《投資估算》PPT課件

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1、7.1 項(xiàng) 目 投 資 估 算 概 述7.1.1 項(xiàng) 目 總 投 資 及 其 構(gòu) 成項(xiàng) 目 總 投 資 是 指 建 設(shè) 項(xiàng) 目 從 籌 建 期 間 起 到 項(xiàng) 目 全 部 建成 投 產(chǎn) 所 需 的 全 部 投 資 費(fèi) 用 。包 括 建 設(shè) 投 資 、 建 設(shè) 期 借 款 利 息 和 流 動(dòng) 資 金 三 部 分 。 第 七 章 投 資 估 算 及 案 例 分 析項(xiàng) 目 計(jì) 算 期 具 體 又 分 為 建 設(shè) 期 和 生 產(chǎn) 期 兩 個(gè) 階 段 。開(kāi) 始 建 設(shè) 年 份 到 竣 工 投產(chǎn) 為 止 所 經(jīng) 歷 的 時(shí) 間 ,經(jīng) 驗(yàn) 和 實(shí) 際 確 定 建 成 投 產(chǎn) 年 份 起 至 項(xiàng) 目 報(bào)廢 為

2、 止 所 經(jīng) 歷 的 時(shí) 間 。 固定 資 產(chǎn) 的 經(jīng) 濟(jì) 壽 命 周 期 。 按 照 資 本 保 全 原 則 和 財(cái) 務(wù) 制 度 科 目 的 規(guī) 定 ， 投 資項(xiàng) 目 在 建 成 交 付 使 用 時(shí) ， 項(xiàng) 目 投 入 的 資 金 分 別 形成 固 定 資 產(chǎn) 、 無(wú) 形 資 產(chǎn) 、 其 它 資 產(chǎn) 和 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 。 固 定 資 產(chǎn) 是 指 企 業(yè) 使 用 期 限 超 過(guò) 1年 的 房 屋 、 建 筑 物 、機(jī) 器 、 機(jī) 械 、 運(yùn) 輸 工 具 以 及 其 他 與 生 產(chǎn) 、 經(jīng) 營(yíng) 有 關(guān) 的設(shè) 備 、 器 具 、 工 具 等 。 （ 具 有 實(shí) 物 形 態(tài) ） 無(wú) 形 資 產(chǎn) 是

3、 長(zhǎng) 期 使 用 而 沒(méi) 有 實(shí) 物 形 態(tài) 的 可 辨 認(rèn) 非 貨 幣性 資 產(chǎn) ， 包 括 專(zhuān) 利 權(quán) 、 商 標(biāo) 權(quán) 、 土 地 使 用 權(quán) 、 非 專(zhuān) 利技 術(shù) 和 著 作 權(quán) 等 。 不 能 計(jì) 入 工 程 成 本 （ 有 償 取 得 ） 土 地 征 用 及 補(bǔ) 償 費(fèi) 的 資 產(chǎn) 歸 類(lèi) 問(wèn) 題土 地 出 讓 金 實(shí) 際 上 土 地 使 用 權(quán) 的 有 償 價(jià) 格 ， 而 非 土 地 所 有 權(quán) ，并 且 ， 土 地 的 使 用 權(quán) 是 有 時(shí) 間 限 制 的 。 按 照 企 業(yè) 會(huì) 計(jì) 制 度 的 規(guī) 定 ， 企 業(yè) 購(gòu) 入 或 以 支 付 土 地 出 讓 金 方 式取 得 的

4、土 地 使 用 權(quán) ， 在 尚 未 開(kāi) 發(fā) 或 建 造 自 用 項(xiàng) 目 前 ， 作 為 無(wú) 形資 產(chǎn) 核 算 ， 并 按 照 規(guī) 定 期 限 分 期 攤 銷(xiāo) ， 房 地 產(chǎn) 開(kāi) 發(fā) 企 業(yè) 開(kāi) 發(fā) 商品 房 時(shí) ， 應(yīng) 將 土 地 使 用 權(quán) 的 帳 面 價(jià) 值 全 部 轉(zhuǎn) 入 開(kāi) 發(fā) 成 本 ； 企 業(yè)因 利 用 土 地 建 造 自 用 某 項(xiàng) 目 時(shí) ， 將 土 地 使 用 權(quán) 的 帳 面 價(jià) 值 全 部轉(zhuǎn) 入 在 建 工 程 成 本 ， 待 工 程 完 工 后 ， 一 并 轉(zhuǎn) 入 “ 固 定 資 產(chǎn) 房 屋 及 建 筑 物 ” 。 因 此 ， 一 般 而 言 ， 土 地 使 用 權(quán) 在

