《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與對(duì)策

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1、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理： 全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與對(duì)策 企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》 講課大綱 1、風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)定義 風(fēng)險(xiǎn)類型 全面風(fēng)險(xiǎn)管理 2、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí) 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 3、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 避免風(fēng)險(xiǎn) 控制風(fēng)險(xiǎn) 分散與中和風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 集中風(fēng)險(xiǎn) 引言 1. 國外統(tǒng)計(jì)資料表明：在正常年份宣布破產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量 約占企業(yè)總數(shù)的 1%。日本學(xué)術(shù)振興會(huì)特別研究員清水剛通過 研究發(fā)

2、現(xiàn)，1896 年到 1982 年的 10 次總資產(chǎn)排名前 100 家的 上市公司中，企業(yè)平均壽命為 25 年。 2、1983 年殼牌石油公司的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，1970 年名列 《財(cái)富》雜志 500 家大企業(yè)排行榜的公司，有 1／3 已經(jīng)銷 聲匿跡。 3. 許多研究表明，在企業(yè)的演進(jìn)和發(fā)展歷史中，企業(yè)的 平均壽命很低，死亡率很高。但是，與此同時(shí)，也有一些百 年以上長壽公司，甚至還有存續(xù)二、三百年的企業(yè)。 1-1 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵 ［風(fēng)險(xiǎn)］風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生是可能的，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后會(huì)造成不利的后果 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其后果的嚴(yán)重程度都與其發(fā)生的條件 相關(guān)； 風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)帶來損失，所以風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)人的活

3、動(dòng) 具有約束作用； 人們?cè)诮?jīng)營管理中，不能不考慮風(fēng)險(xiǎn)的威 脅，以免受到不必要的損失或受到過重的打擊。 ［風(fēng)險(xiǎn)管理］確定、評(píng)估及控制組織內(nèi)因業(yè)務(wù)活動(dòng)而須承受 的所有風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)能夠利用最直接而有效的途徑，以實(shí)踐 企業(yè)的目標(biāo)和使命。 通過度量、控制和降低企業(yè)因承受純 風(fēng)險(xiǎn)（蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)）和投資風(fēng)險(xiǎn)（賺錢的風(fēng)險(xiǎn)）而帶來 的負(fù)面影響，幫助企業(yè)保持盈利，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)最終目標(biāo)— —提高投資者回報(bào)。 1-2風(fēng)險(xiǎn)分類根據(jù)暴露體性質(zhì)劃分 1、 實(shí)質(zhì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 不動(dòng)產(chǎn)與非財(cái)務(wù)性動(dòng)產(chǎn)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn) 毀損或貶值 2、 財(cái)務(wù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)性資產(chǎn)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn) 利率波動(dòng)或股票跌價(jià) 3、 責(zé)任暴露風(fēng)險(xiǎn) 因法律

4、上的侵權(quán)或違約導(dǎo)致第三人蒙受損失 4、人力資源風(fēng)險(xiǎn) 因傷病死亡導(dǎo)致公司生產(chǎn)力衰退或其他非安全的風(fēng)險(xiǎn) 1-2風(fēng)險(xiǎn)分類根據(jù)可能的結(jié)果劃分 1. 純粹風(fēng)險(xiǎn) 指有可能帶來損失的風(fēng)險(xiǎn) 如各種形式的天災(zāi)人禍 2. 投機(jī)風(fēng)險(xiǎn) 指既有可能帶來損失，又有可能帶來機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn) 如股票投資，既可以為投資者帶來豐厚的利潤，也可 能使投資者遭受重大的損失 對(duì)于經(jīng)營管理者（風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者）來說，純粹風(fēng)險(xiǎn)和投 機(jī)風(fēng)險(xiǎn)往往同時(shí)存在。狹義的風(fēng)險(xiǎn)管理基本上是針對(duì)純粹風(fēng) 險(xiǎn)的，即要把純粹風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的不利性減輕到最低程度。 而廣義的風(fēng)險(xiǎn)管理既考慮純粹風(fēng)險(xiǎn)，又考慮投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，既考 慮要把純粹風(fēng)險(xiǎn)帶來的不利性降低到

