財務報表分析之資產(chǎn)負債表解讀.ppt

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如何理解會計信息的經(jīng)濟后果 財務報表解讀要點 第2章資產(chǎn)負債表解讀第3章利潤表解讀第4章現(xiàn)金流量表解讀第5章會計報表附注解讀 第2章資產(chǎn)負債表解讀 資產(chǎn)負債表是企業(yè)的基本財務報表之一 它反映企業(yè)在某一特定時點的財務狀況 對資產(chǎn)負債表的解讀和分析歷來是財務報告分析的重點 尤其是對債權(quán)人和投資者進行償債能力分析和資本保值分析有著重要意義 另外 對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的考察也有助于判斷企業(yè)的盈利能力 2 1資產(chǎn)負債表概述 2 1 1資產(chǎn)負債表的性質(zhì)和作用資產(chǎn)負債表亦稱平衡表 BalanceSheet 財務狀況表 是總括反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的會計報表 什么叫 財務狀況 financialposition 財務同貨幣及現(xiàn)金有關(guān) 財務狀況是指一個企業(yè)通過它的資產(chǎn)與負債結(jié)構(gòu) 觀察在短期 例如一年 內(nèi)現(xiàn)金預期流入與流出的平衡并略有結(jié)余 現(xiàn)金凈流入 的狀況 以及企業(yè)應付不確定性的現(xiàn)金需要 即可能是意外損失 也可能是意外機遇 的能力 財務狀況是企業(yè)經(jīng)營能力 投資能力和融資能力的綜合表現(xiàn) 據(jù)此 反映財務狀況的主要信息是流動性 liquidity 和財務適應性 financialadaptability 或財務彈性 financialflexibility 作用 能夠幫助報表使用者了解企業(yè)所掌握的各種經(jīng)濟資源 以及這些資源的分布與結(jié)構(gòu) 能夠反映企業(yè)資金的來源構(gòu)成 即債權(quán)人和投資者各自的權(quán)益 通過對資產(chǎn)負債表的對比和分析 可以了解企業(yè)的財務實力 償債能力和支付能力 也可以預測企業(yè)未來的盈利能力和財務狀況的變動趨勢 2 1 2資產(chǎn)負債表的格式和結(jié)構(gòu) 賬戶式 從資產(chǎn)負債表看企業(yè)的理財活動 流動資產(chǎn) 長期資產(chǎn)1有形資產(chǎn)2無形資產(chǎn) 流動負債 長期負債 股東權(quán)益 債務融資 權(quán)益融資 資本預算 凈營運資本 流動資產(chǎn)管理 資產(chǎn)負債表與企業(yè)財務活動的關(guān)系 一 資金籌措 融資決策 內(nèi)容包括短期與長期負債融資 權(quán)益資本融資 其結(jié)果反映在資產(chǎn)負債表的右邊 融資決策的主要任務之一是選樣合適的融資工具 即回答 What 的問題 融資決策的另一項主要任務是確定公司的資本結(jié)構(gòu) 即債務資本與權(quán)益資本的比例 這就是 Howmuch 的問題 資產(chǎn)負債表與企業(yè)財務活動的關(guān)系 二 資金投放 投資決策 公司的投資活動分為短期投資和長期投資 投資決策的主要對象是公司的長期資產(chǎn) 即回答公司應當投資于哪些長期資產(chǎn)的問題 長期投資決策 又稱為資本預算決策 其結(jié)果反映為資產(chǎn)負債表左下方的固定資產(chǎn) 短期投資活動則歸于營運資本管理的范疇 見下頁 資產(chǎn)負債表與企業(yè)財務活動的關(guān)系 三 資金控制 營運資本管理 短期資金的籌措與使用 即公司營運資本管理 營運資本的概念 1 營運資本暨流動資金 流動資產(chǎn) 2 營運資本是指凈營運資本 networkingcapital 流動資產(chǎn) 流動負債3 營運資本是指營運資本需求 即WCR 應收賬款 存貨 應付賬款 資產(chǎn)負債表與企業(yè)財務活動的關(guān)系 無論何種定義 營運資本反映了企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的使用狀況 因此 營運資本管理的內(nèi)容包括了公司流動資產(chǎn)的管理 現(xiàn)金管理及應收賬款管理等 和流動負債的管理 短期借款管理和應付賬款管理等 它涵蓋了公司財務管理的日?；顒?其結(jié)果反映為資產(chǎn)負債表的左上方的流動資產(chǎn)和右上方的流動負債 一個企業(yè)營運資金是否充足 占用是否合理 既反映企業(yè)的營運能力 也影響企業(yè)的償債能力 許多貸款契約都要求借款企業(yè)保持一定數(shù)量的營運資金 或保持最高的流動比率 2 2資產(chǎn)項目的解讀與分析 2 2 1資產(chǎn)項目的分析程序首先 對資產(chǎn)總額進行分析 其次 對資產(chǎn)的流動性進行分析 最后 對資產(chǎn)的質(zhì)量及其獲利性進行分析 資產(chǎn)的質(zhì)量 是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力或被企業(yè)在未來進一步利用的質(zhì)量 資產(chǎn)質(zhì)量的好壞 主要表現(xiàn)在資產(chǎn)的帳面價值與其變現(xiàn)價值量或被進一步利用的潛在價值量 可以用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價值來計量 之間的差異上 是資產(chǎn)的實際質(zhì)量而不是賬面價值決定了其對企業(yè)實際生存與發(fā)展的貢獻 彼得 林奇的投資法則 彼得 林奇投資時代的經(jīng)典案例 賬面價值 真實價值 巴菲特的投資旗艦哈撒威公司最初源自收購新貝德福德紡織廠 借殼重組多年后 巴菲特決定徹底剝離紡織產(chǎn)業(yè) 此時問題出現(xiàn)了 織布機的賬面價值高達86 6萬美元 但最終拍賣時這些賬面計價每臺5000美元的織布機僅能賣得每臺26美元 此價格甚至比拖走這些織布機的運費還要低 波士頓第五頻道電視臺賬面價值僅250萬美元 但在20世紀80年代以4 5億美元出售易主 也就是說這家電視臺的賬面價值被低估了300倍 資產(chǎn)按照其質(zhì)量分類 可以分為以下幾類 1 按照帳面價值等金額實現(xiàn)的資產(chǎn) 2 按照低于帳面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn) 3 按照高于帳面價值的金額增值實現(xiàn)的資產(chǎn) 1 按照帳面價值等金額實現(xiàn)的資產(chǎn) 貨幣資金 2 按照低于帳面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn) 1 短期債權(quán) 包括應收票據(jù) 應收帳款和其他應收款等 存在發(fā)生壞帳的可能性 2 部分存貨 存在一定的貶值風險 3 部分長期股權(quán)投資 被投資單位已嚴重虧損 4 部分固定資產(chǎn) 技術(shù)含量較高 技術(shù)進步較快的高科技資產(chǎn) 5 純攤銷性的 資產(chǎn) 由于應計制原則的要求而暫作 資產(chǎn) 處理的有關(guān)項目 如長期待攤費用等項目 這些項目并不能為企業(yè)未來提供實質(zhì)性幫助 沒有實際利用價值 3 按照高于帳面價值的金額增值實現(xiàn)的資產(chǎn) 1 大部分存貨 2 部分對外投資 3 部分固定資產(chǎn) 4 采用成本模式計量的投資性房地產(chǎn) 5 帳面上未體現(xiàn)凈值 但可以增值實現(xiàn)的 表外資產(chǎn) 包括 已經(jīng)提足折舊 但企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn) 企業(yè)正在使用 但已經(jīng)作為低易耗品一次攤銷到費用中去 資產(chǎn)負債表上未體現(xiàn)價值的資產(chǎn) 人力資源 商譽 上述分析表明 對企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的整體把握 應當結(jié)合表內(nèi)因素與表外因素綜合分析 2 2 2流動資產(chǎn)項目的解讀與分析要點 流動資產(chǎn)是指滿足下列條件之一的資產(chǎn) 1 預計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn) 出售或耗用 2 主要為交易目的而持有 3 