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1、 當一個銀行的很多客戶在短期內(nèi)都要取出他當一個銀行的很多客戶在短期內(nèi)都要取出他們的存款時就會發(fā)生銀行擠兌。因為即使一們的存款時就會發(fā)生銀行擠兌。因為即使一個經(jīng)營健康的銀行的流動性價值也會小于其個經(jīng)營健康的銀行的流動性價值也會小于其未償還存款的價值，所以銀行擠兌可在很短未償還存款的價值，所以銀行擠兌可在很短的時間內(nèi)耗盡銀行的資產(chǎn)，使幾天前還看似的時間內(nèi)耗盡銀行的資產(chǎn)，使幾天前還看似健康的銀行走向破產(chǎn)。由于銀行擠兌具有突健康的銀行走向破產(chǎn)。由于銀行擠兌具有突然性和猛烈性，在傳統(tǒng)上它被描述為非理性然性和猛烈性，在傳統(tǒng)上它被描述為非理性行為，當一系列銀行出現(xiàn)擠兌時，稱為銀行行為，當一系列銀行出現(xiàn)擠兌時
2、，稱為銀行恐慌。銀行擠兌與銀行的流動性創(chuàng)造有關，恐慌。銀行擠兌與銀行的流動性創(chuàng)造有關，并會在銀行體系內(nèi)迅速傳染，造成巨大損失。并會在銀行體系內(nèi)迅速傳染，造成巨大損失。銀行業(yè)資產(chǎn)負債流動性的不對稱性，是其內(nèi)在不穩(wěn)定銀行業(yè)資產(chǎn)負債流動性的不對稱性，是其內(nèi)在不穩(wěn)定性的根源：性的根源：與各類存款有著很高的流動性相比，銀行貸款的流動性與各類存款有著很高的流動性相比，銀行貸款的流動性要差得多。由于銀行肩負低流動性的資產(chǎn)（貸款）和高流動性負債（存要差得多。由于銀行肩負低流動性的資產(chǎn)（貸款）和高流動性負債（存款）于一身，其資產(chǎn)負債的流動性很不對稱，這種特點很容易使銀行產(chǎn)款）于一身，其資產(chǎn)負債的流動性很不對稱，
3、這種特點很容易使銀行產(chǎn)生流動性危機，進而引發(fā)銀行擠兌，甚至導致銀行破產(chǎn)倒閉。生流動性危機，進而引發(fā)銀行擠兌，甚至導致銀行破產(chǎn)倒閉。銀行的高負債比率和低資本資產(chǎn)比率加劇了其內(nèi)在不銀行的高負債比率和低資本資產(chǎn)比率加劇了其內(nèi)在不穩(wěn)定性：穩(wěn)定性：與其他行業(yè)相比，銀行業(yè)具有很高的負債比率和較低的資本與其他行業(yè)相比，銀行業(yè)具有很高的負債比率和較低的資本資產(chǎn)比率，加劇了銀行內(nèi)在的不穩(wěn)定性。資產(chǎn)比率，加劇了銀行內(nèi)在的不穩(wěn)定性。銀行業(yè)面臨的多種風險，是影響其內(nèi)在不銀行業(yè)面臨的多種風險，是影響其內(nèi)在不穩(wěn)定性的重要原因：穩(wěn)定性的重要原因：銀行業(yè)的風險主要有信用風險、銀行業(yè)的風險主要有信用風險、流動性風險、利率風險、
4、匯率風險等等。信用風險是指借款流動性風險、利率風險、匯率風險等等。信用風險是指借款人無力或不愿償還貸款本息使銀行遭受損失的風險，體現(xiàn)在人無力或不愿償還貸款本息使銀行遭受損失的風險，體現(xiàn)在銀行不良貸款的增加。流動性風險主要體現(xiàn)在銀行對存款人銀行不良貸款的增加。流動性風險主要體現(xiàn)在銀行對存款人提取存款的支付能力不足，嚴重時會發(fā)生支付困難，損害存提取存款的支付能力不足，嚴重時會發(fā)生支付困難，損害存款人對銀行的信心。利率風險是由于利率變動所導致的利差款人對銀行的信心。利率風險是由于利率變動所導致的利差變化對銀行籌資成本和資產(chǎn)收益產(chǎn)生的影響，利差縮小使銀變化對銀行籌資成本和資產(chǎn)收益產(chǎn)生的影響，利差縮小使
5、銀行的盈利能力下降，甚至導致虧損。匯率風險是指由于匯率行的盈利能力下降，甚至導致虧損。匯率風險是指由于匯率的變動對銀行在國際金融市場籌資和相應資產(chǎn)運用的收益產(chǎn)的變動對銀行在國際金融市場籌資和相應資產(chǎn)運用的收益產(chǎn)生的風險，直接影響銀行的盈利能力。除此之外，銀行業(yè)還生的風險，直接影響銀行的盈利能力。除此之外，銀行業(yè)還面臨的諸如財務風險、高科技犯罪風險等多種風險。上述風面臨的諸如財務風險、高科技犯罪風險等多種風險。上述風險的存在，是銀行業(yè)內(nèi)在不穩(wěn)定的重要原因。險的存在，是銀行業(yè)內(nèi)在不穩(wěn)定的重要原因。相對于銀行對貸款企業(yè)具體財務、營運等狀況相對于銀行對貸款企業(yè)具體財務、營運等狀況信息的掌握程度，資金的