5、最低程度，又要考慮把 投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)收益性增加到最大程度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為投機(jī)風(fēng)險(xiǎn) 1-3風(fēng)險(xiǎn)分類根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)劃分 1、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 在同一體位階段觀察時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)無法抵消的風(fēng)險(xiǎn) 不可分散的風(fēng)險(xiǎn) 2、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 在同一體位階段觀察時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)能夠抵消的風(fēng)險(xiǎn) 可分散的風(fēng)險(xiǎn) 1-2風(fēng)險(xiǎn)分類根據(jù)科技體制變化劃分 1、 靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn) 指科技水準(zhǔn)和社會(huì)體制不變情況下，由于自然力量的 非常變動(dòng)或人類行為的錯(cuò)誤導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)； 如水災(zāi)、旱災(zāi)、地震、瘟疫、雷電等自然原因發(fā)生的 風(fēng)險(xiǎn)；火災(zāi)、爆炸、員工傷害、破產(chǎn)等由于某些人疏忽大意 或故意行為而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)；放火、破壞、欺詐等由于某些人 不道德、違法違紀(jì)行為造

6、成的風(fēng)險(xiǎn)。 靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致企業(yè)成敗安危的主要風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理的 重心應(yīng)是對(duì)靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的管理。 2、 動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn) --指以科技水準(zhǔn)和社會(huì)變革為直接原因的風(fēng)險(xiǎn) --如由于人類需要的改變，機(jī)器或制度的改造等。 --靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)接近于純粹風(fēng)險(xiǎn)，動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)接近于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn) 1-2風(fēng)險(xiǎn)分類根據(jù)市場相關(guān)性劃分 1、外部化風(fēng)險(xiǎn) --不包含于市場決策機(jī)制中的風(fēng)險(xiǎn) --污染 1、 市場基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn) --包含于市場決策機(jī)制中的風(fēng)險(xiǎn) --第三人責(zé)任 1、 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) --人們決定從事某種風(fēng)險(xiǎn)性活動(dòng) --高空彈跳 1-2風(fēng)險(xiǎn)分類根據(jù)人們意愿劃分 1. 自愿風(fēng)險(xiǎn) --自愿從事某種活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) --吸煙——

7、吸煙者肺癌 2. 非自愿風(fēng)險(xiǎn) --并非自愿從事某種活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) --吸煙——他人二手煙 1-2風(fēng)險(xiǎn)分類根據(jù)分析手段要求劃分 1、直接認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn) --不借助科學(xué)技術(shù)認(rèn)知的風(fēng)險(xiǎn) --車禍 2、間接認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn) --借助科學(xué)技術(shù)認(rèn)知的風(fēng)險(xiǎn) --含量檢測 2、 仍無法認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn) --仍然無法認(rèn)知的風(fēng)險(xiǎn) --SARS 1-2風(fēng)險(xiǎn)分類根據(jù)比較利益劃分 1、 核心風(fēng)險(xiǎn) --具有較高比較利益的風(fēng)險(xiǎn) --勘探 2、 附屬風(fēng)險(xiǎn) --導(dǎo)致比較利益喪失的風(fēng)險(xiǎn) --專有技術(shù)人員流失 1-2風(fēng)險(xiǎn)分類根據(jù)群體屬性劃分 1、 個(gè)別風(fēng)險(xiǎn) --個(gè)別人員遭受風(fēng)險(xiǎn) --自身狀況 2、 社會(huì)（社區(qū)

8、）風(fēng)險(xiǎn) --財(cái)務(wù)性資產(chǎn)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn) --利率波動(dòng)或股票跌價(jià) 1-3 全面風(fēng)險(xiǎn)管理 全面風(fēng)險(xiǎn)管理 【概念】用系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，以減少業(yè)務(wù) 過程中的不確定性。它不僅使各層次的管理者建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)， 重視風(fēng)險(xiǎn)問題，防范于未然，而且在各個(gè)階段、各個(gè)方面實(shí) 施有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，形成一個(gè)前后連貫的管理過程。 內(nèi)涵】 --項(xiàng)目全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理 --對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)的管理 --全方位的管理 --全面的組織措施 2 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 一風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等三 個(gè)步驟 --風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)是識(shí)別企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并將風(fēng)險(xiǎn)歸類 --風(fēng)險(xiǎn)分析是將辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)放進(jìn)統(tǒng)一的模型中進(jìn)行