5、建 造 房 屋 及 建 筑 物 前 ， 記 入“ 無(wú) 形 資 產(chǎn) 土 地 使 用 權(quán) ” ， 并 按 期 攤 銷(xiāo) ； 在 建 造 房 屋 及 建筑 物 時(shí) ， 將 “ 無(wú) 形 資 產(chǎn) 土 地 使 用 權(quán) ” 的 帳 面 價(jià) 值 轉(zhuǎn) 入 在 建工 程 ； 在 房 屋 及 建 筑 物 完 工 后 ， 土 地 使 用 權(quán) 成 本 隨 房 屋 及 建 筑 物 工 程 成 本 ， 一 同 轉(zhuǎn) 入 “ 固 定 資 產(chǎn) 房 屋 及 建 筑 物 ” ， 不 單獨(dú) 作 為 “ 固 定 資 產(chǎn) 土 地 ” 、 或 者 無(wú) 形 資 產(chǎn) 核 算 。 其 他 資 產(chǎn) ： 指 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 、 長(zhǎng) 期 投 資 、 固

6、定 資 產(chǎn) 、 無(wú) 形 資 產(chǎn) 以 外的 其 他 資 產(chǎn) ， 如 長(zhǎng) 期 待 攤 費(fèi) 用 。 （ 運(yùn) 營(yíng) 期 間 計(jì) 入 當(dāng) 期 損 益 。 包括 籌 建 期 間 的 工 資 、 職 工 培 訓(xùn) 費(fèi) 用 ， 生 產(chǎn) 準(zhǔn) 備 費(fèi) 、 出 國(guó) 人 員 費(fèi) 、樣 品 樣 機(jī) 購(gòu) 置 費(fèi) 等 ）流 動(dòng) 資 金 ： 運(yùn) 營(yíng) 期 內(nèi) 占 用 并 周 轉(zhuǎn) 使 用 的 運(yùn) 營(yíng) 資 金 ， 不 包 括 臨 時(shí)性 營(yíng) 運(yùn) 資 金 。 等 于 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 減 去 流 動(dòng) 負(fù) 債 。 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 包 括 存 貨 、庫(kù) 存 現(xiàn) 金 、 應(yīng) 收 帳 款 和 預(yù) 付 帳 款 。 流 動(dòng) 負(fù) 債 包 括 應(yīng) 付 賬

7、款 和 預(yù)收 賬 款 。 工 程 費(fèi) 用工 程 建 設(shè)其 它 費(fèi) 用 預(yù) 備 費(fèi) 其 他 資 產(chǎn)預(yù) 備 費(fèi) 其 他 資 產(chǎn)預(yù) 備 費(fèi) 其 他 資 產(chǎn)預(yù) 備 費(fèi) 工 程 費(fèi) 用工 程 建 設(shè)其 它 費(fèi) 用 其 他 資 產(chǎn) 預(yù) 備 費(fèi) （ 1） 固 定 資 產(chǎn) 投 資由 工 程 費(fèi) 用 、 工 程 其 他 費(fèi) 用 、 預(yù) 備 費(fèi) 用 三 部 分 構(gòu) 成 。 工 程 費(fèi) 用 。 主 要 是 指 項(xiàng) 目 建 設(shè) 中 所 花 費(fèi) 的 構(gòu) 成 工 程 實(shí) 體 的 那部 分 費(fèi) 用 。 包 括 建 筑 工 程 費(fèi) 、 設(shè) 備 及 工 器 具 購(gòu) 置 費(fèi) 和 安 裝 工程 費(fèi) 等 。 工 程 其 他 費(fèi) 用

8、。 工 程 建 設(shè) 其 他 費(fèi) 用 是 按 規(guī) 定 應(yīng) 在 項(xiàng) 目 投 資 中支 付 ， 并 列 入 建 設(shè) 項(xiàng) 目 總 造 價(jià) 的 費(fèi) 用 。 預(yù) 備 費(fèi) 用 。 包 括 基 本 預(yù) 備 費(fèi) 和 漲 價(jià) 預(yù) 備 費(fèi) 。 （ 2） 建 設(shè) 期 借 款 利 息 ， 這 部 分 利 息 應(yīng) 作 為 資 本 化 利息 計(jì) 入 固 定 資 產(chǎn) 原 值 。（ 3） 固 定 資 產(chǎn) 投 資 方 向 調(diào) 節(jié) 稅（ 4） 流 動(dòng) 資 金流 動(dòng) 資 金 是 指 項(xiàng) 目 建 成 后 企 業(yè) 在 生 產(chǎn) 過(guò) 程 中 處 于 生 產(chǎn)和 流 通 領(lǐng) 域 、 供 周 轉(zhuǎn) 使 用 的 資 金 。 等 于 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 減

