資產負債表水平分析和垂直分析.ppt

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第四章資產負債表分析,第一節(jié)資產負債表分析的目的與內容第二節(jié)資產負債表水平分析第三節(jié)資產負債表垂直分析第四節(jié)資產負債表項目分析,第一節(jié)資產負債表分析的目的與內容,資產負債表分析的目的資產負債表分析的內容,資產負債表分析的目的，就在于了解企業(yè)會計對企業(yè)財務狀況的反映程度，所提供會計信息的質量，據此對企業(yè)資產和權益的變動情況以及企業(yè)財務狀況做出恰當的評價。,一、資產負債表分析的目的,具體來說就是：通過資產負債表分析，揭示資產負債表及相關項目的內涵通過資產負債表分析，了解企業(yè)財務狀況的變動情況及變動原因通過資產負債表分析，評價企業(yè)會計對企業(yè)經營狀況的反映程度通過資產負債表分析，評價企業(yè)的會計政策通過資產負債表分析，修正資產負債表的數據,資產負債表分析主要包括以下內容：資產負債表水平分析資產負債表垂直分析資產負債表項目分析,二、資產負債表分析的內容,第二節(jié)資產負債表水平分析,資產負債表水平分析表的編制資產負債表變動情況的分析評價資產變動的合理性與效率性分析評價資產負債表變動原因的分析評價,一、資產負債表水平分析表的編制,資產負債表水平分析的依據是資產負債表，通過采用水平分析法，將資產負債表的實際數與選定的標準進行比較，編制出資產負債表水平分析表，在此基礎上進行分析評價。,資產負債表水平分析除了要計算某項目的變動額和變動率外，還應計算出該項目變動對總資產或負債和所有者權益總額的影響程度。計算公式為：,二、資產負債表變動情況的分析評價,企業(yè)通過舉債，或吸收投資人投資來滿足對企業(yè)資產的資金融通，從而產生了債權人、投資人對企業(yè)資產的兩種不同要求權，即權益。資產、權益分別列示在資產負債表左右兩方，反映出企業(yè)的基本財務狀況，對資產負債表變動情況的分析評價也應當從這兩大方面進行。,（一）從投資或資產角度進行分析評價投資或資產角度的分析評價主要從以下幾方面進行：分析總資產規(guī)模的變動狀況以及各類、各項資產的變動狀況，揭示出資產變動的主要方面,從總體上了解企業(yè)經過一定時期經營后資產的變動情況。發(fā)現變動幅度較大或對總資產變動影響較大的重點類別和重點項目。,要注意分析資產變動的合理性與效率性。注意考察資產規(guī)模變動與所有者權益總額變動的適應程度，進而評價企業(yè)財務結構的穩(wěn)定性和安全性。注意分析會計政策變動的影響。,（二）從籌資或權益角度進行分析評價籌資或權益角度的分析評價主要從以下幾方面進行：分析權益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況，揭示出權益總額變動的主要方面,從總體上了解企業(yè)經過一定時期經營后權益總額的變動情況。,發(fā)現變動幅度較大或對權益總額變動影響較大的重點類別和重點項目，為進一步分析指出方向。注意分析評價表外業(yè)務的影響。,三、資產變動的合理性與效率性分析評價,對總資產變動情況進行分析，不僅要考察其增減變動額和變動幅度，還要對其變動的合理性與效率性進行分析。特別是企業(yè)經營者進行分析時，更要注意到這一點。對資產變動合理性與效率性的分析評價，可借助企業(yè)產值、營業(yè)收入、利潤和經營活動現金凈流量等指標。,通過資產變動與產值變動、營業(yè)收入變動、利潤變動及經營活動現金凈流量變動的比較，對資產變動的合理性與效率性作出評價。,四、資產負債表變動原因的分析評價,前面所做的分析，僅限于某項目本身變動，以及該項目變動對資產負債表中資產、權益總額影響的分析，是同類項目相互關系的一種分析。這種分析著重說明發(fā)生了哪些變化，還不能解釋資產負債表變動的深層次原因。,如果從資產負債表左右兩方的對應關系方面進行分析，對資產負債表變動原因的解釋則更具說服力。概括起來，引起資產負債表發(fā)生變動的原因可歸納為以下幾種類型。,（一）負債變動型負債變動型是指在其他權益項目不變時，由于負債變動引起資產發(fā)生變動。其典型形式見表4-1。,表4-1負債變動型單位：萬元,（二）追加投資變動型追加投資變動型是指在其他權益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產發(fā)生變動。其典型形式見表4-2。,表4-2追加投資變動型單位：萬元,（三）經營變動型經營變動型是指在其他權益項目不變時，由于企業(yè)經營原因引起資產發(fā)生變動。其典型形式見表4-3。,表4-3經營變動型單位：萬元,（四）股利分配變動型股利分配變動型是指在其他權益項目不變時，由于股利分配原因引起資產發(fā)生變動。其典型形式見表4-4。