9、 分析處理，進(jìn)一步作出定性和定量的分析，包括風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè) 目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能影響、這些風(fēng)險(xiǎn)物化的多重情境分析和統(tǒng)計(jì) 特性、可能的影響因素和方式 --風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)目標(biāo)的影響，企業(yè)影響 風(fēng)險(xiǎn)來源 1、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)（影響經(jīng)營模式變動(dòng)的 廠 不確定性） 不確定性的來源V 2、過程風(fēng)險(xiǎn)（影響經(jīng)營模式實(shí)施的不 確定性） 3、決策所需信息風(fēng)險(xiǎn)（影響做出價(jià) 值創(chuàng)造決策所需信息的可信性與可 靠性的風(fēng)險(xiǎn)） 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素 ［外匯風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn) 外交風(fēng)險(xiǎn) 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、購并風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、人事風(fēng)險(xiǎn) 體制風(fēng)險(xiǎn) 政策風(fēng)險(xiǎn) 自然災(zāi)害 企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 1、 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) --因原材料供應(yīng)、能源、技術(shù)

10、、產(chǎn)品價(jià)格、商品銷售、 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、特許經(jīng)營、匯率調(diào)整等原因，對(duì)公司經(jīng)營造成的 實(shí)質(zhì)性影響。 2、 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) --因大股東出資不到位、公司資產(chǎn)不實(shí)，大股東長期 占用上市公司資金、資產(chǎn)而侵害公司利益，上市公司為大股 東抵押擔(dān)保等原因，對(duì)公司資產(chǎn)安全形成隱患 3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) --因公司示建立獨(dú)立核算體系、 內(nèi)部控制制度虛設(shè)、 管理失控、公司利潤不實(shí)、采取提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)費(fèi) 用、潛虧掛帳、變更會(huì)計(jì)方法等手段操縱利潤、編造虛假業(yè) 績，公司財(cái)務(wù)狀況惡化，或有負(fù)債造成等原因，對(duì)公司造成 潛在風(fēng)險(xiǎn)。 4、行為風(fēng)險(xiǎn) --因公司董事不履行誠信義務(wù)，不履行承諾事項(xiàng)，不 及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、

11、完整地披露信息，因虛假披露、誤導(dǎo)性 陳述和重大遺漏導(dǎo)致投資者利益損失，由道德風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)造成 社會(huì)不安定因素。 企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn) 1、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) --因公司所處行業(yè)狀態(tài)，對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的依賴程度而對(duì) 公司經(jīng)營造成影響，以及行業(yè)競爭所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 2、市場風(fēng)險(xiǎn) --因經(jīng)濟(jì)、金融形勢及相關(guān)行業(yè)對(duì)市場造成的波動(dòng)， 市場變化及產(chǎn)品的可替代性對(duì)公司經(jīng)營損益造成的影響。 3、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) --因投資項(xiàng)目實(shí)施過程中的各種不確定因素 （包括人 力資源、技術(shù)和管理等）對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)目標(biāo)造成影響，以及市 場變化對(duì)公司預(yù)期收益帶來的影響。 4、政策風(fēng)險(xiǎn) 因相關(guān)政策的規(guī)定和調(diào)整對(duì)公司造成的限制和影響。 5、股市風(fēng)險(xiǎn)

12、 因公司股票價(jià)格受企業(yè)經(jīng)營狀況及利率、通貨膨脹、 有關(guān)政策等因素影響而造成較大波動(dòng)，涉及的股市風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公 司再融資功能產(chǎn)生的影響。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模式 高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè) 中風(fēng)險(xiǎn)行業(yè) 低風(fēng)險(xiǎn)行業(yè) 1 \醫(yī)藥和化學(xué)制品制造商 2、 銀行、金融機(jī)構(gòu) 3、 航空、鐵路、公交和地 鐵系統(tǒng) 4、 賓館、飯店旅游公司 5、 核電廠 6、 食品制造和分銷企業(yè) 7、 夜總會(huì)、娛樂休閑場所 8、 軟飲料和果汁生產(chǎn)商 9、 建筑、房地產(chǎn)公司 10、 煤氣站 11、 公共設(shè)施及私人設(shè)施、 機(jī)場 12\ 水泥供應(yīng)商和結(jié)構(gòu) 工程公司 1、 大學(xué)、醫(yī)院、非贏利性機(jī)構(gòu)、 教堂、博物館 2、

