社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)系研究

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學(xué)校代碼： 10327 學(xué) 號(hào)：1220120238 學(xué) 位 論 文 社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)系研究 院 系： 會(huì)計(jì)學(xué)院 專(zhuān) 業(yè)： 研 究 方 向： 財(cái)務(wù)管理 姓 名： 崔曉娜 指 導(dǎo) 教 師： 完 成 日 期： 2013年10月 答 辯 日 期： Study on the Relationship between Social Responsibility Information Disclosure and Corporate Competitiveness A Dissertation Submitted to Nanjing University of Finance and Economics BY Cui Xiaona Supervised by School of Accounting Nanjing University of Finance and Economics January 2014 學(xué)位論文獨(dú)創(chuàng)性聲明 本論文是我個(gè)人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。論文中除了特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或其它機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的研究成果。其他同志對(duì)本研究的啟發(fā)和所做的貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的聲明并表示了謝意。 作者簽名： 日期： 學(xué)位論文使用授權(quán)聲明 本人完全了解南京財(cái)經(jīng)大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：學(xué)校有權(quán)保留送交論文的復(fù)印件，允許論文被查閱和借閱；學(xué)?？梢怨颊撐牡娜炕虿糠謨?nèi)容，可以采用影印、縮印或其它復(fù)制手段保存論文。保密的論文在解密后遵守此規(guī)定。 作者簽名： 導(dǎo)師簽名： 日期： 摘 要 近年來(lái)，諸如食品安全、礦難事故、空氣質(zhì)量等社會(huì)問(wèn)題引起公眾的廣泛關(guān)注，越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到履行社會(huì)責(zé)任、披露社會(huì)責(zé)任信息對(duì)其自身發(fā)展的重要性，紛紛按照政策法規(guī)的指引發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告。社會(huì)責(zé)任信息成為企業(yè)與利益相關(guān)者溝通的橋梁，是企業(yè)向外界傳達(dá)企業(yè)文化與管理理念，改善形象，加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。我國(guó)社會(huì)責(zé)任信息披露的研究起步較晚，相關(guān)研究還不成熟，研究結(jié)論也存在較大爭(zhēng)議。本文針對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)系進(jìn)行了理論研究、實(shí)證檢驗(yàn)以及案例分析，力求探索出在我國(guó)企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的影響效應(yīng)，分析出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因并提出改善建議，為規(guī)范上市公司披露社會(huì)責(zé)任信息的行為，進(jìn)而提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力起到一定的促進(jìn)作用。 本文首先對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露問(wèn)題進(jìn)行了文獻(xiàn)梳理，在理論基礎(chǔ)部分，通過(guò)深入分析社會(huì)責(zé)任理論、信號(hào)傳遞理論、利益相關(guān)者理論、可持續(xù)發(fā)展理論，來(lái)解釋企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任和披露社會(huì)責(zé)任信息的動(dòng)因，以及社會(huì)責(zé)任信息對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生影響的原理。在實(shí)證研究部分，篩選出2009-2013年我國(guó)A股上市公司發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的共2237個(gè)樣本，對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露和競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明，社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力顯著正相關(guān)；與非污染行業(yè)企業(yè)相比，重污染行業(yè)企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息的水平對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力沒(méi)有產(chǎn)生顯著影響?；趯?shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果，筆者進(jìn)一步通過(guò)中國(guó)神華的案例進(jìn)行分析，探究如何實(shí)現(xiàn)履行社會(huì)責(zé)任、進(jìn)行社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)發(fā)展的統(tǒng)一，為提高我國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露水平起到一定的指引性作用。最后，本文從企業(yè)、政府和社會(huì)三個(gè)層面為提高我國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量提出了改善建議。 本文在研究過(guò)程中還存在一定局限性：首先，本文實(shí)證研究采用潤(rùn)靈環(huán)球?qū)ι鐣?huì)責(zé)任信息披露的評(píng)級(jí)結(jié)果有一定的局限性，我國(guó)當(dāng)前關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系并沒(méi)有明確的規(guī)范，評(píng)分機(jī)構(gòu)的指標(biāo)體系形式不一，可比性較差。其次，本文選取金碚的中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力監(jiān)測(cè)體系，且由于數(shù)據(jù)的可獲得性，只選擇了金碚企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)體系里可以直接從公司年報(bào)中獲得的基礎(chǔ)指標(biāo)，但一些不可以量化的指標(biāo)本文并沒(méi)有考慮進(jìn)來(lái)。再次，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露指數(shù)受到自身和外部重多因素的影響，本文在選取變量和設(shè)計(jì)模型時(shí)未能一一考慮周全。 