貨幣制度-北京工業(yè)大學現(xiàn)代教育技術中心.ppt

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1,第二十章貨幣制度,2,貨幣的含義,貨幣是任何一種被普遍接受為交換媒介，并且具有價值儲藏和計算單位功能的經(jīng)濟工具。換言之，在購買商品勞務或清償債務時被廣泛接受的任何物品都可以稱作貨幣。貨幣：經(jīng)濟中人們經(jīng)常用于向其他人購買物品與勞務的一組資產(chǎn)。貨幣的職能：交換媒介、計價單位和價值儲藏這些職能可以區(qū)分股票、債券、不動產(chǎn),3,交換媒介：當買者在購買物品與勞務時給予賣者的東西。計價單位：人們用來表示價格和記錄債務的標準。價值儲藏：人們可以用來把現(xiàn)在的購買力轉(zhuǎn)變?yōu)槲磥淼馁徺I力的東西。流動性：一種資產(chǎn)可以兌換為經(jīng)濟中交換媒介的容易程度。貨幣是最具有流動性的資產(chǎn)，其他資產(chǎn)則依據(jù)流動性程度高低具有不同等級的貨幣性。但貨幣不是一個好的價值儲藏的資產(chǎn)。,4,商品貨幣：以有內(nèi)在價值的商品為形式的貨幣內(nèi)在價值：即使不作為貨幣，也具有價值。在歷史上，許多不同商品在不同時期都承擔過交換媒介的功能，如家畜、煙草、貝殼、銅、金、銀等等。它們之所以能作為貨幣材料使用，是因為它們本身也有價值。,貨幣的種類,5,貨幣的種類,法定貨幣：沒有內(nèi)在價值、由政府法令而作為通貨使用的貨幣。硬幣、紙幣、支票存款就是法定貨幣。商品貨幣讓位于紙幣，更加顯示了貨幣本質(zhì)。,6,人們需要貨幣，不是需要貨幣作為特定商品本身，而是需要它作為購買商品的媒介。這里體現(xiàn)了貨幣的交換媒介功能正因為如此，貨幣不必以本身具有價值的商品來表示，而可以用紙幣這樣一種符號來表示，電子貨幣充分體現(xiàn)貨幣的這種符號特征。美國經(jīng)濟中的貨幣:貨幣存量：經(jīng)濟中流通的貨幣量?，F(xiàn)金（通貨）：公眾手中的紙幣鈔票和鑄幣?；钇诖婵睿簝艨梢蚤_支票的銀行賬戶余額,7,貨幣存量的衡量指標，根據(jù)資產(chǎn)的流動程度，劃分為M1，M2和M3三個層次。,貨幣存量衡量指標1993年12月單位10億美元,8,9,部分貨幣的解釋,現(xiàn)金和硬幣（currencyandcoins）：1、5、10、20和100美元鈔票；1、5、10、25和50美分硬幣。旅行支票（traveler’scheck）:銀行或美國捷運公司這樣的企業(yè)發(fā)行的支票，可以根據(jù)需要兌換為現(xiàn)金，并被廣泛接受。活期存款或儲蓄存款：從技術上說只有提前通知銀行才能提取的存款；實際上，銀行允許根據(jù)需要提?。ú挥锰崆巴ㄖ?。,10,存款單（certificatesofdeposit），按固定期限存在銀行的貨幣（通常為6個月到5年），提前支取要處于罰款。貨幣市場共同基金（moneymarketmutualfunds），投資于政府短期債券、存款單和類似的安全有價評判的共同基金。通常你可以根據(jù)這種帳戶開支票，從而類似于NOW帳戶和其他有利息的銀行支票帳戶。歐洲美元（eurodollars），在美國以外（主要在歐洲）銀行中的美元銀行帳戶。,11,聯(lián)邦儲備體系,聯(lián)邦儲備FederalReserve：美國的中央銀行。中央銀行：為了監(jiān)督銀行體系和調(diào)節(jié)經(jīng)濟中的貨幣量而設置的機構(gòu)。美聯(lián)儲的體制結(jié)構(gòu)：美聯(lián)儲由理事會管理，共有7名由總統(tǒng)任命并由參議院確認的理事,任期14年，任期交叉，每兩年換一人。,12,在7名成員中，最重要的是主席。主席領導聯(lián)邦儲備的全體職員，主持理事會會議，在國會各委員會前就聯(lián)邦儲備的政策作證。聯(lián)邦儲備銀行由12個地區(qū)聯(lián)邦儲備銀行組成。職責：1、管制銀行并確保銀行體系正常運行。2、控制經(jīng)濟中可以得到的貨幣量。,13,聯(lián)邦儲備體系,貨幣供給：經(jīng)濟中可以得到的貨幣量。貨幣政策：中央銀行的決策者決定貨幣供給。