中國工商銀行債項評級體系介紹.ppt

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債項評級框架、評級過程體系介紹,趙菲,二零零八年元月,目 錄,一、我行債項評級體系的框架 二、債項評級過程 三、債項評級工作程序,一、我行債項評級體系的框架,我行債項評級的框架,—涵蓋我行流動資金、貿(mào)易融資、項目貸款、房地產(chǎn)貸款、承兌匯票、表外擔(dān)保和承諾等非零售表內(nèi)外信貸產(chǎn)品，共99個債項類別 —涵蓋貸前、存續(xù)期信貸流程,,我行債項評級的定義,債項，即信貸業(yè)務(wù)。 債項評級，是對債項本身特定風(fēng)險的計量和評價，反映客戶違約后債項損失的大小。 影響債項損失的特定的風(fēng)險因素包括：產(chǎn)品類別、擔(dān)保方式、還款優(yōu)先性、借款人地區(qū)行業(yè)等。 （1）對象：個別交易 （2）目標(biāo)：評價交易風(fēng)險 （3）結(jié)果：風(fēng)險等級和違約損失率LGD；違約損失率(LGD – Loss Given Default) – 損失程度，與貸款清收率相關(guān),,債項評級的意義,—推進債項評級體系建設(shè)，是推動我行實行精細(xì)化管理、提升我行風(fēng)險管理核心競爭力的要求； —推進債項評級體系建設(shè)，是我國銀行業(yè)監(jiān)管的要求； —推進債項評級體系建設(shè)，是我行實施國際化戰(zhàn)略的必然要求。,,債項評級體系的功能,實現(xiàn)對單筆債項貸款定價的初算 實現(xiàn)對每筆貸款RAROC和EVA的測算 實現(xiàn)對每個客戶RAROC和EVA的測算 對單筆貸款的經(jīng)營利潤和客戶總體RAROC進行剛性控制 貸后EVA預(yù)警,,,,,,,,客戶評級與客戶授信,貸前調(diào)查,定價和審批,,,信貸資產(chǎn)擴展,信貸資產(chǎn)管理,,,,,信貸組織和文化,我行債項評級的功能,債項評級貫穿信貸管理的整個流程,是基本的業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險管理的基本手段。,放款,監(jiān)控與資產(chǎn)分類,清收,,,,,,,如何預(yù)測LGD?,影響LGD的特定的風(fēng)險因素包括：產(chǎn)品類別、擔(dān)保方式、還款優(yōu)先性、借款人地區(qū)行業(yè)等。 借款人 資本結(jié)構(gòu)、行業(yè) 交易本身因素 債務(wù)結(jié)構(gòu)（抵押物的類型、質(zhì)量、流動性，擔(dān)保方式，還款優(yōu)先性，分期還款，保護性條款） 外部情況 經(jīng)濟周期、法律環(huán)境、金融市場 管理 監(jiān)控、抵押物的估值和管理、銀行清收的力度、清收人員的經(jīng)驗,,,債項評級建設(shè)的目標(biāo),對我行清洗后的歷史違約數(shù)據(jù)和損失數(shù)據(jù)進行挖掘、分析，研究融資業(yè)務(wù)品種、抵質(zhì)押物類型、貸款剩余期限、借款人地區(qū)、借款人行業(yè)等影響債項違約損失率的關(guān)鍵風(fēng)險因素，創(chuàng)建了符合新資本協(xié)議要求、切合我行風(fēng)險管理實踐的初步債項評級體系，科學(xué)估算債項的交易風(fēng)險，實現(xiàn)我行在交易風(fēng)險計量方面的突破，為信貸決策提供支持。 要點： 1.對我行信貸資產(chǎn)違約、損失經(jīng)驗的全面分析、總結(jié) 2.預(yù)測未來，指導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展,,債項評級與客戶評級的區(qū)別,債項評級反映違約損失率，以債項為中心 客戶評級反映違約概率，以客戶為中心 債項評級是定量預(yù)測與定性調(diào)整相結(jié)合,1.債項 2.違約 3.違約概率PD 4.風(fēng)險敞口（EAD） 5.剩余期限（M） 6.損失 7.違約損失率LGD：LGD=損失/EAD=1－回收率,債項評級的相關(guān)定義,,債項：單筆信貸業(yè)務(wù)；在我行對應(yīng)為合同。 本次投產(chǎn)的非零售業(yè)務(wù)債項評級包括法人客戶在我行開辦的法人客戶貸款、法人賬戶透支、營運資金循環(huán)貸款、擔(dān)保類表外信貸業(yè)務(wù)、承諾類表外信貸業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)墊款等各類信貸業(yè)務(wù)，暫不包括福費庭、進出口保理、網(wǎng)上保付、貼現(xiàn)、委托貸款、外匯轉(zhuǎn)貸款。 非零售業(yè)務(wù)債項根據(jù)業(yè)務(wù)品種風(fēng)險特性的差異分為流動資金類、項目貸款類和貿(mào)易融資及其他類。,1.債項,,流動資金類債項,,1.墊款作為流動資金貸款的一種； 2.墊款業(yè)務(wù)與原業(yè)務(wù)余額相獨立，視為兩筆業(yè)務(wù)，分別按比例承接原業(yè)務(wù)的擔(dān)保合同。,墊款的特殊說明,,項目類,,貿(mào)易融資類,,2.違約 3.違約概率PD,新資本協(xié)議將“違約”定義為以下兩種情況的一種或者兩者同時出現(xiàn)： 一是銀行認(rèn)定除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵質(zhì)押品（如果存在的話），借款人可能不能全額償還對銀行集團的債務(wù)（主觀標(biāo)準(zhǔn)）； 二是借款人對銀行集團的主要信貸債務(wù)逾期90天以上（客觀標(biāo)準(zhǔn)）。 我行違約定義： （1）借款人對任一筆債項違約，則認(rèn)定該借款人違約；借款人違約，則借款人對銀行的所有債項被認(rèn)定為違約； （2） 債項違約是指在現(xiàn)行表內(nèi)業(yè)務(wù)十二級分類的后五類，表外業(yè)務(wù)五級分類的后三類； （3） 逾期90 天以上：債項的本金或者利息的實際付款日超過債項約定付款日90 天以上。,,2.違約 3.