13、零售連鎖店 3、 生物技術(shù)公司 4、 石油生產(chǎn)商和分銷商 5、 電信公司 6、 家庭用品制造商 7、 包裝公司 8、 網(wǎng)絡(luò)中心組織 9、 計(jì)算機(jī)制造商餓分銷商 10\發(fā)動(dòng)機(jī)和重金屬制造商 11\電梯制造商 12\醫(yī)藥、衛(wèi)生所 13\超市和購物中心 14\煙酒公司 15、健康俱樂部、日常護(hù)理中 心 1、 保險(xiǎn)代理 2、 軟件公司 3、 慈善機(jī)構(gòu) 4\廣播電視 5、 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)公司 6、 服飾生產(chǎn)商 7、 地方性商務(wù)企業(yè) 8、 旅行社 9、 法律公司 10\咨詢公司 11\汽車出租公司 12\郵購和目錄服務(wù)公司 13\國際組織（如世界銀 行等）

14、 3、風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)一般是，對(duì)于純粹風(fēng)險(xiǎn)，必須盡可能 規(guī)避，因?yàn)樗鼘?duì)企業(yè)有百弊而無一利；對(duì)于投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)根據(jù) 不同情況，分別采取完全規(guī)避、完全不規(guī)避以及部分規(guī)避、 部分不規(guī)避的對(duì)策。 1. 避免風(fēng)險(xiǎn) 2. 控制風(fēng)險(xiǎn) 3. 分散與中和風(fēng)險(xiǎn) 4. 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 5. 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 6. 集中風(fēng)險(xiǎn) 3-1 風(fēng)險(xiǎn)管理：避免風(fēng)險(xiǎn) --任何經(jīng)濟(jì)單位對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，首先考慮到的是避免風(fēng) 險(xiǎn)，尤其是對(duì)靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)盡可能予以避免。凡風(fēng)險(xiǎn)所造成的損 失不能由該項(xiàng)目可能獲得利潤予以抵消時(shí)，避免風(fēng)險(xiǎn)是最可 行的簡單方法。 --局限性 --只有在風(fēng)險(xiǎn)可以避免的情況下，避免風(fēng)險(xiǎn)才有效果 --有些風(fēng)險(xiǎn)無

15、法避免； --有些風(fēng)險(xiǎn)可能避免但成本過大； --消極地避免風(fēng)險(xiǎn)，只能使企業(yè)安于現(xiàn)狀。不求進(jìn)取 3-1 風(fēng)險(xiǎn)管理：避免風(fēng)險(xiǎn) --避免風(fēng)險(xiǎn)的方法還可以分為完全避免和部分避免兩 種。 --完全避免，就要不惜放棄伴隨風(fēng)險(xiǎn)而來的盈利機(jī)會(huì)。 部分避免，主要取決于成本因素和非經(jīng)濟(jì)因素。如果避免收 益大于避免成本，就可以考慮避免，否則可以不要避免。是 否部分避免還取決于社會(huì)心理、道德、美學(xué)等方面的因素。 --在采取部分避免風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，往往還有兩種戰(zhàn)略：一種是 進(jìn)攻性戰(zhàn)略，即在高收益和低風(fēng)險(xiǎn)“替代選擇”中，挑選高收 益而不顧忌風(fēng)險(xiǎn)；另一種是防守戰(zhàn)略，即在高收益和低風(fēng)險(xiǎn) 的“替代選擇”中，挑選低風(fēng)險(xiǎn)而不

