咨詢工程師《項目決策分析與評價》講義0101

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1、2010年咨詢工程師網(wǎng)上輔導 《項目決策分析與評價》 第 一 章　概論 ● 大綱要求 　　一、項目決策分析與評價的任務與要求 　　二、項目決策分析與評價的工作程序和內容 　　三、項目決策分析與評價結論 第一節(jié)　項目目標與決策 　　項目決策分析與評價是投資項目科學決策的重要依據(jù)，是項目前期階段工作的核心 ，關系到投資項目建設的成敗。 　　注意關鍵詞：核心 　　一、項目目標 　　項目目標一般有兩個層次，即宏觀目標和具體目標。 　　注意關鍵詞：宏觀和具體 　?。ㄒ唬╉椖康暮暧^目標 　　項目的宏觀目標是指項目建設對國家、地區(qū)、部門或行業(yè)要達

2、到的整體發(fā)展目標所產(chǎn)生的積極影響和作用。 　　● 不同性質項目的宏觀目標是有區(qū)別的： 　　工業(yè)項目：滿足國民經(jīng)濟經(jīng)發(fā)展對產(chǎn)品的需要或者推動相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)結構調整。 　　交通運輸?shù)然A設施項目：改善運輸條件，便利人民生活，促進國民經(jīng)濟和地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展； 　　文化教育衛(wèi)生等社會公益性項目：改善人們生活活動環(huán)境，提高生活質量，滿足人民日益增長的物質文化生活的需要。 　　注意關鍵詞：國家、地區(qū)、部門或行業(yè)，積極 　?。ǘ╉椖康木唧w目標 　　項目的具體目標是指項目投資建設要達到的直接效果。 　　注意關鍵詞：項目 　　具體目標主要有（4個）： 　　1.效益目標 　　● 效益

3、目標指項目經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境效益等方面要實現(xiàn)的目標值。 　　（1）經(jīng)營性項目：投資收益具體的目標值。 　?。?）公共基礎設施項目：滿足客觀需要的程度或提供服務的范圍。 　?。?）環(huán)境治理項目：環(huán)境治理的效果。 　　2.規(guī)模目標：項目建設規(guī)模確定的目標值。 　　3.功能目標：對項目功能的定位。 　　● 企業(yè)投資項目可供選擇的功能目標主要有： 　　（1）擴大生產(chǎn)規(guī)模，降低單位產(chǎn)品成本。 　?。?）向前延伸，生產(chǎn)所需原材料，降低產(chǎn)品成本和經(jīng)營風險。 　　（3）向后延伸，延長產(chǎn)品生產(chǎn)鏈，提高產(chǎn)品附加值。 　　（4）引進先進技術設備，提高產(chǎn)品的技術含量和質量。 　　（5）進行

4、技術改造，調整產(chǎn)品結構，開發(fā)適銷對路產(chǎn)品。 　?。?）利用專利技術，開發(fā)高新技術產(chǎn)品。 　　（7）拓寬投資領域，分散經(jīng)營風險。 　　【記憶技巧】一個成本，兩個產(chǎn)業(yè)鏈，三個技術，一個投資領域、經(jīng)營風險 　　注意： 企業(yè)必須根據(jù)本企業(yè)的總體發(fā)展戰(zhàn)略、主要經(jīng)營方向以及國家技術政策和產(chǎn)業(yè)政策的要求，研究確定建設項目的功能目標。 　　4.市場目標：是指項目產(chǎn)品（或服務）目標市場和市場占有份額的確定。 　　[例題1-1]某光纜生產(chǎn)企業(yè)光纖拉絲擴建項目，其目標有：項目投資所得稅后財務內部收益率達到15%；加速實現(xiàn)光纖國產(chǎn)化，減少國家外匯支出；年產(chǎn)單模光纖120萬芯公里；向前延伸，降低成本；90%

5、的產(chǎn)品留作企業(yè)自用；6年內回收全部投資。則其市場目標是（?。? 　　A.6年內回收全部投資 　　B.項目投資所得稅后財務內部收益率達到15% 　　C.加速實現(xiàn)光纖國產(chǎn)化，減少國家外匯支出 　　D.90%的產(chǎn)品留作企業(yè)自用 　　[提示]：應注意區(qū)分項目的不同目標，并注意書上的舉例。參見教材P1、2。 　　[答疑編號111010101] 『正確答案』D 『答案解析』 　　6年內回收全部投資，項目投資所得稅后財務內部收益率達到15%，都是屬于效益目標； 　　加速實現(xiàn)光纖國產(chǎn)化，減少國家外匯支出是宏觀目標； 　　年產(chǎn)單模光纖120萬芯公里是規(guī)模目標； 　　向

