《存款保險(xiǎn)制度》PPT課件

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1、 存款保險(xiǎn)制度 中國現(xiàn)行的政府隱性擔(dān)保制度已不能適應(yīng) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融改革的需要，借鑒國外經(jīng) 驗(yàn)，構(gòu)建適合中國國情的存款保險(xiǎn)制度是 大勢所趨。但存款保險(xiǎn)制度的道德風(fēng)險(xiǎn)問 題依然嚴(yán)重，而且其運(yùn)行所需的許多基礎(chǔ) 性條件，中國目前并不具備。因此，完善 制度控制道德風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造良好的制度運(yùn)行 環(huán)境，是中國構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度要解決的 兩個(gè)主要問題。本文通過建立委托 -代理模 型，著重分析了存款保險(xiǎn)制度下道德風(fēng)險(xiǎn) 的產(chǎn)生與控制問題，同時(shí)對存款保險(xiǎn)制度 運(yùn)行所需基礎(chǔ)性條件的完善，提出相應(yīng)的 建議。 一、引 言 存款保險(xiǎn)制度是指由經(jīng)營存款業(yè)務(wù)的金融 機(jī)構(gòu) ,被強(qiáng)制或自愿地按照所吸收存款的一 定比例 ,向特定的保險(xiǎn)機(jī)

2、構(gòu)繳納保險(xiǎn)金，當(dāng) 投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)、破產(chǎn)倒閉或 者其他經(jīng)營危機(jī)時(shí) ,由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流 動性資助，或者代理破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度 內(nèi)對存款者給予償付的一種特殊保險(xiǎn)制度。 與一般商業(yè)保險(xiǎn)不同，存款保險(xiǎn)是政策性 保險(xiǎn)，并具有公共產(chǎn)品的特性。一般由國 家設(shè)立，政府與銀行業(yè)共同出資，不以盈 利為目的，兼具經(jīng)營和監(jiān)管職能，是一國 金融安全網(wǎng)的重要組成部分。其主要目的 是防止存款者因個(gè)別金融機(jī)構(gòu)倒閉而對其 他金融機(jī)構(gòu)也失去信心，由此導(dǎo)致銀行擠 兌，引發(fā)銀行恐慌和金融危機(jī)，從而維護(hù) 金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營與安全，并保障存款者 的利益。 從 20世紀(jì) 30年代美國建立存款保險(xiǎn)制度開始， 70多年的國際經(jīng)驗(yàn)表明

3、 ,存款保險(xiǎn)制度在保障一 國金融安全、維護(hù)金融穩(wěn)定方面發(fā)揮了重要作 用，并得到了世界各國政府和金融監(jiān)管部門的 廣泛認(rèn)同。尤其是 20世紀(jì) 80年代以來 ,越來越多 的經(jīng)濟(jì)體開始建立存款保險(xiǎn)制度。截至 2007年， 全球已有 95個(gè)國家或地區(qū)建立了存款保險(xiǎn)制度 , 其中 81個(gè)國家或地區(qū)設(shè)立了存款保險(xiǎn)基金。 中國長期實(shí)行隱性擔(dān)保制度，有其歷史與 制度的根源，存在一定合理性，也曾經(jīng)對 金融的穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起了重要作用， 但代價(jià)卻頗為巨大，而且隱含著極大的風(fēng) 險(xiǎn)，弊端日益顯現(xiàn)。在全球金融劇烈動蕩， 世界金融風(fēng)潮此起彼伏的背景下，為了構(gòu) 建行之有效的中國金融安全網(wǎng)，近年來， 國內(nèi)學(xué)者對于建立存款保險(xiǎn)

4、制度問題，進(jìn) 行了較為深入的研究。 基于存款保險(xiǎn)制度在深化金融改革、維護(hù) 金融安全和促進(jìn)銀行業(yè)國際化等方面的重 大作用，關(guān)于中國構(gòu)建存款保險(xiǎn)必要性的 問題，學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界基本達(dá)成了共識， 都認(rèn)為中國建立存款保險(xiǎn)制度可以獲得制 度收益，應(yīng)該借鑒其他國家的成功經(jīng)驗(yàn)， 逐步建立中國的存款保險(xiǎn)制度。 當(dāng)前國際金融危機(jī)日益加深，但西方發(fā)達(dá) 國家的銀行并沒有出現(xiàn)擠兌等現(xiàn)象，除了 政府的及時(shí)救助之外，存款保險(xiǎn)制度對于 維護(hù)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定，也起了很重要的作 用。雖然危機(jī)還未見底，世界金融局勢仍 難以預(yù)測，但無論怎樣，也不能否認(rèn)存款 保險(xiǎn)制度對于金融安全有著重大的意義。 那為何中國至今沒有推出存款保險(xiǎn)制度呢？

