中小型科技企業(yè)股權激勵方案

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中小型科技企業(yè)股權激勵方案 以目前我國資本市場的運作情況,廣大科技型中小企業(yè)在相當長一段時間不可能上市,因此可以根據(jù)自己的發(fā)展策略和長短期經(jīng)營目標借鑒國際經(jīng)驗,根據(jù)員工所在層次和崗位選擇不同的股權激勵方式。根據(jù)我國的經(jīng)驗,借鑒國外的做法,非上市公司實施股權激勵也可有 多種方案： 1、期股激勵方案。 期股激勵就是公司和經(jīng)營者約定在將來某一時期內(nèi)以一定價格購買一定數(shù)量的股權,購股價格一般參照股權的當前價格確定同時對經(jīng)營者在購股后再出售股票的期限作出規(guī)定。有的企業(yè)是按一定比例再配給經(jīng)營者或員工一定數(shù)量的期股。它的特點有較大的靈活性,規(guī)模 可以大也可以小,通過延期兌現(xiàn)實現(xiàn)長期激勵。這個方案的目的是股東讓渡收益權和所有權,執(zhí)行的期限和規(guī)?？梢杂善髽I(yè)自己定,由股東大會認可。該方案的缺點就是方案從設計到執(zhí)行和評估容易出現(xiàn)內(nèi)部化傾向,經(jīng)營者長期收益風險很大,股權流動性差。目前國內(nèi)不少國有控股企業(yè)和一些獨資企業(yè),將年薪制與期股計劃結合起來,對經(jīng)營者進行激勵。 2、持股方案。 就是通過公司獎勵或參照股權當前市場價值向主要經(jīng)營者出售的方式,使主要經(jīng)營者即時地直接獲得股權,同時規(guī)定主要經(jīng)營者在一定時期內(nèi)必須持有股票,不得出售。不論是經(jīng)營者還普通員工持股計劃都可以考慮作為一種激勵機制安排,也可以作為一種福利計劃來推行?？萍夹椭行∑髽I(yè)強調(diào)團隊認同,在創(chuàng)業(yè)時所有員工都可以參與持股計劃。廣大員工的持股往往由預先成立的持股會或信托機構負責管理。該機構應有一定的融資能力和交易功能,包括當員工離開公司,要以適當?shù)膬r格買回公司的股份。上市公司的員工持股計劃是一次性的一攬子安排,而非上市企業(yè)員工持股計劃更像一個福利計劃。因為高新技術中小企業(yè)有高成長性,資產(chǎn)和收益結構時常在變動,公司要根據(jù)收益變動&股份額度變動對員工進行長期激勵。華為公司的做法值得研究,它的計劃的實質(zhì)是將虛擬股份期權與員工持股結合進行。企業(yè)蛋糕年年增大,企業(yè)將個人業(yè)績與股權激勵結合起來,實現(xiàn)了員工股份非線性同比例的再分配,起到有效激勵的作用。這種方案執(zhí)行起來較復雜,需要定期對企業(yè)資產(chǎn)和個人績效做出評估。 3、股份期權或虛擬股票方案。 期權激勵就是公司給予經(jīng)理人在將來某一時期內(nèi)以一定價格購買一定數(shù)量股權的權利,經(jīng)理人到期可以行使或放棄這個權利,購股價格一般參照股權的當前價格確定,同時對經(jīng)理人在購股后再出售股票的期限作出規(guī)定。以股票期權為藍本,設計一個變通方案的股份期權或虛擬股票激勵方案。 一般來說只針對高管層及骨干層實施這樣的計劃：特殊情況下,也可以以認股權證的方式給所有員工,科技型企業(yè)在初創(chuàng)階段也會給全部員工以股份期權,與高管層有量的差別。非上市股份有限公司根據(jù)特定的契約條件,賦予經(jīng)營者在一定時間按照某個約定價(一般以上一年資產(chǎn)收益為基準)購買公司一定份額公司股權的權利、在有限責任公司中,實施股份期權激勵首先將公司的所有權劃分為若干個虛擬股份,然后根據(jù)特定的契約條件,賦予經(jīng)營者在一定時間按照某個約定價購買公司一定份額公司虛擬股權的權利。 這種內(nèi)部價格型的虛擬股票激勵機制的優(yōu)點就是在股票市場效率不高和股份異常波動時仍能發(fā)揮很好的激勵作用。它的弱點是計算和管理起來稍微復雜一些,難點是在于對公司的虛擬股票的價值進行客觀而準確的評估,它主要是靠專家意見來取代股票市場對股價的評判。我國股票市場是一個新興市場,市場弱效率,有時甚至無效率、所以,有的專家建議績效 好的非上市公司暫緩上市,不上市也可以設計實施股權激勵方案,它的優(yōu)勢在于在企業(yè)高成長階段最大限度用好企業(yè)的“內(nèi)部因素”。