違約概率PD,違約三要點： 以客戶為中心 以債項為觸發(fā) 定量定性綜合判斷 違約與不良的比較 違約更加強調(diào)以客戶為中心 違約更加嚴(yán)格，風(fēng)險管理更加謹(jǐn)慎,,4.EAD的定義,EAD：違約風(fēng)險敞口 (Exposure at default) 指借款人違約后我行可能承受的風(fēng)險金額,等于表內(nèi)金額和表外金額乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)之和。 表內(nèi)業(yè)務(wù)：資產(chǎn)賬面價值 表外業(yè)務(wù)：已提取金額+CCF*已承諾未提取金額 CCF，信貸換算因素(credit conversion factor),,影響EAD的關(guān)鍵因素—產(chǎn)品類別和信用等級,,監(jiān)管建議的CCF,,各表外業(yè)務(wù)CCF設(shè)定,,各表外業(yè)務(wù)CCF設(shè)定,,,,確定EAD,對于表內(nèi)科目： 貸款余額即為風(fēng)險敞口； 對于表外科目： EAD=估算時點已提取金額 + CCF x 估算時點尚未提取的已承諾金額 =估算時點已提取金額 + CCF x （承諾金額總額-估算時點已提取金額） 流動資金循環(huán)貸款、法人帳戶透支科目， CCF設(shè)為75%。,,５.債項期限M,新審批業(yè)務(wù)的期限：合同期限 存量業(yè)務(wù)的期限：剩余期限，根據(jù)有效借據(jù)調(diào)整 例如一筆貸款合同金額1000萬元，通過三筆借據(jù)發(fā)放，分別為200萬元、300萬元、500萬元，對應(yīng)的剩余期限分別為1年、2年、3年，則該筆貸款合同的剩余期限為,,,,債項期限M的特殊處理,新審批業(yè)務(wù)的期限,,,債項期限M的特殊處理,存量業(yè)務(wù)的期限 墊款的到期日為系統(tǒng)日期,,,6.損失的定義,損失定義分為經(jīng)濟損失和會計損失。 經(jīng)濟損失三要素:本金、利息、清收成本；考慮折現(xiàn)率。 會計損失就是銀行的賬面損失，即違約貸款未收回的貸款本金和利息。 我行對歷史違約樣本計算損失時，采用會計損失。,,,,,7.LGD的定義,LGD 違約損失率(Loss given default) 違約損失率度量的是借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險暴露的比例。,,,二、債項評級過程,（一）預(yù)測抵（質(zhì)）押物（權(quán)）覆蓋風(fēng)險敞口的回收 （二）預(yù)測保證覆蓋風(fēng)險敞口的回收 （三) 預(yù)測信用覆蓋風(fēng)險敞口的回收 （四）定性調(diào)整預(yù)期回收 （五）計算違約損失率，映射債項等級,,預(yù)測LGD-回收法,1、判斷當(dāng)前業(yè)務(wù)是否低風(fēng)險的標(biāo)志，如果是低風(fēng)險的話，則直接返回LGD為0，否則進入后續(xù)步驟。 2、計算預(yù)期可回收金額： （1）計算擔(dān)保方式為抵押、質(zhì)押的預(yù)期可回收金額 （2）計算擔(dān)保方式為保證的預(yù)期可回收金額 （3）計算擔(dān)保方式為信用的預(yù)期可回收金額 3、計算該筆合同下的債項預(yù)期總回收金額： 債項預(yù)期總回收金額＝擔(dān)保方式為抵押、質(zhì)押的預(yù)期可回收金額＋擔(dān)保方式為保證的預(yù)期可回收金額＋擔(dān)保方式為信用的預(yù)期可回收金額 4、計算債項風(fēng)險調(diào)整系數(shù) 5、計算債項預(yù)期回收率： 債項預(yù)期回收率＝ 6、該筆債項違約損失率（LGD）=MAX(1-債項預(yù)期回收率，非低風(fēng)險違約損失率最小值） 非低風(fēng)險違約損失率最小值 為全系統(tǒng)的一個全局參數(shù)。 7、根據(jù)本筆債項計算得到LGD后，映射到債項評級主標(biāo)尺，得到該筆債項對應(yīng)債項等級下的“修正后的平均LGD“。,,債項評級流程,,,,,我行債項評級方法-回收法,,定量預(yù)測的債項違約回收率,抵質(zhì)押物（權(quán)）覆蓋風(fēng)險敞口的回收,債項違約損失率,保證覆蓋風(fēng)險敞口的回收,信用覆蓋風(fēng)險敞口的回收,,債項共有調(diào)整系數(shù)K1,債項特定風(fēng)險調(diào)整系數(shù)K2,債項違約預(yù)期回收率,,,,,,預(yù)測LGD-回收法,,抵質(zhì)押物（權(quán)）覆蓋風(fēng)險敞口的回收,保證覆蓋風(fēng)險敞口的回收,信用覆蓋風(fēng)險敞口的回收,,,定 性 調(diào) 整,抵質(zhì)押物（權(quán)）價值波動系數(shù)V,抵質(zhì)押物（權(quán)）價值C,,,,抵質(zhì)押物(權(quán))的預(yù)期回收率ERRC,,,保證覆蓋EAD,保證預(yù)期回收率ERRG,,,借款人覆蓋EAD,,,借款人預(yù)期回收率ERRB,抵質(zhì)押物（權(quán))覆蓋EAD,,,,定量預(yù)測的債項違約回收率,(一)抵（質(zhì)）押物（權(quán)）覆蓋風(fēng)險敞口的回收,抵質(zhì)押方式下預(yù)期回收金額 ＝ 單個抵質(zhì)押物覆蓋的風(fēng)險敞口＝MIN（債項風(fēng)險敞口，抵質(zhì)押擔(dān)保合同金額，抵質(zhì)押物可擔(dān)保金額） 單個抵質(zhì)押物（權(quán)）風(fēng)險敞口預(yù)期回收率 =MIN( ，抵質(zhì)押物風(fēng)險敞口最高回收率),,抵（質(zhì)）押物（權(quán)）覆蓋風(fēng)險敞口的回收,,抵（質(zhì)）押物（權(quán))覆蓋EAD,單個抵質(zhì)押物（權(quán)）覆蓋的風(fēng)險敞口＝MIN（債項風(fēng)險敞口余額，抵質(zhì)押物（權(quán)）擔(dān)保合同覆蓋的風(fēng)險敞口，抵質(zhì)押物（權(quán)）可擔(dān)保金額）； 抵質(zhì)押物（權(quán)）可擔(dān)保金額=押品評估價值×對應(yīng)押品類型的折率 ； 如果擔(dān)保合同為最高額擔(dān)保合同： 抵質(zhì)押物（權(quán)）可擔(dān)保金額=(抵質(zhì)押物價值×對應(yīng)押品類型的折率)X(當(dāng)前債項分?jǐn)偟目捎脫?dān)保金額/最高額擔(dān)保合同擔(dān)保金額)。