xiàn)顯示

20、后市看好,倒轉(zhuǎn)v形及伸形后市看壞。V形頂V形底難以駕馭的V形反轉(zhuǎn) V V形是實(shí)戰(zhàn)中不太常見(jiàn)、但力度極強(qiáng)的形是實(shí)戰(zhàn)中不太常見(jiàn)、但力度極強(qiáng)的反轉(zhuǎn)形態(tài),往往出現(xiàn)在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)之時(shí),反轉(zhuǎn)形態(tài),往往出現(xiàn)在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)之時(shí),在價(jià)格底部或者頂部區(qū)域只出現(xiàn)一次低點(diǎn)或在價(jià)格底部或者頂部區(qū)域只出現(xiàn)一次低點(diǎn)或高點(diǎn),隨后就改變?cè)瓉?lái)的運(yùn)行趨勢(shì),股價(jià)呈高點(diǎn),隨后就改變?cè)瓉?lái)的運(yùn)行趨勢(shì),股價(jià)呈現(xiàn)出相反方向的劇烈變動(dòng)?,F(xiàn)出相反方向的劇烈變動(dòng)。20072007年年1010月中旬至月中旬至1212月底,這種圖形出月底,這種圖形出現(xiàn)的股票比比皆是。現(xiàn)的股票比比皆是。(四)整理形態(tài) 整理是指股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的快速變動(dòng)后,即不再前進(jìn)而在

21、一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅變動(dòng),等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)以住的走勢(shì)。常見(jiàn)的整理形態(tài)圖形有對(duì)稱三角形、上升三角形、下降三角形、矩形和旗形等。(一)對(duì)稱三角形 1、形態(tài):股價(jià)變動(dòng)幅度逐漸縮小,高點(diǎn)愈低低點(diǎn)愈高,成交量遞減,突破三角形時(shí)成交量放大。2、含義:一般情況下,對(duì)稱三角形屬于整理形態(tài),即股價(jià)會(huì)繼續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)移動(dòng),只有在股價(jià)朝其中一方明顯突破后,才可以采取相應(yīng)的買賣行動(dòng);如果股價(jià)往上沖破阻力(必須得到成交量的配合),就是一個(gè)短期買入信號(hào);反之,若是往下跌破(可以是在低成交量之下跌破),便是一個(gè)短期沽出信號(hào)。該形態(tài)突破后的最小升幅,是從形態(tài)的第一個(gè)上升高點(diǎn)開(kāi)始畫出一條和底部平直的直線,股價(jià)至少會(huì)上升這個(gè)幅度

22、才會(huì)遇到阻力;突破后的最小跌幅量度方法也一樣。、1126354u對(duì)稱三角形旗鼓相當(dāng)旗鼓相當(dāng)(二)上升三角形和下降三角形 1、形態(tài):上升三角形高點(diǎn)呈水平線,低點(diǎn)抬高;下降三角形是低點(diǎn)呈水平線,高點(diǎn)愈低。2、含義:上升三角形在上升過(guò)程中出現(xiàn),暗示有突破的可能,成交量放大,可買入;下降三角形在下跌過(guò)程中出現(xiàn),暗示有突破的可能,成交量不必放大,可沽出。u直角三角形雪上加霜雪上加霜u三角形形態(tài)有效突破的判定3/41/210有效突破確認(rèn)(三)楔形 1、形態(tài):楔形系股價(jià)界于兩條收斂的直線中變動(dòng),有上升楔形和下降楔形兩種形式,它與三角形不同之處在于兩條界線同時(shí)上傾或下斜,成交量變化和三角形一樣向頂端遞減。2、

23、含義:上升楔形是一個(gè)整理形態(tài),常在跌市中回升階段出現(xiàn),顯示尚未跌到底,只是一次跌后的技術(shù)性反彈,當(dāng)其下限跌破后就是治出信號(hào),下跌幅度至少將新上升的價(jià)格跌掉。下降楔形也是一個(gè)整理形態(tài),常在中長(zhǎng)期升市的回落調(diào)整階段出現(xiàn),下降楔形出現(xiàn)說(shuō)明未見(jiàn)項(xiàng),當(dāng)其上限突破時(shí)是一個(gè)買入訊號(hào)。上證指數(shù)2008年楔形形態(tài)u楔形(Wedges)小型價(jià)格形態(tài)u楔形(Wedges)楔形末端,產(chǎn)楔形末端,產(chǎn)生了生了2990-3780點(diǎn)的反彈,點(diǎn)的反彈,幅度幅度20%(四)矩形 1、形態(tài):股價(jià)在兩條水平線之間波動(dòng),成交量不斷減少。2、含義:矩形是整理形態(tài),升市和跌市中都可能出現(xiàn),突破上下限后即為買入或賣出訊號(hào),漲跌的幅度常等于矩