6、前延伸，降低成本是功能目標； 　　90%的產(chǎn)品留作企業(yè)自用則是市場目標。 　?。ㄈ┙ㄔO項目目標與宏觀規(guī)劃發(fā)展目標的一致性 　　建設項目目標要與國家、地區(qū)、部門或行業(yè)的宏觀規(guī)劃發(fā)展目標相一致，要符合區(qū)域發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、城市規(guī)劃的要求，要符合國家產(chǎn)業(yè)政策和技術政策的要求，要符合合理配置、有效利用資源、保護環(huán)境、可持續(xù)發(fā)展和建設和諧社會的要求。 　　二、項目決策P3 　　（一）決策的含義 　　1.決策定義： 　　決策是指人們?yōu)榱藢崿F(xiàn)特定的目標，在掌握大量有關信息的基礎上，運用科學的理論和方法，系統(tǒng)地分析主客觀條件，提出若干預選方案，分析各方案的優(yōu)缺點，從中選出

7、較優(yōu)方案的過程。 　　2.決策過程： 　　決策分為信息收集、方案設計、方案評價、方案抉擇四個相互聯(lián)系的階段。這四個階段相互交織、往復循環(huán)，貫穿于整個決策過程。 　　3.決策的分類： 　?。?）根據(jù)決策對象的不同：投資決策、融資決策、營銷決策等； 　?。?）根據(jù)決策目標的數(shù)量：單目標決策和多目標決策； 　?。?）根據(jù)決策問題面臨條件的不同：確定型決策、風險型決策和不確定型決策。 　　[例題1-2]根據(jù)決策對象的不同，可以將決策分為（?。?。 　　A.確定型決策　　 　　B.風險型決策　　 　　C.投資決策　 　　D.融資決策　　 　　E.多目標決策 　　[提示]：對于分

8、類的考題，除了要掌握分類的內容，一定要注意同時對應的分類標準。參見教材P3。 　　[答疑編號111010102] 『正確答案』CD 『答案解析』按照決策對象的不同來分類，應該分為投資決策、融資決策、營銷決策等。 　　（二）投資項目決策 　　1.投資項目決策含義： 　　投資項目決策是指最終做出是否投資建設某個項目的決定。 　　2.項目決策分類： 　　從不同決策者的角度可將項目決策分為： 　?。?）企業(yè)投資項目決策。 　　企業(yè)根據(jù)總體發(fā)展戰(zhàn)略，自身資源條件、在競爭中的地位以及項目產(chǎn)品所處的生命周期階段等因素，以獲得經(jīng)濟效益、社會效益和提升持續(xù)發(fā)展

9、能力為目標，做出是否投資建設項目的決定。 　?。?）政府投資項目決策。 　　根據(jù)經(jīng)濟和社會發(fā)展的需要，以滿足社會公共需求，促進經(jīng)濟、社會、環(huán)境可持續(xù)發(fā)展為目標，做出政府是否投資建設項目的決定。 　　（3）金融機構貸款決策。 　　遵照“獨立審貸、自主決策、自擔風險”的原則，依據(jù)申請貸款的項目法人單位的信用水平、經(jīng)營管理能力和還貸能力以及項目的盈利能力，做出是否貸款的決定。 　?。ㄈ╉椖繘Q策應遵循的原則P4 　　1.科學決策原則：采用科學的方法，考慮客觀的條件，在保證研究結論真實可靠的基礎上進行決策。 　　2.民主決策原則：先評估后決策，需要注意對政府投資項目一般都要經(jīng)過符合要求的

10、咨詢機構評估論證，特別重大的項目還要實行專家評議制度。 　　3.多目標綜合決策原則：經(jīng)濟、環(huán)境、社會三者結合進行決策。 　　4.風險責任原則：“誰投資，誰決策，誰收益，誰承擔風險”的原則，強調建設項目決策的責任制度。 　　第一，企業(yè)投資項目：企業(yè)投資項目由企業(yè)進行自主投資決策，自擔風險。 　　特殊：重大類項目和限制項目，從維護社會公共利益的角度政府核準。 　　第二，政府投資項目（直接投資和資本金注入）：政府要審批項目建議書和可行性研究報告，并對項目的風險承擔責任。 　　[例題1-3]對于企業(yè)投資的重大項目和限制類項目，政府從（?。┙嵌冗M行核準。 　　A.企業(yè)自主決策、自擔風險　

11、 　　B.維護社會公共利益 　　C.多目標綜合決策 　　D.科學民主 　　[提示]：對于小標題下的知識點，也要注意，課程中會提醒大家小標題下有哪些需要注意和記憶的知識點。參見教材P4。 　　[答疑編號111010103] 『正確答案』B 『答案解析』這個知識點是隱藏在項目決策應遵循的原則這個知識點下，很多工程師往往注意記憶項目決策應遵循的原則包括風險責任原則，而忽略了風險責任原則中提到的這個知識點。 第二節(jié)　項目決策分析與評價的任務與基本要求 　　一、項目決策分析與評價的任務 　?。?）分析項目建設的必要性，推薦符合市場需求的產(chǎn)品（服務）