16、在乎收益。 3-2 風(fēng)險(xiǎn)管理：控制風(fēng)險(xiǎn) 1. 經(jīng)濟(jì)單位在風(fēng)險(xiǎn)不能避免或在從事某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)勢 必面臨某些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先想到的是如何控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、減少 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，或如何減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后所造成的損失，即為控制 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和抑制風(fēng)險(xiǎn)。 2. 控制風(fēng)險(xiǎn)主要有兩方面意思：一是控制風(fēng)險(xiǎn)因素， 減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；二是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險(xiǎn)損害 程度。要控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率就要進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測，如對(duì)匯 率預(yù)測、利率預(yù)測、債務(wù)人信用評(píng)估等。要降低風(fēng)險(xiǎn)損害程 度就要果斷地采取有效措施，如在股票投資中采用心理界線 法（也稱心理目標(biāo)法），當(dāng)股價(jià)下跌到一定程度（心理界線） 時(shí)就要毫不猶豫地拋出，以防股價(jià)進(jìn)一步下滑而造成更

17、大的 損失。控制風(fēng)險(xiǎn)要受到各種條件的限制，人類的知識(shí)及技術(shù) 雖然已高度發(fā)展，但是依然存在諸多困難無法突破，因而無 法達(dá)到完全控制風(fēng)險(xiǎn)和充分減少損失的目的。 3-3 風(fēng)險(xiǎn)管理：分散與中和風(fēng)險(xiǎn) --分散風(fēng)險(xiǎn)，主要指經(jīng)濟(jì)單位采取多角經(jīng)營、多方投 資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多源化、吸引多方供應(yīng)商、爭取多 方客戶以分散風(fēng)險(xiǎn)的方式。 --中和風(fēng)險(xiǎn)，主要是指在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中所采用的決 策，如減少外匯頭寸、期貨套期保值、遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)等以中 和風(fēng)險(xiǎn)。 3-4 風(fēng)險(xiǎn)管理：承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 1. 經(jīng)濟(jì)單位既不能避免風(fēng)險(xiǎn)，又不能完全控制風(fēng)險(xiǎn)。分散風(fēng) 險(xiǎn)、中和風(fēng)險(xiǎn)或減少損失時(shí)，只能自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損 失。 2.

18、經(jīng)濟(jì)單位承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式可以分為無計(jì)劃的單純自留或 有計(jì)劃的自己保險(xiǎn)。 3. 無計(jì)劃的單純自留，主要是指對(duì)未預(yù)測到的風(fēng)險(xiǎn)所造成損 失的承擔(dān)方式。有計(jì)劃的自己保險(xiǎn)是指已預(yù)測到的風(fēng)險(xiǎn)所造 成損失的承擔(dān)方式，如提取壞賬準(zhǔn)備金等形式。 BP 的風(fēng)險(xiǎn)自留政策 --BP 的這種允許經(jīng)理們?yōu)樾∫?guī)模的損失購買保險(xiǎn)卻自 留大規(guī)模損失的策略，是否與自 留風(fēng)險(xiǎn)的基本指導(dǎo)原則 （“自留相對(duì)可以預(yù)測的損失，而為可能的嚴(yán)重破壞性損失 進(jìn)行保險(xiǎn)”的原則）不一致呢？考慮這個(gè)問題時(shí)，應(yīng)該回顧 一下 BP 實(shí)施這種策略的 理由。 --首先，只有當(dāng)小規(guī)模的損失保險(xiǎn)具有除了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 以外的其他優(yōu)點(diǎn)（如服 務(wù)、監(jiān)管、稅收方面的

19、好處等）時(shí)， 這種保險(xiǎn)策略才是可行的。其次，BP停止為1000萬到5億 美元范圍的損失進(jìn)行保險(xiǎn)的主要原因是，考慮到 BP 的利潤 和資產(chǎn)規(guī) 模，這種規(guī)模的損失不可能嚴(yán)重破壞 BP 的經(jīng)營和 投資。對(duì)于超過 5 億美元的損失， 保險(xiǎn)市場的能力是有限 的。 --因此，無論基本指導(dǎo)原則如何，有限的保險(xiǎn)市場能 力使 得自留巨大損失成為相對(duì)于保險(xiǎn)來說是合乎需要的， 甚至是惟一可行的選擇方案。 3-5 風(fēng)險(xiǎn)管理：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 1. 經(jīng)濟(jì)單位為了避免自己在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后對(duì)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的妨 害和不利，可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采用各種不同的轉(zhuǎn)移方式，如進(jìn)行保 險(xiǎn)或非保險(xiǎn)形式轉(zhuǎn)移。 2. 現(xiàn)代保險(xiǎn)制度是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的最理想方式。如單