24、形本身寬度,向上突破需要成交量,向下則不必。u矩形形態(tài)(b)矩形整理形態(tài)(a)矩形反轉(zhuǎn)形態(tài)矩形形態(tài)的突破(b)矩形整理形態(tài)的突破(a)矩形反轉(zhuǎn)形態(tài)的突破千錘百煉千錘百煉(五)旗形 1、形態(tài):旗形走勢(shì)的形態(tài)就像一面掛在旗桿上的旗幟,這種形態(tài)通常在急速而又大幅的市場(chǎng)波動(dòng)中出現(xiàn),股份經(jīng)過(guò)一連串緊密的短期波動(dòng)后,形成一個(gè)方向與原來(lái)趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長(zhǎng)方形,成交量在旗形形成過(guò)程中是顯著地漸次遞減的。旗形走勢(shì)可分為上升旗形和下降旗形。2、含義:旗形是整理形態(tài),上升旗形將向上突破,下降旗形將向下突攻,突破后其最少升跌幅是整支旗稈的長(zhǎng)度。向上、向下突破時(shí)成交量要大量增加,形成過(guò)程中應(yīng)量小,否則是反轉(zhuǎn);時(shí)間應(yīng)

25、在四周內(nèi)向預(yù)定的方向突破。旗形u整理形態(tài)u大多出現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格的劇烈變動(dòng)過(guò)程中u在旗形形態(tài)開(kāi)始的時(shí)候,市場(chǎng)成交量會(huì)突然放大;在旗形形成的過(guò)程中,成交量將逐漸萎縮;當(dāng)旗形形態(tài)完成時(shí),成交量將再次放大u形狀為一個(gè)傾斜的平行四邊形,或者說(shuō)是一個(gè)傾斜的,并且縮小了的矩形形態(tài)u形態(tài)的方向通常與當(dāng)前的價(jià)格趨勢(shì)方向相反u旗形猛龍過(guò)江猛龍過(guò)江四、波浪理論(一)波浪理論的基本思想:周期(二)波浪理論的基本原理u波浪理論的考慮的因素:波的形態(tài)、波幅比例、持續(xù)時(shí)間u價(jià)格走勢(shì)的基本形態(tài)結(jié)構(gòu):波有兩個(gè)基本形態(tài),推動(dòng)波和調(diào)整波。一個(gè)完整的價(jià)格循環(huán)周期由五個(gè)上升浪和三個(gè)下降波浪共八浪組成。8浪運(yùn)動(dòng)浪運(yùn)動(dòng)u艾略特發(fā)現(xiàn)每個(gè)完整的

26、價(jià)格波動(dòng)過(guò)程周期(無(wú)論是上升還是下降)都要經(jīng)過(guò)8個(gè)過(guò)程,或者說(shuō)是8浪。u這8個(gè)過(guò)程一完成,本次周期就結(jié)束了,緊接著的是另一個(gè)周期。u無(wú)論所研究的趨勢(shì)是何種規(guī)模,8浪的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)是不會(huì)變化的。圖1是一個(gè)上升過(guò)程周期的8浪結(jié)構(gòu)圖。前面是5浪結(jié)構(gòu),后面是3浪結(jié)構(gòu)。這8浪分為主浪和調(diào)整浪,主浪是波動(dòng)的主體,調(diào)整浪是對(duì)主浪的補(bǔ)充。u主浪:如果某個(gè)浪的趨勢(shì)方向與比它高一層次的浪的趨勢(shì)方向相同,那么這一浪就稱。主浪起著推動(dòng)趨勢(shì)發(fā)展的作用,又稱為推動(dòng)浪。圖1中的1浪、3浪、5浪就是主浪。u調(diào)整浪:運(yùn)行方向同它的上一層次的波浪方向不同,是對(duì)主浪的調(diào)整和補(bǔ)充。(三)波浪的基本特征:第1浪:出現(xiàn)在長(zhǎng)期下跌盤整末期

27、,一般是 五浪中漲幅最小的浪。第2浪:調(diào)整幅度一般相當(dāng)大。第3浪:通常是漲幅最大,持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的 浪。突破第一浪高點(diǎn)時(shí),是重要買 進(jìn)信號(hào)。第4浪:一般形態(tài)較復(fù)雜,與第二浪形態(tài)不 同,常走出三角形走勢(shì),它的最低 點(diǎn)應(yīng)高于第一浪的最高點(diǎn)。第5浪:漲幅通常不及第三浪,形態(tài)也不十分 復(fù)雜,有時(shí)會(huì)出現(xiàn)失敗情況。第A浪:表現(xiàn)為類似上升行情的暫時(shí)回調(diào),第B浪:呈現(xiàn)上升趨勢(shì),實(shí)際上是“多頭陷阱”,第C浪:是跌幅深、時(shí)間持久的一浪,具有第 三推動(dòng)浪的特征。上證指數(shù)月線圖上證指數(shù)月線圖(1990-2008)(四)波浪理論的基本原則1、數(shù)浪三法則:(1)股市中的第四浪不能與第一浪重疊,(2)股市中的第三浪通常很長(zhǎng),

