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1、公司財務(wù)管理 第一章 財務(wù)管理導(dǎo)論 第一節(jié) 財務(wù)管理及其職能 一、財務(wù)本質(zhì)與職能 1、財務(wù)的本質(zhì) 財務(wù)（ Finance）：是財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的統(tǒng) 一。 財務(wù)活動： 即資金運動過程，企業(yè)的籌資、投資、耗 資、收入與分配形成了財務(wù)活動的客觀經(jīng)濟內(nèi)容。 在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)客觀存在 著資金運動。這種資金運動具體表現(xiàn)為 兩種形式： 1、實物商品 資金 運動。 G W（ A、 Pm） PW G 2、金融商品 資金 運動 。 G Gw G 兩種運動結(jié)合： Gw GG Gw 那么可見： （ 1） Gw G 籌資活動 （ 2） GG 投資活動、資產(chǎn)管理 （ 3） G Gw 分配活動 財務(wù)關(guān)系： 即企業(yè)與
2、各利益相關(guān)主體之間的經(jīng)濟 關(guān)系。包括： （ 1）、企業(yè)與國家之間的經(jīng)濟關(guān)系 （ 2）、企業(yè)與股東之間的經(jīng)濟關(guān)系 （ 3）、企業(yè)與債權(quán)人之間的經(jīng)濟關(guān)系 （ 4）、企業(yè)與債務(wù)人之間的經(jīng)濟關(guān)系 （ 5）、企業(yè)與其他企業(yè)之間的經(jīng)濟關(guān)系 （ 6）、企業(yè)與職工之間的經(jīng)濟關(guān)系 （ 7）、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟關(guān)系 2、 財務(wù)的職能 財務(wù)職能是指財務(wù)本身所具有的特有功能。 財務(wù)職能是確定財務(wù)管理任務(wù)與作用的客觀依 據(jù)。它表現(xiàn)在： （ 1）、籌資職能 （ 2）、調(diào)節(jié)職能 （ 3）、分配職能 （ 4）、監(jiān)督職能 二、財務(wù)管理的概念與性質(zhì) 財務(wù)管理是對企業(yè)經(jīng)營過程中涉及資金投 放、資金籌措、資金運用和資金分配等問
3、題進 行的規(guī)劃與控制。具體工作內(nèi)容包括： 投資決策 籌資決策 資產(chǎn)管理決策 財務(wù)管理是一種價值管理，在企業(yè)中處于綜 合管理的地位，即主導(dǎo)地位。 三、 財務(wù)管理與其他學(xué)科之間的關(guān)系 1、財務(wù)管理與金融學(xué)的關(guān)系 2、財務(wù)管理與經(jīng)濟學(xué)的關(guān)系 3、財務(wù)管理與會計學(xué)的關(guān)系 4、財務(wù)管理與管理學(xué)的關(guān)系 第二節(jié) 財務(wù)管理目標 一、研究財務(wù)管理目標的重要意義 1、 財務(wù)管理目標直接反映著理財環(huán)境的變化， 并根據(jù)環(huán)境的變化做適當調(diào)整，它是財務(wù)管理 理論結(jié)構(gòu)中的基本要素和行為導(dǎo)向，是財務(wù)管 理實踐中進行財務(wù)決策的出發(fā)點和歸宿。 2、財務(wù)管理目標制約著財務(wù)運行的基本特征 和發(fā)展方向，是財務(wù)運動的一種驅(qū)動力。 二、財
4、務(wù)目標及評價 一般財務(wù)目標及評價 1、利潤最大化目標 2、股東財富最大化目標 3、企業(yè)價值最大化目標 具體財務(wù)目標 1、 企業(yè)籌資管理目標 2、企業(yè)投資管理目標 3、企業(yè)營運資金管理目標 4、企業(yè)利潤分配管理目標 三、社會責任與財務(wù)目標 1、 企業(yè)社會責任 企業(yè)既是一個生產(chǎn)經(jīng)營實體，也是一個社會單位。 因此，在提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的同時，企業(yè)也要承擔 必要的社會責任。這種社會責任包括：對內(nèi)向員工提 供安全、健康的工作環(huán)境、合理的培訓(xùn)機會，對外防 止空氣或水資源的污染、從事公益事業(yè)等等。 2、 財務(wù)目標與社會責任 一般情況下兩者是一致的，原因在于： 1、為了實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)濟目標，企業(yè)生產(chǎn)出符合 社會需