6、真正供應方信息的掌握程度，資金的真正供應方存款存款人對銀行營運狀況知之甚少，換言之，存款人人對銀行營運狀況知之甚少，換言之，存款人對銀行資產(chǎn)（貸款）營運質(zhì)量相關信息的了解，對銀行資產(chǎn)（貸款）營運質(zhì)量相關信息的了解，與銀行自身對其資產(chǎn)（貸款）營運質(zhì)量相關信與銀行自身對其資產(chǎn)（貸款）營運質(zhì)量相關信息的掌握，存在著明顯的信息不對稱。正是銀息的掌握，存在著明顯的信息不對稱。正是銀行與存款人之間的這種信息不對稱，存款人無行與存款人之間的這種信息不對稱，存款人無法將經(jīng)營穩(wěn)健、有清償能力的優(yōu)質(zhì)銀行與經(jīng)營法將經(jīng)營穩(wěn)健、有清償能力的優(yōu)質(zhì)銀行與經(jīng)營風險較大的銀行區(qū)分開來，銀行擠兌可能蔓延風險較大的銀行區(qū)分開來，銀
7、行擠兌可能蔓延到有清償能力的銀行并使之陷入危機，其結果到有清償能力的銀行并使之陷入危機，其結果是存款人不加區(qū)分地從所有銀行提取大量的存是存款人不加區(qū)分地從所有銀行提取大量的存款，從而造成大規(guī)模銀行擠兌形成銀行危機?？?，從而造成大規(guī)模銀行擠兌形成銀行危機。Diamond-DybvigDiamond-Dybvig模型論證了三個重要的觀點。第一，模型論證了三個重要的觀點。第一，銀行可以通過吸收活期存款，為那些需要在不同隨機銀行可以通過吸收活期存款，為那些需要在不同隨機時間消費的人們提供更好的風險分擔職責，并以此來時間消費的人們提供更好的風險分擔職責，并以此來提高市場競爭力。第二，活期存款合約具備一種
8、不受提高市場競爭力。第二，活期存款合約具備一種不受歡迎的均衡一一銀行擠兌：所有的存款人恐慌，快速歡迎的均衡一一銀行擠兌：所有的存款人恐慌，快速提款，甚至包括那些如果未關注到銀行破產(chǎn)就寧愿將提款，甚至包括那些如果未關注到銀行破產(chǎn)就寧愿將存款留在銀行的人們。第三，銀行擠兌確實引發(fā)一些存款留在銀行的人們。第三，銀行擠兌確實引發(fā)一些經(jīng)濟問題，因為即使是健康的銀行也會破產(chǎn)，導致貸經(jīng)濟問題，因為即使是健康的銀行也會破產(chǎn)，導致貸款的撤銷和生產(chǎn)性投資的中斷。除此以外，模型提供款的撤銷和生產(chǎn)性投資的中斷。除此以外，模型提供了傳統(tǒng)上應用于防止或阻止銀行擠兌方法的分析框架，了傳統(tǒng)上應用于防止或阻止銀行擠兌方法的分析
9、框架，即存款變現(xiàn)的暫停和活期存款的保險（與中央銀行的即存款變現(xiàn)的暫停和活期存款的保險（與中央銀行的最后貸款人性質(zhì)相似）。最后貸款人性質(zhì)相似）。該模型包括三個時期（該模型包括三個時期（T T0 0，l l，2 2）和單一）和單一的產(chǎn)品，并將存款人分成兩種類型（類型的產(chǎn)品，并將存款人分成兩種類型（類型1 1和類型和類型2 2）。在時期）。在時期0 0投入投入1 1個單位，則在時個單位，則在時期期2 2的產(chǎn)出的產(chǎn)出R R滿足滿足R R1 1；如果生產(chǎn)在時期；如果生產(chǎn)在時期1 1被被中斷，殘值正好是最初的投入中斷，殘值正好是最初的投入1 1。Diamond-Diamond-DybvigDybvig強調(diào)
10、了銀行為存款人所提供的流動性強調(diào)了銀行為存款人所提供的流動性保障功能。模型中假設存款人在保障功能。模型中假設存款人在t t0 0時期都時期都是同一的，每個人都不知道其在是同一的，每個人都不知道其在t tl l時期和時期和t t2 2時期的流動性需要。類型時期的流動性需要。類型1 1存款人只關存款人只關注時期注時期1 1的流動性需要，類型的流動性需要，類型2 2的存款人則只的存款人則只關注時期關注時期2 2的流動性需要。的流動性需要。假設在時期假設在時期0 0給每個存款人一個單位的稟賦，如果存款人選擇將自給每個存款人一個單位的稟賦，如果存款人選擇將自身的一個單位直接投資于非流動性的長期資產(chǎn)項目，
11、在身的一個單位直接投資于非流動性的長期資產(chǎn)項目，在t t2 2時期項時期項目完成后獲得的投資回報為目完成后獲得的投資回報為R R。但是，如果存款人在。但是，如果存款人在t tl l時期出現(xiàn)時期出現(xiàn)流動性需求，該投資項目將被迫提前清算，這時存款人只能獲得較流動性需求，該投資項目將被迫提前清算，這時存款人只能獲得較低的償付收益低的償付收益L L1 1。這時，存款人可以與銀行簽訂存款合約：在。這時，存款人可以與銀行簽訂存款合約：在t tl l時期，該合約保證存款人獲得收益時期，該合約保證存款人獲得收益I1lI1l，而在，而在t t2 2時期獲得時期獲得I2I2I11I11。如果存款人的流動性需求呈獨