,表4-4股利分配變動型單位：萬元,第三節(jié)資產負債表垂直分析,資產負債表垂直分析表的編制資產負債表結構變動情況的分析評價資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析評價資產結構與資本結構適應程度的分析評價,一、資產負債表垂直分析表的編制,資產負債表結構反映出資產負債表各項目的相互關系及各項目所占的比重。資產負債表垂直分析是通過計算資產負債表中各項目占總資產或權益總額的比重，分析評價企業(yè)資產結構和權益結構變動的合理程度。,資產負債表垂直分析可以從靜態(tài)角度和動態(tài)角度兩方面進行。從靜態(tài)角度分析就是以本期資產負債表為分析對象，分析評價其實際構成情況。從動態(tài)角度分析就是將資產負債表的本期實際構成與選定的標準進行對比分析，對比的標準可以是上期實際數、預算數和同行業(yè)的平均數或可比企業(yè)的實際數。對比標準的選擇視分析目的而定。,二、資產負債表結構變動情況的分析評價,資產負債表結構變動情況的分析評價可從資產結構的分析評價和資本結構的分析評價兩大方面進行。,（一）資產結構的分析評價企業(yè)資產結構分析評價的思路是：從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產的配置情況，分析時可通過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產結構的比較，對企業(yè)資產的流動性和資產風險做出判斷，進而對企業(yè)資產結構的合理性做出評價。從動態(tài)角度分析企業(yè)資產結構的變動情況，對企業(yè)資產結構的穩(wěn)定性做出評價，進而對企業(yè)資產結構的調整情況做出評價。,（二）資本結構的分析評價企業(yè)資本結構分析評價的思路是：從靜態(tài)角度觀察資本的構成，衡量企業(yè)的財務實力，評價企業(yè)的財務風險，同時結合企業(yè)的盈利能力和經營風險，評價其資本結構的合理性。從動態(tài)角度分析企業(yè)資本結構的變動情況，對資本結構的調整情況及對股東收益可能產生的影響做出評價。,三、資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析評價,（一）資產結構的具體分析評價企業(yè)資產結構的具體分析評價應特別關注以下幾方面：經營資產與非經營資產的比例關系。固定資產與流動資產的比例關系。流動資產的內部結構。,（二）負債結構的具體分析評價負債結構分析應考慮的因素負債結構與負債規(guī)模負債結構與負債成本負債結構與債務償還期限負債結構與財務風險負債結構與經濟環(huán)境負債結構與籌資政策,典型負債結構分析評價負債的不同分類方式，可以形成不同的負債結構，因此，對負債結構的分析，可以從以下幾個方面來進行。負債期限結構分析評價負債方式結構分析評價負債成本結構分析評價,（三）股東權益結構的具體分析評價股東權益結構分析應考慮的因素股東權益結構與股東權益總量股東權益結構與企業(yè)利潤分配政策股東權益結構與企業(yè)控制權股東權益結構與權益資金成本股東權益結構與經濟環(huán)境,股東權益結構分析評價股東權益結構變動情況分析依據資產負債表提供的資料，采用垂直分析法進行。,四、資產結構與資本結構適應程度的分析評價,盡管總資產與總資本在總額上一定相等，但由不同投資方式產生的資產結構與不同籌資方式產生的資本結構卻不完全相同。雖然資產結構與資本結構的適應形式結構萬別，但歸納起來可以分為保守結構、穩(wěn)健結構、平衡結構和風險結構四種類型。,（一）保守結構在這一結構形式中，無論資產負債表左方的資產結構如何，右方的資金來源方式全部是長期資金，非流動負債與所有者權益的比例高低不影響這種結構形式。其形式可用圖4-1來表示。,資產負債表,圖4-1保守結構圖,（二）穩(wěn)健結構在這一結構形式中，長期資產的資金需要依靠長期資金來解決，短期資產的資金需要則使用長期資金和短期資金共同解決，長期資金和短期資金在滿足短期資產的資金需要方面的比例不影響這一形式。其形式可用圖4-2來表示。,資產負債表,圖4-2穩(wěn)健結構圖,（三）平衡結構在這一結構形式中，以流動負債滿足流動資產的資金需要，以非流動負債及所有者權益滿足長期資產的資金需要，長期負債與所有者權益之間的比例如何不是判斷這一結構形式的標志。其形式可用圖4-3表示。,資產負債表,圖4-3平衡結構圖,（四）風險結構在這一結構形式中，流動負債不僅用于滿足流動資產的資金需要，而且還用于滿足部分長期資產的資金需要，這一結構形式不因為流動負債在多大程度上滿足長期資產的資金需要而改變。其形式可用圖4-4來表示。