12、方案和建設規(guī)模； 　　（2）分析項目建設的可能性，研究項目運營發(fā)展所必需的條件； 　?。?）比較并推薦先進、可靠、適用的項目建設方案； 　?。?）估算項目建設和運營所需的投資和費用，計算項目的盈利能力和償債能力； 　?。?）從經(jīng)濟、社會、資源及環(huán)境影響的角度分析評價項目建設與運營所產(chǎn)生的外部影響，分析評價項目的經(jīng)濟合理性，與所處的社會環(huán)境是否和諧以及資源節(jié)約和綜合利用效果； 　　（6）分析項目存在的風險并提出防范和降低風險的措施； 　　（7）歸納總結，分析項目目標的實現(xiàn)程度，判別項目的可行性。 　　（8）對項目建設與運營的有關問題及應采取的措施提出必要的建議。 　　二、項目

13、決策分析與評價的基本要求 　　項目決策分析與評價的基本要求（六個）： 　　貫徹落實科學發(fā)展觀； 　　資料數(shù)據(jù)準確可靠； 　　方法科學； 　　定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主； 　　動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結合，以動態(tài)分析為主； 　　多方案比較與優(yōu)化。 　　（一）貫徹落實科學發(fā)展觀 　　以科學發(fā)展觀統(tǒng)領經(jīng)濟社會發(fā)展的全局，這是全面建設小康社會和社會主義和諧社會的根本要求。要把科學發(fā)展的理念貫徹落實到經(jīng)濟社會發(fā)展的各個方面和整個過程。 　　● 貫徹落實科學發(fā)展觀，要求： 　　1.以人為本； 　　2.推進資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會建設； 　　3.必須著實提高自主創(chuàng)新能力

14、； 　　4.必須體現(xiàn)城鄉(xiāng)區(qū)域的協(xié)調發(fā)展，推進和諧社會建設。 　　[例題1-4]黨的十六屆五中全會提出，要以（?。┙y(tǒng)領經(jīng)濟社會發(fā)展的全局，這是全面建設小康社會和社會主義和諧社會的根本要求。 　　A.科學發(fā)展觀 　　B.以人為本的觀念 　　C.資源節(jié)約 　　D.和諧民主 　　[提示]：容易出考題的關鍵詞還有“本質、首要、核心、關鍵、重點、前提、必要、標志、最、基礎”等。復習時看到這樣的關鍵詞，就是可能出考題的標志，就要注意記憶相關的知識點。參見教材P5。 　　[答疑編號111010104] 『正確答案』A 『答案解析』題目的考查點在于建設小康社會和社會主義和

15、諧社會的根本要求是什么。這里“根本”就是一個關鍵詞，這樣的關鍵詞是非常容易出考題的地方。 　?。ǘ┵Y料數(shù)據(jù)準確可靠 　　全面準確地了解掌握有關項目決策分析與評價的資料數(shù)據(jù)是決策分析與評價的最基本要求。 　　資料數(shù)據(jù)：規(guī)劃、政策、規(guī)范標準定額、參數(shù)和指標、基礎數(shù)據(jù)、協(xié)議或意向書、市場信息或社會公眾要求。 　　項目決策分析與評價是一個動態(tài)過程，在實施中要注意新情況的出現(xiàn)，要及時、全面、準確的獲取新的信息，必要時做出追蹤決策分析。 　　（三）方法科學（采用列表法記憶）： 　　1.經(jīng)驗判斷法 　?。?）經(jīng)驗之所以可以作為決策分析評價的依據(jù)，在于歷史發(fā)展存在規(guī)律性和繼承性。

16、 　　但是經(jīng)驗不能作為百分之百依據(jù)。 　?。?）經(jīng)驗判斷法的最大缺點是容易受個人主觀認識的限制。 　　2.數(shù)學分析法：定量的數(shù)學分析可以使評價結論更加嚴密和準確。 　　3.試驗法：適用于經(jīng)不起失誤的重大決策問題，尤其對于缺乏經(jīng)驗的新問題適用。 　?。ㄋ模┒糠治雠c定性分析相結合，以定量分析為主 　　投資項目決策分析與評價的本質：對建設項目的建設和運營過程中各種經(jīng)濟因素給出明確的數(shù)量概念，通過費用和效益計算、比選取舍。 　　定性分析是指在占有一定資料的基礎之上，根據(jù)咨詢工程師的經(jīng)驗、學識和邏輯推理能力進行的決策分析。 　?。ㄎ澹﹦討B(tài)分析與靜態(tài)分析相結合，以動態(tài)分析為主 　　動態(tài)

17、分析主要是考慮資金的時間價值，靜態(tài)分析不考慮資金的時間價值。 　　靜態(tài)分析不能夠準確反映項目費用與效益的價值量。 　　【2009年考題】投資項目經(jīng)濟評價的動態(tài)分析，強調對項目整個計算期內的費用與效益進行（?。┓治?。 　　A.盈利能力 　　B.投入產(chǎn)出 　　C.凈現(xiàn)金流量 　　D.折現(xiàn)現(xiàn)金流量 　　【提示】注意深層次的把握概念的含義，復習過程中不可能看到教材中的每一個細節(jié)，關鍵是要理解概念的含義與精髓。參見教材P6。 　　[答疑編號111010105] 『正確答案』D 『答案解析』這是第一章中的對動態(tài)分析的含義的一個考核，也可以看做是細節(jié)考點，如果我們