,,例1（單個抵押物）： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年，由倉單質(zhì)押，我行評估倉單下貨物總價1000萬（折率50%），擔(dān)保金額500萬，計算抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口。 倉單抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口 = min(債項風(fēng)險敞口500萬，抵質(zhì)押擔(dān)保合同金額500萬，抵質(zhì)押物可擔(dān)保金額500萬) = 500萬,,債項評級舉例,例2 （單個抵押物---敞口下降） ： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年，由倉單質(zhì)押，我行評估倉單下貨物總價1000萬（折率50%），質(zhì)押擔(dān)保金額500萬；半年后，合同余額為200萬，計算抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口。 答： 倉單抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口 = min(債項風(fēng)險敞口200萬，抵質(zhì)押擔(dān)保合同金額500萬，抵質(zhì)押物可擔(dān)保金額500萬) = 200萬,,債項評級舉例,最高額抵質(zhì)押合同下抵質(zhì)押物（權(quán))覆蓋EAD（貸后）,最高額抵質(zhì)押合同下抵質(zhì)押物（權(quán))覆蓋EAD（貸前）,,,例3：甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，最高額抵質(zhì)押合同擔(dān)保，計算抵質(zhì)押物覆蓋EAD。 倉單抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口=min(債項風(fēng)險敞口100萬，抵質(zhì)押擔(dān)保合同金額100萬，抵質(zhì)押物可擔(dān)保金額650萬*100/650) =100萬,最高額抵質(zhì)押合同下抵質(zhì)押物（權(quán))覆蓋EAD（貸后）,,,例4：甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，最高額抵質(zhì)押合同擔(dān)保，半年后貸款余額為50萬，計算抵質(zhì)押物覆蓋EAD。 倉單抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口=min(債項風(fēng)險敞口50萬，抵質(zhì)押擔(dān)保合同金額50萬，抵質(zhì)押物可擔(dān)保金額650萬*50/650) =50萬,單個抵（質(zhì)）押物（權(quán)）預(yù)期風(fēng)險敞口回收率,單個抵質(zhì)押物（權(quán)）預(yù)期風(fēng)險敞口回收率 =MIN( ，抵質(zhì)押物風(fēng)險敞口最高回收率) 其中，C 為 抵質(zhì)押物（權(quán)）價值 V為 抵質(zhì)押物（權(quán)）價值波動系數(shù) RRC為抵質(zhì)押物（權(quán)）的預(yù)期回收率,,,抵（質(zhì)）押物（權(quán)）分類表 —嚴(yán)格執(zhí)行押品的管理、操作程序等管理規(guī)定； —定期估值。 注：如果簽定最高額抵質(zhì)押擔(dān)保合同，C值需調(diào)整為分?jǐn)偤蟮牡郑ㄙ|(zhì)）押物（權(quán)）價值。,,抵（質(zhì)）押物（權(quán)）價值C,,,確定抵質(zhì)押物（權(quán)）價值波動系數(shù)V,期限：合同到期日-押品最新評估日期,確定抵押品價值波動系數(shù)V,抵押資產(chǎn)價值波動的必要性 擔(dān)保資產(chǎn)的評估價值反映了在一定期限內(nèi)，市場對該項資產(chǎn)所具有價值的評判，具有很強的時效性。 因此，在抵押資產(chǎn)的擔(dān)保有效期比較長，且貸款到期日和資產(chǎn)評估時點相距較長時間的情況下，需要及時對資產(chǎn)的價值進行重估。 結(jié)合貸款的剩余期限對擔(dān)保資產(chǎn)的價值進行調(diào)整，可以反映出抵押資產(chǎn)的實際擔(dān)保能力。在擔(dān)保資產(chǎn)的經(jīng)調(diào)整后價值低于要求的抵押覆蓋率時，可以及時對銀行所面臨的風(fēng)險予以警示。,,確定抵押品價值波動系數(shù)V,價值波動系數(shù)的計算過程 第一，借鑒《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和稅法有關(guān)資產(chǎn)折舊的規(guī)定，按照直線折舊的方法初步確定各類抵押資產(chǎn)的可使用年限（n）和年平均折舊率（d）。 第二，計算押品在可使用年限內(nèi)逐年的累計折舊率（dc）和平均累計折舊情況（dc’）。其中，,,,確定抵押品價值波動系數(shù)V,第三，將押品的平均累計折舊情況與我行《抵質(zhì)押品價值缺口報告》所反映的各類押品的貶值率（D）進行比較，確定非折舊因素導(dǎo)致的押品價值波動率（r）。其中， 。 第四，確定貸款的剩余期限m。對于分期還款計劃下的貸款，需要計算貸款的實際期限。 第五，根據(jù)非折舊因素導(dǎo)致的押品價值波動率r、貸款剩余期限m以及押品的年平均折舊率d，建立資產(chǎn)價值波動系數(shù)V。 各貸款剩余期限下的資產(chǎn)價值波動系數(shù)V=1-資產(chǎn)的年折舊率 * 貸款剩余期限*非折舊因素所導(dǎo)致的價值波動系數(shù)，即：,,,,,,確定抵（質(zhì)）押物（權(quán)）的預(yù)期回收率ERRC,我行歷史抵質(zhì)押物（權(quán)）回收率的測算 收集我行2000年1月1日至2004年7月31日所有抵質(zhì)押品的處置清收記錄，樣本共數(shù)萬筆。 主要數(shù)據(jù)項包括客戶ID、押品類型、所屬分行、貸款申請時的評估價值和處置時的變現(xiàn)價值、處置成本等。