預計在資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi) 含一年 變現(xiàn) 4 自資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi) 交換其他資產(chǎn)或清償負債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物 首先應當對流動資產(chǎn)總額進行數(shù)量判斷 即將流動資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進行比較 這種分析應當結(jié)合行業(yè) 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營生命周期來開展 一般而言 這一比重 成長型企業(yè)較高 成熟型企業(yè)較低 工業(yè)企業(yè)較高 為40 左右 服務企業(yè)則為30 左右 在基本確認了流動資產(chǎn)的數(shù)額后 還須對流動資產(chǎn)各個項目進行具體的質(zhì)量分析 即分析各項資產(chǎn)為企業(yè)帶來的實際貢獻力有多大 貨幣資金 貨幣資金 是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中處于貨幣狀態(tài)的那部分資產(chǎn) 包括庫存現(xiàn)金 銀行存款和其他貨幣資金 簡稱 現(xiàn)金 企業(yè)保持一定數(shù)額的貨幣資金 是為滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要 若貨幣資金過少 表明企業(yè) 血液 滯澀 難以維持簡單再生產(chǎn) 若貨幣資金過多 則表明資金沉淀 或企業(yè)發(fā)生非正常的業(yè)務活動 判斷企業(yè)貨幣資金持有量是否合理時 應考慮 1 企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模 業(yè)務收支規(guī)模 2 企業(yè)籌集資金的能力 3 企業(yè)對貨幣資金的應用能力 4 企業(yè)的行業(yè)特點 交易性金融資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn) 例如企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的股票 債券 基金等 交易性金融資產(chǎn)的計量以公允價值為基本計量屬性 無論是在其取得時的初始計量還是在資產(chǎn)負債表日的后續(xù)計量 交易性金融資產(chǎn)均以公允價值計量的 公允價值變動在利潤表上以 公允價值變動損益 計入當期損益 思考 1 公允價值變動損益 是否需要納稅 2 公允價值變動損益 能否作為利潤分配 投資類資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn)持有至到期投資可供出售金融資產(chǎn)長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn) 補充 與金融工具有關(guān)的概念 金融工具金融資產(chǎn)金融負債權(quán)益工具 3 概念1 金融工具 金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn) 并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同 金融工具包括金融資產(chǎn) 金融負債和權(quán)益工具 金融工具 是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn) 并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同 甲公司 乙公司 發(fā)行公司債券債券投資 金融負債 金融資產(chǎn) 發(fā)行公司普通股股權(quán)投資 權(quán)益工具 金融資產(chǎn) 企業(yè)用于投資 融資 風險管理的工具等 概念2 金融資產(chǎn) 金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)的下列資產(chǎn) 銀行存款 應收賬款 應收票據(jù) 貸款 股權(quán)投資 債權(quán)投資等 概念3 金融負債 金融負債通常指企業(yè)的下列負債 應付賬款 應付票據(jù) 應付債券 借款等 概念4 權(quán)益工具 權(quán)益工具是指能證明擁有某個企業(yè)在扣除所有負債后的資產(chǎn)中剩余權(quán)益的合同 例如 企業(yè)發(fā)行的普通股 企業(yè)發(fā)行的 使持有者有權(quán)以固定價格購入固定數(shù)量該企業(yè)普通股的認股權(quán)證等 企業(yè)發(fā)行的權(quán)益工具構(gòu)成所有者權(quán)益的重要組成內(nèi)容 金融資產(chǎn)的分類 7 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn) 直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn) 為賺取價差為目的所購的有活躍市場報價的股票 債券投資 基金投資等有效套期工具以外的衍生工具 如期貨等 解決 會計不匹配 比如 金融資產(chǎn)劃分為可供出售 而相關(guān)負債卻以攤余成本計量 指定后通常能提供更相關(guān)的信息 又比如 為了避免涉及復雜的套期有效性測試 等等 8 持有至到期投資 到期日固定回收金額固定或可確定 企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期有活躍市場例如 1 符合以上條件的債券投資等 2 中行IPO 政府債券 公共部門和準政府債券 金融機構(gòu)債券 公司債券等 特征 9 貸款和應收款項 企業(yè)持有的證券投資基金或類似基金 不能劃分為貸款和應收款項 10 可供出售金融資產(chǎn) 出于風險頭寸管理考慮等 直接指定的可供出售金融資產(chǎn) 貸款和應收款項 持有至到期投資 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn) 在活躍市場上有報價的債券投資在活躍市場上有報價的股票投資等等 11 二級市場交易 賺取價差 交易性金融資產(chǎn)購入股票 長期持有且重大影響以下 可供出售金融資產(chǎn)基金長期持有且重大影響以上 長期股權(quán)投資對非上市公司股權(quán)投資 長期股權(quán)投資交易 賺取價差 交易性金融資產(chǎn)債券長期有意圖 有能力持有至到期持有至到期投資持有持有目的不明確 可供出售金融資產(chǎn) 金融資產(chǎn)重分類 其他三類之間不能隨意重分類 金融資產(chǎn)的計量 16 應收票據(jù) 應收票據(jù) 是指企業(yè)因銷售商品 產(chǎn)品 提供勞務而收到的商業(yè)匯票 包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票 注意 票據(jù)貼現(xiàn)具有追索權(quán) 即如果票據(jù)承兌人到期不能兌付 背書人負有連帶的付款責任 對企業(yè)而言 已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票就是一種 或有負債 應在會計報表附注中列示 若已貼現(xiàn)的應收匯票數(shù)額過大 也會對企業(yè)的財務狀況產(chǎn)生較大影響 應收賬款 應收賬款 是指企業(yè)因銷售商品 產(chǎn)品 提供勞務等應向購貨單位或接受勞務單位而收取的款項 1 應收賬款的規(guī)模 應結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營方式及所處行業(yè)的特點 企業(yè)的信用政策來分析 2 應收賬款的質(zhì)量 應收賬款的質(zhì)量 是指債權(quán)轉(zhuǎn)化為貨幣的能力 即發(fā)生壞賬的可能性 3 壞賬準備政策的影響 由于資產(chǎn)負債表上列示的是應收賬款凈額 因此 在分析應收賬款的質(zhì)量時要特別關(guān)注企業(yè)壞賬準備計提的合理性 尤其是注意比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備的計提方法是否改變 案例3 2國電南自 600268 2001年報顯示 將1年以內(nèi)的壞賬計提比例由5 調(diào)整為1 1 2年的壞賬比例由6 調(diào)整為3 其結(jié)果使國電南自在2001年直接減少1436萬元的費用 對當年利潤有很大影響 預付賬款 預付賬款 是指企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預付給供貨單位的款項 從資產(chǎn)的流動性來看 預付賬款是一種特殊的流動資產(chǎn) 由于款項已經(jīng)支付 除一些特殊情況外 如預收貨款的企業(yè)未能按約提供產(chǎn)品 預付保險單被提前注銷等 在未來不會導致現(xiàn)金流入 即在這種債權(quán)收回時 流入的不是貨幣資金 而是存貨 因此 該項目的變現(xiàn)性極差 其他應收款 其他應收款 是指企業(yè)除應收票據(jù) 應收賬款和預付賬款外的其他應收 暫付的款項 其他應收款屬于企業(yè)主營業(yè)務以外的債權(quán) 如應收的各項賠款 罰款 存出的保證金 應向職工個人收取的墊付款項等 其他應收款既為 其他 則與主營業(yè)務產(chǎn)生的債權(quán) 應收賬款等 比較其數(shù)額不應過大 如果其數(shù)額過高 則屬于不正?