12、立分布，上述事件的分布。如果存款人的流動性需求呈獨立分布，上述事件的分布概率分別為概率分別為P P和和l lP P。銀行為了保證支付承諾的實現(xiàn)，可以采用以。銀行為了保證支付承諾的實現(xiàn)，可以采用以下投資方式，即將存款總額的下投資方式，即將存款總額的Q Q部分投資于回報額為每人部分投資于回報額為每人l l個單位的個單位的短期流動性資產(chǎn)，而將剩余的短期流動性資產(chǎn)，而將剩余的1 1Q Q部分投資于長期非流動性項目，部分投資于長期非流動性項目，每人獲得收益每人獲得收益R R1 1。因此。只要滿足。因此。只要滿足PI1PI1 Q Q及（及（l l P P）I2I2 R R（l lQ Q），銀行的存款合約就
13、可以保證：），銀行的存款合約就可以保證：1 1I1I1I2I2R R。這一公式。這一公式表明，銀行的介入可以使存款人的資金不再受制于長期投資項目，表明，銀行的介入可以使存款人的資金不再受制于長期投資項目，而可以隨時獲得更高的提前消費的收益（而可以隨時獲得更高的提前消費的收益（I1I1L L）。從而通過存款）。從而通過存款合約在存款人之間進行跨期風險分擔，為存款人的流動性偏好沖擊合約在存款人之間進行跨期風險分擔，為存款人的流動性偏好沖擊提供保險。提供保險。資產(chǎn)缺乏流動性為銀行的存在和他們易于受到擠兌提資產(chǎn)缺乏流動性為銀行的存在和他們易于受到擠兌提供了很好的解釋。供了很好的解釋。Diamond-D
14、ybvigDiamond-Dybvig模型證明了銀行合同盡管是最優(yōu)的，模型證明了銀行合同盡管是最優(yōu)的，但它在為存款人的偏好沖擊提供保險的同時，卻會導但它在為存款人的偏好沖擊提供保險的同時，卻會導致代價高昂的擠兌恐慌。因此，銀行和銀行擠兌就像致代價高昂的擠兌恐慌。因此，銀行和銀行擠兌就像孿生兄弟一般。在該模型中，存在兩個按帕累托排序孿生兄弟一般。在該模型中，存在兩個按帕累托排序的納什均衡：一個是沒有擠兌的高效率均衡，另一個的納什均衡：一個是沒有擠兌的高效率均衡，另一個是發(fā)生擠兌的低效率均衡。由于存款者對低效率均衡是發(fā)生擠兌的低效率均衡。由于存款者對低效率均衡進行了選擇，從而引發(fā)了擠兌。進行了選擇
15、，從而引發(fā)了擠兌。銀行擠兌一經(jīng)發(fā)生就可能使流動性不足、甚至本來銀行擠兌一經(jīng)發(fā)生就可能使流動性不足、甚至本來沒有流動性問題的銀行破產(chǎn)。從微觀層次來看，單沒有流動性問題的銀行破產(chǎn)。從微觀層次來看，單個銀行不能及時償付債務的流動性風險與其他類型個銀行不能及時償付債務的流動性風險與其他類型企業(yè)相比，除了這一風險受債權人信心影響很大外，企業(yè)相比，除了這一風險受債權人信心影響很大外，并沒有根本性不同。但是，從宏觀層次來看，單個并沒有根本性不同。但是，從宏觀層次來看，單個銀行流動性問題就要通過支付系統(tǒng)和同業(yè)拆借市場銀行流動性問題就要通過支付系統(tǒng)和同業(yè)拆借市場很快傳播到其他銀行，產(chǎn)生多米諾效應很快傳播到其他銀
16、行，產(chǎn)生多米諾效應無論其無論其他銀行自身是否存在擠兌問題都將受到牽連：對其他銀行自身是否存在擠兌問題都將受到牽連：對其他銀行形成巨大的外部性影響。因此，單個銀行經(jīng)他銀行形成巨大的外部性影響。因此，單個銀行經(jīng)營失敗很可能造成整個銀行業(yè)系統(tǒng)性危機，這一危營失敗很可能造成整個銀行業(yè)系統(tǒng)性危機，這一危機所產(chǎn)生的社會經(jīng)濟成本更大。機所產(chǎn)生的社會經(jīng)濟成本更大?；谛畔⒌臄D兌傳染：基于信息的擠兌傳染：某一銀行失敗會傳遞某一銀行失敗會傳遞出其他銀行也可能失敗的信號，導致存款人和其出其他銀行也可能失敗的信號，導致存款人和其他債權人對銀行擠兌，這一擠兌也可能出現(xiàn)在同他債權人對銀行擠兌，這一擠兌也可能出現(xiàn)在同業(yè)銀行