,,我行歷史抵（質(zhì)）押物（權(quán)）回收率的測算,押品分為商用房地產(chǎn)、民用房地產(chǎn)、工業(yè)房地產(chǎn)、其他用途的土地房產(chǎn)（倉儲和在建工程）、通用機械設(shè)備、專用機械設(shè)備、交通工具、其他等八類。,,我行歷史抵（質(zhì)）押物（權(quán)）回收率的測算,押品回收率的地區(qū)差異。,,總行基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計確定類型和地區(qū)組合下的歷史平均回收率；根據(jù)歷史平均回收率，并參考處置經(jīng)驗、抵押品變現(xiàn)市場，確定預(yù)期回收率。,,確定抵押品的預(yù)期回收率ERRC,例5（單個抵押物）： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年，由倉單質(zhì)押，我行評估倉單下貨物總價1000萬，擔(dān)保金額500萬，計算來自抵質(zhì)押物回收。,,債項評級舉例,續(xù)上例 ： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年，由倉單質(zhì)押，我行評估倉單下貨物總價1000萬（折率50%），質(zhì)押擔(dān)保金額500萬，計算來自抵質(zhì)押物的回收金額。 答： 倉單抵質(zhì)押物價值：1000萬； 倉單抵質(zhì)押物價值波動系數(shù)：1年期倉單，價值波動率0.5； 倉單抵質(zhì)押物平均回收率：70% 倉單抵質(zhì)押物回收：C=1000萬，V=0.5, RRC=70%； = RC = C*V*RRC = 350萬 倉單抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口 = min(債項風(fēng)險敞口500萬，抵質(zhì)押擔(dān)保合同金額500萬，抵質(zhì)押物可擔(dān)保金額500萬) = 500萬 倉單最高回收率：92% 抵質(zhì)押風(fēng)險敞口預(yù)期回收率=min(350/500,92%)=70%； 倉單抵質(zhì)押物回收金額=抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口*抵質(zhì)押風(fēng)險敞口預(yù)期回收率 =500*70%=350萬；,,債項評級舉例,例6（單個抵押物---敞口下降） ： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年，由倉單質(zhì)押，我行評估倉單下貨物總價1000萬（折率50%），質(zhì)押擔(dān)保金額500萬；半年后，合同余額為200萬，計算來自抵質(zhì)押物回收金額。 答： 倉單抵質(zhì)押物價值：1000萬； 倉單抵質(zhì)押物價值波動系數(shù)：半年期倉單，價值波動率0.55； 倉單抵質(zhì)押物平均回收率：70% 倉單抵質(zhì)押物回收：C=1000萬，V=0.55, RRC=70%； =RC = C*V*RRC = 385萬 倉單抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口 = min(債項風(fēng)險敞口200萬，抵質(zhì)押擔(dān)保合同金額500萬，抵質(zhì)押物可擔(dān)保金額500萬) = 200萬 倉單最高回收率：92% 抵質(zhì)押風(fēng)險敞口預(yù)期回收率=min(385/200,92%)=92%； 倉單抵質(zhì)押物回收金額=抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口*抵質(zhì)押風(fēng)險敞口預(yù)期回收率 =200*92%=184萬；,,債項評級舉例,例7 （抵押物---抵質(zhì)押物貶值） ： 甲企業(yè)1筆500萬的流動資金貸款期限一年，由倉單質(zhì)押，我行評估倉單下貨物總價1000萬（折率50%），質(zhì)押擔(dān)保金額500萬；半年后，倉單價值降為800萬，計算來自抵質(zhì)押物回收。 答： 倉單抵質(zhì)押物價值：800萬； 倉單抵質(zhì)押物價值波動系數(shù)：半年期倉單，價值波動率0.55； 倉單抵質(zhì)押物平均回收率：70% 倉單抵質(zhì)押物回收：C=800萬，V=0.55, RRC=70%； =RC=C*V*RRC=308萬 倉單抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口=min(債項風(fēng)險敞口500萬，抵質(zhì)押擔(dān)保合同金額500萬，抵質(zhì)押物可擔(dān)保金額400萬)=400萬 倉單最高回收率：92% 抵質(zhì)押風(fēng)險敞口預(yù)期回收率=min(308/400,92%)=77%; 倉單抵質(zhì)押物回收金額=抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口*抵質(zhì)押風(fēng)險敞口預(yù)期回收率 =400*77%=308萬； 剩余敞口=100萬； 還需繼續(xù)計算信用覆蓋敞口的回收。,,債項評級舉例,例8（最高額抵質(zhì)押合同）： 甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，最高額抵質(zhì)押合同，擔(dān)保金額100萬，折率65%。計算來自收費權(quán)的回收金額。,,債項評級舉例,續(xù)上例 ： 甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，最高額抵質(zhì)押合同，擔(dān)保金額100萬，計算來自抵質(zhì)押物回收金額。 答： 收費權(quán)價值：1000萬*（100/650）=154萬； 收費權(quán)價值波動系數(shù)：價值波動率0.7； 收費權(quán)平均回收率：70% 收費權(quán)回收：C=154萬，V=0.7, RRC=70%； =RC=C*V*RRC=75.5萬 收費權(quán)覆蓋風(fēng)險敞口=min(債項風(fēng)險敞口100萬，抵質(zhì)押擔(dān)保合同金額100萬，抵質(zhì)押物可擔(dān)保金額650萬*100/650)=100萬 收費權(quán)最高回收率：92%； 收費權(quán)回收金額=100*min(75.5/100,92%)=75.5萬；,,債項評級舉例,1.