，F(xiàn)象 容易產(chǎn)生一些不明原因的占用 為此 要借助會計報表附注仔細分析其具體構(gòu)成的內(nèi)容和發(fā)生時間 特別是其中金額較大 時間較長 來自關(guān)聯(lián)方的應收款項 要警惕企業(yè)利用該項目粉飾利潤 讓大股東無償占用資金以及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等 案例3 4界龍實業(yè) 600836 2001年報披露 截至2001年12月31日 公司其他應收款為17614萬元 其中拖欠3年以上的高達8584萬元 甚至有3021萬元拖欠在5年以上 分析發(fā)現(xiàn) 絕大部分是大股東所欠 由于較大金額的長期拖欠款 致使公司調(diào)整后每股凈資產(chǎn)只有0 95元 低于股票面值 僅是其每股凈資產(chǎn)的52 為此 注冊會計師出具了帶強調(diào)事項段的審計意見 存貨 存貨 是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品 處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品 在生產(chǎn)過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等 存貨是企業(yè)的一項重要的流動資產(chǎn) 所占比重較大 而且本期期末的存貨 即為下期期初的存貨 如果存貨計算不當 不僅影響本期的資產(chǎn)負債表和利潤表 還會影響下期的收益 對存貨項目 應主要關(guān)注以下幾點 1 存貨的規(guī)模 2 存貨發(fā)出的計價方法 3 存貨的期末計價及存貨跌價準備的計提 4 分析存貨的具體項目構(gòu)成 5 存貨的庫存周期 案例2002年4月11日 深康佳 000016 向市場披露了其2001年年報 其面目可謂慘不忍睹 連續(xù)兩年盈利的良好形象陡然間成為歷史 2001年巨虧6 99億元 較2000年減少了9億元 較1999年減少近12億元 其下降幾乎呈自由落體之勢 然而 如此績差的年報一亮相 此股票價格不僅沒有下降 卻反而不斷創(chuàng)出新高 年報披露當日一度觸及漲停板 最后尾盤上漲了6 36 之后幾個交易日也是連續(xù)摸高 何謂會計的奧妙 深康佳2001年年報給我們上了生動的一課 這招 置于死地而后生 的招數(shù) 會計上就是所謂的 洗大澡 BigBath 意思是說 虧了就索性讓他虧個夠 今年業(yè)績雖然難看一點 不過來年就可以輕輕松松 清清爽爽地上陣 要有個漂亮的業(yè)績也是輕而易舉的事 6 99億元是不是公司正常經(jīng)營產(chǎn)生的虧損呢 從公司披露的信息中不難發(fā)現(xiàn) 其中很大一部分虧損來源于2001年進行的徹底的 殘被冷次 存貨的處理和跌價準備的計提 該公司在2001年末低價清理了150多萬臺老型號庫存產(chǎn)品 僅此項損失就占到全年虧損總額的56 左右 留下來的機型70 以上都是市場上頗有影響力的暢銷機型 通過2001年存貨處理 本來應當以后年度確認的存貨跌價損失都提前在2001年確認了 去除的是劣品 留下的是盈利能力強的精品 來年的利潤何愁不會增加呢 果不其然 2002年4月24日 距披露上年年報僅過了13天 深康佳披露了其2002年第一季度的季報 實現(xiàn)盈利1600萬元 不難看出 2001年底的 洗大澡 為其迅速 扭虧為盈 立下了汗馬功勞 2 2 3非流動資產(chǎn)項目的解讀與分析 一 可供出售金融資產(chǎn)對可供出售金融資產(chǎn)的分析 首先是判斷其分類是否恰當 是否符合有關(guān)金融資產(chǎn)的確認標準 然后再看其會計處理是否正確 根據(jù)會計準則規(guī)定 可供出售金融資產(chǎn)應當以公允價值進行后續(xù)計量 公允價值變動形成的利得或損失 除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外 應當直接計入所有者權(quán)益 資本公積 其他資本公積 在該金融資產(chǎn)終止確認時轉(zhuǎn)出 計入投資收益 關(guān)注可供出售金融資產(chǎn)價值 在解讀財務報告時 關(guān)注可供出售金融資產(chǎn)的增減變動及余額是十分必要的 根據(jù)新會計準則第十八條規(guī)定 可供出售的金融資產(chǎn)在持有期間以公允價值計量 但并不影響公司業(yè)績 只有在處置后才對公司業(yè)績有影響 由于金融資產(chǎn)處置損益將計入當期損益 通過分析該部分金融資產(chǎn)的增減變動 可以預見公司的持續(xù)獲利能力 并結(jié)合證券市場的變動對未來期間的損益情況進行預測 弘業(yè)股份 600128 2007年實現(xiàn)營業(yè)收入22 36億元 同比微增1 94 利潤總額6063 26萬元 同比增長近三成 而凈利潤3430 35萬元 同比增長達67 52 根據(jù)公司年報 凈利潤增長的主要動力來自于公司出售可供出售金融資產(chǎn)的投資收益 弘業(yè)股份2007年投資收益達到4306 05萬元 其中賣出申購取得的新股產(chǎn)生的投資收益就有1884萬元 而年報顯示 公司還持有南京銀行 寧滬高速 中國平安 工商銀行等30家上市公司的股權(quán) 賬面價值共計1 65億元 均為 可供出售金融資產(chǎn) 案例 歲寶熱電以每股凈資產(chǎn)高達16 05元 榮登2007年第一季度所有上市公司每股凈資產(chǎn)榜首 因為按照新會計準則 公司將持有1 84億股民生銀行股權(quán)投資劃分為可供出售的金融資產(chǎn) 民生銀行一季度末市價已達12 4元 僅該股權(quán)公允價值 市價 比賬面價值增值20多億 加上其他一些資產(chǎn)增值 對股本僅1 37億的歲寶熱電來說 采用新會計準則后 每股凈資產(chǎn)大幅度的增加 創(chuàng)下滬深兩地之最 問題 這種股東權(quán)益的增加是海市蜃樓還是真金白銀 公司能夠用這部分增加的資本公積轉(zhuǎn)增資本嗎 注意可供出售金融資產(chǎn)減值 可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生的公允價值變動損失 先在 資本公積 項目中反映 不會對利潤表產(chǎn)生影響 但是 一旦可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生了減值 比如 權(quán)益工具投資的公允價值發(fā)生嚴重或非暫時性下跌 則原來計入所有者權(quán)益的因公允價值下降形成的累計損失 應當予以轉(zhuǎn)出 計入當期損益 此時 會對利潤指標產(chǎn)生影響 平安三季度將巨虧一次性計提富通浮虧157億 來源 證券時報 深圳 2008 10 06中國平安今日發(fā)布公告稱 根據(jù)審慎原則及相關(guān)會計政策 公司擬在2008年第三季度財務報告中對富通集團股票投資進行減值準備的會計處理 把在9月30日凈資產(chǎn)中體現(xiàn)的約人民幣157億元的市值變動損失 轉(zhuǎn)入利潤表中反映 此項會計處理將對中國平安前三季度利潤產(chǎn)生重大影響 據(jù)中國平安半年報顯示 上半年該公司凈利潤為71億元 提取減值準備將使中國平安上半年取得的凈利潤化為烏有 三季度中國平安將出現(xiàn)巨額虧損 由于遭遇百年一遇的全球性金融風暴沖擊 導致全球資本市場及富通股價出現(xiàn)深幅調(diào)整 