18、理解了第八、九章的內容，也可以順利做出答案。 　?。┒喾桨副容^與優(yōu)化（具體參見教材第八章） 第三節(jié)　項目決策分析與評價的工作程序與主要內容 　　一、項目決策分析與評價的工作程序 　　項目決策分析與評價一般分為四個階段，即投資機會研究、初步可行性研究、可行性研究和項目前評估。 　　注意：順序也要記牢。 　　[例題1-5]下列有關項目決策分析與評價的工作階段，內容和順序正確的是（　 ）。 　　A.項目概念設計-初步可行性研究-可行性研究-項目前評估 　　B.初步可行性研究-項目概念設計-可行性研究-項目前評估 　　C.項目前評估-投資機會研究-初步可行性研究

19、-可行性研究 　　D.投資機會研究-初步可行性研究-可行性研究-項目前評估 　　[提示]：對于步驟、階段、程序這樣的知識點，除了要記住他們的內容外，還要記住他們的順序。參見教材P7。 　　[答疑編號111010106] 『正確答案』D 『答案解析』正確的四個階段是：投資機會研究-初步可行性研究-可行性研究-項目前評估。 　?。ㄒ唬┩顿Y機會研究階段 　　投資機會研究（Opportunity Study，OS），也稱投資機會鑒別，是指為尋找有價值的投資機會而進行的準備性調查研究。 　　● 重點是分析投資環(huán)境 　　● 目的是發(fā)現(xiàn)有價值的投資機會 　

20、　●分為兩類：一般投資機會研究與具體項目投資機會研究。 　　1.一般投資機會研究 　　● 可分為三類： 　?。?）地區(qū)投資機會研究 　　（2）部門投資機會研究 　?。?）資源開發(fā)投資機會研究 　　2.具體項目投資機會研究 　　具體項目的投資機會研究是在一般投資機會研究初步篩選出投資方向和投資機會后進行。（注意時間：后） 　　●企業(yè)應結合自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標以及企業(yè)內外部資源條件對投資機會進行研究。 　　●成果是機會研究報告，是開展初步可行性研究工作的依據(jù)。 　　●參照類似項目的數(shù)據(jù)粗略估算項目的建設投資和生產(chǎn)成本。 　?。ǘ┏醪娇尚行匝芯侩A段 　　1.初步可行性

21、研究，也稱預可行性研究（預可研），是在投資機會研究的基礎上，對項目方案進行初步的技術、經(jīng)濟分析和社會、環(huán)境評價，對項目是否可行做出初步判斷。 　　2.初步可行性研究目的 　　判斷項目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和資金進行可行性研究。 　　3.初步可行性研究重點 　　初步可行性研究的重點，主要是根據(jù)國民經(jīng)濟和社會發(fā)展長期規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃以及國家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)過調查研究、市場預測，從宏觀上分析論證項目建設的必要性，并初步分析項目建設的可能性。 　　4.初步可行性研究深度及方法 　　初步可行性研究的深度處在投資機會研究和可行性研究之間，對建設投資和生產(chǎn)成本的估算一般采用指標

22、估算法。（指標估算法具體參見第六章） 　　5.初步可行性研究成果——初步可行性研究報告或者項目建議書 　　可根據(jù)投資主體以及審批機構的要求確定 　　差別：對研究成果的具體闡述上，初步可行性研究報告比項目建議書詳盡一些。 　　● 注意：不是所有項目都必須進行初步可行性研究，小型項目或者簡單的技術改造項目，投資機會研究后，可以直接進行可行性研究。 　　（三）可行性研究階段 　　1.可行性研究（Feasibility Study ，F(xiàn)S）含義 　　可行性研究一般是在初步可行性研究的基礎上通過主要建設方案和條件的分析比選論證進行的詳細研究，以得出該項目是否值得投資，建設方案是否合理、可行

23、的研究結論，為項目最終決策提供依據(jù)。 　　2.可行性研究成果——可行性研究報告　 　　注意：對于需要政府核準的企業(yè)投資的重大項目和限制類項目，還應在可行性研究報告的基礎上編制項目申請報告。 　　【總結】關于投資體制中核準制和政府投資項目的審批制 制度 核準制 審批制 項目類型 企業(yè)投資的重大項目和限制類項目 政府投資的項目 分類 政府核準角度：維護社會公共利益 直接投資、資本金注入 其他：補助、轉貸、貼息 核準或審批文件 項目申請報告 項目建議書和可行性研究報告 資金申請報告 　　3.可行性研究報告與項目申請報告的主要區(qū)別，如下表所示 不同 適用范圍

24、 目的 內容 可行性研究報告 適用于所有投資建設項目 論證項目的可行性，供企業(yè)內部決策機構使用；并作為貸款方確定貸款的依據(jù) 包括項目的內、外部條件和影響，既要對市場前景、技術方案、選址、投資估算、融資、財務效益、風險等方面進行分析與研究；又要對政府關注的涉及公共利益的有關問題進行論證 項目申請報告 適用于企業(yè)投資實行政府核準制的項目 對政府關注的項目外部影響的有關問題進行論證說明，報請政府投資主管部門的核準。 主要是從維護經(jīng)濟安全、合理開發(fā)利用資源、保護生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公眾利益、防止出現(xiàn)壟斷等方面進行論證；屬于市場、資金來源、財務效益等不涉及政府公共權力的“純內部