5、原因 就在于，存款保險(xiǎn)制度有助于降低銀行被擠兌的 風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也可能引發(fā)嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，而且 存款保險(xiǎn)制度對運(yùn)行的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境要求非常 嚴(yán)格。不解決存款保險(xiǎn)制度下道德風(fēng)險(xiǎn)的控制和 運(yùn)行所需的基礎(chǔ)性條件缺失問題，倉促推出存款 保險(xiǎn)制度，可能反而會危害到中國金融運(yùn)行的穩(wěn) 定與安全。針對于此，本文主要探討存款保險(xiǎn)制 度下道德風(fēng)險(xiǎn)的契約控制和制度運(yùn)行所需基礎(chǔ)性 條件的完善問題。 二、關(guān)鍵難點(diǎn)：道德風(fēng)險(xiǎn)的固有性 與控制 道德風(fēng)險(xiǎn)是指交易雙方達(dá)成契約以后，基于雙方 之間信息的不對稱，信息優(yōu)勢方依托另一方無法 完全掌握其行動的事實(shí)，傾向于從事?lián)p害另一方 利益的活動。 構(gòu)成存款保險(xiǎn)的當(dāng)事人有三方 :銀行、存

6、款保險(xiǎn)機(jī) 構(gòu)和存款人，銀行是投保人 ,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是保險(xiǎn) 人 ,存款人是受益人。當(dāng)事三方彼此之間的信息不 對稱客觀存在，由此會引起逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn) 問題。一般采取強(qiáng)制性保險(xiǎn)規(guī)避逆向選擇，而道 德風(fēng)險(xiǎn)則難以解決，成為存款保險(xiǎn)最嚴(yán)重的弊端， 甚至?xí)黾右粐y行體系的脆弱性。 中國構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度，關(guān)鍵的難點(diǎn)還在 于道德風(fēng)險(xiǎn)問題。對此，本節(jié)從兩個(gè)層次 展開分析，首先比較顯性存款保險(xiǎn)與政府 隱性擔(dān)保，哪種制度下道德風(fēng)險(xiǎn)問題更嚴(yán) 重；其次，分析存款保險(xiǎn)制度下，道德風(fēng) 險(xiǎn)如何發(fā)生，以及如何通過制度設(shè)計(jì)來控 制。 （一）建立存款保險(xiǎn)制度可以降低 道德風(fēng)險(xiǎn) 一般來說，存款保險(xiǎn)制度中的道德風(fēng)險(xiǎn)主要有兩 類，一

7、是存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，指存款保險(xiǎn)降低了 存款人監(jiān)督銀行的自我保護(hù)激勵，使存款人不會 通過提款來對銀行施加市場約束；二是銀行的道 德風(fēng)險(xiǎn)，指銀行投保后，產(chǎn)生“收益歸自己，損 失由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)”的投機(jī)心理，傾向于選 擇一些風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目。國外研究者所談的 建立存款保險(xiǎn)制度后會增加道德風(fēng)險(xiǎn)，也主要是 指這兩方面。確實(shí)，如果原來沒有任何形式的存 款保護(hù)，建立存款保險(xiǎn)制度后，是會增加存款人 和存款機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。 與其他國家不同，中國長期以來實(shí)行的是政府替銀行擔(dān)保 的制度。 剝離國有銀行不良資產(chǎn)、向國有銀行注資 ,以及 為被關(guān)閉的金融機(jī)構(gòu)提供再貸款等，都是隱性擔(dān)保的具體 體現(xiàn)。這種隱性擔(dān)保制度下，

8、保險(xiǎn)實(shí)際上覆蓋了所有的存 款賬戶，存款人沒有任何資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，銀行經(jīng)營中出 現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)與損失也由政府全部負(fù)責(zé)，而且不必負(fù)擔(dān)成本。 建立顯性存款保險(xiǎn)制度，通過收取存款保險(xiǎn)金對存款實(shí)行 部分保險(xiǎn)，損失時(shí)限額賠付。 這一方面使大額存款人承擔(dān) 了可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，激勵其監(jiān)督銀行的經(jīng)營，可以降 低存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)；一方面使銀行不能和在隱性擔(dān)保制 度下一樣免費(fèi)享受事實(shí)的保險(xiǎn)，更加合理，同時(shí)增加了存 款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和大額存款人的監(jiān)督，可以降低銀行的道德風(fēng) 險(xiǎn)。認(rèn)為在中國建立存款保險(xiǎn)制度會增加存款人和銀行的 道德風(fēng)險(xiǎn)的看法是不正確的，隱性擔(dān)保制度下的道德風(fēng)險(xiǎn) 問題比顯性存款保險(xiǎn)制度下更嚴(yán)重，這一點(diǎn)很明確，因此，