對此 中國平安在此前的中期業(yè)績報告時 已在資產(chǎn)負債表中的凈資產(chǎn)項下反映了該筆投資的累計損失 中國平安強調(diào) 公司對富通集團股票的總投資成本為人民幣238 74億元 此次減值準備后 公司資本金充足 財務基礎穩(wěn)固 償付能力仍將保持在300 以上 完全可以滿足各業(yè)務單位的發(fā)展需求 目前中國平安主營業(yè)務繼續(xù)保持良好穩(wěn)健發(fā)展 客戶權(quán)益會得到充分保障 此次會計處理將只對中國平安2008年的利潤產(chǎn)生影響 公司預計會在明年恢復到正常的盈利水平 公告指出 做出此項會計處理后 中國平安的每股凈資產(chǎn)和現(xiàn)金流均不受影響 那么 哪些財務指標會受影響呢 資產(chǎn)減值歸納 資產(chǎn)減值歸納 資產(chǎn)減值歸納 二 長期股權(quán)投資 長期股權(quán)投資是企業(yè)持有的對其子公司 合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)的權(quán)益性投資以及企業(yè)持有的對被投資單位不具有控制 共同控制或重大影響 并且在活躍市場中沒有報價 公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資 1 長期股權(quán)投資構(gòu)成分析 投資的后果如何 獲利 控制權(quán) 長期股權(quán)投資 子公司投資權(quán)益性投資 聯(lián)營企業(yè)投資 合營企業(yè)投資 重大影響以下無活躍市場 無法取得公允價值的投資 2 長期股權(quán)投資核算方法的選擇當投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制時 日常核算應當采用成本法 待編制合并會計報表時再按權(quán)益法進行調(diào)整 另外 對于投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響 并且在活躍市場中沒有報價 公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資 也采用成本法核算 當投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響時 對長期股權(quán)投資的核算應當采用權(quán)益法 長期股權(quán)投資的會計處理慣例 成本法 長期投資 初始成本投資收益 應收的已宣布的紅利例外 投資永久性不可逆轉(zhuǎn) 權(quán)益法 長期投資 初始成本 持股后被持股企業(yè)新增凈利潤 持股比例 收取的現(xiàn)金股利投資收益 持股后被持股企業(yè)新增凈利潤 持股比例投資收益對應的長期投資的增加 持股后被持股企業(yè)新增凈利潤 持股比例 收取的現(xiàn)金股利 采用權(quán)益法核算 投資企業(yè)的 長期股權(quán)投資 賬面價值隨被投資企業(yè)當期發(fā)生盈利或虧損上下浮動 而采用成本法 投資企業(yè)的 長期股權(quán)投資 賬面價值不隨被投資企業(yè)當期發(fā)生盈利或虧損上下浮動 個別企業(yè)正是利用成本法核算的這個 空間 選擇其他股權(quán)投資來轉(zhuǎn)移企業(yè)的資產(chǎn) 或?qū)⒔?jīng)營失誤在此長期掛賬 3 長期股權(quán)投資減值準備 三 投資性房地產(chǎn) 投資性房地產(chǎn) 是指為賺取租金或資本增值 或兩者兼有而持有的房地產(chǎn) 即企業(yè)持有這類房地產(chǎn)的目的不是自用 而是用于投資 主要包括已出租的土地使用權(quán) 持有并準備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)和已出租的建筑物 投資性房地產(chǎn)是新會計準則頒布實施后資產(chǎn)負債表中新增加的一個項目 對該項目的分析 首先應注意企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的分類是否恰當 即企業(yè)是否將投資性房地產(chǎn)與固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)的界限作了正確的區(qū)分 對投資性房地產(chǎn)的分析還要重點關(guān)注其計量 投資性房地產(chǎn)的初始計量是采用成本模式 與固定資產(chǎn)的初始計量較為接近 但其后續(xù)計量則有成本模式和公允價值模式兩種 當有確鑿的證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得時 可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量 否則采用成本模式進行后續(xù)計量 并且 企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的計量模式一經(jīng)確定 不得隨意變更 如果原來按成本模式計量的投資性房地產(chǎn)以后具備了采用公允價值模式的條件 可以轉(zhuǎn)為公允價值模式 但應當作為會計政策變更處理 但是 已采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn) 不得從公允價值模式轉(zhuǎn)為成本模式 采用 公允價值模式 計量的 不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或進行攤銷 應當以資產(chǎn)負債表日投資性房地產(chǎn)的公允價值為基礎調(diào)整其賬面價值 公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益 公允價值 fairvalue 是以市場為基礎 以可觀察到的 公開的活躍市場的資產(chǎn)出售價格和負債轉(zhuǎn)移價格 脫手價格 為目標 它面對的是買賣雙方意欲成交的假想交易 主要參照相同資產(chǎn)與負債或同類資產(chǎn)與負債的市場價格進行估計 它面向未來 且有可能反映一個企業(yè)的價值 做好與新會計準則相關(guān)財務會計信息披露工作的通知 中國證監(jiān)會2006年11月27日 謹慎適度選用公允價值計量模式 上市公司應建立 健全同公允價值計量相關(guān)的決策體系 嚴格按照新會計準則的要求 謹慎適度選用公允價值計量模式 在依據(jù)新會計準則采用公允價值模式對財務報表重要資產(chǎn) 負債項目進行計量時 公司管理層應綜合考慮包括活躍市場交易在內(nèi)的各項影響因素 對能否持續(xù)可靠地取得公允價值做出科學合理的評價 董事會應在充分討論基礎上形成決議 公司應在此基礎上充分披露確定公允價值的方法 相關(guān)估值假設以及主要參數(shù)的選取原則 關(guān)于中央企業(yè)執(zhí)行 企業(yè)會計準則 有關(guān)事項的通知 國資發(fā)評價 2007 38號 2007年03月06日 五 謹慎適度選用公允價值計量模式各中央企業(yè)應當根據(jù)新會計準則的有關(guān)規(guī)定 建立健全公允價值計量相關(guān)的內(nèi)部控制制度 嚴格相關(guān)決策程序和會計核算辦法 統(tǒng)一規(guī)范企業(yè)內(nèi)部公允價值計量管理 一 合理確定公允價值計量模式的選用范圍 選用公允價值計量模式的業(yè)務范圍和資產(chǎn)負債項目要與企業(yè)主要業(yè)務或資產(chǎn)市場交易特點 行業(yè)發(fā)展特征 資產(chǎn)質(zhì)量狀況相符合 對于尚不存在活躍市場條件或不能持續(xù)可靠地取得可比市場價格的業(yè)務和資產(chǎn)負債項目 不得采用公允價值模式計量 要審慎選擇公允價值計量的主要業(yè)務范圍和資產(chǎn)負債項目 一經(jīng)確定不得隨意變更 確需調(diào)整的 應當按照有關(guān)規(guī)定報國資委核準 二 科學確定公允價值估值方法 應當綜合考慮包括活躍市場交易在內(nèi)的各項影響因素 科學合理地確定相關(guān)估值假設以及主要參數(shù)選取原則 對于公允價值顯失公允導致經(jīng)營成果嚴重不實的 國資委將要求企業(yè)重新編報財務決算 三 建立完善的公允價值計量備查簿 對有關(guān)業(yè)務和資產(chǎn)負債項目采用公允價值進行計量時 應當建立完整的公允價值計量備查簿 認真記錄公允價值計量的依據(jù)和過程 確保公允價值計量的準確性 可靠性 2007年年報顯示 1 570家上市公司中 