5、要的產(chǎn)品，這不僅可以滿足消費者的需 要，而且也實現(xiàn)了企業(yè)產(chǎn)品的價值。 2、為了實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)濟目標，企業(yè)必須不斷引 進與開發(fā)新技術(shù)，拓展企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，這樣就 會引起新的就業(yè)需要，增加就業(yè)機會，不斷提 高員工素質(zhì)。 3、為了實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)濟目標，企業(yè)必須不斷擴 大銷售，它就必須把產(chǎn)品銷售給顧客，提供高 效率和周到的服務(wù)。 第二章 財務(wù)管理環(huán)境 第一節(jié) 宏觀環(huán)境 一、經(jīng)濟環(huán)境 1、經(jīng)濟周期 2、經(jīng)濟發(fā)展水平 3、經(jīng)濟體制 4、其他經(jīng)濟因素 二、法律環(huán)境 1、影響企業(yè)籌資的各種法律 2、影響企業(yè)投資的各種法規(guī) 3、影響企業(yè)收益分配的法規(guī) 三、社會文化環(huán)境 四、金融市場環(huán)境 1、 金融市場的構(gòu)成要素 2、金融
6、市場的分類 3、 金融市場的功能 4、 金融工具的特征 5、金融機構(gòu) 6、金融市場利率 第二節(jié) 微觀環(huán)境 一、企業(yè)組織形式 1、 獨資企業(yè) 2、 合伙制企業(yè) 3、公司制企業(yè) 二、稅收環(huán)境 三、市場環(huán)境 1、完全壟斷市場 2、完全競爭市場 3、不完全競爭市場 4、寡頭壟斷市場 四、采購環(huán)境 五、生產(chǎn)環(huán)境 第三章 財務(wù)管理基本工具 第一節(jié) 貨幣時間價值 一、貨幣時間價值的含義 貨幣時間價值，是指貨幣經(jīng)歷一定時間的 投資和再投資所增加的價值，也稱為資金的時 間價值。 從量的規(guī)定性來看，貨幣的時間價值是在 沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均利 潤率；或指扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的 平均資金利潤
7、率或平均報酬率。 貨幣時間價值是怎樣產(chǎn)生的？ 1、 資金出現(xiàn)了所有權(quán)與使用權(quán)的分離 2、資金在使用中（生產(chǎn)經(jīng)營活動）發(fā)生了增 值 即貨幣時間價值是資金周轉(zhuǎn)使用中由于時 間因素而形成的差額價值。它包括兩部分：一 是由于時間延長從而周轉(zhuǎn)次數(shù)增加而帶來的差 額價值；二是由于上一次周轉(zhuǎn)帶來的利潤又被 重新投入周轉(zhuǎn)而帶來的差額價值，又稱復(fù)利， 資金使用時間越長，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，復(fù)利越 多。 二、貨幣時間價值的計算 （一）、單利的計算 1、單利利息的計算 I=pit I 利息 P 本金 i 年利率 t 時間 例： 某企業(yè)有一張帶息期票，面額為 12000元， 票面利率 4%，出票日期 6月 15日， 8月
8、14日到 期，（共 60天），則到期利息為： I=120004% 60/360=80（元） 2、單利終值計算 S=P+Pit S=P(1+it) 以上例為例： 出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終 值為： S=12000（ 1+4%60/360） =12080（元） 3、單利現(xiàn)值的計算 P=S-I=S-Sit=S(1-it) 假設(shè)上例中企業(yè)因急需用款，憑該期票于 6月 27日到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行規(guī)定的貼現(xiàn)率為 6%。 因該期票 8月 14日到期，貼現(xiàn)期為 48天。銀行付 給企業(yè)的金額為： P=12080（ 1-6%48/360） =120800.992 =11983.36（元） （二）、復(fù)利的計算 1、復(fù)利終值： 復(fù)利終值又稱為將來值或未來值，是指現(xiàn) 在的一筆資金折算到將來某一個時點上的本利和。 計算公式為： FVn PV（ 1 i） n 其中： （ 1+i） n 稱為復(fù)利終值系數(shù)，可以寫 成： FVIFi.t 即： FVn=PVFVIFi.t （三）、年金的計算 年金是指等額、定期的系列收支。 1、普通年金：又稱后付年金，是指各期期末 收付的年金。 （ 1）、普通年金終值計算。 普通年金終值是 指其最后一次支付時的本利和，它是每次支付 的復(fù)利終值之和。 （ 2）、償債基金。 償債基金是指為使年金終 值達到既定金額每期應(yīng)支付的年金數(shù)。
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