25、”影響，不作為主要內容，但需要簡要說明 　?。ㄋ模╉椖壳霸u估階段 　　● 項目評估按項目周期的不同階段可分為三個階段：前評估、中評估（又稱中間評價）和后評估（又稱后評價）。 　　● 項目前評估主要指在項目建設前期所進行的項目建議書、可行性研究報告評估和項目申請報告評估，為項目決策提供依據(jù)。 　　1.項目建議書和可行性研究報告評估：真實性可靠性的復核 　　需要對項目建議書和可行性研究報告進行評估的情況： 　　（1）政府投資項目。項目建議書的評估結論是項目立項依據(jù)，可行性研究報告的評估結論是政府投資決策依據(jù)。 　?。?）項目業(yè)主或投資者為了分析可行性研究報告的可靠性，進一步完善項目方

26、案，聘請另一家工程咨詢單位對原可行性研究報告進行再評估。 　?。?）擬對項目貸款的銀行。由銀行自行組織專家組，或者委托工程咨詢單位對可行性研究報告進行評估，評估結論是銀行貸款決策的依據(jù)。 　　2.項目申請報告評估 　　評估結論是政府核準項目的依據(jù)。 　　對于這四個階段，建議按下表進行總結對比記憶，以便于熟練地掌握這一部分的知識。（老師已經(jīng)總結出了投資機會研究階段的相關內容，其他內容建議大家自己認真總結，加深記憶） 　　 投資機會研究階段 初步可行性研究階段 可行性研究階段 項目前評估 研究重點 分析投資環(huán)境 　　 　　 　　 目的 發(fā)現(xiàn)有價值的投資機會

27、　　 　　 　　 分類 一般投資機會研究 具體項目投資機會研究 （在一般的基礎上） 　　 　　 　　 成果 機會研究報告 　　 　　 　　 深度 參照類似項目的數(shù)據(jù)粗略估算項目的建設投資和生產(chǎn)成本 　　 　　 　　 特例 　 小型或簡單技術改造項目 　　 　　 　　二、項目決策分析與評價的主要內容 　?。ㄒ唬┛尚行匝芯考捌鋱蟾娴闹饕獌热荩≒10） 　　1.企業(yè)投資的項目可行性研究及其報告的主要內容（14點） 　?。?）項目建設的必要性。 　　主要是從兩方面進行分析： 　　一是從項目本身層次，分析擬建項目在實現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展重

28、要目標、重要戰(zhàn)略和生存壯大能力的必要性； 　　二是從國民經(jīng)濟和社會發(fā)展層次，分析擬建項目: 　　a.是否符合合理配置和有效利用資源的要求； 　　b.是否符合區(qū)域規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、城市規(guī)劃的要求，是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和技術政策的要求； 　　c.是否符合保護環(huán)境、可持續(xù)發(fā)展的要求等。 　　【2008年考題】在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展層次上，投資項目建設的必要性應從（?。┑确矫孢M行分析。 　　A.能否提高經(jīng)濟實體的持續(xù)發(fā)展能力 　　B.能否實現(xiàn)經(jīng)濟實體的發(fā)展戰(zhàn)略目標 　　C.能否合理配置和有效利用資源 　　D.能否符合保護環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的要求 　　E.能否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和技術政

29、策的要求 　　提示：參見教材P10 　　[答疑編號111010201] 『正確答案』CDE 　?。?）市場分析。調查分析擬建項目的產(chǎn)出物——產(chǎn)品及產(chǎn)品的供需、價格，進而確定目標市場、預測市場份額、制定營銷策略。 　?。?）項目建設方案的研究。 　?。?）投資估算。 　?。?）融資方案。 　?。?）財務分析（也稱財務評價）：評價項目的財務可行性。 　　（7）經(jīng)濟分析（也稱國民經(jīng)濟評價）：評價項目的經(jīng)濟合理性。 　?。?）經(jīng)濟影響分析。 　　（9）資源利用分析。 　　a.高耗能、耗水、大量消耗自然資源的項目：分析相關資源能源的利用效率； 　　b

30、.一般項目：節(jié)能、節(jié)水、節(jié)地、節(jié)材分析； 　　c.所有項目：提出降低資源消耗的措施。 　　（10）土地利用及移民搬遷安置方案分析。 　　（11）社會評價。涉及社會公共利益的項目。 　?。?2）不確定性分析。敏感性分析和盈虧平衡分析，粗略預測項目適應市場變化的能力。 　?。?3）風險分析。 　　（14）結論與建議。 　　2.對于政府投資建設的社會公益性項目、公共基礎設施項目和環(huán)境保護項目，除上述各項內容外，可行性研究及其報告的內容還應包括： 　?。?）政府投資的必要性。 　?。?）項目實施代建制方案。 　?。?）政府投資項目的投資方式。資本金注入方式的項目，應分析出資人代表