存在投資性房地產(chǎn)的有630家上市公司 占1 570家的40 13 這些公司絕大多數(shù)對投資性房地產(chǎn)采用了成本計量模式 僅18家上市公司 占有此類業(yè)務公司數(shù)的2 86 采用公允價值對投資性房地產(chǎn)進行后續(xù)計量 四 固定資產(chǎn)和在建工程 固定資產(chǎn) 是指同時具有下列特征的有形資產(chǎn) 1 為生產(chǎn)商品 提供勞務 出租或經(jīng)營管理而持有的 2 使用壽命超過一個會計年度 一般而言 固定資產(chǎn)屬于企業(yè)的勞動資料 代表了企業(yè)的擴大再生產(chǎn)能力 固定資產(chǎn)具有占用資金數(shù)額大 資金周轉(zhuǎn)時間長的特點 是企業(yè)資產(chǎn)管理的重點 1 固定資產(chǎn)規(guī)模分析 2 固定資產(chǎn)更新情況分析 3 固定資產(chǎn)會計政策分析 固定資產(chǎn)的會計政策主要包括固定資產(chǎn)折舊和固定資產(chǎn)減值準備兩個方面 在分析固定資產(chǎn)折舊政策時 應關(guān)注以下3個方面 1 分析企業(yè)固定資產(chǎn)預計使用壽命和預計凈殘值確定的合理性 2 分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法的合理性 3 觀察企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策前后各期是否保持一致 案例韶能股份 0601 從1996年6月1日起采用了經(jīng)董事會批準的變更后的固定資產(chǎn)折舊政策 將房屋建筑物的折舊年限由20年改為40年 將機器設備的折舊年限由10年改為20年 將運輸工具的折舊年限由5年改為10年 此項會計估計變更 對當期利潤的影響為1067萬元 而該公司當期利潤總額為1024萬元 由此 我們不難看出該公司為何要將各類固定資產(chǎn)的折舊年限全部延長1倍了 在進行固定資產(chǎn)減值準備政策的分析時 首先應注意企業(yè)是否依據(jù)企業(yè)會計準則規(guī)定計提固定資產(chǎn)減值準備 計提是否準確 其次 由于固定資產(chǎn)一旦發(fā)生減值 往往意味著發(fā)生了永久性減值 其價值很難在以后會計期間恢復 因此 我國會計準則規(guī)定 固定資產(chǎn)減值準備一經(jīng)計提 在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回 4 在建工程的竣工結(jié)轉(zhuǎn) 在建工程本質(zhì)上是正在形成中的固定資產(chǎn) 它是企業(yè)固定資產(chǎn)的一種特殊表現(xiàn)形式 在建工程占用的資金屬于長期資金 但是投入前屬于流動資金 如果工程管理出現(xiàn)問題 會使大量的流動資金沉淀 甚至造成企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)困難 因此 在分析該項目時 應深入了解工程的工期長短 及時發(fā)現(xiàn)存在的問題 五 無形資產(chǎn)和開發(fā)支出 無形資產(chǎn) 是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn) 1 無形資產(chǎn)的規(guī)模和構(gòu)成 在知識經(jīng)濟時代 企業(yè)控制的無形資產(chǎn)越多 可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力就越強 因此企業(yè)應重視對無形資產(chǎn)的培育 另外 還要注意考察無形資產(chǎn)的類別比重 借以判斷無形資產(chǎn)的質(zhì)量 具體來說 專利權(quán) 商標權(quán) 著作權(quán) 土地使用權(quán) 特許權(quán)等無形資產(chǎn)價值質(zhì)量較高 且其價值易于鑒定 而一旦企業(yè)的無形資產(chǎn)以非專利技術(shù)等不受法律保護的項目為主 則容易產(chǎn)生資產(chǎn)的 泡沫 2 研究與開發(fā)支出確認的正確性 新會計準則要求區(qū)分研究階段支出與開發(fā)階段支出 其中開發(fā)階段的支出如果符合條件 就可以確認為無形資產(chǎn) 即資本化處理 其他費用仍舊費用化 這一變化的潛在影響是 企業(yè)執(zhí)行此項新準則將增加企業(yè)資產(chǎn)價值 增加開發(fā)期企業(yè)的收益 但是 也要注意某些企業(yè)將一些本不符合資本化條件的開發(fā)支出資本化 從而達到虛增利潤和資產(chǎn)的目的 Dell的另一種思路 選擇性研發(fā)R D Dell IBM HP 3 無形資產(chǎn)攤銷政策分析 企業(yè)應當正確地分析判斷無形資產(chǎn)的使用壽命 對于無法預見無形資產(chǎn)為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益期限的 應當視為使用壽命不確定的無形資產(chǎn) 對該類無形資產(chǎn)不應攤銷 使用壽命有限的無形資產(chǎn)則應當考慮與該項無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益的預期實現(xiàn)方式 采用適當?shù)臄備N方法 將其應攤銷金額在使用壽命期內(nèi)系統(tǒng)合理地攤銷 分析時應仔細審核無形資產(chǎn)的攤銷是否符合會計準則的有關(guān)規(guī)定 尤其是無形資產(chǎn)使用壽命的確定是正確 有無將本能確定使用壽命的無形資產(chǎn)作為使用壽命不確定的無形資產(chǎn)不予攤銷 攤銷方法的確定是否考慮了經(jīng)濟利益的預期實現(xiàn)方式 攤銷方法和攤銷年限有無變更 變更是否合理等 4 無形資產(chǎn)減值 無形資產(chǎn)發(fā)生減值也是一種正?，F(xiàn)象 分析時一方面要注意無形資產(chǎn)減值準備計提的合理性 另一方面也要注意無形資產(chǎn)減值準備一經(jīng)確認 在以后期間也不得任意轉(zhuǎn)回 六 商譽 商譽是指在非同一控制下的企業(yè)合并中 購買方付出的合并成本超出合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值的差額 商譽是一項特殊的資產(chǎn) 它只有在企業(yè)合并中才有可能產(chǎn)生并確認 代表了被購買企業(yè)的一種超額獲利能力 企業(yè)合并所形成的商譽 至少應當在每年年度終了進行減值測試 初始確認后的商譽 以其成本扣除累計減值準備后的金額計量 對該項目的分析 主要是結(jié)合企業(yè)會計政策的說明 判斷商譽確認和商譽減值測試的正確性 從而分析商譽價值的真實性 七 長期待攤費用 長期待攤費用 是指企業(yè)已經(jīng)發(fā)生但應由本期和以后各期負擔的分攤期在一年以上 不含一年 的各項費用 如以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出等 長期待攤費用本身沒有交換價值 不可轉(zhuǎn)讓 它實質(zhì)上是按照權(quán)責發(fā)生制原則對費用的資本化 該項目根本沒有變現(xiàn)性 其數(shù)額較大 表明資產(chǎn)的質(zhì)量越低 因此 對企業(yè)而言 這類資產(chǎn)數(shù)額應當越少越好 占資產(chǎn)總額的比重越低越好 在分析長期待攤費用時 應注意企業(yè)是否存在根據(jù)自身需要將長期待攤費用當作利潤的調(diào)節(jié)器 1998年中期報告中 廈新電子 600057 公司中期凈利潤7870萬元 比上年同期增長258 比1997年全年的利潤還多95 實現(xiàn)了令人矚目的高成長 但是 當投資者仔細閱讀財務報表時就會發(fā)現(xiàn) 該公司資產(chǎn)負債表中的長期待攤費用項目中 僅廣告待攤費用就高達8807萬元 而這種廣告費用的長期攤銷在1997年是沒有的 公司在1998年中報中指出 集中發(fā)生的大額廣告費用按3年攤銷 凈利潤的高速增長和巨額長期待攤費用的掛帳形成了鮮明對比 加上中期報告中該公司推出了10配3 每股配股價18 20元的配股預案 引起了廣大投資者和各類中介機構(gòu)的廣泛關(guān)注 2 3負債項目的解讀與分析 2 2 1負債項目的分析程序負債 是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的 預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務 對負債的分析程序一般如下 