9、 去流 動(dòng) 負(fù) 債 。 7.1.2投 資 估 算 深 度 與 要 求不 同 階 段 對(duì) 投 資 估 算 的 允 許 誤 差 。 （ 機(jī) 會(huì) 研 究 、 初 步 可 研 、 可研 、 項(xiàng) 目 評(píng) 估 階 段 ）7.1.3估 算 依 據(jù) 和 作 用 7.2.1 固 定 資 產(chǎn) 投 資 估 算7.2投 資 估 算 方 法1） 建 筑 工 程 費(fèi) 用 估 算（ 1） 單 位 建 筑 工 程 投 資 估 算 法 ：如 普 通 民 用 建 筑 的 單 方 造 價(jià) “ 元 /平 方 米 ” ； 星 級(jí) 賓 館 的 標(biāo) 準(zhǔn) 客 房 單 位 造 價(jià) “ 萬(wàn) 元 /間 ” ； 醫(yī) 院 的 住 院 病 床 單 位

10、造 價(jià) “ 元 /床 ” 等 。（ 2） 單 位 實(shí) 物 工 程 量 投 資 估 算 法 ： 單 位 實(shí) 物 工 程 量 的 投 資 乘以 實(shí) 物 工 程 總 量 計(jì) 算 。（ 3） 概 算 指 標(biāo) 投 資 估 算 法 ： 概 算 編 制 辦 法當(dāng) 地 現(xiàn) 行 的 各 類(lèi) 法 規(guī) 性 文 件 如 概 算 定 額 、 預(yù) 算 定 額 、 單 位 估 價(jià) 表 、 各 項(xiàng) 費(fèi) 用 取費(fèi) 標(biāo) 準(zhǔn) 、 價(jià) 格 指 數(shù) 、 調(diào) 價(jià) 辦 法 及 系 數(shù) 等 。 2） 設(shè) 備 及 工 器 具 購(gòu) 置 費(fèi) 用 估 算設(shè) 備 及 工 器 具 購(gòu) 置 費(fèi) =設(shè) 備 原 價(jià) +設(shè) 備 運(yùn) 雜 費(fèi) 國(guó) 內(nèi) 設(shè) 備 的

11、價(jià) 格 估 算國(guó) 產(chǎn) 標(biāo) 準(zhǔn) 設(shè) 備 ： 設(shè) 備 購(gòu) 置 費(fèi) =設(shè) 備 出 廠 價(jià) +運(yùn) 雜 費(fèi) （ 設(shè) 備 運(yùn) 雜 費(fèi)按 運(yùn) 雜 費(fèi) 率 和 設(shè) 備 出 廠 價(jià) 的 百 分 比 計(jì) 算 。國(guó) 產(chǎn) 非 標(biāo) 準(zhǔn) 設(shè) 備 ： 設(shè) 備 購(gòu) 置 費(fèi) =設(shè) 計(jì) 費(fèi) +生 產(chǎn) 成 本 +計(jì) 劃 稅 金 +計(jì)劃 利 潤(rùn) +運(yùn) 雜 費(fèi) 。 （ 2） 進(jìn) 口 設(shè) 備 的 價(jià) 格 估 算FOB（ free on board） CIF(cost,insurance,freight) 到 岸 價(jià) 格 估 算 設(shè) 備 從 屬 費(fèi) 用 增 值 稅 =（ 進(jìn) 口 設(shè) 備 到 岸 價(jià) *人 民 幣 外 匯 牌 價(jià) +進(jìn) 口

12、關(guān) 稅 +消費(fèi) 稅 ） *增 值 稅 稅 率銀 行 手 續(xù) 費(fèi) =合 同 貨 價(jià) (FOB價(jià) )*銀 行 手 續(xù) 費(fèi) 率外 貿(mào) 手 續(xù) 費(fèi) =到 岸 價(jià) 格 *外 貿(mào) 手 續(xù) 費(fèi) 率 國(guó) 內(nèi) 運(yùn) 雜 費(fèi)國(guó) 內(nèi) 運(yùn) 雜 費(fèi) =到 岸 價(jià) 格 *國(guó) 內(nèi) 運(yùn) 雜 費(fèi) 率 例 1:某 公 司 從 國(guó) 外 進(jìn) 口 一 套 機(jī) 電 設(shè) 備 ,重 量 1500噸 ，離 岸 價(jià) 為 400萬(wàn) 美 元 .其 他 有 關(guān) 費(fèi) 用 參 數(shù) 為 :國(guó) 際 運(yùn) 費(fèi)標(biāo) 準(zhǔn) 為 360美 元 /噸 ;海 上 運(yùn) 輸 保 險(xiǎn) 費(fèi) 率 為 0.266%;銀行 財(cái) 務(wù) 費(fèi) 率 為 0.5%;外 貿(mào) 手 續(xù) 費(fèi) 為 1.5%;關(guān)