31、的情況及其合理性； 　　（4）對沒有營業(yè)收入或收入不足以彌補運營成本的公益性項目，從項目運營的財務可持續(xù)性角度，分析、研究政府提供補貼的方式和數(shù)額。 　　3.因項目的性質不同、特點不同，可行性研究及其報告的側重點有所差別。 項目分類 包括內容 研究重點、側重點 水利水電項目 通常具有防洪、治澇、灌溉、供水、發(fā)電等多項功能 項目經(jīng)濟評價以經(jīng)濟分析為主，財務分析為輔； 對于社會公益性的水利項目，如防洪、治澇項目，財務分析的目的是測算提出維持項目正常運行需要國家補助的資金數(shù)額和需要采取的經(jīng)濟優(yōu)惠政策。 鐵路項目 不生產(chǎn)實物產(chǎn)品，為社會提供運輸服務 項目經(jīng)濟評價以經(jīng)濟分析為主，

32、財務分析為輔。 農(nóng)業(yè)項目 一般多為綜合開發(fā)項目，可能包括農(nóng)、林、牧、副、漁和加工業(yè)等項目 項目經(jīng)濟評價一般分項目層和經(jīng)營層兩個層次， 項目層次評價以經(jīng)濟分析為主，財務分析為輔， 經(jīng)營層次評價只進行財務分析。 公共衛(wèi)生項目 包括醫(yī)院、社區(qū)保健站、衛(wèi)生防疫、疾病控制系統(tǒng)等項目 項目經(jīng)濟評價以經(jīng)濟分析為主， 常用的方法有最小成本分析、經(jīng)濟費用效果分析等。 資源開發(fā)項目 包括煤、石油、天然氣、金屬、非金屬等礦產(chǎn)資源的開發(fā)項目，水利水電資源的開發(fā)利用項目、森林資源的采伐項目等 資源開發(fā)利用的條件：包括資源開發(fā)的合理性、擬開發(fā)資源的可利用量、自然品質、賦存條件和開發(fā)價值； 分析項

33、目是否符合資源總體開發(fā)規(guī)劃的要求， 是否符合資源綜合利用、可持續(xù)發(fā)展的要求， 是否符合保護生態(tài)環(huán)境的有關規(guī)定。 　　4.可行性研究及其報告應達到的深度要求： 　　（1）內容齊全，數(shù)據(jù)準確，論據(jù)充分，結論明確，能滿足決策者定方案定項目的需要。 　?。?）選用的主要設備的規(guī)格、參數(shù)應能滿足預訂貨的要求。引進的技術設備的資料應能滿足合同談判的要求。 　　（3）重大技術、財務方案，應有兩個以上可比選的方案。 　?。?）得出的主要工程技術數(shù)據(jù)，應能滿足項目初步設計的要求。 　?。?）應采用分項詳細估算法對投資和生產(chǎn)成本進行估算，估算的準確度應達到要求。 　?。?）融資方案應滿足資金

34、籌措及使用計劃對投資數(shù)額、時間和幣種的要求，并能滿足銀行等金融機構信貸決策的需要。 　?。?）出現(xiàn)的某些方案的重大分歧及未被推薦的理由應反映在可行性研究中，以供決策者權衡利弊進行決策。 　?。?）附有必需的合同、協(xié)議、意向書、政府批件等。 　　【2009年考題】投資項目可行性研究報告的深度要求有（?。?。 　　A.內容和結論能滿足項目決策的需要 　　B.投資估算的誤差能控制在＋5%以內 　　C.主要工程技術數(shù)據(jù)能滿足施工圖設計的需要 　　D.主要設備的規(guī)格、參數(shù)能滿足預訂貨的要求 　　E.重大技術、財務方案應進行兩個以上方案的比選 　　提示：參見教材P12 　　[答疑編號11

35、1010202] 『正確答案』ADE 『答案解析』選項B錯誤，可行性研究中投資估算的誤差能控制在10%以內，將會在第六章投資估算中介紹（P168）。C項，主要工程技術數(shù)據(jù)，應能滿足項目初步設計的要求。 　?。ǘ╉椖可暾垐蟾娴闹饕獌热? 　　1.企業(yè)投資項目申請報告的主要內容（P13） 　　（1）項目申報單位概況； 　　（2）擬建項目概況； 　?。?）建設用地與相關規(guī)劃； 　　（4）資源利用和能源耗用分析； 　　（5）生態(tài)環(huán)境影響分析； 　　（6）經(jīng)濟和社會效果分析。 　　【記憶竅門】兩概況，一規(guī)劃，三分析。 　　報送企業(yè)投資項目申請報告應附送