9、 我們需要構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。 （二）存款保險(xiǎn)制度下道德風(fēng)險(xiǎn)的 控制 在中國建立存款保險(xiǎn)制度，可以部分降低 隱性擔(dān)保制度下存款人和存款機(jī)構(gòu)的道德 風(fēng)險(xiǎn)。但道德風(fēng)險(xiǎn)、市場約束軟化等問題 遠(yuǎn)沒有解決，更確切的說是仍十分嚴(yán)重。 沒有制度是完美的，而道德風(fēng)險(xiǎn)問題就是 存款保險(xiǎn)制度與生俱來的缺陷，如果不能 得到控制，其對整個(gè)金融體系安全的威脅 可能更加突出。 首先，考察存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)與控制。 前已述及，有存款 保險(xiǎn)制度的保障，存款人會放松對存款機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。但在 非完全的存款保險(xiǎn)制度下，由于限額賠付，大額存款人就 暴露在風(fēng)險(xiǎn)中，是有激勵去監(jiān)督存款機(jī)構(gòu)的經(jīng)營的，因此， 主要是解決小額存款人“搭

10、便車”行為?，F(xiàn)實(shí)地說，小額 存款人處于信息弱勢的地位，監(jiān)督能力本來就有限，所以 存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)問題并不是主要問題。在建立存款保險(xiǎn) 制度的初始階段，為了防止出現(xiàn)存款“大搬家”等問題， 可以考慮對小額存款（比如 20萬以下）實(shí)行全額保險(xiǎn)，在 制度運(yùn)行平穩(wěn)之后，再實(shí)行限額保險(xiǎn)。當(dāng)然，也可以采取 適當(dāng)?shù)姆椒▉砑钚☆~存款人，比如將存款賬戶中 5萬元 以下的存款強(qiáng)制保險(xiǎn)， 10萬元以上的存款不予保險(xiǎn)，而對 于 5萬 10萬的存款部分，由存款人選擇，可以選擇參保， 獲得無風(fēng)險(xiǎn)的利率；也可以選擇不參保，獲得更高的風(fēng)險(xiǎn) 利率。 其次，考察銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)與控制。 銀行參加存 款保險(xiǎn)以后，保險(xiǎn)費(fèi)用增加了經(jīng)營成本

11、，這需要 賺取更多的利潤來彌補(bǔ)，因此選擇的投資項(xiàng)目就 可能比以前風(fēng)險(xiǎn)更高。另外，存款保險(xiǎn)制度功能 之一是防止出現(xiàn)擠兌，以給存在危機(jī)的銀行更多 的時(shí)間改善經(jīng)營。這原本是為了防止危機(jī)的惡化 和蔓延，但卻可能錯(cuò)過問題銀行的處置時(shí)機(jī)，甚 至引起問題銀行鋌而走險(xiǎn)的嚴(yán)重道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而 危及整個(gè)銀行體系的安全與穩(wěn)定。因此，銀行日 常經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)上升傾向和危機(jī)中的鋌而走險(xiǎn)行 為，是我們必須關(guān)注和控制的存款保險(xiǎn)制度下道 德風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。本文運(yùn)用委托 代理理論，建立 銀行參與約束下 ,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)效用最大化的委托 代理模型，對此展開分析，并探討如何完善制度 以適度控制。 1、基本假設(shè)與模型的建立 （ 1）假定委托人

12、（即存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）的期望效用函數(shù)為： U()=P()-S() 其中 :代表銀行選擇的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)， 0,密度函數(shù) 為 f()； P()代表根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的保險(xiǎn)費(fèi)率， dP/d0且 P(0)=0； 代表投保存款額； S()代表存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能賠付額的期望值， ds/d0且 S(0)=0。 因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)不以盈利為主要目標(biāo)，可假設(shè)其為嚴(yán)格 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，即 U0,U0，即 高風(fēng)險(xiǎn)高期望收益； A代表銀行的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度， A0。 A0代表銀行 為嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者， A=0代表銀行為風(fēng)險(xiǎn)中性者。 A越小，銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度越弱，更傾向于選擇 風(fēng)險(xiǎn) 更大的投資項(xiàng)目； K代表常系數(shù)。 2、對稱與非對稱信息條件