13、稅 稅 率 為22%;增 值 稅 的 稅 率 為 17%;美 元 的 銀 行 牌 價(jià) 為 8.27元人 民 幣 ,設(shè) 備 的 國(guó) 內(nèi) 運(yùn) 雜 費(fèi) 費(fèi) 率 位 2.5%;現(xiàn) 對(duì) 這 套 設(shè)備 進(jìn) 行 估 價(jià) . 進(jìn) 口 設(shè) 備 貨 價(jià) =400*8.27=3308萬(wàn) 元國(guó) 際 運(yùn) 費(fèi) =360*1500*8.27=446.6萬(wàn) 元國(guó) 外 運(yùn) 輸 保 險(xiǎn) 費(fèi) =(3308+446.6)*0.266%=10萬(wàn) 元進(jìn) 口 關(guān) 稅 =(3308+446.6+10)*22%=828.2萬(wàn) 元增 值 稅 =(3308+446.6+10+828.2)*17%=780.8萬(wàn) 元銀 行 財(cái) 務(wù) 費(fèi) =3308*0

14、.5%=16.5萬(wàn) 元 設(shè) 備 估 價(jià) =5446.6*(1+2.5%)=5582.8萬(wàn) 元外 貿(mào) 手 續(xù) 費(fèi) =(3308+446.6+10)*1.5%=56.5萬(wàn) 元進(jìn) 口 設(shè) 備 原 價(jià)=3308+446.6+10+828.2+780.8+16.5+56.5=5446.6萬(wàn) 元 3） 安 裝 工 程 費(fèi) 用 估 算 （ 安 裝 工 程 定 額 、 取 費(fèi) 標(biāo) 準(zhǔn) ）工 器 具 及 生 產(chǎn) 家 具 購(gòu) 置 費(fèi) （ 沒(méi) 有 達(dá) 到 固 定 資 產(chǎn) 標(biāo)準(zhǔn) 的 儀 器 設(shè) 備 與 工 具 、 器 具 和 生 產(chǎn) 家 具 ） ： 以 設(shè)備 購(gòu) 置 費(fèi) 為 計(jì) 算 基 數(shù)安 裝 工 程 費(fèi) =實(shí) 物

15、 工 程 量 *安 裝 費(fèi) 用 指 標(biāo) 4） 工 程 建 設(shè) 其 他 費(fèi) 用 估 算 - P142（ 具 體 科 目 與 取 費(fèi) 標(biāo) 準(zhǔn) 會(huì) 隨 時(shí) 變 動(dòng) ）與 工 程 建 設(shè) 有 關(guān) 的 其 他 費(fèi) 用 生 產(chǎn) 準(zhǔn) 備 費(fèi) 工 程 費(fèi) 用工 程 其 他 費(fèi) 用5） 預(yù) 備 費(fèi) :主 要 指 設(shè) 計(jì) 變 更 及 施 工 過(guò) 程 中 可 能 增 加 的 工 程 量基 本 預(yù) 備 費(fèi) =（ 工 程 費(fèi) 用 +其 他 費(fèi) 用 ） 基 本 預(yù) 備 費(fèi) 率費(fèi) 率 在 可 行 性 研 究 階 段 一 般 是 取 5% 15%。漲 價(jià) 預(yù) 備 費(fèi) 通 常 要 計(jì) 算 調(diào) 價(jià) 和 漲 價(jià) 兩 部 分 的 價(jià)

16、 差 。 nt ttf fIP 1 1)1(建 設(shè) 期 （ n） 的 漲 價(jià) 預(yù) 備 費(fèi) 的 計(jì) 算 公 式 為 ：I t_是 第 t年 的 建 筑 工 程 費(fèi) 、 設(shè) 備 及 工 器 具 購(gòu) 置 費(fèi) 、 安 裝 工 程 費(fèi) 之 和 。 由 上 可 知 ， 固 定 資 產(chǎn) 投 資 額 的 估 算 數(shù) 為 ：建 設(shè) 投 資 =工 程 費(fèi) 用 +工 程 其 他 費(fèi) 用 +預(yù) 備 費(fèi) 用 。固 定 資 產(chǎn) 投 資 總 額 =固 定 資 產(chǎn) 投 資 額 +投 資 方 向 調(diào) 節(jié)稅 +建 設(shè) 期 利 息 。固 定 資 產(chǎn) 原 值 =工 程 費(fèi) 用 +土 地 費(fèi) 用 +預(yù) 備 費(fèi) 用 +固 定資 產(chǎn) 投