17、市場上，業(yè)銀行市場上，其影響更為嚴重。這里有關銀行其影響更為嚴重。這里有關銀行本身狀況或中央銀行偏好的信息十分重要。本身狀況或中央銀行偏好的信息十分重要。失敗銀行通過證券市場的影響可能引起其失敗銀行通過證券市場的影響可能引起其他銀行擠兌：他銀行擠兌：KaufmanKaufman的研究表明，銀行業(yè)中各的研究表明，銀行業(yè)中各種銀行股票收益率相關性大于其他產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)，種銀行股票收益率相關性大于其他產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)，某一銀行經(jīng)營失敗引起那些提供相同產(chǎn)品服務或某一銀行經(jīng)營失敗引起那些提供相同產(chǎn)品服務或在同一地區(qū)市場中經(jīng)營的銀行股票收益大幅度不在同一地區(qū)市場中經(jīng)營的銀行股票收益大幅度不正常下降。股價大幅下挫
18、使市場對銀行產(chǎn)生不良正常下降。股價大幅下挫使市場對銀行產(chǎn)生不良預期，從而產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象。預期，從而產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象。銀行之間通過同業(yè)往來即通過各種大額交易銀行之間通過同業(yè)往來即通過各種大額交易的借貸關系密切聯(lián)系在一起，銀行失敗易于的借貸關系密切聯(lián)系在一起，銀行失敗易于通過銀行間借貸迅速蔓延。銀行同業(yè)借貸包通過銀行間借貸迅速蔓延。銀行同業(yè)借貸包括支付系統(tǒng)中日借方余額、貨幣市場上隔夜括支付系統(tǒng)中日借方余額、貨幣市場上隔夜和定期銀行間借貸或其等價物以及或有要求和定期銀行間借貸或其等價物以及或有要求權如權如OTCOTC市場和匯率衍生產(chǎn)品。銀行同業(yè)貸市場和匯率衍生產(chǎn)品。銀行同業(yè)貸款一般既沒有擔保品，也沒有受到
19、保險，而款一般既沒有擔保品，也沒有受到保險，而且同業(yè)貸款在銀行資產(chǎn)負債表中占有很大比且同業(yè)貸款在銀行資產(chǎn)負債表中占有很大比重。因此，一家銀行失敗可能導致一連串的重。因此，一家銀行失敗可能導致一連串的銀行失敗，從而在金融市場通過多米諾效應銀行失敗，從而在金融市場通過多米諾效應演變成銀行危機。演變成銀行危機。Rochet and TiroleRochet and Tirole建立了一個失敗銀行蔓延模型，證明了這建立了一個失敗銀行蔓延模型，證明了這種危機蔓延的存在性及其發(fā)生機制。種危機蔓延的存在性及其發(fā)生機制。近幾十年來，金融市場向一體化發(fā)展、新金融工具不斷出現(xiàn)近幾十年來，金融市場向一體化發(fā)展、新金
20、融工具不斷出現(xiàn)與電子通訊技術的更新使得金融活動迅速發(fā)展，其中一個直與電子通訊技術的更新使得金融活動迅速發(fā)展，其中一個直接結果是銀行間支付系統(tǒng)中大額交易量空前高漲，這些交易接結果是銀行間支付系統(tǒng)中大額交易量空前高漲，這些交易系統(tǒng)的日透支額也大幅增加。支付系統(tǒng)中的大規(guī)模日支付流系統(tǒng)的日透支額也大幅增加。支付系統(tǒng)中的大規(guī)模日支付流量，特別是大額交易和巨大的透支額產(chǎn)生了潛在的風險。支量，特別是大額交易和巨大的透支額產(chǎn)生了潛在的風險。支付系統(tǒng)中存在的主要風險有信用風險、流動性風險、操作風付系統(tǒng)中存在的主要風險有信用風險、流動性風險、操作風險和系統(tǒng)性風險。單個銀行失敗通過支付系統(tǒng)可能演變成系險和系統(tǒng)性風險
21、。單個銀行失敗通過支付系統(tǒng)可能演變成系統(tǒng)性危機。一家參與銀行的失敗可能引起協(xié)調(diào)性失效，即所統(tǒng)性危機。一家參與銀行的失敗可能引起協(xié)調(diào)性失效，即所有參與銀行在收到自己的支付命令后才對其他銀行進行支付，有參與銀行在收到自己的支付命令后才對其他銀行進行支付，導致流動性的持續(xù)短缺。導致流動性的持續(xù)短缺。系統(tǒng)性危機中政府（中央銀行）承擔的直系統(tǒng)性危機中政府（中央銀行）承擔的直接成本：接成本：銀行系統(tǒng)性危機所造成的社會經(jīng)銀行系統(tǒng)性危機所造成的社會經(jīng)濟危害程度與一國金融結構有關。濟危害程度與一國金融結構有關。系統(tǒng)性危機的間接成本：系統(tǒng)性危機的間接成本：銀行危機除了直銀行危機除了直接成本外，還引起產(chǎn)出大幅下降，