28、絕不會(huì)是 三個(gè)推動(dòng)浪中最短的一浪。(3)股市中第二浪的結(jié)束點(diǎn)不會(huì)超過(guò)第一 浪的起始點(diǎn),第五浪有時(shí)不會(huì)超過(guò)第 三浪的結(jié)束點(diǎn)。2、交替原則:在波浪運(yùn)動(dòng)中各種形態(tài)往往交替出現(xiàn)。3、調(diào)整浪的極限:調(diào)整浪尤其是第四調(diào)整浪,其最大調(diào)整的結(jié)束位置是前 一個(gè)次級(jí)的第四浪調(diào)整的結(jié) 束位置。(五)波浪理論應(yīng)注意的問(wèn)題:1、浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)2、主觀性強(qiáng)。浪中有浪浪的合并和浪的細(xì)分(a)(b)(c)第三節(jié) 技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)一、股價(jià)移動(dòng)平均線(MA)(一)股價(jià)移動(dòng)平均線的意義 股價(jià)移動(dòng)平均線是利用股票價(jià)格移動(dòng)平均值將股價(jià)變動(dòng)曲線化的分析方法,可用于對(duì)股價(jià)趨勢(shì)進(jìn)行中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。(二)股價(jià)移動(dòng)平均線的種

29、類和計(jì)算方法 1、移動(dòng)平均線的種類 短線5日線、10日線 中線20日線、30日線、60日線 長(zhǎng)線150日線、200日線、290日線 2、移動(dòng)平均線的計(jì)算方法(1)簡(jiǎn)單算術(shù)移動(dòng)平均線 其中:MAt第t日的股價(jià)移動(dòng)平均線 n 計(jì)算所用的天數(shù) It 第t日收盤股價(jià)指數(shù)或 收盤價(jià) ntttInMA11(3)指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(EMA)以5日周期為例:EMA5=(當(dāng)日收盤指數(shù)15)+(前一日移動(dòng)平 均數(shù)45)nnEMAnIEMAttt)1(11(三)MA的特點(diǎn)1、追蹤趨勢(shì)2、滯后性3、穩(wěn)定性4、助漲助跌性5、支撐線和壓力線的特性u(píng)股價(jià)雖然處在下降中,但均線已經(jīng)開(kāi)始上升,則表明從長(zhǎng)期來(lái)看,價(jià)格將上升,后市

30、看好。股價(jià)均線u股價(jià)仍在上升,但均線已經(jīng)提前下降,這表明長(zhǎng)期中股價(jià)必然下跌,這是一個(gè)出貨的信號(hào)。均線運(yùn)用技巧 返回該圖博文返回該圖博文 四大買進(jìn)法則:平均線從下降逐漸走平轉(zhuǎn)為上升,而股價(jià)從平均線的下方突破平均線時(shí),為買進(jìn)信號(hào)。股價(jià)雖跌破上升的平均線,但不久又調(diào)頭向上,并運(yùn)行于平均線的上方,加碼買進(jìn)。股價(jià)下跌未破平均線,并重現(xiàn)升勢(shì),此時(shí)平均線繼續(xù)在上升,仍為買進(jìn)信號(hào)。股價(jià)跌破平均線,并遠(yuǎn)離平均線時(shí),很有可能產(chǎn)生一輪強(qiáng)勁反彈,這也是買進(jìn)信號(hào)。但彈升后仍將繼續(xù)下挫,因而不可戀戰(zhàn)。格蘭維爾移動(dòng)平均線八法四大賣出法則:平均線走勢(shì)從上升逐漸走平轉(zhuǎn)為下跌,而股價(jià)從平均線的上方往下跌破平均線時(shí),是賣出信號(hào)。股