低風(fēng)險業(yè)務(wù)的處理 初評，根據(jù)規(guī)則判定。 低風(fēng)險判定 （1）根據(jù)業(yè)務(wù)品種判斷是否為低風(fēng)險業(yè)務(wù)。 （2）根據(jù)擔(dān)保方式判斷是否為低風(fēng)險業(yè)務(wù)，主要依據(jù)是“擔(dān)保覆蓋率”。 低風(fēng)險業(yè)務(wù)LGD=0，,,關(guān)于抵質(zhì)押物（權(quán))覆蓋敞口回收的特殊情況,2.保證金的處理 保證金作為質(zhì)押處理，回收率為100%； 3.信用證押品的分?jǐn)?信用證，信用證修改，進口押匯、代付融資，提貨擔(dān)保 （1）如果存在信用證修改，則將信用證與信用證修改下?lián)：喜ⅲ?（2）信用證擔(dān)保在信用證余額、進口押匯、代付融資之間分?jǐn)偅?進口代付總擔(dān)保=進口代付合同下?lián)?max（進口押匯或進口代付余額-其擔(dān)保之和，0）/（信用證余額+∑（max（進口押匯及進口代付余額-其擔(dān)保之和，0））） *信用證下?lián)＃?（3）信用證擔(dān)保在信用證余額、提貨擔(dān)保之間分?jǐn)偂?提貨擔(dān)?？倱?dān)保=提貨擔(dān)保合同下?lián)?（該筆提貨擔(dān)保余額-擔(dān)保金額之和）/max（信用證余額，E（提貨擔(dān)保余額-擔(dān)保金額之和））*信用證余額分?jǐn)倱?dān)保。 4.保函與保函修改擔(dān)保的合并,,關(guān)于抵質(zhì)押物（權(quán))覆蓋敞口回收的特殊情況,,(二) 保證覆蓋風(fēng)險敞口的回收,保證方式下預(yù)期回收金額=,,保證覆蓋風(fēng)險敞口的回收,單個保證覆蓋的風(fēng)險敞口＝債項的風(fēng)險敞口×(保證合同擔(dān)保金額/債項合同金額)； 如果擔(dān)保合同為最高額擔(dān)保合同，則取當(dāng)前債項的分?jǐn)倱?dān)保金額。,,1.保證覆蓋的風(fēng)險敞口,保證類別的劃分,,2.保證預(yù)期回收率,計算規(guī)則 1.對于項目貸款類債項，由于債項品種按照融資投向進行行業(yè)劃分，保證方式組合維度下歷史平均回收率表不再考慮借款人行業(yè)。 2.對于小企業(yè)流動資金貸款，不考慮行業(yè)影響。,,2.保證預(yù)期回收率,歷史損失率測算的數(shù)據(jù)基礎(chǔ),樣本： 2001年-2005年有新增貸款違約客戶的所有處置終結(jié)的違約合同；數(shù)量超過十萬筆； 由于2002年我行對流動資金違約貸款進行了大量借新還舊，為減少借新還舊安排對貸款回收率的影響，流動資金違約客戶的違約年份定為2003年和2004年。,,保證方式對流動資金回收率的影響。 貸款方式是影響回收率的主要因素，信用貸款的回收率最低，僅為22.5%， AA級（AA+、AA、AA-）企業(yè)互?；厥章?4.84%，AA級（AA+、AA、AA-）企業(yè)非互保回收率47.98%，擔(dān)保公司保證貸款的回收率為58.11%，AAA級企業(yè)擔(dān)?；厥章式咏?00%。,,保證方式回收特性,基于樣本數(shù)據(jù)，測算各行業(yè)（大類）回收率； 為反映行業(yè)特性，基于各行業(yè)（大類）回收率，參考以下因素進行行業(yè)合并、分類： 行業(yè)評級 行業(yè)客戶的違約率 行業(yè)貸款不良率 行業(yè)信貸政策,,保證方式回收的行業(yè)特性,客戶類型對流動資金回收率的影響?；厥章首罡叩牡目蛻纛愋褪墙鹑跈C構(gòu)行業(yè)，回收率100%， 其次為教育學(xué)校醫(yī)院行業(yè)（69%）和基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)（68%），房地產(chǎn)行業(yè)的回收率為53%，小企業(yè)的回收率僅為39%。實物資產(chǎn)密集型行業(yè)（如基礎(chǔ)設(shè)施）回收率相對較高。,,保證方式回收的行業(yè)特性,基于樣本數(shù)據(jù)，測算各一級分行單位回收率； 為反映地區(qū)特性，基于各一級分行單位回收率，參考以下因素進行地區(qū)合并、分類： 地區(qū)評級 地區(qū)客戶的違約率 地區(qū)貸款不良率 2005年貸款剝離，可疑類貸款的拍賣情況,,保證方式回收的地區(qū)特性,地區(qū)對流動資金回收率的影響。 地區(qū)間回收率差異較大，一類地區(qū)（寧波、浙江、蘇州、上海等）回收率超過90%，七類地區(qū)（河南、海南）回收率僅為26%。,,借款人/保證人回收率的地區(qū)特性,,借款人/保證人回收率的剩余期限特性,歷史損失率的統(tǒng)計分析,債項評級的各項指標(biāo)的選取采用了相關(guān)系數(shù)、R2、IV值等統(tǒng)計分析方法，各類債項組合下平均違約損失率的確定采用了決策樹等統(tǒng)計方法進行確定 。,,決策樹分析,,對關(guān)鍵因素采用決策樹進行了分層估計，得到了主要風(fēng)險驅(qū)動因素下各組合層面的借款人/保證人歷史回收率的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差。,,組合維度下借款人/保證人回收率RRB/G,例9（保證） ： 甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，由AA-級企業(yè)保證，擔(dān)保金額100萬，計算來自保證人回收金額。 答： 保證人覆蓋風(fēng)險敞口=100萬*100/100=100萬 根據(jù)債項品種、借款人行業(yè)、地區(qū)、 AA-級企業(yè)保證回收率對應(yīng)回收率，75%。 保證人覆蓋風(fēng)險敞口回收金額=100萬*75%=75萬 剩余敞口=0。,,債項評級舉例,例10 （保證---風(fēng)險敞口下降） ： 甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，，AA-級企業(yè)保證，擔(dān)保金額100萬。