22、對支付接成本外，還引起產(chǎn)出大幅下降，對支付系統(tǒng)、貨幣政策和財政政策、匯率穩(wěn)定等系統(tǒng)、貨幣政策和財政政策、匯率穩(wěn)定等產(chǎn)生重大影響。銀行危機對產(chǎn)出所產(chǎn)生的產(chǎn)生重大影響。銀行危機對產(chǎn)出所產(chǎn)生的中長期影響在大蕭條時期最為深重。中長期影響在大蕭條時期最為深重。銀行危機降低了中央銀行制定和執(zhí)行貨幣銀行危機降低了中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的能力。政策的能力。銀行危機使銀行稅收減少，企業(yè)的大量破銀行危機使銀行稅收減少，企業(yè)的大量破產(chǎn)和利潤下降也減少了稅收，因此政府財產(chǎn)和利潤下降也減少了稅收，因此政府財政收入大幅下降；與此同時，解決普遍的政收入大幅下降；與此同時，解決普遍的銀行倒閉和避免更多銀行關閉或補充資本銀
23、行倒閉和避免更多銀行關閉或補充資本等措施導致的財政支出十分龐大。這一財?shù)却胧е碌呢斦С鍪铸嫶?。這一財政失衡以及出現(xiàn)的資本外逃和通貨膨脹，政失衡以及出現(xiàn)的資本外逃和通貨膨脹，使得市場預期該國無意實際上也無法竭力使得市場預期該國無意實際上也無法竭力維持現(xiàn)有的匯率目標，貨幣危機不可避免維持現(xiàn)有的匯率目標，貨幣危機不可避免地發(fā)生了。地發(fā)生了。一旦流動性的候補來源到位了，向銀行擠兌一旦流動性的候補來源到位了，向銀行擠兌的激勵就被除去了或減小了，這取決于流動的激勵就被除去了或減小了，這取決于流動性的后備來源的可信性和承擔義務的程度。性的后備來源的可信性和承擔義務的程度。要注意，銀行并不簡單地是后備流
24、動性賴以要注意，銀行并不簡單地是后備流動性賴以流動的渠道，因為即使沒有后備流動性銀行流動的渠道，因為即使沒有后備流動性銀行也能創(chuàng)造出流動性（在好的均衡狀態(tài)下）。也能創(chuàng)造出流動性（在好的均衡狀態(tài)下）。不如說，后備流動性來源通過消除壞的均衡不如說，后備流動性來源通過消除壞的均衡而保留好的均衡來保證銀行的穩(wěn)定性。而保留好的均衡來保證銀行的穩(wěn)定性。Diamond-DybvigDiamond-Dybvig認為存在一種切實可行的合約使銀認為存在一種切實可行的合約使銀行既阻止擠兌，又通過轉化缺乏流動性的資產(chǎn)來提行既阻止擠兌，又通過轉化缺乏流動性的資產(chǎn)來提供最優(yōu)風險分擔。供最優(yōu)風險分擔。存款人類型可觀察性的缺
25、乏排除了存款人類型可觀察性的缺乏排除了Arrow-DebreuArrow-Debreu式式的完全市場。因為該市場需要有依賴于非檢驗的私的完全市場。因為該市場需要有依賴于非檢驗的私有信息。幸運的是，因為最優(yōu)合約滿足個人選擇約有信息。幸運的是，因為最優(yōu)合約滿足個人選擇約束，所以達到最優(yōu)保險合約是潛在可能的。銀行出束，所以達到最優(yōu)保險合約是潛在可能的。銀行出于最優(yōu)風險分擔的要求，通過提供流動性，當存款于最優(yōu)風險分擔的要求，通過提供流動性，當存款人在到期日之前兌現(xiàn)時，銀行保證一個合理的回報。人在到期日之前兌現(xiàn)時，銀行保證一個合理的回報?；钇诖婵詈霞s可以達到完全信息條件下的最優(yōu)風險活期存款合約可以達到完
26、全信息條件下的最優(yōu)風險分擔，這種均衡是完全戰(zhàn)略納什均衡。分擔，這種均衡是完全戰(zhàn)略納什均衡。政府提供的存款保險可以使銀行合約達到最優(yōu)。政府提供的存款保險可以使銀行合約達到最優(yōu)。所謂存款保險，是指為從事存貸款業(yè)務的金融機所謂存款保險，是指為從事存貸款業(yè)務的金融機構建立一個保險機構，各成員金融機構向保險機構建立一個保險機構，各成員金融機構向保險機構交納保險費；而當成員金融機構面臨危機或經(jīng)構交納保險費；而當成員金融機構面臨危機或經(jīng)營破產(chǎn)時，保險機構向其提供流動性資助或者代營破產(chǎn)時，保險機構向其提供流動性資助或者代管破產(chǎn)機構在一定限度內(nèi)對存款者給予償付的制管破產(chǎn)機構在一定限度內(nèi)對存款者給予償付的制度。度
27、。同存款保險基金一樣，其流動性的后備來源是同存款保險基金一樣，其流動性的后備來源是政府，它從征稅權中獲取流動性。最后貸款人政府，它從征稅權中獲取流動性。最后貸款人比存款保險者更具靈活性。但這種靈活性損害比存款保險者更具靈活性。但這種靈活性損害了它的可信性。特別地，如果存款者不能確信了它的可信性。特別地，如果存款者不能確信最后貸款者是否會貸款給銀行，他們會在銀行最后貸款者是否會貸款給銀行，他們會在銀行正好要倒閉的時候取款。正好要倒閉的時候取款。銀行業(yè)作為一個特殊的行業(yè)，其風險也是特殊的。銀行業(yè)作為一個特殊的行業(yè)，其風險也是特殊的。一旦一家銀行出現(xiàn)危機，極有可能在整個銀行業(yè)一旦一家銀行出現(xiàn)危機，極