31、價(jià)雖反彈突破平均線,但不久又跌到平均線之下,而此時(shí)平均線仍在下跌時(shí),這也是賣出信號(hào)。股價(jià)跌落于平均線之下,然后向平均線彈升,但未突破平均線即受阻回落,仍是賣出信號(hào)。股價(jià)急速上漲遠(yuǎn)離上升的平均線時(shí),投資風(fēng)險(xiǎn)激增,隨時(shí)會(huì)出現(xiàn)回跌,這又是一個(gè)賣出信號(hào)。八法應(yīng)用:八法應(yīng)用:以上證指數(shù)為例以上證指數(shù)為例u所有的技術(shù)指標(biāo)都有“金叉”和“死叉”這二個(gè)概念。u就均線而言,所謂金叉就是指短期的均線和上穿越中期或長(zhǎng)期的均線,交點(diǎn)就為金叉,死叉就是指短期的均線向下穿越中期或長(zhǎng)期的均線,交點(diǎn)就為死叉。u其它指標(biāo)以此類推。u金叉看漲,死叉看跌。均線的金叉與死叉二、指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(MACD)1、指數(shù)平滑異同移動(dòng)平

32、均線的意義:指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線簡(jiǎn)稱指數(shù) 離差指標(biāo),它是利用短期移動(dòng)平均 線和中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線之間不斷聚 合和分離的特征,加以雙重平滑運(yùn) 算后用以研判買賣時(shí)機(jī)的信號(hào)方法。2、MACD的計(jì)算(1)EMA12=前一日EMA121113+當(dāng)日收 盤指數(shù)213(2)EMA26=前一日EMA262527+當(dāng)日收 盤指數(shù)227(3)離差值DIF=當(dāng)日EMA12-當(dāng)日EMA26(4)離差平均值DEA=前一日DE 810 當(dāng)日DIF 2103、MACD的應(yīng)用:(1)DIF與DEA為正值,表示市場(chǎng)是上漲行 情DIF與DEM為負(fù)值,表示市場(chǎng)為下跌行情。當(dāng)DIF從負(fù)值向上轉(zhuǎn)變?yōu)檎?,是買入信號(hào);當(dāng)DIF從正值跌破

33、轉(zhuǎn)變?yōu)樨?fù)值,表示EMA12與EMA26發(fā)生交叉,是賣出信號(hào)。(2)當(dāng)DIF和DEA均為正值時(shí),DIF從下向上 穿過(guò)DEA是買入信號(hào);DIF從上向下跌 破DEA時(shí),是賣出信號(hào)。(3)當(dāng)DIF和DEM均為負(fù)值時(shí),DIF從 上向下穿過(guò)DEA,是賣出信號(hào);DIF從下向上穿過(guò)DEA,是反彈信號(hào)。(4)背離信號(hào)。當(dāng)K線圖或直線圖出現(xiàn) 漸次向上的頭部,而DIF與DEA卻漸 次下降,是較可靠的下跌信號(hào),反 之是較可靠的上升信號(hào)。三、威廉指標(biāo)(威廉指標(biāo)(WMSWMS)1 1、意義:用于分析多空雙方力量對(duì)比,判斷意義:用于分析多空雙方力量對(duì)比,判斷 超買和超賣現(xiàn)象。超買和超賣現(xiàn)象。2 2、計(jì)算公式:、計(jì)算公式:其

34、中:HTT日內(nèi)最高價(jià) LTT日內(nèi)最低價(jià) Ct第t日收盤價(jià) T計(jì)算周期天數(shù)(5日,10日,20日)100TTtTLHCHWMS3、研判要點(diǎn):(1)WMS位于0-100之間,WMS=50,表示多空雙方勢(shì)均力敵,WMS50,是空頭市場(chǎng),WMS50,為多頭市場(chǎng);K、D60,是上漲行情;RSI 70或 RSI 80,是超買區(qū)域;RSI40,是弱勢(shì)行情;RSI 30,或RSI 75%是超買,PSY90%或 PSY1.5時(shí),為賣出信號(hào);當(dāng)ADR1.5 時(shí),是買入信號(hào)。(3)若股價(jià)指數(shù)與ADR發(fā)生背離,大勢(shì)可能 反轉(zhuǎn)。日內(nèi)下跌股票家數(shù)合計(jì)日內(nèi)上漲股票家數(shù)合計(jì)NNADR 十一、超買超賣指標(biāo)(OBOS)1、意義:通過(guò)計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)股票漲跌家數(shù)之差來(lái)反映股票市場(chǎng)走勢(shì)。2、計(jì)算公式:OBOS=N日內(nèi)上漲家數(shù)總和-N日內(nèi)下跌家數(shù)總和3、研判要點(diǎn):(1)OBOS與加權(quán)股價(jià)指數(shù)一致,表示行情將持續(xù)。(2)OBOS與加權(quán)股價(jià)指數(shù)背離,大勢(shì)可能反轉(zhuǎn)。(3)OBOS指標(biāo)應(yīng)與股價(jià)指數(shù)聯(lián)系分析,是大勢(shì)的先行指標(biāo),但有較大隨機(jī)性,僅作輔助性工具。

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