17、資 方 向 調(diào) 節(jié) 稅 +建 設(shè) 期 利 息 。 7.2.2建 設(shè) 期 利 息 11 計(jì) 息 次 數(shù)每 年 計(jì) 息 次 數(shù)名 義 利 率年 有 效 利 率例 2： 某 項(xiàng) 目 向 銀 行 借 款 2000萬(wàn) 元 ， 年 利 率 為 8%， 按 季 復(fù) 利計(jì) 息 ， 借 款 期 限 5年 。 試 計(jì) 算 該 項(xiàng) 目 借 款 的 實(shí) 際 利 率 。 設(shè) i 為 貸 款 的 實(shí) 際 利 率 ， 已 知 r=8%， m=4， 則 下 面 的 關(guān) 系式 成 立 ： 1)1( )1(1 m mmri mri %24.8 1)4%81( 4 由 于 在 建 設(shè) 期 內(nèi) 項(xiàng) 目 一 般 不 可 能 有 經(jīng) 濟(jì)

18、 效 益 ， 故 在 建 設(shè) 期 內(nèi)的 每 一 個(gè) 計(jì) 息 周 期 中 所 產(chǎn) 生 的 貸 款 利 息 都 應(yīng) 加 入 貸 款 本 金 之中 ， 在 下 一 個(gè) 計(jì) 息 周 期 一 并 計(jì) 算 應(yīng) 償 付 的 利 息 ， 并 最 終 都 進(jìn)入 到 固 定 資 產(chǎn) 投 資 總 額 。 計(jì) 算 公 式 為 ： iAPI ttt )21( 1年 初 借 款 本 息 累 計(jì) =上 一 年 年 初 借 款 本 息 累 計(jì) +上 年 借 款 +上年 應(yīng) 計(jì) 利 息 。 例 3： 某 新 建 項(xiàng) 目 ,建 設(shè) 期 為 3年 ,分 年 均 衡 貸款 ,第 一 年 貸 款 300萬(wàn) 元 ,第 二 年 貸 款 6

19、00萬(wàn) 元 ,第 三 年 貸 款 400萬(wàn) 元 ,年 利 率 為 12%,計(jì) 算 期內(nèi) 只 計(jì) 息 不 支 付 ,計(jì) 算 項(xiàng) 目 建 設(shè) 期 貸 款 利 息 . Q1=300*1/2*12%=18萬(wàn) 元Q2=(300+18+600/2)*12%=74.16萬(wàn) 元Q3=(318+74.16+600+400/2)*12=143.06萬(wàn) 元建 設(shè) 期 貸 款 利 息 =18+74.16+143.06=235.22萬(wàn) 元 7 2 3 流 動(dòng) 資 金 構(gòu) 成 與 估 算（ 1） 流 動(dòng) 資 金 的 構(gòu) 成流 動(dòng) 資 金 是 指 運(yùn) 營(yíng) 期 內(nèi) 長(zhǎng) 期 占 用 并 周 轉(zhuǎn) 使 用 的 營(yíng) 運(yùn) 資 金 ,不

20、 包括 運(yùn) 營(yíng) 中 需 要 的 臨 時(shí) 性 營(yíng) 運(yùn) 資 金 。維 持 周 轉(zhuǎn) ， 如 以 購(gòu) 置 企 業(yè) 正 常 生 產(chǎn) 經(jīng) 營(yíng) 所 需 的 原 材 料 、 燃 料 、動(dòng) 力 ， 支 付 職 工 工 資 ， 以 及 作 為 生 產(chǎn) 中 的 周 轉(zhuǎn) 資 金 而 被 占 用 于制 品 、 半 成 品 、 產(chǎn) 成 品 上 ， 在 投 產(chǎn) 前 需 要 預(yù) 先 墊 支 的 資 金 。周 轉(zhuǎn) 過(guò) 程 中 改 變 自 身 的 實(shí) 物 形 態(tài) ， 價(jià) 值 也 隨 著 實(shí) 物 形 態(tài) 的 變 化而 轉(zhuǎn) 移 到 新 產(chǎn) 品 中 ， 并 隨 著 產(chǎn) 品 銷(xiāo) 售 的 實(shí) 現(xiàn) 而 收 回 。是 企 業(yè) 在 生 產(chǎn) 經(jīng)