聯(lián)邦公開市場委員會FederalOpenMarketCommittee（FOMC）：利用FOMC，美聯(lián)儲主要通過購買政府債券控制貨幣供給。如果決定增加貨幣供給，美聯(lián)儲就創(chuàng)造美元從公眾手中購買政府債券。如果決定減少貨幣供給，美聯(lián)儲就將政府債券出售政府債券。,14,銀行與貨幣供給,準備金：指銀行得到但沒有貸出去的存款。百分之百準備金銀行：所有存款都作為準備金持有的制度。T賬戶：銀行資產(chǎn)與負債變得的一個簡單化會計報表。,15,如果銀行全以準備金持有所有存款，銀行就不影響貨幣供給。部分準備金銀行：銀行只把部分存款作為準備金持有的制度。準備率：銀行在總存款中作為準備金持有的存款比例。,16,當銀行只把部分存款作為準備金時，銀行就創(chuàng)造了貨幣（bankscreatemoney）。銀行創(chuàng)造貨幣資產(chǎn)，同時也創(chuàng)造了相應的債務人的債務。整個過程沒有財富的產(chǎn)生。貨幣乘數(shù)：銀行體系用每一美元準備金所引起的貨幣量。,17,初始存款：=100美元第一國民銀行貸款：=90美元[=0.9100美元]第二國民銀行貸款：=81美元[=0.990美元]第二國民銀行貸款：=72.9美元[=0.981美元]……………………貨幣供給總量：=1000美元,18,貨幣乘數(shù)K是準備率R的倒數(shù)。銀行體系中存款與準備金的比率（即貨幣乘數(shù)）必定是1/R。準備金率越高，每個存款銀行貸出去的款越少，貨幣乘數(shù)越小。乘數(shù)作用的發(fā)揮取決于存款準備率的高低。,19,美聯(lián)儲控制貨幣的工具1、公開市場活動：美聯(lián)儲買賣美國政府債券。是中央銀行用來控制貨幣供給量的最重要工具。公開市場活動在公開市場活動中，美聯(lián)儲直接進入買進債券，為此支付的美元就增加了流通中美元的數(shù)量。為了減少貨幣供給，中央銀行在公開市場活動中公開出售政府債券，公眾用現(xiàn)金和銀行存款購買債券，就直接減少了流通中的貨幣量,20,2、法定準備金：中央銀行規(guī)定銀行持有的準備金量的最低水平。銀行可以持有高于法定準備最低量的準備金稱為超額準備金。法定準備金提高意味著銀行必須持有更多準備金，其結(jié)果是提高準備率，降低了貨幣乘數(shù)。反之亦然,21,3、貼現(xiàn)率：美聯(lián)儲向銀行發(fā)放貸款的利率。銀行貸款太多或提款太多，其準備金就會太少，不能達到法定準備金時，就要向美聯(lián)儲借款，較高的貼現(xiàn)率抑制銀行從美聯(lián)儲借入準備金，因而減少了銀行體系的準備金量，減少了貨幣供給。反之亦然,22,控制貨幣供給問題1、美聯(lián)儲不能控制家庭選擇作為銀行存款持有的貨幣量。2、美聯(lián)儲不能控制銀行選擇的貸款量。實際上，美聯(lián)儲每周收集銀行存款與準備金的數(shù)據(jù)，了解銀行和儲戶的貨幣流動情況，目的在于調(diào)控市場中的貨幣量，達到合理的水平。銀行擠兌：儲戶懷疑銀行要破產(chǎn)，從而“擠”到銀行去提取自己的存款，就發(fā)生了銀行擠兌1930年，位于美國金融中心紐約的一家商業(yè)銀行倒閉。存款人擔心自己在銀行的錢將失去，紛紛到銀行擠提，引發(fā)了一場全國性的擠兌風潮。,23,總結(jié),貨幣這個詞指用來購買物品與勞務的資產(chǎn)。貨幣有三種職能。作為交換媒介，它提供用于進行交易的東西。作為計價單位，他提供記錄價格和其他經(jīng)濟價值的手段。作為價值儲藏，它提供把購買力從現(xiàn)在轉(zhuǎn)移到未來的方式。像黃金這樣的商品貨幣是內(nèi)在價值的貨幣：即使它不作為貨幣也有其價值。像紙幣美元這樣的法定貨幣是沒有內(nèi)在價值的貨幣：如果它不作為貨幣就沒有價值。,24,在美國經(jīng)濟中，貨幣采取了現(xiàn)金形式和其他各類銀行存款，如支票賬戶。聯(lián)邦儲備，即美國的中央銀行，負責管理美國的貨幣制度。美聯(lián)儲主要通過公開市場活動控制貨幣供給:g購買政府債券減少貨幣供給。美聯(lián)儲還可以通過降低法定準備金或降低貼現(xiàn)率來擴大貨幣供給。當銀行貸出一些存款時，它們就增加了經(jīng)濟中的貨幣量。由于銀行在決定貨幣供給中的這種作用，美聯(lián)儲對貨幣供給的控制是不完全的。,