13、下契約的 調(diào)整 存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與銀行的利益目標(biāo)是不一致 的。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)希望銀行選擇低風(fēng)險(xiǎn)的 投資項(xiàng)目，可以減少賠付額 S()，降低金 融風(fēng)險(xiǎn)；銀行則希望存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)降低保 險(xiǎn)費(fèi)率 P()，增加銀行的利潤，以自身利 潤最大化為目標(biāo)選擇投資項(xiàng)目。因此，除 非存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠提供足夠的激勵，否 則，銀行就不會按照存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的希望， 選擇風(fēng)險(xiǎn)小的投資項(xiàng)目。 這樣，問題就轉(zhuǎn)化為存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)如何在銀行的參與約束 和激勵相容約束條件下，最大化自身期望效用。 MaxP()-S()f()d() A,P() S t. （ IR） E（ r） - KA2- P()f()d()0 （ IC） E（ r） - K A

14、* 2- P()f()d() E（ r） - KA2- P()f()d() 其中，參與約束（ IR）表示當(dāng)銀行投保以后，期望收益大 于不投保時(shí)，即從減輕被擠兌風(fēng)險(xiǎn)中所獲得的收益大于其 付出的保險(xiǎn)成本。激勵相容條件（ IC）表示銀行的風(fēng)險(xiǎn)規(guī) 避程度隨著自身效用的變化而發(fā)生改變，由此決定銀行選 擇的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)也改變。只有 A* 給其帶來了效用最 大化，它才會選擇與之相應(yīng)的投資項(xiàng)目。 （ 1）對稱信息條件下的契約 在對稱信息條件下，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以觀測到銀 行的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度 A，進(jìn)而適時(shí)確定銀行選擇的 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn) ，所以可以針對每家銀行的風(fēng)險(xiǎn) 制定相應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)率，并適時(shí)監(jiān)管到銀行風(fēng)險(xiǎn)態(tài) 度的

15、變化。對稱信息條件下，激勵相容約束是多 余的，而由于采取強(qiáng)制性保險(xiǎn)，參與約束也不必 要。因此，在對稱信息條件下，最優(yōu)的保險(xiǎn)契約 是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)接受合乎標(biāo)準(zhǔn)的銀行投保，針對 每家銀行的風(fēng)險(xiǎn) 制定相應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)率，而且可以 通過適時(shí)監(jiān)管完全防止銀行的過度風(fēng)險(xiǎn)行為。 （ 2）信息不對稱條件下的契約 在信息不對稱條件下，銀行的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度是其私人信息， 存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)觀測不到，也就不能適時(shí)確定銀行選擇的投 資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn) ，所以無法直接制定每家銀行相應(yīng)的保險(xiǎn) 費(fèi)率。為了激勵銀行將風(fēng)險(xiǎn)控制在合適的范圍內(nèi)，可以對 不同風(fēng)險(xiǎn) 1的銀行實(shí)行差別費(fèi)率，風(fēng)險(xiǎn)小的銀行收費(fèi)低， 風(fēng)險(xiǎn)大的銀行收費(fèi)高，具體可對式、式構(gòu)造拉格朗

16、日 函數(shù) ,求一階導(dǎo)數(shù)求得 2。另外，除了實(shí)行差別保險(xiǎn)費(fèi)率， 把銀行的資本充足率、不良貸款率以及存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對它 的風(fēng)險(xiǎn)評級及時(shí)公布，不但可以引入存款人的市場約束， 還可以使信用狀況好的銀行節(jié)約吸儲成本，激勵銀行控制 日常經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)上升傾向。 1 指根據(jù)銀行的資本充足率、不良貸款率以及主要財(cái)務(wù) 指標(biāo)確定的風(fēng)險(xiǎn) ，而不是根據(jù)觀測的銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度 A適時(shí)確定的 。 2由于采取強(qiáng)制性保險(xiǎn)，所以參與約束（式 ）忽略。 需要指出的是，通過差別費(fèi)率激勵銀行控制風(fēng)險(xiǎn)， 是以銀行的持續(xù)多期經(jīng)營為前提的。因?yàn)楸ＹM(fèi)是 按期調(diào)整、交納的，如果銀行面臨嚴(yán)重危機(jī)，很 可能當(dāng)期破產(chǎn)，那么式中下期保費(fèi) P()降低不 能