36、以下文件： 　?。?）城市規(guī)劃行政主管部門出具的城市規(guī)劃意見； 　?。?）國土資源行政主管部門出具的項目用地預審意見； 　　（3）環(huán)境保護行政主管部門出具的環(huán)境影響評價文件的審批意見； 　?。?）其他文件。 　　2.外商投資項目申請報告的主要內容 　?。?）項目名稱、經(jīng)營期限、投資方基本情況； 　　（2）項目建設規(guī)模、主要建設內容及產(chǎn)品，采用的主要技術和工藝，產(chǎn)品目標市場，計劃用工人數(shù)； 　　（3）項目建設地點，對土地、水、能源等資源的需求，以及主要原材料的消耗量； 　?。?）環(huán)境影響評價； 　　（5）涉及公共產(chǎn)品或服務的價格； 　?。?）項目總投資、注冊資本及各方出資

37、額、出資方式及融資方案，需進口設備及金額。 　　報送外商投資項目申請報告應附送以下文件： 　?。?）中外投資各方的企業(yè)注冊證（營業(yè)執(zhí)照）、商務登記證及經(jīng)審計的最新企業(yè)財務報表、開戶銀行出具的資金信用證明； 　?。?）投資意向書，增資、購并項目的公司董事會決議； 　?。?）銀行出具的融資意向書； 　?。?）省級或國家環(huán)境保護行政主管部門出具的環(huán)境影響評價意見書； 　　（5）省級規(guī)劃部門出具的規(guī)劃選址意見書； 　?。?）省級或國家國土資源管理部門出具的項目用地預審意見書； 　?。?）以國有資產(chǎn)或土地使用權出資的，需有有關主管部門出具的確認文件。 　　項目申請報告通用文本適用范圍：

38、 　　在我國境內建設的企業(yè)投資項目，包括外商投資項目；如項目還需核準招標內容的，還應在項目申請報告中包括有關招標內容。 　　3.境外投資項目申請報告的主要內容 　?。?）項目名稱、投資方基本情況。 　?。?）項目背景情況及投資環(huán)境情況。 　?。?）項目建設規(guī)模、主要建設內容、產(chǎn)品、目標市場，以及項目效益、風險情況。 　?。?）項目總投資、各方出資額、出資方式、融資方案及用匯金額。 　?。?）購并或參股項目，應說明擬購并或參股公司的具體情況。 　　報送境外投資項目申請報告應附送以下文件： 　　（1）公司董事會決議或相關的出資決議； 　?。?）證明中方及合作外方資產(chǎn)、經(jīng)營和資信

39、情況的文件； 　　（3）銀行出具的融資意向書； 　?。?）以有價證券、實物、知識產(chǎn)權或技術、股權、債權等資產(chǎn)權益出資的，按資產(chǎn)權益的評估價值或公允價值核定出資額。應提交具備相應資質的會計師、資產(chǎn)評估機構等中介機構出具的資產(chǎn)評估報告，或其他可證明有關資產(chǎn)權益價值的第三方文件； 　?。?）投標、購并或合資合作項目，中外方簽署的意向書或框架協(xié)議等文件； 　　（6）境外競標或收購項目，應報送信息報告，并附國家發(fā)展改革委出具的確認函件。 　　 第四節(jié)　項目決策分析與評價結論（P14） 　　一、項目決策分析與評價結論的必要性 　　 　　二、項目決策分析與評價結論的要求 　?。ㄒ唬?/p>

40、堅持客觀性 　　（二）注意針對性 　?。ㄈM足合規(guī)性 　　備案制項目：主要是滿足業(yè)主投資決策的需求，也要注意環(huán)境、安全和用地等方面是否符合政府有關法律法規(guī)的要求。 　　核準制項目：除滿足業(yè)主投資決策的要求，應注意政府核準項目的規(guī)定和條件。 　　政府投資項目： 　?。?）直接投資和資本金注入方式的政府投資項目，應滿足政府投資決策的要求； 　　（2）采用投資補助、轉貸和貸款貼息方式的，應滿足政府審批資金申請報告的要求。 　　三、結論的形成步驟 （七步） 　?。ㄒ唬┟鞔_項目目標 　　（二）明確項目類型和評價層次與范圍 　?。ㄈ椖窟M行全方位的描述 　　（四）說明各方

41、面的評價指標和影響 　?。ㄎ澹┚C合分析與評價 　?。┨岢鼋Y論 　　結論應對以下方面做出明確的表述： 　　1.項目建設的必要性，即提出建設項目的理由。 　　2.項目建設的可能性，即項目建設的條件（包括外部條件和企業(yè)內部條件）。 　　3.項目建設的可實現(xiàn)性，即項目目標可行性。 　　4.項目外部影響性。 　　5.項目可能面臨的風險程度及擬采取的風險對策。 　　6.項目建設的必要條件。 　?。ㄆ撸┨岢霰匾慕ㄗh 　　四、結論的具體內容 　　結論的具體內容主要包括推薦方案、主要比選方案的概述以及建議三部分。 　?。ㄒ唬┩扑]方案 　　1.依次說明推薦方案的主要內容和分析