20、位進(jìn)行財(cái)產(chǎn)、 醫(yī)療等方面保險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。 3. 此外，單位還可以通過合同條款規(guī)定，把部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給 對(duì)方。 3-6 風(fēng)險(xiǎn)管理：集中風(fēng)險(xiǎn) 1.保險(xiǎn)企業(yè)和大型集團(tuán)性企業(yè)主要采用風(fēng)險(xiǎn)集中的方法，如 保險(xiǎn)企業(yè)向許多投保單位收取保險(xiǎn)金，雖然每個(gè)單位交的數(shù) 目很小，但加在一起數(shù)目就很大，足以用來應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)，這就 是保險(xiǎn)集中的方法。 2. 由于大型集團(tuán)企業(yè)分支機(jī)構(gòu)多，通過預(yù)測，每年要求各分 支機(jī)構(gòu)交少量管理費(fèi)，由集團(tuán)公司自己承擔(dān)某些風(fēng)險(xiǎn)，而不 利用保險(xiǎn)。 案例：工程項(xiàng)目全面風(fēng)險(xiǎn)與管理 工程項(xiàng)目全面風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí) --工程項(xiàng)目的立項(xiàng)、可行性研究及設(shè)計(jì)與計(jì)劃等都是 基于正常的、理想的技術(shù)

21、、管理和組織以及對(duì)將來情況（政 治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等各方面）預(yù)測的基礎(chǔ)之上而進(jìn)行的。 --在項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)行過程中，所有的這些因素都可能產(chǎn) 生變化，而這些變化將可能使原定的目標(biāo)受到干擾甚至不能 實(shí)現(xiàn)。 --任何的工程項(xiàng)目中都存在著風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成工程項(xiàng) 目實(shí)施的失控現(xiàn)象，如工期延長、成本增加、計(jì)劃修改等， 這些都會(huì)造成經(jīng)濟(jì)效益的降低，甚至項(xiàng)目的失敗。 --正是由于風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成很大的傷害，在現(xiàn)代項(xiàng)目管理中 風(fēng)險(xiǎn)管理已成為必不可少的重要一環(huán)，良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能獲 得巨大的經(jīng)濟(jì)效果，同時(shí)它有助于企業(yè)競爭能力的提高，素 質(zhì)和管理水平的提高。 2風(fēng)險(xiǎn)分析——1系統(tǒng)要素分析 1. 項(xiàng)目環(huán)境要素風(fēng)險(xiǎn) --

22、最常見的有政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、自然條件、 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等； 2. 項(xiàng)目系統(tǒng)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) --如以項(xiàng)目單元為分析對(duì)象，在實(shí)施以及運(yùn)行的過程中 可能遇到的技術(shù)問題，人工、材料、機(jī)械、費(fèi)用消耗的增加 等各種障礙和異常情況等； 3. 項(xiàng)目的行為主體產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) --如業(yè)主和投資者支付能力差，改變投資方向，違約不 能完成合同責(zé)任等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；承包商（分包商、供應(yīng)商） 技術(shù)及管理能力不足，不能保證安全質(zhì)量，無法按時(shí)交工等 產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目管理者（監(jiān)理工程師）的能力、職業(yè)道德、 公正性差等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)； 4. 其他方面的風(fēng)險(xiǎn) --如外圍主體（政府部門、相關(guān)單位）等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。 2 風(fēng)險(xiǎn)分析 ——

23、2 目標(biāo)影響要素分析 1.工期風(fēng)險(xiǎn)，如造成局部的（工程活動(dòng)、分項(xiàng)工程）或整個(gè) 工程的工期延長，不能及時(shí)投產(chǎn)； 2.費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)，這包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、成本超支、投資追加、報(bào)價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)、收入減少等； 3. 質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，這包括材料、工藝、工程等不能通過驗(yàn)收，工 程試生產(chǎn)不合格、經(jīng)過評(píng)價(jià)工程質(zhì)量未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)或要求； 4. 生產(chǎn)能力風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目建成后達(dá)不到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力； 5. 市場風(fēng)險(xiǎn)，工程建成后產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期的市場份額，銷售 不足，沒有銷路，沒有競爭力； 6. 信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，可能造成對(duì)企業(yè)的形象、信譽(yù)的損害 7. 人身傷亡以及工程或設(shè)備的損壞； 8. 法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，可能因此被起訴或承擔(dān)相關(guān)法律的或合同