,資產負債表,圖4—4風險結構圖,第四節(jié)資產負債表項目分析,主要資產項目分析主要負債項目變動情況分析,一、主要資產項目分析,（一）貨幣資金貨幣資金分析應關注以下幾方面:分析貨幣資金發(fā)生變動的原因分析貨幣資金規(guī)模及變動情況與貨幣資金比重及變動情況是否合理,（二）應收款項應收款項主要包括應收賬款和其他應收款，兩者產生的原因不同，所以分析時也應分別進行。1.對應收賬款的分析，應從以下幾方面進行：關注企業(yè)應收賬款的規(guī)模及變動情況分析會計政策變更和會計估計變更的影響分析企業(yè)是否利用應收賬款進行利潤調節(jié)要特別關注企業(yè)是否有應收賬款巨額沖銷行為,2.其他應收款分析應關注以下幾方面：其他應收款的規(guī)模及變動情況其他應收款包括的內容關聯(lián)方其他應收款余額及賬齡是否存在違規(guī)拆借資金分析會計政策變更對其他應收款的影響,3.壞賬準備作為應收款項的備抵科目，也被經常用來進行費用調整，以致對資產負債表和利潤表產生影響。壞賬準備的分析應注意：分析壞賬準備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準備提取數變動的原因,（三）存貨存貨分析主要包括存貨構成分析和存貨計價分析。存貨構成企業(yè)存貨資產遍布于企業(yè)生產經營全過程，種類繁多，按其性質可分為材料存貨、在產品存貨和產成品存貨。存貨構成分析既包括各類存貨規(guī)模與變動情況分析，也包括各類存貨結構與變動情況分析。,存貨計價分析企業(yè)對存貨計價方法的選擇與變更是否合理。因為價格的變動，存貨的不同計價方法會導致不同的結果。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計價方法對資產負債表和利潤表的影響如表4-5所示。,表4—15,分析存貨的盤存制度對確認存貨數量和價值的影響。存貨數量變動是影響資產負債表存貨項目的基本因素，企業(yè)存貨數量的確定主要有兩種方法可供選擇：定期盤存法和永續(xù)盤存法。兩種不同的存貨數量確認方法會造成資產負債表上存貨項目的差異，這種差異不是存貨數量本身變動引起的，而是存貨數量的會計確認方法不同造成的。,分析期末存貨價值的計價原則對存貨項目的影響。期末存貨價值的確定通常采用歷史成本原則，但會計制度也允許企業(yè)采用“成本與可變現凈值孰低法”來確定。當按歷史成本原則確定的存貨低于可變現凈值時，按兩種方法確定的期末存貨價值是一致的；當存貨的可變現凈值下跌至成本以下時，按“成本與可變現凈值孰低法”確定的存貨期末金額就會低于按歷史成本法確定的存貨期末金額。,（四）固定資產固定資產規(guī)模與變動情況分析固定資產原值變動情況分析固定資產凈值變動情況分析,固定資產結構與變動情況分析固定資產結構分析應特別注意從以下三個方面進行：一是特別注意分析生產用固定資產與非生產用固定資產之間比例的變化情況；二是特別注意考察未使用和不需用固定資產比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產方面的工作是否得力；三是考察生產用固定資產內部結構是否合理。,固定資產折舊分析分析固定資產折舊方法的合理性分析企業(yè)固定資產折舊政策的連續(xù)性分析固定資產預計使用年限和預計凈殘值確定的合理性,固定資產減值準備分析固定資產減值準備變動對固定資產的影響固定資產可回收金額的確定固定資產發(fā)生減值對生產經營的影響,二、主要負債項目變動情況分析,（一）短期借款短期借款發(fā)生變化，其原因不外乎兩大方面：生產經營需要；企業(yè)負債籌資政策變化。,具體變動的原因可歸納為：流動資產資金需要，特別是臨時性占用流動資產需要發(fā)生變化。節(jié)約利息支出。調整負債結構和財務風險。增加企業(yè)資金彈性。,（二）應付賬款及應付票據應付賬款及應付票據是因商品交易產生，其變動原因有：企業(yè)銷售規(guī)模的變動為充分利用無成本資金提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化企業(yè)資金的充裕程度,（三）應交稅費和應付股利應交稅費反映企業(yè)應交未交的各種稅金和附加費，包括流轉稅、所得稅和各種附加費。應繳稅金的變動與企業(yè)營業(yè)收入、利潤的變動相關。分析時應注意查明企業(yè)是否有拖欠國家稅款的現象。應付股利反映企業(yè)應向投資者支付而未付的現金股利，是因企業(yè)宣告分派現金股利而形成的一項負債。,（四）其他應付款其他應付款分析的重點是：其他應付款規(guī)模與變動是否正常；是否存在企業(yè)長期占用關聯(lián)方企業(yè)資金的現象。分析時應結合財務報表附注提供的資料進行。,（五）長期借款影響長期借款變動的因素有：銀行信貸政策及資金市場的資金供求狀況。為了滿足企業(yè)對資金的長期需要。保持企業(yè)權益結構的穩(wěn)定性。調整企業(yè)負債結構和財務風險。,