21、營(yíng) 中 用 于 周 轉(zhuǎn) 的 長(zhǎng) 期 占 用 資 金 。 （ 2） 分 項(xiàng) 詳 細(xì) 估 算 法原 理 為 ：流 動(dòng) 資 金 =流 動(dòng) 資 產(chǎn) 流 動(dòng) 負(fù) 債流 動(dòng) 資 產(chǎn) =現(xiàn) 金 +應(yīng) 收 賬 款 +存 貨 +預(yù) 付 帳 款流 動(dòng) 負(fù) 債 =應(yīng) 付 賬 款 +預(yù) 收 帳 款 （ 一 個(gè) 營(yíng) 業(yè) 周 期 內(nèi) 需 要 償 還 的各 種 債 務(wù) ）流 動(dòng) 資 產(chǎn) 和 流 動(dòng) 負(fù) 債 各 項(xiàng) 的 計(jì) 算 公 式 如 下 ： 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)年 其 他 費(fèi) 用年 工 資 福 利 費(fèi)現(xiàn) 金 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù) =360/最 低 周 轉(zhuǎn) 天 數(shù) 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)年 經(jīng) 營(yíng) 成 本應(yīng) 收 帳 款 存 貨 =外 購(gòu) 原

22、 材 料 +在 產(chǎn) 品 +產(chǎn) 成 品其 中 ：外 購(gòu) 原 材 料 、 燃 料 =年 外 購(gòu) 原 材 料 、 燃 料 費(fèi) /周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)在 產(chǎn) 品 =（ 年 外 購(gòu) 原 材 料 、 燃 料 及 動(dòng) 力 費(fèi) 用 +年 工 資 及福 利 費(fèi) +年 修 理 費(fèi) +年 其 他 制 造 費(fèi) 用 ） /在 產(chǎn) 品 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)產(chǎn) 成 品 =(年 經(jīng) 營(yíng) 成 本 -年 營(yíng) 業(yè) 費(fèi) 用 )/產(chǎn) 成 品 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)企 業(yè) 對(duì) 外 銷(xiāo) 售 商 品 、 提 供 勞 務(wù)尚 未 收 回 的 資 金 。注 意 是 經(jīng) 營(yíng) 成 本 而 非 銷(xiāo) 售 收 入 應(yīng) 付 賬 款 =（ 年 外 購(gòu) 原 材 料 、 燃 料 及

23、動(dòng) 力 費(fèi) 用 ） /周 轉(zhuǎn) 次 數(shù) 預(yù) 收 帳 款 =預(yù) 收 的 年 營(yíng) 業(yè) 收 入 金 額 /預(yù) 收 帳 款 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù) （ 考 慮的 不 多 ） 預(yù) 付 帳 款 =外 購(gòu) 商 品 或 服 務(wù) 年 費(fèi) 用 金 額 /預(yù) 付 帳 款 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)這 樣 ， 項(xiàng) 目 所 需 流 動(dòng) 資 金 總 額 可 計(jì) 算 為 ：流 動(dòng) 資 金 =現(xiàn) 金 +存 貨 +應(yīng) 收 帳 款 +預(yù) 付 帳 款 應(yīng) 付 帳 款 預(yù) 收 帳 款 。 （ 3） 擴(kuò) 大 指 標(biāo) 估 算 方 法 其 基 本 原 理 是 參 考 同 類(lèi) 企 業(yè) 流 動(dòng) 資 金 占 銷(xiāo) 售 收 入 、經(jīng) 營(yíng) 成 本 的 比 例 ， 或 者

24、單 位 產(chǎn) 量 占 用 流 動(dòng) 資 金 的數(shù) 額 估 算 。流 動(dòng) 資 金 =擬 建 項(xiàng) 目 某 項(xiàng) 經(jīng) 濟(jì) 指 標(biāo) 流 動(dòng) 資 金 與 該 指 標(biāo) 的 比 例 按 產(chǎn) 值 或 銷(xiāo) 售 收 入 的 資 金 率 估 算 。流 動(dòng) 資 金 額 =年 產(chǎn) 值 （ 或 年 銷(xiāo) 售 收 入 額 ） 產(chǎn) 值 （ 或 銷(xiāo)售 收 入 ） 資 金 率例 4 已 知 某 項(xiàng) 目 的 年 產(chǎn) 值 為 30000萬(wàn) 元 ， 其 類(lèi) 似 企 業(yè)百 元 產(chǎn) 值 的 流 動(dòng) 資 金 占 用 額 35元 ， 則 該 項(xiàng) 目 的 流 動(dòng) 資 金額 應(yīng) 為 ：流 動(dòng) 資 金 額 =30000 35%=10500（ 萬(wàn) 元 ） 按