首先 應當結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模 判斷企業(yè)負債率的高低 這一分析應結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點 生命周期等進行 其次 應分析負債的結(jié)構(gòu) 即流動負債和非流動負債分別在負債總額中的比重 并結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析 重點考察企業(yè)的短期償債能力 最后 對負債的各個項目逐項進行考察 結(jié)合該項目的償還特征判斷負債的合理性和償還性 3 2 2流動負債項目的解讀與分析 流動負債是指預計在一個正常營業(yè)周期中清償 或者主要為交易目的而持有 或者自資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi) 含一年 到期應予以清償 或者企業(yè)無權(quán)自主地將清償推遲至資產(chǎn)負債表日后一年以上的負債 一 短期借款 分析短期借款的規(guī)模應注意以下問題 第一 與流動資產(chǎn)規(guī)模相適應 第二 與企業(yè)當期收益相適應 二 應付票據(jù) 應付票據(jù) 是指企業(yè)因購買材料 商品等而開出 承兌的商業(yè)匯票 包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票 此項負債在付款時間上具有法律約束力 是企業(yè)一種到期必須償付的 剛性 債務 企業(yè)的應付票據(jù)如果到期不能支付 不僅會影響企業(yè)的信譽 影響企業(yè)以后資金的籌集 而且還會遭致銀行的處罰 三 應付賬款 企業(yè)利用商業(yè)信用 大量賒購 推遲付款 有 借雞生蛋 之利 但隱含的代價是增大了企業(yè)的信譽成本 如果不能按期償還應付賬款 可能導致企業(yè)信譽殆盡 以后無法再利用這種資金來源 影響企業(yè)未來發(fā)展 一旦引起法律訴訟 則會使企業(yè)遭受更大損失 甚至導致企業(yè)破產(chǎn) 因此 在對應付賬款進行分析時 應注意觀察其中有無異常情況 測定企業(yè)未來現(xiàn)金流量 對應付賬款的償還能力作出正確判斷 四 預收賬款 預收賬款是一種特殊的債務 其在償付時不是以現(xiàn)金支付 而要以實物 存貨 支付 所以 預收賬款的償還一般不會對現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響 預收賬款是一種 良性 債務 對企業(yè)來說 預收賬款越多越好 因為預收賬款作為企業(yè)的一項短期資金來源 在企業(yè)發(fā)送商品或提供勞務前 可以無償使用 同時 也預示著企業(yè)的產(chǎn)品銷售情況很好 供不應求 預收賬款的另一個重要作用在于 由于預收賬款一般是按收入的一定比例預交的 通過預收賬款的變化可以預測企業(yè)未來營業(yè)收入的變動 五 應付職工薪酬 應付職工薪酬是指企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定應付給職工的各種薪酬 包括職工工資 獎金 津貼和補貼 職工福利費 醫(yī)療 養(yǎng)老 失業(yè) 工傷 生育等社會保險費 住房公積金 工會經(jīng)費 職工教育經(jīng)費 非貨幣性福利等因職工提供服務而產(chǎn)生的義務 應付職工薪酬包括職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性福利 六 應付股利 利潤 應付股利 利潤 是指企業(yè)根據(jù)股東大會或類似機構(gòu)審議批準的利潤分配方案確定分配給投資者的現(xiàn)金股利或利潤 值得注意的是 股份有限公司可采用的股利分配形式有現(xiàn)金股利與股票股利 而股票股利實質(zhì)是股東權(quán)益結(jié)構(gòu)調(diào)整的重大財務決策 不涉及現(xiàn)實負債問題 所以 資產(chǎn)負債表上所反映的應付股利 利潤 指的是企業(yè)應付未付的現(xiàn)金股利 七 應交稅費 應交稅費 是指企業(yè)應向國家稅務機關(guān)交納而尚未交納的各種稅金和專項收費 應交稅費是企業(yè)應向國家和社會承擔的義務 具有較強的約束力 由于應繳稅費涉及的稅種和收費項目較多 在分析此項目時 應當首先了解欠稅的內(nèi)容 有針對性地分析企業(yè)欠稅的原因 如該項目為負數(shù) 則表示企業(yè)多交的應當退回給企業(yè)或由以后年度抵交的稅金 八 其他應付款 其他應付款是指企業(yè)除應付票據(jù) 應付賬款 預收賬款 應付職工薪酬 應交稅費 應付股利等經(jīng)營活動以外的其他各項應付 暫收的款項 如應付租入包裝物租金 存入保證金等 其他應付款既為 其他 則在資產(chǎn)負債表中該項目的數(shù)額與主營業(yè)務的債務相比不應過大 且時間也不易過長 否則 其他應付款項目中就可能隱含企業(yè)之間的非法資金拆借 轉(zhuǎn)移營業(yè)收入等違規(guī)掛賬行為 2 3 3非流動負債項目的解讀與分析 非流動負債是指流動負債以外的負債 主要包括長期借款 應付債券等 非流動負債主要用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的投資建設 滿足企業(yè)擴大再生產(chǎn)的需要 因而具有債務金額大 償還期限長 分期償還的特征 解讀非流動負債 首先應對其總額進行數(shù)量判斷 即將非流動負債與負債總額進行比較 一般來說 非流動負債占負債總額的比重 成長型企業(yè)較高 成熟型企業(yè)較低 在基本確認了非流動負債的數(shù)額后 還需對非流動負債的各個具體項目進行分析 一 長期借款 長期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)等借入的期限在1年以上 不含1年 的各項借款 長期借款主要適用于補充長期資產(chǎn)需要 相對于長期債券而言 長期借款具有以下優(yōu)點 1 融資速度快 手續(xù)比發(fā)行債券簡單得多 2 借款彈性大 借款時企業(yè)與銀行直接交涉 有關(guān)條件可以談判確定 用款期間發(fā)生變動 亦可與銀行再協(xié)商 而債券融資所面對的是社會廣大投資者 協(xié)商改善融資條件的可能性很小 3 借款成本相對較低 長期借款利率一般低于債券利率 且由于借款屬直接融資 融資費用也較少 缺點 有較多的限制和約束 企業(yè)必須嚴格按借款協(xié)議規(guī)定的用途 進度等使用借款 這在一定程度上可能會約束企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和借款的作用 有一定數(shù)量的長期借款 表明企業(yè)獲得了金融機構(gòu)的有力支持 擁有較好的商業(yè)信用和比較穩(wěn)定的融資渠道 但其規(guī)模也應適當 分析長期借款的規(guī)模應注意以下問題 第一 與固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應 第二 長期借款利息費用的處理 必須關(guān)注會計報表附注中關(guān)于借款費用的會計政策 分析長期借款利息費用會計處理 資本化或費用化 的合理性 二 應付債券 應付債券是指企業(yè)為籌集長期使用資金而發(fā)行的債券 能夠發(fā)行企業(yè)債券的單位只能是經(jīng)濟效益較好的上市公司或特大型企業(yè) 往往經(jīng)過金融機構(gòu)嚴格的信用等級評估 所以 持有一定數(shù)額的應付債券 尤其是可轉(zhuǎn)換公司債券 表明企業(yè)商業(yè)信用較高 另外 某些可轉(zhuǎn)換債券可在一定時期后轉(zhuǎn)換為股票而不需償還 反而減輕了企業(yè)的償債能力 以上都是應付債券的優(yōu)點 但也要注意應付債券的規(guī)模應當與固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應 三 長期應付款 長期應付款 是指企業(yè)除長期借款和應付債券以外的其他各種長期應付款 包括應付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費 以分期付款方式購入固定資產(chǎn)等發(fā)生的應付款項等 與長期借款和應付債券相比 融資租賃和分期付款方式在獲得固定資產(chǎn)的同時借到一筆資金 然后分期償還資金及其利息 有利于減輕一次性還本付息的負擔 但同時也意味著在未來一定期間內(nèi)企業(yè)每年都會發(fā)生一筆固定的現(xiàn)金流出 