17、增加銀行的效用，激勵就會失效。更重要的是， 銀行的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度可能發(fā)生急劇下降，甚至 ，也就是說銀行從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn) 中性者，只考慮投資項(xiàng)目的期望收益（ r），完 全忽視風(fēng)險(xiǎn) 。這種鋌而走險(xiǎn)的嚴(yán)重道德風(fēng)險(xiǎn)對存 款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、存款人和銀行體系的危害十分巨大， 而且通過激勵不能控制，因此，只能通過嚴(yán)格監(jiān) 管、適時(shí)監(jiān)測其各項(xiàng)指標(biāo)來防范，一旦救助失敗， 及時(shí)、透明地進(jìn)行破產(chǎn)清算。 綜上所述，在信息不對稱條件下，為了適 度控制銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)契約調(diào)整為： 實(shí)行差別保險(xiǎn)費(fèi)率并公開銀行的資本充足 率、不良貸款率、風(fēng)險(xiǎn)評級等基本指標(biāo)， 以激勵為主要方式，控制銀行日常經(jīng)營中 的風(fēng)險(xiǎn)上升傾向。對于危機(jī)嚴(yán)重

18、的銀行， 可先適當(dāng)救助，并嚴(yán)格、適時(shí)監(jiān)管，必要 時(shí)果斷實(shí)施市場退出，防止其鋌而走險(xiǎn)。 三、基礎(chǔ)性條件的進(jìn)一步完善 前面的分析表明，通過調(diào)整保險(xiǎn)契約，可 以適當(dāng)控制存款保險(xiǎn)制度中的道德風(fēng)險(xiǎn)。 但一項(xiàng)好的制度要達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，除了 制度本身完善之外，其所處的政治、經(jīng)濟(jì) 環(huán)境也至關(guān)重要。存款保險(xiǎn)制度要發(fā)揮功 效，完善的制度設(shè)計(jì)與良好的運(yùn)行環(huán)境， 缺一不可。而中國目前許多基礎(chǔ)性條件并 不具備，因此推出存款保險(xiǎn)制度之前，我 們還需進(jìn)一步完善以下的基礎(chǔ)性條件。 （一）防止行政干預(yù)，健全商業(yè)銀 行現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu) 中國的經(jīng)濟(jì)體制改革是由政府推動的，這種改革模式?jīng)Q定 了國家必須擁有足夠可支配的金融資源。這不僅

19、是保證各 項(xiàng)改革順利進(jìn)行的物質(zhì)基礎(chǔ)，也是調(diào)整結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配 置的前提條件。因此，中央政府和地方政府都有著控制更 多金融資源的偏好。商業(yè)銀行從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制延續(xù)下來， 與各級政府關(guān)系密切，巨大的慣性也使得商業(yè)銀行很難擺 脫政府的行政干預(yù)，完全按照金融市場的經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事。 盡管在經(jīng)濟(jì)改革中不斷強(qiáng)調(diào)銀行本身的利潤原則，但是到 了具體執(zhí)行時(shí)，往往按照政府的意圖行事。即使現(xiàn)在中國 商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革已基本完成，但一般的市場規(guī)則還不能 完全約束政府的行為，各級政府行政干預(yù)商業(yè)銀行經(jīng)營的 行為并不少見。比如當(dāng)前世界性金融危機(jī)下，由于還沒有 找到有效的支持中小企業(yè)發(fā)展的策略，在是否對中小企業(yè) 發(fā)放貸款的問題上，

20、商業(yè)銀行就不能按照自身的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 原則行事，而不得不承擔(dān)一定的政策成本。 （二）積極推進(jìn)利率市場化 依據(jù)麥金農(nóng)和肖的金融深化理論，發(fā)展中國家金融改革的 核心之一就是利率市場化。目前中國儲蓄存款實(shí)行“以基 準(zhǔn)利率為上限”的規(guī)則，對利率的管制使得價(jià)格競爭這一 最重要、最核心的競爭手段不能發(fā)揮作用，扭曲了銀行的 競爭。經(jīng)過 10多年的利率市場化試點(diǎn)，中國在貸款利率管 制方面已有限放松，但存款利率還未放開。實(shí)行存款保險(xiǎn) 制度，居民存款分為被保存款和未保存款兩類，大額存款 人的風(fēng)險(xiǎn)就提高了，自然要求提高利率。這就要求被保存 款和未保存款執(zhí)行差別利率，而這在當(dāng)前“以基準(zhǔn)利率為 上限”的規(guī)則下是無法實(shí)現(xiàn)的。