25、 經(jīng) 營(yíng) 成 本 或 總 成 本 資 金 率 估 算計(jì) 算 公 式 為 ：流 動(dòng) 資 金 額 =年 經(jīng) 營(yíng) 成 本 （ 或 總 成 本 ） 經(jīng) 營(yíng) 成 本 （ 總成 本 ） 資 金 率 按 固 定 資 產(chǎn) 價(jià) 值 資 金 率 估 算公 式 為 ：流 動(dòng) 資 金 額 =固 定 資 產(chǎn) 價(jià) 值 總 額 固 定 資 產(chǎn) 價(jià) 值 資 金 率 按 單 位 產(chǎn) 量 資 金 率 估 算 ：公 式 為 ：流 動(dòng) 資 金 額 =年 生 產(chǎn) 能 力 單 位 產(chǎn) 量 資 金 率 流 動(dòng) 資 金 屬 于 長(zhǎng) 期 性 (永 久 性 )流 動(dòng) 資 產(chǎn) ， 流 動(dòng) 資 金的 籌 措 可 通 過(guò) 長(zhǎng) 期 負(fù) 債 和 資 本

26、金 (一 般 要 求 占 30 )的方 式 解 決 。 流 動(dòng) 資 金 一 般 要 求 在 投 產(chǎn) 前 一 年 開(kāi) 始 籌 措 ， 為 簡(jiǎn) 化 計(jì)算 ， 可 規(guī) 定 在 投 產(chǎn) 的 第 一 年 開(kāi) 始 按 生 產(chǎn) 負(fù) 荷 安 排 流 動(dòng)資 金 需 用 量 。 其 借 款 部 分 按 全 年 計(jì) 算 利 息 ， 流 動(dòng) 資 金 利 息 應(yīng) 計(jì) 入 生產(chǎn) 期 間 財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用 ， 項(xiàng) 目 計(jì) 算 期 末 收 回 全 部 流 動(dòng) 資 金(不 含 利 息 )。 例 5： 某 建 設(shè) 項(xiàng) 目 的 工 程 費(fèi) 與 工 程 建 設(shè) 其 他 費(fèi) 的 估 算 額 為 52180萬(wàn) 元 ,預(yù) 備 費(fèi) 為5000

27、萬(wàn) 元 , 建 設(shè) 期 3年 。 3年 的 投 資 比 例 是 ： 第 一 年 20%， 第 二 年 55%， 第 三 年 25%，第 四 年 投 產(chǎn) 。 建 設(shè) 投 資 中 自 有 資 金 和 貸 款 均 按 投 資 比 例 投 入 。該 項(xiàng) 目 固 定 資 產(chǎn) 投 資 來(lái) 源 為 自 有 資 金 和 貸 款 。 貸 款 總 額 為 40000萬(wàn) 元 ， 年 利 率 為6.84%。建 設(shè) 項(xiàng) 目 達(dá) 到 設(shè) 計(jì) 生 產(chǎn) 能 力 后 ， 全 廠 定 員 為 1100人 ， 工 資 和 福 利 費(fèi) 按 照 每 人 每年 7200元 估 算 。 每 年 其 他 費(fèi) 用 為 860萬(wàn) 元 ， （ 其

28、 中 其 他 制 造 費(fèi) 用 為 660萬(wàn) 元 ） 。年 外 購(gòu) 原 材 料 、 燃 料 、 動(dòng) 力 費(fèi) 估 算 為 19200萬(wàn) 元 。 年 經(jīng) 營(yíng) 成 本 為 21000萬(wàn) 元 ， 年修 理 費(fèi) 占 經(jīng) 營(yíng) 成 本 10%。 各 項(xiàng) 流 動(dòng) 資 金 最 低 周 轉(zhuǎn) 天 數(shù) 分 別 為 ： 應(yīng) 收 帳 款 30天 ，現(xiàn) 金 40天 ， 應(yīng) 付 帳 款 為 30天 ， 存 貨 為 40天 。 為 計(jì) 算 簡(jiǎn) 單 起 見(jiàn) ， 不 考 慮 預(yù) 付 帳 款和 預(yù) 收 帳 款 。 問(wèn) 題 ： 1.估 算 建 設(shè) 期 的 貸 款 利 息 。2.用 分 項(xiàng) 詳 細(xì) 估 算 法 估 算 擬 建 項(xiàng) 目 的

29、流 動(dòng) 資 金 。3.估 算 擬 建 項(xiàng) 目 的 總 投 資 。 問(wèn) 題 1： 估 算 建 設(shè) 期 利 息第 一 年 ： 40000*20%=8000萬(wàn) 元（ 1） 每 年 投 資 的 借 款 本 金 數(shù) 額 計(jì) 算 ：第 二 年 ： 40000*55%=22000萬(wàn) 元第 三 年 ： 40000*25%=10000萬(wàn) 元（ 2） 建 設(shè) 期 每 年 應(yīng) 計(jì) 利 息 計(jì) 算第 一 年 貸 款 利 息 =（ 0+8000/2） *6.84%=273.6萬(wàn) 元第 二 年 貸 款 利 息 =（ 8000+273.6+22000/2） *6.84%=1318.31萬(wàn) 元 第 三 年 貸 款 利 息 =