28、有可能在整個銀行業(yè)引起連鎖反應，由此引發(fā)全局性的、系統(tǒng)性的金引起連鎖反應，由此引發(fā)全局性的、系統(tǒng)性的金融風波。因此加強對商業(yè)銀行的風險控制對于維融風波。因此加強對商業(yè)銀行的風險控制對于維護整個金融體系的安全具有重要作用。目前世界護整個金融體系的安全具有重要作用。目前世界各國均根據(jù)不同的國情，對商業(yè)銀行進行盡可能各國均根據(jù)不同的國情，對商業(yè)銀行進行盡可能高效的監(jiān)管。商業(yè)銀行監(jiān)管就是對商業(yè)銀行的監(jiān)高效的監(jiān)管。商業(yè)銀行監(jiān)管就是對商業(yè)銀行的監(jiān)督和管理，它貫穿從準入到退出的全過程，包括督和管理，它貫穿從準入到退出的全過程，包括對貨幣政策與銀行法執(zhí)行情況的監(jiān)管、現(xiàn)場檢查對貨幣政策與銀行法執(zhí)行情況的監(jiān)管、現(xiàn)
29、場檢查與非現(xiàn)場檢查、外部監(jiān)管以及內(nèi)部控制等。與非現(xiàn)場檢查、外部監(jiān)管以及內(nèi)部控制等。監(jiān)管目標是各國制定監(jiān)管制度的依據(jù)，監(jiān)管目標監(jiān)管目標是各國制定監(jiān)管制度的依據(jù)，監(jiān)管目標的確關系到具體的監(jiān)管規(guī)定，因此，監(jiān)管目標的的確關系到具體的監(jiān)管規(guī)定，因此，監(jiān)管目標的確定是對商業(yè)銀行進行監(jiān)管的首要問題。確定是對商業(yè)銀行進行監(jiān)管的首要問題。狹義的監(jiān)管主體是指對銀行進行監(jiān)管的官方機構。狹義的監(jiān)管主體是指對銀行進行監(jiān)管的官方機構。廣義的監(jiān)管主體則把銀行放在整個國民經(jīng)濟的大廣義的監(jiān)管主體則把銀行放在整個國民經(jīng)濟的大背景下來考察，包括兩個部分：內(nèi)部監(jiān)管主體和背景下來考察，包括兩個部分：內(nèi)部監(jiān)管主體和外部監(jiān)管主體。內(nèi)部監(jiān)管
30、主體也是最基本的監(jiān)管外部監(jiān)管主體。內(nèi)部監(jiān)管主體也是最基本的監(jiān)管主體即銀行機構本身，這一部分的監(jiān)管稱為內(nèi)部主體即銀行機構本身，這一部分的監(jiān)管稱為內(nèi)部控制。與之對應的是外部監(jiān)管主體，包括官方監(jiān)控制。與之對應的是外部監(jiān)管主體，包括官方監(jiān)管機構、社會監(jiān)管機構和行業(yè)公會等。管機構、社會監(jiān)管機構和行業(yè)公會等。商業(yè)銀行的監(jiān)管目標決定了其監(jiān)管內(nèi)容。商業(yè)銀行的監(jiān)管目標決定了其監(jiān)管內(nèi)容。商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容大致包括以下幾個方商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容大致包括以下幾個方面：市場準入監(jiān)管；銀行業(yè)務運營監(jiān)管面：市場準入監(jiān)管；銀行業(yè)務運營監(jiān)管 ；市場退出監(jiān)管市場退出監(jiān)管。從金融監(jiān)管來講，對市場準入的控制是保證金融從金融監(jiān)管來講，對
31、市場準入的控制是保證金融業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的有效的預防性措施。把握好對業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的有效的預防性措施。把握好對商業(yè)銀行市場準入的監(jiān)管，就可以將那些有可能商業(yè)銀行市場準入的監(jiān)管，就可以將那些有可能對存款人利益或金融體系的健康運行造成危害的對存款人利益或金融體系的健康運行造成危害的銀行拒之門外。因此，當今世界各國對商業(yè)銀行銀行拒之門外。因此，當今世界各國對商業(yè)銀行實行監(jiān)管都是從實行市場準入管制開始的。實行監(jiān)管都是從實行市場準入管制開始的。執(zhí)照的頒發(fā)：執(zhí)照的頒發(fā)：嚴格對銀行的發(fā)照程序，確定只有嚴格對銀行的發(fā)照程序，確定只有持有營業(yè)執(zhí)照并接受銀行監(jiān)管的機構才有權吸收持有營業(yè)執(zhí)照并接受銀行監(jiān)管的機構才有權