24、 的責(zé)任。 2 風(fēng)險(xiǎn)分析 ——3 管理的過程分析 1.高層戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，如指導(dǎo)方針戰(zhàn)略思想可能有錯(cuò)誤而造成項(xiàng) 目目標(biāo)設(shè)計(jì)的錯(cuò)誤等； 2. 環(huán)境調(diào)查和預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)； 3. 決策風(fēng)險(xiǎn)，如錯(cuò)誤的選擇，錯(cuò)誤的投標(biāo)決策、報(bào)價(jià)等 4. 項(xiàng)目策劃風(fēng)險(xiǎn)； 5. 技術(shù)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)； 6. 計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)，如目標(biāo)的錯(cuò)誤理解，方案錯(cuò)誤等； 7. 實(shí)施控制中的風(fēng)險(xiǎn)，如合同、供應(yīng)、新技術(shù)新工藝、分包 層、工程管理失誤等方面的風(fēng)險(xiǎn)； 8. 運(yùn)營管理的風(fēng)險(xiǎn)，如準(zhǔn)備不足，無法正常運(yùn)營，銷售不暢 等的影響。 3 風(fēng)險(xiǎn)的分配 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是時(shí)刻存在的，這些風(fēng)險(xiǎn)必須在項(xiàng)目參加者 （包括投資者、業(yè)主、項(xiàng)目管理者、承包商、供

25、應(yīng)商等）之 間進(jìn)行合理的分配，只有每個(gè)參加者都有一定的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任， 他才有對(duì)項(xiàng)目管理和控制的積極性和創(chuàng)造性，只有合理的分 配風(fēng)險(xiǎn)才能調(diào)動(dòng)各方面的積極性，才能有項(xiàng)目的高效益。 3-1 風(fēng)險(xiǎn)的整體分配 從工程整體效益的角度出發(fā)，最大限度地發(fā)揮各方面的 積極性。 --項(xiàng)目參加者如果都不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，則他也就沒有任 何責(zé)任，當(dāng)然也就沒有控制的積極性，就不可能搞好工作。 --如采用成本加酬金合同，承包商則沒有任何風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任， 承包商也會(huì)千方百計(jì)地提高成本以爭取工程利潤，最終將損 害工程的整體效益；如果承包商承擔(dān)全部的風(fēng)險(xiǎn)也是不可行 的，為防備風(fēng)險(xiǎn)，承包商必須提高要價(jià)，加大預(yù)算，而業(yè)主 也因不承擔(dān)風(fēng)

26、險(xiǎn)將決策隨便，盲目干預(yù)，最終同樣會(huì)損害整 體效益。 --因此只有讓各方承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，通過風(fēng)險(xiǎn)的分 配以加強(qiáng)責(zé)任心和積極性，達(dá)到能更好地計(jì)劃與控制。 3-2 風(fēng)險(xiǎn)的平衡分配 公平合理，責(zé)、權(quán)、利平衡。 一是風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任和權(quán)力應(yīng)是平衡的。有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任 也要給承擔(dān)者以控制和處理的權(quán)力，但如果已有某些權(quán)力 則同樣也要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任； 二是風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)盡可能對(duì)等，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者應(yīng)該同 時(shí)享受風(fēng)險(xiǎn)控制獲得的收益和機(jī)會(huì)收益，也只有這樣才能使 參與者勇于去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)； 三是承擔(dān)的可能性和合理性，承擔(dān)者應(yīng)該擁有預(yù)測、 計(jì)劃、控制的條件和可能性，有迅速采取控制風(fēng)險(xiǎn)措施的時(shí) 間、信息等條