因此 在進行報表分析時 應結(jié)合會計報表附注中對長期應付款具體項目的披露 對長期應付款的數(shù)額 增減變動及其對企業(yè)未來財務狀況的影響予以足夠的關(guān)注 四 專項應付款 專項應付款是企業(yè)取得的政府作為企業(yè)所有者投入的具有專項或特定用途的款項 企業(yè)在收到該款項時將其作為負債 企業(yè)將該款項用于特定的工程項目 待工程項目完工形成長期資產(chǎn)時 專項應付款應轉(zhuǎn)入資本公積 可見 專項應付款不僅一般無需償還 還會在將來增加所有者權(quán)益 再加上能夠獲得國家專項或特定用途的撥款往往意味著企業(yè)獲得了國家的政策支持 因此 專項應付款也可以看作一項良性債務 其數(shù)額越大 意味著未來凈資產(chǎn)會有較大增加 五 預計負債 預計負債是因或有事項而確認的負債 或有事項是指過去的交易或事項形成的 其結(jié)果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項 如對外提供擔保 未決訴訟 產(chǎn)品質(zhì)量保證等 與或有事項相關(guān)的義務滿足一些條件時 應當確認為預計負債 并在資產(chǎn)負債表中列示 否則 則屬于或有負債 或有負債只能在表外披露 不能在表內(nèi)確認 分析預計負債應注意以下幾點 1 預計負債的確認必須滿足一定的條件 與或有事項相關(guān)的義務同時滿足下列條件時 才可以確認為預計負債 1 該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務 2 履行該義務很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè) 3 該義務的金額能夠可靠計量 2 預計負債的確認是一個持續(xù)過程 3 預計負債并不一定代表了未來實際需要償還的金額 遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債 資產(chǎn) 負債按照會計準則規(guī)定確定的賬面價值與按照稅法規(guī)定確定的計稅基礎不同而形成暫時性差異 其中 應納稅暫時性差異在產(chǎn)生當期應當確認相關(guān)的遞延所得稅負債 可抵扣暫時性差異應當確認相關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn) 遞延所得稅負債意味著將來要多交稅 遞延所得稅資產(chǎn)意味著將來可以少交稅 計稅基礎的概念資產(chǎn)的計稅基礎 是指企業(yè)收回資產(chǎn)賬面價值過程中 計算應納稅所得額時按照稅法規(guī)定可以自應稅經(jīng)濟利益中抵扣的金額 注意 企業(yè)所得稅法實施條例 第五十六條 企業(yè)的各項資產(chǎn)以歷史成本為計稅基礎 歷史成本 是指企業(yè)取得該項資產(chǎn)時實際發(fā)生的支出 企業(yè)持有各項資產(chǎn)期間資產(chǎn)增值或者減值 除國務院財政 稅務主管部門規(guī)定可以確認損益外 不得調(diào)整該資產(chǎn)的計稅基礎 負債的計稅基礎 是指負債的賬面價值減去未來期間計算應納稅所得額時按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額 遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債 應納稅暫時性差異 是指在確定未來收回資產(chǎn)或清償負債期間的應納稅所得額時 將導致產(chǎn)生應稅金額的暫時性差異 可抵扣暫時性差異 是指在確定未來收回資產(chǎn)或清償負債期間的應納稅所得額時 將導致產(chǎn)生可抵扣金額的暫時性差異 比如 一項交易性金融資產(chǎn)資產(chǎn)期末的賬面價值為200萬元 計稅基礎為150萬元 兩者之間的差額將會于未來期間產(chǎn)生應稅金額50萬元 增加未來期間的應納稅所得額即應交所得稅 對企業(yè)形成經(jīng)濟利益的流出 故當期末應確認遞延所得稅負債 資產(chǎn)負債表債務法有何優(yōu)點 1 符合配比原則 2 單獨確認暫時性差異 有利于企業(yè)做納稅調(diào)整 有利于稅務監(jiān)管 常見的暫時性差異分析 資產(chǎn) 1 交易性金融資產(chǎn) CAS22 金融工具確認和計量 規(guī)定 對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn) 其于某一會計期末的賬面價值應修正至此時點的公允價值 稅法則對此通常不認定 只承認其原始入賬成本 若公允價值上升 資產(chǎn)的賬面價值 計稅基礎 產(chǎn)生應納稅暫時性差異 若公允價值下降 資產(chǎn)的賬面價值 計稅基礎 產(chǎn)生可抵扣暫時性差異 2 可供出售金融資產(chǎn)計稅基礎的確定 與以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)類似 不同的是前者不影響損益 3 應收款項 存貨計提的壞賬準備 存貨跌價準備 按稅法不得扣除 實際發(fā)生的財產(chǎn)損失經(jīng)批準才可扣除 計提資產(chǎn)減值準備 使得資產(chǎn)的賬面價值小于其計稅基礎 從而形成可抵扣暫時性差異 其他計提了資產(chǎn)減值準備的各項資產(chǎn) 都會形成可抵扣暫時性差異 常見的暫時性差異分析 資產(chǎn) 常見的暫時性差異分析 資產(chǎn) 4 固定資產(chǎn)一般而言 固定資產(chǎn)的初始計量在稅法上是認可的 因此固定資產(chǎn)在初始確認時賬面價值和計稅基礎不存在差異 后續(xù)計量時 二者的差異主要來自于以下三個方面 A 折舊方法 折舊年限產(chǎn)生差異 B 因計提資產(chǎn)減值準備產(chǎn)生可抵扣差異 C 閑置資產(chǎn)會計上照樣提折舊 但稅法將其作為與生產(chǎn)經(jīng)營活動無關(guān)的固定資產(chǎn) 不允許提折舊 從而導致資產(chǎn)賬面價值 計稅基礎 產(chǎn)生可抵扣暫時性差異 常見的暫時性差異分析 資產(chǎn) 5 無形資產(chǎn)A 初始計量 對于內(nèi)部研究開發(fā)形成的無形資產(chǎn) 企業(yè)會計準則規(guī)定有關(guān)研究開發(fā)支出區(qū)分兩個階段 研究階段的支出應當費用化計入當期損益 開發(fā)階段符合資本化條件的支出應當資本化作為無形資產(chǎn)的成本 稅法規(guī)定 企業(yè)為開發(fā)新技術(shù) 新產(chǎn)品 新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用 未形成無形資產(chǎn)計入當期損益的 在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎上 按照研究開發(fā)費用的50 加計扣除 形成無形資產(chǎn)的 按照無形資產(chǎn)成本的150 攤銷 這樣 形成無形資產(chǎn)的部分 賬面價值就會 計稅基礎 從而產(chǎn)生可抵扣暫時性差異 換一個角度看 這是一項永久性差異 常見的暫時性差異分析 資產(chǎn) 5 無形資產(chǎn)B 無形資產(chǎn)后續(xù)計量時 會計與稅收的差異主要產(chǎn)生于對無形資產(chǎn)是否需要攤銷及無形資產(chǎn)減值準備的提取 會計準則規(guī)定 使用壽命不確定的無形資產(chǎn)不要求攤銷 稅法則要求在不少于10年的期限內(nèi)攤銷 會計上提取的減值準備在稅法上是不承認的 會計上攤銷方法和稅法不一致 也會形成暫時性差異 常見的暫時性差異分析 資產(chǎn) 6 長期股權(quán)投資與對聯(lián)營企業(yè) 合營企業(yè)的投資相關(guān)的暫時性差異 1 應納稅暫時性差異 一般應當確認遞延所得稅負債 產(chǎn)生原因 如權(quán)益法核算 被投資企業(yè)實現(xiàn)凈利潤 投資方確認的部分 2 可抵扣暫時性差異 對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)等的投資產(chǎn)生的可抵扣暫時性差異 主要產(chǎn)生于權(quán)益法下被投資單位發(fā)生虧損時 投資企業(yè)按照持股比例確認應予承擔的部分相應減少長期股權(quán)投資的賬面價值 從而造成長期股權(quán)投資的賬面價值小于其計稅基礎 產(chǎn)生可抵扣暫時性差異 與對子公司的投資相關(guān)的暫時性差異主要由于在成本法下 對于收到的清算性股利 