32、吸收公眾存款，并且讓其為廣大公眾所熟知是市場準公眾存款，并且讓其為廣大公眾所熟知是市場準入監(jiān)管的第一步，這是需要首先明確的問題。入監(jiān)管的第一步，這是需要首先明確的問題。資本金的要求：資本金的要求：資本金的充足與否是衡量一家商資本金的充足與否是衡量一家商業(yè)銀行抵御風險能力的一個重要指標。業(yè)銀行抵御風險能力的一個重要指標。對管理人員的要求：對管理人員的要求：高級管理人員的品行很大程高級管理人員的品行很大程度上決定了銀行所面臨的操作風險，巴林銀行度上決定了銀行所面臨的操作風險，巴林銀行 和和大和銀行大和銀行 的案例都體現(xiàn)了這一點。的案例都體現(xiàn)了這一點。其他方面的審查：其他方面的審查：根據(jù)根據(jù)有效銀行
33、監(jiān)管的核心原有效銀行監(jiān)管的核心原則則，市場準入的審查還包括對所有權結構的審，市場準入的審查還包括對所有權結構的審查，對經(jīng)營計劃、內(nèi)部組織結構和內(nèi)控制度的審查，對經(jīng)營計劃、內(nèi)部組織結構和內(nèi)控制度的審查。查。資本充足率監(jiān)管：資本充足率監(jiān)管：必要的資本是銀行抵御風險的最直必要的資本是銀行抵御風險的最直接、最基本的手段，銀行的資本充足，就有利于抵御各種接、最基本的手段，銀行的資本充足，就有利于抵御各種風險，從而保障銀行安全和存款人的利益。風險，從而保障銀行安全和存款人的利益。信貸風險監(jiān)管：信貸風險監(jiān)管：信貸風險是造成商業(yè)銀行經(jīng)營困難的信貸風險是造成商業(yè)銀行經(jīng)營困難的主要原因之一，加強對銀行信貸業(yè)務的風
34、險監(jiān)管也是至關主要原因之一，加強對銀行信貸業(yè)務的風險監(jiān)管也是至關重要的，它不僅關系到銀行的資本充足率，同時，也關系重要的，它不僅關系到銀行的資本充足率，同時，也關系到銀行的安全性、流動性和盈利性。到銀行的安全性、流動性和盈利性。流動性監(jiān)管：流動性監(jiān)管：商業(yè)銀行流動性是指銀行能夠及時滿足各商業(yè)銀行流動性是指銀行能夠及時滿足各種資金需要和收回資金的能力。加強對銀行的流動性監(jiān)管，種資金需要和收回資金的能力。加強對銀行的流動性監(jiān)管，使銀行保持適當?shù)牧鲃有裕巧虡I(yè)銀行正常經(jīng)營的需要，使銀行保持適當?shù)牧鲃有裕巧虡I(yè)銀行正常經(jīng)營的需要，也是社會經(jīng)濟秩序保持穩(wěn)定的需要。也是社會經(jīng)濟秩序保持穩(wěn)定的需要。現(xiàn)場檢查
35、是指銀行監(jiān)管機構到被檢查的商業(yè)銀行現(xiàn)場檢查是指銀行監(jiān)管機構到被檢查的商業(yè)銀行進行實地檢查，通過查閱報表、賬冊、文件等各進行實地檢查，通過查閱報表、賬冊、文件等各種資料，并進行咨詢調(diào)查，來分析、檢查和評價種資料，并進行咨詢調(diào)查，來分析、檢查和評價銀行的經(jīng)營情況的一種監(jiān)管方式，是與非現(xiàn)場檢銀行的經(jīng)營情況的一種監(jiān)管方式，是與非現(xiàn)場檢查相對應的一種監(jiān)管方式。查相對應的一種監(jiān)管方式。所謂非現(xiàn)場檢查是指對商業(yè)銀行報送的報表、數(shù)所謂非現(xiàn)場檢查是指對商業(yè)銀行報送的報表、數(shù)據(jù)按一定標準和程序、目標和原則進行分析，從據(jù)按一定標準和程序、目標和原則進行分析，從而揭示銀行資產(chǎn)和資金的流動性、安全性和效益而揭示銀行資產(chǎn)
36、和資金的流動性、安全性和效益性。非現(xiàn)場檢查具有預警性、全面性、連續(xù)性等性。非現(xiàn)場檢查具有預警性、全面性、連續(xù)性等優(yōu)點。優(yōu)點。所謂所謂，是指由存款性金融機構集中起來，是指由存款性金融機構集中起來建立一個保險機構，各存款性金融機構作為投保建立一個保險機構，各存款性金融機構作為投保機構向保險機構交納保險費，當投保機構面臨危機構向保險機構交納保險費，當投保機構面臨危機或破產(chǎn)時，保險機構向其提供流動性資助，或機或破產(chǎn)時，保險機構向其提供流動性資助，或代替破產(chǎn)機構在一定限度內(nèi)對存款者支付存款。代替破產(chǎn)機構在一定限度內(nèi)對存款者支付存款。一方面維持了公眾對銀行體系的信心，另一方面一方面維持了公眾對銀行體系的信
