《財(cái)務(wù)管理作業(yè)》PPT課件.ppt

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財(cái)務(wù)管理 作業(yè) 某企業(yè)基建3年 每年初向銀行貸款100萬元 年利率為10 銀行要求建成投產(chǎn)3年后一次性還款 問企業(yè)到時(shí)應(yīng)償還多少 若銀行要求企業(yè)建成投產(chǎn)2年后分3年償還 問企業(yè)平均每年應(yīng)償還多少 作業(yè)一 某人欲購買商品房 如果現(xiàn)在一次性支付現(xiàn)金 需50萬元 如分期付款 年利率5 每年末支付5萬元 連續(xù)支付15年 問最好采用哪種付款方式好 某公司的投資組合中有五種股票 所占比例分別為30 20 20 15 15 其貝他系數(shù)分別為0 8 1 1 4 1 5 1 7 所有股票的平均收益率為10 無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6 試求投資組合的綜合貝他系數(shù)和必要收益率 1 某公司擬籌資5000萬元 其中按面值發(fā)行債券2000萬元 票面利率10 籌資費(fèi)用率2 發(fā)行優(yōu)先股800萬元 股利率12 籌資費(fèi)用率3 發(fā)行普通股2200萬元 籌資費(fèi)用率4 預(yù)計(jì)第一年股利率為12 以后每年按5 遞增 所得稅率為25 要求 分別計(jì)算債券 優(yōu)先股 普通股的個(gè)別資本成本率 計(jì)算公司所籌資本的加權(quán)平均資本成本率 作業(yè)二 債券成本率 10 1 25 1 2 7 65 優(yōu)先股的成本率 12 1 3 12 37 普通股的成本率 12 1 4 5 17 5 加權(quán)平均資本成本率 0 4 7 65 0 16 12 37 0 44 17 5 12 74 2 某股份公司資本總額為8000萬元 其中債券3000萬元 年利率為12 優(yōu)先股1000萬元 年股利率為15 普通股800萬股 公司所得稅稅率為40 今年的息稅前收益為1500萬元 試計(jì)算 該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 普通股每股收益 當(dāng)息稅前收益增加10 時(shí) 每股收益應(yīng)增加百分之幾 作業(yè)三 1 某項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資6萬元 預(yù)計(jì)使用5年 殘值3000元 流動(dòng)資產(chǎn)投資2萬元 估計(jì)每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金收入6萬元 營業(yè)現(xiàn)金支出4萬元 投資者要求的最低報(bào)酬率為12 要求分別用凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)分析該項(xiàng)投資的可行性 NPV 2 P A 12 5 2 3 P F 12 5 6 2 8 5141 8 0 5141 萬元 因?yàn)閮衄F(xiàn)值大于零 所以該項(xiàng)目可行 獲利指數(shù) 8 5141 8 1 06因?yàn)楂@利指數(shù)大于1 所以該項(xiàng)目可行 2 MS軟件公司目前有A B兩個(gè)項(xiàng)目可供選擇 其各年現(xiàn)金流量情況如下表所示 如MS軟件公司要求的項(xiàng)目資金必須在2年內(nèi)收回 應(yīng)選擇哪個(gè)項(xiàng)目 MS軟件公司現(xiàn)在采用凈現(xiàn)值法 設(shè)定折現(xiàn)率為15 應(yīng)采納哪個(gè)項(xiàng)目 1 A項(xiàng)目投資回收期 4000 3500 7500 2 年 B項(xiàng)目投資回收期 2 5000 3700 3000 2 43 年 應(yīng)選擇項(xiàng)目A 2 應(yīng)選擇項(xiàng)目B 1 某企業(yè)年賒銷收入300萬元 其中變動(dòng)成本占銷售收入的60 應(yīng)收賬款平均收賬期30天 機(jī)會(huì)成本20 壞賬損失占賒銷額的1 現(xiàn)準(zhǔn)備修改信用政策 財(cái)務(wù)部門預(yù)測(cè)修改后的結(jié)果如下 平均收賬期60天 年賒銷收入340萬元 壞賬損失占賒銷收入的1 5 假設(shè)該企業(yè)有剩余生產(chǎn)能力 產(chǎn)銷量增加不增加固定成本 問該企業(yè)是否應(yīng)修改信用政策 作業(yè)四 改變信用政策后 銷售利潤增加額 340 300 1 60 16 萬元 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增加額 340 60 360 300 30 360 20 31 67 20 6 33 萬元 壞賬損失增加額 340 1 5 300 1 2 1 萬元 改變信用政策的稅前收益增加額 16 6 33 2 1 7 57 萬元 即修改信用政策后 稅前收益增加7 57萬元 所以應(yīng)修改 某企業(yè)采購原材料 賣方給出的信用條件為 2 10 n 60 市場(chǎng)利率為12 問 該企業(yè)是否應(yīng)享受這個(gè)現(xiàn)金折扣 商業(yè)信用成本為 因商業(yè)信用成本14 69 大于市場(chǎng)利率12 所以應(yīng)享受這個(gè)現(xiàn)金折扣