會計上沖減投資成本 從而造成長期股權(quán)投資賬面價值小于其計稅基礎 形成可抵扣暫時性差異 對長期股權(quán)投資計提減值準備 可抵扣暫時性差異 7 投資性房地產(chǎn)成本模式下 采用該種模式計量的投資性房地產(chǎn)其賬面價值與計稅基礎的確定與固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)相同 對于采用公允價值進行后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn) 其計稅基礎的確定類似于以公允價值模式計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn) 常見的暫時性差異分析 資產(chǎn) 常見的暫時性差異分析 負債 1 企業(yè)因銷售商品提供售后服務原因確認的預計負債稅法規(guī)定實際發(fā)生時準予扣除 此類預計負債的計稅基礎 賬面價值 未來兌付時允許扣稅的金額 0賬面價值 計稅基礎 形成可抵扣暫時性差異 常見的暫時性差異分析 負債 2 企業(yè)因虧損合同 未決訴訟 未決仲裁等原因確認的預計負債此類預計負債在預計當期不得扣除 只有將來實際發(fā)生了才能據(jù)實扣除 所以此類預計負債的計稅基礎 0負債的賬面價值 計稅基礎 形成可抵扣暫時性差異 常見的暫時性差異分析 負債 3 因未決稅務糾紛等預期罰沒性支出事項確認的預計負債某些情況下 因有些事項確認的預計負債 稅法規(guī)定其支出無論是否實際發(fā)生均不允許稅前扣除 即未來期間按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額為零 賬面價值 計稅基礎 如未決稅務糾紛 換一個角度分析 這種差異屬于永久性差異 不屬于暫時性差異 常見的暫時性差異分析 負債 4 預收賬款A 如果稅法與會計的收入確認時間均為發(fā)出商品時 預收賬款的計稅基礎為賬面價值 即會計上未確認收入時 計稅時也不計入應納稅所得額 該部分經(jīng)濟利益在未來期間計稅時可予稅前扣除的金額為0 計稅基礎等于賬面價值 B 如果稅法確認的收入的時間在收預收賬款時 預收賬款的計稅基礎為0 即因其產(chǎn)生時已經(jīng)計算交納所得稅 未來期間可全額稅前扣除 計稅基礎為賬面價值減去在未來期間可全額稅前扣除的金額 即其計稅基礎為0 負債的賬面價值大于計稅基礎 形成可抵扣暫時性差異 常見的暫時性差異分析 負債 5 應付職工薪酬一般來說 合理的工資薪金支出以及基于此的合理的福利費 工會經(jīng)費都允許在當期稅前扣除 所以應付職工薪酬的計稅基礎 應付職工薪酬的賬面價值 未來兌現(xiàn)時稅法允許的扣稅額0所以 應付職工薪酬的賬面價值 應付職工薪酬的計稅基礎 即此類負債不存在賬面價值與計稅基礎的差異 例外 職工教育經(jīng)費超出準予部分可結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除 從而形成可抵扣暫時性差異 須確認遞延所得稅資產(chǎn) 辭退福利 可抵扣暫時性差異 常見的暫時性差異分析 視同暫時性差異 CAS18 所得稅 第十五條企業(yè)對于能夠結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的可抵扣虧損和稅款抵減 應當以很可能獲得用來抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來應納稅所得額為限 確認相應的遞延所得稅資產(chǎn) 在新稅制下 視同暫時性差異的情形主要有以下2種 常見的暫時性差異分析 視同暫時性差異 1 能夠結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的可抵扣虧損 中華人民共和國所得稅法 第十八條企業(yè)納稅年度發(fā)生的虧損 準予向以后年度結(jié)轉(zhuǎn) 用以后年度的所得彌補 但結(jié)轉(zhuǎn)年限最長不得超過五年 在虧損年度 形成可抵扣暫時性差異 常見的暫時性差異分析 視同暫時性差異 2 準予在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除的費用 所得稅法實施條例 第四十二條職工教育經(jīng)費支出 不超過工資薪金總額2 5 的部分 準予扣除 超過部分 準予在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除 第四十四條廣告費和業(yè)務宣傳費 除另有規(guī)定外 不超過當年銷售 營業(yè) 收入15 的部分 準予扣除 超過部分 準予在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除 第九十七條創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的 可以按照其投資額的70 在股權(quán)持有滿2年的當年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應納稅所得額 當年不足抵扣的 可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣 注意 新所得稅法只有這三項準予結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除 所得稅會計的一般程序1 按照相關(guān)會計準則規(guī)定確定資產(chǎn)負債表中除遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債以外的其他資產(chǎn)和負債項目的賬面價值 2 以適用的稅收法規(guī)為基礎 確定資產(chǎn)負債表中有關(guān)資產(chǎn) 負債項目的計稅基礎 3 比較資產(chǎn) 負債的賬面價值與其計稅基礎 對于兩者之間存在差異的 分析其性質(zhì) 除準則中規(guī)定的特殊情況外 分別應納稅暫時性差異與可抵扣暫時性差異 確定資產(chǎn)負債日遞延所得稅負債和遞延所得稅資產(chǎn)的應有金額 期末余額 并與期初遞延所得稅負債和遞延所得稅資產(chǎn)的余額相比 確定當期應進一步確認的遞延所得稅負債和遞延所得稅資產(chǎn)金額或應予轉(zhuǎn)銷的金額 作為遞延所得稅 4 就企業(yè)當期發(fā)生的交易或事項 按照適用的稅法規(guī)定計算確定當期應納稅所得額 將應納稅所得稅額與適用的所得稅稅率計算的結(jié)果確認為當期應交所得稅 借 所得稅費用貸 應交稅費 應交所得稅5 確定利潤表中的所得稅費用 利潤表中的所得稅費用 當期應交所得稅 遞延所得稅 2 4所有者權(quán)益項目的解讀與分析 2 4 1所有者權(quán)益項目的分析程序首先 進行總量判斷 資產(chǎn)總額代表了一個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模 掌握一個企業(yè)的資產(chǎn)總額固然重要 但更要關(guān)注其凈資產(chǎn)有多少 因為凈資產(chǎn)表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的最終結(jié)果 表明企業(yè)實際的財務實力 其次 進行結(jié)構(gòu)分析 即將所有者權(quán)益項目分為內(nèi)部和外部兩大類 然后進行期末與期初的對比分析 在基本確定了所有者權(quán)益總額和結(jié)構(gòu)后 還需對所有者權(quán)益各個項目進行具體分析 一 實收資本 股本 實收資本 股本 是指投資者 股東 按照企業(yè)章程或合同 協(xié)議的約定 實際投入企業(yè)的資本 企業(yè)資本的來源及其運用受企業(yè)組織形式 相關(guān)法律的約束較多 實收資本并不等于注冊資本 1 實收資本 股本 的規(guī)模 實收資本揭示了一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的物質(zhì)基礎 資本總額越大 企業(yè)的物質(zhì)基礎就越雄厚 經(jīng)濟實力就越強 2 考察實收資本 股本 的增減變動情況企業(yè)投資者增加投入資本 會使營運資金增加 表明投資者對企業(yè)未來充滿信心 3 注冊資本的到位程度 4 考察資本保值增值率 資本保值增值率是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素后同年初所有者權(quán)益的比率 資本保值增值率表示企業(yè)當年資本在自身努力下的實際增減變動情況 是評價企業(yè)效益狀況的輔助指