37、心，另一方面又可使貸出的資金少于銀行破產(chǎn)倒閉時賠償?shù)馁M又可使貸出的資金少于銀行破產(chǎn)倒閉時賠償?shù)馁M用。有了復合型的存款保險制度，無疑金融體系用。有了復合型的存款保險制度，無疑金融體系的穩(wěn)定又增設了一道安全保護網(wǎng)。在實踐中，人的穩(wěn)定又增設了一道安全保護網(wǎng)。在實踐中，人們還逐步發(fā)現(xiàn)存款保險制度具有穩(wěn)定貨幣制度、們還逐步發(fā)現(xiàn)存款保險制度具有穩(wěn)定貨幣制度、提高市場機制運作效率、增加社會福利、營造公提高市場機制運作效率、增加社會福利、營造公平競爭環(huán)境和促進銀行市場化等擴展性功能。平競爭環(huán)境和促進銀行市場化等擴展性功能。存款保險制度的構成要素：存款保險制度的構成要素：存款保險制度由存款存款保險制度由存款保險
38、主體（保險人、投保人和受益人）、存款保保險主體（保險人、投保人和受益人）、存款保險客體（保險標的物）和存款保險合同三大要素險客體（保險標的物）和存款保險合同三大要素構成。構成。存款保險制度的基本特征有：存款保險制度的基本特征有：行為的法定性與確行為的法定性與確定性定性 ，關系的有償性和互助性，關系的有償性和互助性 ，時期的有限性，時期的有限性 ，結果的損益性結果的損益性 ，機構的壟斷性，機構的壟斷性 ，標的的同質(zhì)性，標的的同質(zhì)性 。存款保險制度的構造方式：存款保險制度的構造方式：存款保險的運作，包存款保險的運作，包括繳納保險費、聚集保險基金、投資、賠償存款括繳納保險費、聚集保險基金、投資、賠償
39、存款等過程。但是，等過程。但是，在具體的運作過程中，存款保險在具體的運作過程中，存款保險制度具有不同于其他保險形式的特點，即存款保制度具有不同于其他保險形式的特點，即存款保險制度在為存款人提供銀行倒閉后存款賠償?shù)谋ｋU制度在為存款人提供銀行倒閉后存款賠償?shù)谋ｋU要求權時，又力圖通過采取一定的措施盡力避險要求權時，又力圖通過采取一定的措施盡力避免這類事件的發(fā)生。由此，存款保險制度在運作免這類事件的發(fā)生。由此，存款保險制度在運作上分為兩個相互關聯(lián)的部分：事前管理和事后處上分為兩個相互關聯(lián)的部分：事前管理和事后處理。理。對存款人來說，存款保險制度對其利益提供了保護。但是對存款人來說，存款保險制度對其利益
40、提供了保護。但是由政府提供的存款保險降低了存款人監(jiān)督銀行的自我保護由政府提供的存款保險降低了存款人監(jiān)督銀行的自我保護激勵，這樣就使低效率、甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)激勵，這樣就使低效率、甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)吸收存款。吸收存款。對投保機構來說，存款保險對存款人的保護意味著存款人對投保機構來說，存款保險對存款人的保護意味著存款人擠兌威脅對銀行等存款機構施加的直接力量受到削弱。這擠兌威脅對銀行等存款機構施加的直接力量受到削弱。這將誘使投保機構提高對存款保險制度的依賴度，傾向于從將誘使投保機構提高對存款保險制度的依賴度，傾向于從事風險較高、利潤較大的銀行業(yè)務，如以較高利率吸收存事風險較高、利
41、潤較大的銀行業(yè)務，如以較高利率吸收存款，從事風險較大的貸款，從而加大了投保機構承受的不款，從事風險較大的貸款，從而加大了投保機構承受的不適當風險。適當風險。對于監(jiān)管當局來說，存款保險制度還有延緩金融風險暴露對于監(jiān)管當局來說，存款保險制度還有延緩金融風險暴露的作用，容易被權力者利用，導致風險不斷累積，由此加的作用，容易被權力者利用，導致風險不斷累積，由此加大解決問題將要付出的代價，最終損害整體經(jīng)濟利益。大解決問題將要付出的代價，最終損害整體經(jīng)濟利益。嚴格限制對銀行的保護政策嚴格限制對銀行的保護政策 采取及時糾正行為條款采取及時糾正行為條款 實行與風險相關的保險費率實行與風險相關的保險費率 對銀行進行現(xiàn)場檢查對銀行進行現(xiàn)場檢查 謝謝觀看/歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH
銀行擠兌理論與存款保險制度