42、研究結果。 　　2.推薦方案實施的基本條件。 　　3.推薦方案的不同意見和存在的主要問題。 　　4.推薦方案的結論性意見歸納。 　　5.給出主要技術經(jīng)濟指標表。 　?。ǘ┲饕冗x方案的概述 　　在結論部分應對未被推薦的一些重大比選方案進行描述，闡述方案的主要內容、優(yōu)缺點和未被推薦的原因，以供決策者參考并做出決策。 　　（三）對項目有關各方的建議 　　1.建議的必要性 　　2.建議的針對性 　　3.建議的明確性 　　附件一 項目申請報告通用文本 　　重點內容： 　　第五章：土地利用合理性分析。分析擬建項目是否符合土地利用規(guī)劃要求，占地規(guī)模是否合理，是否符合

43、集約和有效使用土地的要求，耕地占用補充方案是否可行等。 　　第七章：區(qū)域經(jīng)濟影響分析。從區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)空間布局、當?shù)刎斦罩?、社會收入分配、市場競爭結構等角度分析。 　　附件二 關于《項目申請報告通用文本》的說明 　　二、項目申請報告的性質及研究思路 　　● 項目申請報告因重點闡述項目的外部性、公共性等事項。包括維護經(jīng)濟安全、合理開發(fā)利用資源、保護生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷。 　　三、“申報單位及項目概況”的編寫說明 　　● 全面了解和掌握項目申報單位及擬建項目的基本情況，是項目核準機關對擬建項目進行分析評價以決定是否予以核準的前提和基礎。

44、　　五、“資源開發(fā)及綜合利用分析”的編寫說明 　　● 分析評價項目建設方案是否符合資源開發(fā)利用的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略要求，是否符合保護資源環(huán)境的政策規(guī)定，是否資源開發(fā)總體規(guī)劃及綜合利用的相關要求。 　　九、“經(jīng)濟影響分析”的編寫說明 　　1.對于產(chǎn)出物不具備實物形態(tài)且明顯涉及公共利益的無形產(chǎn)品項目以及具有明顯外部性影響的有形產(chǎn)品項目應進行經(jīng)濟費用效益或費用效果分析。 　　2.對于在行業(yè)內具有重要地位、影響行業(yè)未來發(fā)展的重大投資項目要進行行業(yè)影響分析。 　　3.對區(qū)域經(jīng)濟可能產(chǎn)生重大影響的項目要進行區(qū)域經(jīng)濟影響分析。 　　4.對于投資規(guī)模巨大，可能對國民經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響的項目，要從國民經(jīng)

45、濟整體角度出發(fā)，進行宏觀經(jīng)濟影響分析。 　　對于涉及國家經(jīng)濟安全的重大項目，要進行投資項目的經(jīng)濟安全分析。主要包括：產(chǎn)業(yè)技術安全、資源供應安全、資本控制安全、產(chǎn)業(yè)成長安全、市場環(huán)境安全。 　　新增文件 　　國家發(fā)展和改革委員會公告（2008年第37號） 　　《關于企業(yè)投資項目咨詢評估報告的若干要求》 　　《企業(yè)投資項目咨詢評估報告編寫大綱》 　　一、企業(yè)投資項目咨詢評估報告，是指符合資質要求的工程咨詢評估機構，根據(jù)項目核準機關的委托要求，對企業(yè)報送的項目申請報告進行評估論證后編寫的作為項目核準時重要參考依據(jù)的咨詢評估報告。 　　二、工程咨詢機構承擔項目申請報告的核準評估

46、工作后，要按照委托方的要求，重點從維護經(jīng)濟安全、合理開發(fā)利用資源、保護生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷和不正當競爭等角度進行評估論證，編寫企業(yè)投資項目咨詢評估報告，報送委托機關，作為核準項目時的重要參考依據(jù)。 　　三、在企業(yè)投資項目咨詢評估報告的正文部分，應根據(jù)項目自身情況、行業(yè)特點和委托方的具體要求，有選擇地確定咨詢評估報告的內容和論述重點。咨詢評估報告正文通常包括以下內容： 　　（一）申報單位及項目概況； 　　（二）發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準入評估； 　?。ㄈ┵Y源開發(fā)及綜合利用評估； 　?。ㄋ模┕?jié)能方案評估； 　?。ㄎ澹┙ㄔO用地、征地拆遷及移民安置評估；

47、　　（六）環(huán)境和生態(tài)影響評估； 　　（七）經(jīng)濟影響評估； 　　（八）社會影響評估； 　?。ň牛┲饕L險及應對措施評估； 　?。ㄊ┲饕Y論和建議。 　　四、企業(yè)投資項目咨詢評估報告原則上應對項目是否具備各項核準條件進行全面、系統(tǒng)分析。若項目核準機關認為相關專項審查內容不需要進行詳細評估，應在委托要求中予以注明。 　　五、企業(yè)投資項目咨詢評估報告的具體章節(jié)安排，應結合項目自身情況及行業(yè)特點進行設置。如果擬建項目不涉及其中有關內容，可以在說明情況后不再進行詳細評估。對于行業(yè)需要特別關注的核準內容，可不受本編寫大綱的章節(jié)限制，根據(jù)需要設專門章節(jié)進行評估論證，以反映行業(yè)特殊性要求。 　　　　　　 第14頁