半年后合同余額降為50萬，計算預(yù)期來自保證人回收金額。 答： 保證覆蓋風(fēng)險敞口=50萬*100/100=50萬 根據(jù)債項品種、借款人行業(yè)、地區(qū)，查詢AA-級企業(yè)保證回收率對應(yīng)回收率，75%。 保證覆蓋風(fēng)險敞口回收=50萬*75%=37.5萬,,債項評級舉例,債項評級舉例,,,例11（最高額保證合同貸后）甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，存在兩筆抵質(zhì)押擔(dān)保合同：一筆為倉單質(zhì)押合同，可擔(dān)保金額50萬，擔(dān)保50萬；另外一筆為AA-最高額保證合同，最高擔(dān)保額1000萬，本筆擔(dān)保50萬。半年貸款余額降為80萬，計算定量回收率（總回收/EAD）。 倉單： 倉單抵質(zhì)押物覆蓋風(fēng)險敞口=min(債項風(fēng)險敞口50萬，抵質(zhì)押擔(dān)保合同擔(dān)保金額50萬，抵質(zhì)押物可擔(dān)保金額50萬) =50萬 倉單回收金額=50*70%=35萬； 最高額保證： 按照最高額擔(dān)保合同分?jǐn)傄?guī)則， 保證覆蓋敞口=80-50=30萬。 保證覆蓋敞口回收=30*75%=22.5萬。 剩余敞口=0；定量回收率=57.5/80=72%。,,(三) 信用覆蓋風(fēng)險敞口的回收,信用方式下預(yù)期回收金額=信用覆蓋的風(fēng)險敞口×信用風(fēng)險敞口回收率,信用覆蓋的風(fēng)險敞口＝MAX（債項風(fēng)險敞口－抵質(zhì)押物覆蓋的風(fēng)險敞口－保證人覆蓋的風(fēng)險敞口，0）,,1.信用覆蓋EAD,計算規(guī)則 1.對于項目貸款類債項，由于債項品種按照融資投向行業(yè)劃分，信用方式組合維度下歷史平均回收率表不再考慮借款人行業(yè)。 2.對于小企業(yè)流動資金貸款，不考慮行業(yè)影響。,,2.信用預(yù)期回收率,例12（信用） ： 甲企業(yè)1筆100萬的流動資金貸款期限一年，計算預(yù)期來自借款人回收率。 答： 借款人覆蓋風(fēng)險敞口=100萬； 根據(jù)債項品種、借款人行業(yè)、地區(qū)，查詢信用對應(yīng)回收率，50%。 借款人覆蓋風(fēng)險敞口回收=100萬*50%=50萬 定量回收率=50%。,,債項評級舉例,例13 （ 抵質(zhì)押+保證+信用） ： 甲企業(yè)1筆200萬的貸款期限兩年，300萬倉單擔(dān)保150萬，由AA-級企業(yè)保證，擔(dān)保金額50萬；一年后，押品價值下降為100萬；計算債項的預(yù)期回收率。 答： 1.計算來自抵質(zhì)押物回收 假定抵質(zhì)押物折率50%，抵押物覆蓋敞口=min(200,150,50)=50萬； 假定波動系數(shù)90%，回收率40%，抵質(zhì)物覆蓋風(fēng)險敞口最高回收率為92％； 抵質(zhì)物覆蓋風(fēng)險敞口回收=50*min(100*90%*40%/50,92%）=36萬 2.計算保證方式下回收 保證人覆蓋風(fēng)險敞口=200萬*50/200=50萬 根據(jù)債項品種、借款人行業(yè)、地區(qū)，查詢AA-級企業(yè)保證對應(yīng)回收率，75%。 保證人覆蓋風(fēng)險敞口回收=50萬*75%=37.5萬 3.計算信用方式下回收 借款人覆蓋風(fēng)險敞口=200-50-50=100萬 根據(jù)債項品種、借款人行業(yè)、地區(qū)，查詢信用對應(yīng)回收率，50%。 信用覆蓋風(fēng)險敞口回收=100萬*50%=50萬 4.計算總回收 抵質(zhì)押回收+保證回收+信用回收=36+37.5+50=123.5萬 定量預(yù)測回收率=61.75%。,,債項評級舉例,由于缺少數(shù)據(jù)支持，一些影響債項回收的關(guān)鍵風(fēng)險因素沒有納入到分層估計。為了提高回收率的預(yù)測能力，結(jié)合各信貸產(chǎn)品的風(fēng)險特征和專家經(jīng)驗，確定了不同貸款產(chǎn)品的回收風(fēng)險調(diào)整因素，并通過擬合回收率的Beta分布給出了風(fēng)險因素對回收率的調(diào)整幅度，從而全面考慮影響債項回收的關(guān)鍵風(fēng)險因素，同時為債項評級模型的優(yōu)化收集和積累相關(guān)數(shù)據(jù)。,,(四)定性評價,風(fēng)險調(diào)整因素應(yīng)該具備客觀性、一致性、容易獲得，符合經(jīng)濟直覺，對違約損失率具備良好的預(yù)測能力等特點，同時用于進行主觀調(diào)整的因素不宜過多，以避免過多因素的影響而削弱了評級模型對違約損失率的預(yù)測能力。設(shè)置風(fēng)險調(diào)整因素的基本原則如下： —選擇從業(yè)務(wù)邏輯上對違約損失率有密切關(guān)系，而且數(shù)據(jù)的可獲得性強的因素 —選擇能夠客觀化和標(biāo)準(zhǔn)化的因素，合理確定因素的檔次劃分標(biāo)準(zhǔn) —反映所評估貸款在貸款周期的不同階段所具有的風(fēng)險特征 —風(fēng)險調(diào)整因素用于對細(xì)化后各分層的RRB/G平均值進行微調(diào)，經(jīng)過調(diào)整后的債項評級最高波動范圍不超過2級。,,調(diào)整因素設(shè)置的原則,—充分考慮我行的業(yè)務(wù)實踐 把握我行現(xiàn)有信貸產(chǎn)品的信用風(fēng)險驅(qū)動因素和風(fēng)險水平；了解業(yè)務(wù)審批人員所關(guān)注的風(fēng)險點，總結(jié)我行業(yè)務(wù)專家的經(jīng)驗。,,,調(diào)整因素設(shè)置的原則,—調(diào)整因素，分為共有調(diào)整因素（ X1,X2,X3… ）和反映債項風(fēng)險特性的調(diào)整因素（Y1,Y2,Y3…）兩類；,,調(diào)整因素,調(diào)整方法,,債項調(diào)整系數(shù)K等于債項共有調(diào)整系數(shù)K1和債項特定風(fēng)險調(diào)整系數(shù)K2之和，K1的取值范圍為[-2，2]，K2的取值范圍根據(jù)債項的種類不同。 定性調(diào)整債項違約預(yù)期回收率=(k1+k2)*5%,,1.