21、因此，要實(shí)施存款保險(xiǎn)制 度，我們必須積極穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化，使中國逐步實(shí)現(xiàn) 各類存、貸款利率在市場機(jī)制作用下形成。 （三）建立金融監(jiān)管部門之間的協(xié) 調(diào)機(jī)制，提高監(jiān)管效率 國際經(jīng)驗(yàn)表明，審慎、高效的金融監(jiān)管是決定存款保險(xiǎn)制度平穩(wěn)運(yùn)行 的重要因素。當(dāng)前，中國已經(jīng)形成分業(yè)監(jiān)管體制，銀監(jiān)會、保監(jiān)會和 證監(jiān)會各司一職，監(jiān)管水平也有了很大的提高，但存在的問題也不少。 首先，銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會之間缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，三者與人 行之間也存在很多職責(zé)不清的地方，導(dǎo)致出現(xiàn)監(jiān)管的盲區(qū)。存款保險(xiǎn) 機(jī)構(gòu)屬于保險(xiǎn)行業(yè)、投保銀行屬于銀行業(yè)，而保費(fèi)收入可能投向證券 市場，如果將存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)界定為一般的金融機(jī)構(gòu)，如何對其執(zhí)

22、行有 效監(jiān)管？如果將存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)界定為金融管理部門，并賦予其一定的 監(jiān)管功能，那么它與人行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會之間的職責(zé)如何 劃分，關(guān)系如何協(xié)調(diào)？ 其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)激勵機(jī)制缺乏，監(jiān)管效率低下，導(dǎo)致對金融風(fēng)險(xiǎn)的處 置嚴(yán)重滯后。實(shí)行存款保險(xiǎn)制度，是為了防范危機(jī)的擴(kuò)大與蔓延，維 護(hù)金融穩(wěn)定。如果不能及時(shí)、高效地處置危機(jī)銀行，就有可能使其出 現(xiàn)嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)銀行體系的系統(tǒng)危機(jī)。那時(shí)，存款保險(xiǎn) 制度完全失效，金融體系將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。因此，中國要實(shí)行存款保 險(xiǎn)制度，迫切需要金融監(jiān)管部門之間建立一套有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，并提 高各部門的監(jiān)管效率。 （四）加快存款保險(xiǎn)制度的立法工 作 立法是存款保險(xiǎn)制度

23、建立和有效運(yùn)作的前提、基礎(chǔ)和保障。 大多數(shù)建立了存款保險(xiǎn)制度的國家都通過立法，以專門的 法律制度來明確存款保險(xiǎn)的法律關(guān)系，確定存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 的組織模式和職責(zé)權(quán)力、運(yùn)行目標(biāo)和規(guī)則。而且，在各國 存款保險(xiǎn)制度的運(yùn)行過程中，法律制度起到了良好的保障 效果。因此，為了保證中國存款保險(xiǎn)的規(guī)范性和有效性， 構(gòu)建中國的存款保險(xiǎn)制度，法律建設(shè)要先行。如果無法可 依，不但不能發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度應(yīng)有的作用，還可能會引 起不必要的混亂?？紤]到制定法律法規(guī)所耗費(fèi)論證時(shí)間可 能比較長，可以先頒布、試行存款保險(xiǎn)制度條例，在實(shí)踐 中逐步完善，待條件成熟，再出臺和實(shí)施存款保險(xiǎn)法。 四、結(jié) 論 中國構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度，以顯性保險(xiǎn)替代隱性擔(dān) 保是大勢所趨。這可以部分降低相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體的 道德風(fēng)險(xiǎn)，但問題依然嚴(yán)重，因此中國構(gòu)建存款 保險(xiǎn)制度的關(guān)鍵難點(diǎn)還是如何完善契約以控制道 德風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到存款保險(xiǎn)制度必須在良好的政治、 經(jīng)濟(jì)環(huán)境下才能發(fā)揮積極效用，而中國許多基礎(chǔ) 性條件尚缺，因此正式推出的時(shí)機(jī)還不成熟。當(dāng) 前的工作，應(yīng)該一面開始 存款保險(xiǎn)條例 的起 草和存款保險(xiǎn)制度方案的設(shè)計(jì)工作，一面完善其 運(yùn)行所需的基礎(chǔ)性條件。 謝謝！