27、件，只有這樣，參與者才能理性地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 3-3 風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)分配 符合工程項(xiàng)目的慣例，符合通常的處理方法。 一如采用國際慣例FIDIC合同條款，就明確地規(guī)定了承 包商和業(yè)主之間的風(fēng)險(xiǎn)分配，比較公平合理 4 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策 任何項(xiàng)目都存在不同的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者應(yīng)對(duì)不同的 風(fēng)險(xiǎn)有著不同的準(zhǔn)備和對(duì)策，這應(yīng)把它列入計(jì)劃中的一部分， 只有在項(xiàng)目的運(yùn)營過程中，對(duì)產(chǎn)生的不同風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的風(fēng) 險(xiǎn)對(duì)策，才能進(jìn)行良好的風(fēng)險(xiǎn)控制，盡可能地減小風(fēng)險(xiǎn)可能 產(chǎn)生的危害，以確保效益。 4 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策 1.權(quán)衡利弊后，回避風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目，選擇風(fēng)險(xiǎn)小或適中的項(xiàng) 目。 --這在項(xiàng)目決策中就應(yīng)該提

28、高警惕，對(duì)于那些可能明顯 導(dǎo)致虧損的項(xiàng)目就應(yīng)該放棄，而對(duì)于某些風(fēng)險(xiǎn)超過自己承受 能力，并且成功把握不大的項(xiàng)目也應(yīng)該盡量回避，這是相對(duì) 保守的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。 2.采取先進(jìn)的技術(shù)措施和完善的組織措施，以減小風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生 的可能性和可能產(chǎn)生的影響。 --如選擇有彈性的、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的技術(shù)方案，進(jìn)行預(yù) 先的技術(shù)模擬試驗(yàn)，采用可靠的保護(hù)和安全措施。對(duì)管理的 項(xiàng)目選派得力的技術(shù)和管理人員，采取有效的管理組織形式 并在實(shí)施的過程中實(shí)行嚴(yán)密的控制，加強(qiáng)計(jì)劃工作，抓緊階 段控制和中間決策等 3. 購買保險(xiǎn)或要求對(duì)方擔(dān)保，以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 --對(duì)于一些無法排除的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過購買保險(xiǎn)的辦法 解決；如果由于合作伙伴可

29、能產(chǎn)生的資信風(fēng)險(xiǎn)，可要求對(duì)方 出具擔(dān)保，如銀行出具的投標(biāo)保函，合資項(xiàng)目政府出具的保 4. 提出合理的風(fēng)險(xiǎn)保證金 --這是從財(cái)務(wù)的角度為風(fēng)險(xiǎn)作準(zhǔn)備，在報(bào)價(jià)中增加一筆 不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)，以抵消或減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的損失。 5. 采取合作方式共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) --因?yàn)榇蟛糠猪?xiàng)目都是多個(gè)企業(yè)或部門共同合作，這必 然有風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，但這必須考慮尋找可靠的即抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng) 信譽(yù)好的合作伙伴，以及合理明確的分配風(fēng)險(xiǎn)（通過合同規(guī) 定）。 6. 可采取其他的方式以減降風(fēng)險(xiǎn) --如采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)， 因?yàn)檫@可以擴(kuò)大投資面及經(jīng)營范圍，擴(kuò)大資本效用，能與眾 多合作企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低總

30、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 5 工程項(xiàng)目實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)控制 工程實(shí)施中的風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿于項(xiàng)目控制（進(jìn)度、成本、 質(zhì)量、合同控制等）的全過程中，是項(xiàng)目控制中不可缺少的 重要環(huán)節(jié)，也影響項(xiàng)目實(shí)施的最終結(jié)果。 1.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)控和預(yù)警工作。在工程的實(shí)施過程中， 要不斷地收集和分析各種信息和動(dòng)態(tài)，捕捉風(fēng)險(xiǎn)的前奏信號(hào) 以便更好地準(zhǔn)備和采取有效的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，以抗可能發(fā)生的風(fēng) 險(xiǎn)。 2.在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，及時(shí)采取措施以控制風(fēng)險(xiǎn)的影響， 這是降低損失，防范風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。 3. 在風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，依然必須保證工程的順利實(shí)施，如 迅速恢復(fù)生產(chǎn)，按原計(jì)劃保證完成預(yù)定的目標(biāo)，防止工程中 斷和成本超支，唯有如此才能有機(jī)會(huì)對(duì)已發(fā)生和還可能發(fā)生 的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行良好的控制，并爭取獲得風(fēng)險(xiǎn)的賠償，如向保險(xiǎn) 單位、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任者提出索賠，以盡可能地減少風(fēng)險(xiǎn)的損失。