30、（ 8000+273.6+22000+1318.31+10000/2） *6.84%=2502.89萬(wàn) 元建 設(shè) 期 利 息 合 計(jì) =273.6+1318.31+2502.89=4094.8萬(wàn) 元 （ 1） 應(yīng) 收 賬 款 年 經(jīng) 營(yíng) 成 本 應(yīng) 收 賬 款 年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù) 。 問(wèn) 題 2： 用 分 項(xiàng) 詳 細(xì) 估 算 法 估 算 項(xiàng) 目 的 流 動(dòng) 資 金（ 2） 現(xiàn) 金 =（ 年 工 資 福 利 費(fèi) +其 他 費(fèi) 用 ） /年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)（ 3） 存 貨 外 購(gòu) 原 材 料 十 外 購(gòu) 燃 料 +在 產(chǎn) 品 十 產(chǎn) 成 品 ； 外 購(gòu) 原 材 料 、 燃 料 和 動(dòng) 力 費(fèi) 用

31、=年 外 購(gòu) 原 材 料 、 燃 料 /年 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù)在 產(chǎn) 品 =(年 外 購(gòu) 原 材 料 燃 料 十 年 工 資 及 福 利 費(fèi) 十 年 修 理 費(fèi) +年 其他 制 造 費(fèi) 用 ) 在 產(chǎn) 品 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù) ； 產(chǎn) 成 品 年 經(jīng) 營(yíng) 成 本 產(chǎn) 成 品 周 轉(zhuǎn) 次 數(shù) 。 （ 4） 流 動(dòng) 資 產(chǎn) =現(xiàn) 金 +應(yīng) 收 款 +存 貨 （ 5） 流 動(dòng) 負(fù) 債 =應(yīng) 付 賬 款 (年 外 購(gòu) 原 材 料 燃 科 ) 應(yīng) 付 賬 款 周 轉(zhuǎn)次 數(shù) （ 6） 流 動(dòng) 資 金 =流 動(dòng) 資 產(chǎn) -流 動(dòng) 負(fù) 債 作 業(yè) ： 擬 建 年 產(chǎn) 10萬(wàn) 噸 煉 鋼 廠 ， 工 程 費(fèi) 與 工 程

32、建 設(shè) 其 他 費(fèi) 為 14195.52萬(wàn) 元 。本 項(xiàng) 目 的 資 金 來(lái) 源 為 自 有 資 金 和 貸 款 ， 貸 款 總 額 為 8000萬(wàn) 元 ， 貸 款 利 率 8%（ 按 年 計(jì) 息 ） 。 建 設(shè) 期 3年 ， 第 一 年 投 入 30%， 第 二 年 投 入 50%， 第 三 年 投 入20%。 預(yù) 計(jì) 建 設(shè) 期 物 價(jià) 平 均 上 漲 率 3%， 基 本 預(yù) 備 費(fèi) 5%， 投 資 方 向 調(diào) 節(jié) 稅 為 0%。估 算 該 項(xiàng) 目 的 固 定 資 產(chǎn) 投 資 額 。若 固 定 資 產(chǎn) 投 資 資 金 率 為 6%， 試 用 擴(kuò) 大 指 標(biāo) 法 估 算 項(xiàng) 目 的 流 動(dòng)

33、資 金 。 確 定 項(xiàng)目 的 總 投 資 。 基 本 預(yù) 備 費(fèi) =14195.52*5%=709.78萬(wàn) 元不 含 漲 價(jià) 預(yù) 備 費(fèi) 的 建 設(shè) 投 資 = 14195.52+709.78=14905.3萬(wàn) 元 （ 靜 態(tài) 投 資 ）建 設(shè) 期 各 年 靜 態(tài) 投 資 額 如 下 ：建 設(shè) 期 貸 款 利 息靜 態(tài) 投 資 是 指 不 考 慮 資 金 的 時(shí) 間 價(jià) 值 的 投 資 部 分 ， 一 般 包括 建 筑 安 裝 工 程 費(fèi) 用 、 設(shè) 備 及 工 器 具 購(gòu) 置 費(fèi) 、 工 程 建 設(shè) 其他 費(fèi) 用 中 靜 態(tài) 部 分 （ 不 涉 及 時(shí) 間 變 化 因 素 的 部 分 ） ， 以 及預(yù) 備 費(fèi) 里 的 基 本 預(yù) 備 費(fèi) 。 造 價(jià) 師 考 試 教 材