共有調(diào)整因素,債項共有調(diào)整系數(shù)K1由借款人的債務(wù)回收保障比進行確定。 因素定義：反映借款人真實的債務(wù)回收保障比。 一般公司客戶（含非公益學(xué)校、醫(yī)院）評價內(nèi)容 審批前，債務(wù)回收保障比=[有形資產(chǎn)-應(yīng)付工資－應(yīng)付稅金+我行貸款凈增加額+已債項評級未發(fā)放風(fēng)險敞口+本筆債項風(fēng)險敞口]/[負(fù)債合計＋我行貸款凈增加額＋或有負(fù)債－應(yīng)付工資－應(yīng)交稅金＋已債項評級未發(fā)放風(fēng)險敞口+本筆債項風(fēng)險敞口]； 存量債項調(diào)整時，債務(wù)回收保障比=[有形資產(chǎn)-應(yīng)付工資－應(yīng)付稅金＋我行貸款凈增加額]/[負(fù)債合計＋或有負(fù)債－應(yīng)付工資－應(yīng)交稅金＋我行貸款凈增加額]；,90,,,,“貸款凈增加額”對債務(wù)回收保障比的影響,,目的： 更加及時反映企業(yè)可支配凈資產(chǎn)對債務(wù)的保障。當(dāng)客戶存在存量業(yè)務(wù)時，通過貸款凈增加額對財務(wù)報表顯示的債務(wù)回收保障比進行調(diào)整。,,我行貸款凈增加額的計算,（1）查詢企業(yè)總帳，根據(jù)客戶號,和上面得到的報表時間,取幣種為人民幣, 數(shù)據(jù)所在地區(qū)得到該客戶在最新一期財務(wù)報表月份下的貸款余額、承兌余額、國內(nèi)業(yè)務(wù)保函余額、國際業(yè)務(wù)保函余額、進口信用證余額、國內(nèi)信用證余額之和。記得A （2）查詢企業(yè)總帳，根據(jù)客戶號對應(yīng),和系統(tǒng)時間,取幣種為人民幣, 數(shù)據(jù)所在地區(qū)得到該客戶在系統(tǒng)當(dāng)前月份下的最新一期財務(wù)報表貸款余額、承兌余額、國內(nèi)業(yè)務(wù)保函余額、國際業(yè)務(wù)保函余額、進口信用證余額、國內(nèi)信用證余額之和。記得B 則M ＝ B －A,92,,,,“已評級未發(fā)放債項”對債務(wù)回收保障比的影響,,如果初評時，僅有一筆申請業(yè)務(wù)： 已評級未發(fā)放債項風(fēng)險敞口為0。 如果初評時，有多筆申請業(yè)務(wù)： 已評級未發(fā)放債項風(fēng)險敞口為：為所有已債項評級、未放款的債項風(fēng)險敞口之和。 例:客戶現(xiàn)有兩筆債項，計算得債務(wù)回收保障比1.6，對應(yīng)債項回收調(diào)整系數(shù)k1為0。根據(jù)k1,兩筆債項均不進行等級調(diào)整。 如果客戶申請1筆貸款，金額1000萬，債務(wù)回收保障比下降為1.2，對應(yīng)項回收調(diào)整系數(shù)k1為-1。根據(jù)k1,兩筆債項存量債項和該筆新申請債項，定量回收均須調(diào)整5%*（-1），即債項等級上調(diào)一級。 如果客戶再申請1筆貸款，金額1000萬，債務(wù)回收保障比下降為1，對應(yīng)項回收調(diào)整系數(shù)k1為-2。根據(jù)k1,兩筆存量債項和兩筆申請債項，定量回收均須調(diào)整5%*（-2），即債項等級上調(diào)兩級。,,共有調(diào)整因素,調(diào)整規(guī)則： 線形插值法,—流動資金貸款，風(fēng)險調(diào)整因素主要包括貸款用途發(fā)生改變的風(fēng)險、貸款期限與需求的匹配度、還款方式、貸款規(guī)模的適當(dāng)性等。對于流動資金貸款，風(fēng)險調(diào)整因素主要包括貸款用途發(fā)生改變的風(fēng)險、貸款期限與需求的匹配度、還款方式、貸款規(guī)模的適當(dāng)性等。 —對項目貸款和房地產(chǎn)貸款，風(fēng)險調(diào)整因素包括政府支持力度、項目的重要程度、項目建設(shè)目的、項目資本結(jié)構(gòu)、項目擔(dān)保情況、項目市場風(fēng)險以及項目償債保證比等。 —對貿(mào)易融資調(diào)整因素，風(fēng)險調(diào)整因素包括是否可掌握貨權(quán)、是否可轉(zhuǎn)化為金融機構(gòu)風(fēng)險、銀行對借款人是否有追索權(quán)、影響交易成功的各種要素（如合作歷史）等。保函的風(fēng)險調(diào)整因素則包括保函的性質(zhì)（融資保函或者非融資保函）、保函的開出方式（直開保函和轉(zhuǎn)開保函）等。,,2.債項特定風(fēng)險調(diào)整因素,,流動資金貸款（營運貸款）風(fēng)險調(diào)整因素,,計算調(diào)整系數(shù)k2,債項特定風(fēng)險調(diào)整系數(shù)K2由債項特定風(fēng)險因素評價得分S經(jīng)線性插值得到。 設(shè)各風(fēng)險因素對應(yīng)權(quán)重分別為W1,W2,…,Wn，具體債項各風(fēng)險因素對應(yīng)得分率分別為a1,a2,…an，則 得分S=a1* W1 +a2* W2+…+an* Wn 得分S轉(zhuǎn)化為債項回收率調(diào)整系數(shù)K2的方法為線性插值法。分?jǐn)?shù)與風(fēng)險調(diào)整系數(shù)的對應(yīng)規(guī)則如下（流動資金）：,,貿(mào)易融資（打包貸款）調(diào)整因素,,項目貸款風(fēng)險調(diào)整因素,,項目貸款特例風(fēng)險調(diào)整因素,,債項評級舉例,例17：,,,,債項評級舉例,例18：,,,,（五）映射債項主標(biāo)尺，給定債項等級,債項預(yù)期回收率＝預(yù)期回收率定量結(jié)果＋5％×債項風(fēng)險調(diào)整系數(shù)； 債項違約損失率=MAX(1-債項預(yù)期回收率，非低風(fēng)險違約損失率最小值）； 目前，非低風(fēng)險違約損失率最小值設(shè)定為5%。,,（五）影射債項主標(biāo)尺，給定債項等級,,1、判斷當(dāng)前業(yè)務(wù)是否低風(fēng)險的標(biāo)志，如果是低風(fēng)險的話，則直接返回LGD為0，否則進入后續(xù)步驟。 2、計算預(yù)期可回收金額： （1）計算擔(dān)保方式為抵押、質(zhì)押的預(yù)期可回收金額 （2）計算擔(dān)保方式為保證的預(yù)期可回收金額 （3）計算擔(dān)保方式為信用的預(yù)期可回收金額 3、計算該筆合同下的債項預(yù)期總回收金額： 債項預(yù)期總回收金額＝擔(dān)保方式為抵押、質(zhì)押的預(yù)期可回收金額＋擔(dān)保方式為保證的預(yù)期可回收金額＋擔(dān)保方式為信用的預(yù)期可回收金額 4、計算債項風(fēng)險調(diào)整系數(shù) 5、計算債項預(yù)期回收率： 債項預(yù)期回收率＝ 6、該筆債項違約損失率（LGD）=MAX(1-債項預(yù)期回收率，非低風(fēng)險違約損失率最小值） 非低風(fēng)險違約損失率最小值 為全系統(tǒng)的一個全局參數(shù)。 7、根據(jù)本筆債項計算得到LGD后，映射到債項評級主標(biāo)尺，得到該筆債項對應(yīng)債項等級下的“修正后的平均LGD“。,,債項評級流程（小結(jié)）,,（ 一個完整的債項評級流程） ： 甲企業(yè)1筆200萬的貸款期限兩年，300萬倉單擔(dān)保150萬，由AA-級企業(yè)保證，擔(dān)保金額50萬；一年后，押品價值下降為100萬；計算債項等級。 答： 1.不是低風(fēng)險。 2.1計算來自抵質(zhì)押物回收 假定抵質(zhì)押物折率50%，抵押物覆蓋敞口=min(200,150,50)=50萬； 假定波動系數(shù)90%，回收率40%，抵質(zhì)物覆蓋風(fēng)險敞口最高回收率為92％； 抵質(zhì)物覆蓋風(fēng)險敞口回收=50*min(100*90%*40%/50,92%）=36萬 2.2計算保證方式下回收 保證人覆蓋風(fēng)險敞口=200萬*50/200=50萬 根據(jù)債項品種、借款人行業(yè)、地區(qū)，查詢AA-級企業(yè)保證對應(yīng)回收率，75%。 保證人覆蓋風(fēng)險敞口回收=50萬*75%=37.5萬 2.3計算信用方式下回收 借款人覆蓋風(fēng)險敞口=200-50-50=100萬 根據(jù)債項品種、借款人行業(yè)、地區(qū)，查詢信用對應(yīng)回收率，50%。 信用覆蓋風(fēng)險敞口回收=100萬*50%=50萬,,債項評級舉例,續(xù)上 ： 3.計算總回收 抵質(zhì)押回收+保證回收+信用回收=36+37.5+50=123.5萬 4.k1=0.3,k2=0.7; 5.定量預(yù)測回收率=61.75%+5%*(0.3+0.7)=66.75%。 6. 債項違約損失率33.25％，沒有低于非低風(fēng)險違約損失率最小值5％。 7.影射債項等級8級，“修正后的平均LGD“35%。,,債項評級舉例,三、債項評級工作程序,債項在信貸流程中環(huán)節(jié),債項評級工作根據(jù)債項是否發(fā)放，分為審批前債項評級和審批后的債項評級。,,債項評級流程,審批前債項評級工作包括評級調(diào)查、債項等級初評、債項等級審查和審定等工作程序。 債項審批后的債項評級工作根據(jù)發(fā)生事項的不同分為定期自動重評和不定期手工重評。,,貸前債項評級的注意事項,流程順序為：業(yè)務(wù)申請債項初評客戶RAROC評價業(yè)務(wù)調(diào)查審查審批 進入審批流程前，修改債項信息，需要重新進行債項初評和客戶RAROC評價。 進入審批流程的債項初評結(jié)果不能修改。 補錄的債項不經(jīng)流程審批的，不在“債項評級初評”模塊進行債項評級。,貸前審批流程,（債項評級試算）,,已債項評級未審批的合同 已審批未放款的合同 有余額的存量貸款 本年發(fā)生過目前余額為0,業(yè)務(wù)流程控制,必須先完成債項評級和客戶RAROC評價才能進入審批流程,業(yè)務(wù)流程控制,進入審批流程后不能修改債項評級的風(fēng)險調(diào)整因素,業(yè)務(wù)流程控制,在業(yè)務(wù)調(diào)查中，如所選債項不滿足債項評級相關(guān)要求，系統(tǒng)將進行相應(yīng)提示和剛性控制，如： 風(fēng)險調(diào)整后收益大于零 客戶RAROC或債項RAROC 不得小于某個數(shù)值 EVA為負(fù)控制 未客戶評級天數(shù)超過允許的最大天數(shù),四、關(guān)于債項評級的幾個問題,債項的風(fēng)險是可以計量的,1.債項的風(fēng)險是有規(guī)律的，可以把握的，可以計量的 2.我行有歷史的數(shù)據(jù)支持,,我行債項評級的特點,1.債項評級獨立于客戶評級 2.通過計量違約損失率評估債項風(fēng)險 3.將回收分為來自抵押物回收和借款人回收兩部分 4. 體現(xiàn)了數(shù)據(jù)統(tǒng)計和專家判斷相結(jié)合的原則,,債項評級與相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)關(guān)系,1.債項評級與十二級分類 十二級分類 對象：借據(jù) 目的：貸后監(jiān)測、計提撥備 目標(biāo)：預(yù)期損失EL 操作：系統(tǒng)初分，加人工調(diào)整 債項評級 對象：合同 業(yè)務(wù)流程：貸前審批、貸后檢測 目標(biāo)：違約損失率LGD 操作：定量測算，加定性調(diào)整 2.債項評級與中長期貸款評級 中長期貸款評級將向債項評級提供定性參數(shù),,債項評級促進業(yè)務(wù)發(fā)展,1.債項評級的建立為信貸決策提供支持，使決策“有量化的結(jié)果可以借鑒，有預(yù)期的結(jié)果可以參考”，使決策的科學(xué)性、合理性、規(guī)范性價大大加強；債項評級并不否定“直覺” 2.債項評級的設(shè)計強調(diào)了把握“核心因素”,可操作性強，不會因為債項評級延長決策時間 3.債項評級改善我們的產(chǎn)品和服務(wù)，對產(chǎn)品了解得更清楚，有利于產(chǎn)品個性化,,債項評級將不斷優(yōu)化,1.債項評級具有復(fù)雜性 如宏觀經(jīng)濟周期、法律環(huán)境對LGD的影響 2.在使用中，在經(jīng)驗積累中債項評級不斷優(yōu)化 3.債項評級優(yōu)化的基礎(chǔ)是業(yè)務(wù)風(fēng)險的持續(xù)統(tǒng)計分析,,祝：大家在新的一年,家庭幸福！ 工作順利！,