關(guān)鍵詞：社會(huì)責(zé)任報(bào)告；社會(huì)責(zé)任信息披露；企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力 V ABSTRACT In recent years, social problems such as food safety, mining accidents, and air quality cause widespread public concern. More and more companies recognize that social responsibility and social responsibility information disclosure are important for its own development, in accordance with policies and regulations issues social responsibility report. The social responsibility information is the bridge that link corporate and interested parties, and becomes an important means for companies to improve image and strengthen competitiveness. In China the study of social responsibility information disclosure started late, related research is not mature, and there is a big controversy conclusion. This paper carries on theoretical research, empirical research and case studies on the relationship between corporate social responsibility information disclosure and corporate competitiveness, strive to explore the effects of corporate social responsibility information on competitiveness, and analyze the reasons for this phenomenon and propose improvement proposals. This paper plays a facilitating role to regulate the behavior of listed companies to disclose information on social responsibility, and to improve the competitiveness of enterprises. Firstly, this paper collate the literature about corporate social responsibility information disclosure issues, in theoretical foundation part, through in-depth analysis of social responsibility theory, signaling theory, stakeholder theory and the theory of sustainable development to explain the motivation of the corporate social responsibility and information disclosure, and the principles of social responsibility information impact on the competitiveness of enterprises. Then filter out 2237 samples which are A-share listed companies that publish CSR reports in 2009-2013 to carry on empirical study on the relationship between social responsibility information and competitive. The results show that the quality of social responsibility information disclosure and corporate competitiveness significantly positive correlation; compared with non-polluting industry enterprises, the level of social responsibility information disclosure of the heavy polluting industry enterprises does not have a significant impact on the enterprises competitiveness. Based on the results of empirical test, the author analyzes the case of China Shenhua Energy to explore how to fulfill the unification of social responsibility, social responsibility information disclosure and enterprise development, in order to play a guiding effect to improve the level of social responsibility information disclosure. Finally, this paper made ??recommendations to improve the quality of information disclosure of our listed companies from three levels which include enterprise, government and society. In this paper, there are still some limitations in the research process. First, the results of social responsibility report ratings data by RKS has some limitations, current CSR evaluation system in China has no clear specification, and score index system in different institutions has no unified form, consequently comparability is poor. Secondly, the paper selects the assessment method score of China Enterprise Competitiveness Report that edit by Jin Bei. Because of the availability of data, this paper only selected basic indicators that can be obtained directly from the companys annual report, but indicators which can not quantitative are not taken into account in this article. Once again, enterprises competitiveness and corporate social responsibility information disclosure index influence by itself and the external multifactor factors, the selection of variables and models design of the article failed to be thoughtful. KEY WORDS：Social Responsibility Report; social responsibility information disclosure; enterprise competitiveness 目錄 摘要…………………………………………………………......................................Ⅰ Abstract……………………………………………………………………………..Ⅱ 第一章 緒論 1 1.1研究背景和意義 1 1.2 研究思路與主要內(nèi)容 3 1.3 研究方法 5 1.4 本文的創(chuàng)新點(diǎn) 6 第二章 文獻(xiàn)綜述 7 2.1社會(huì)責(zé)任信息披露文獻(xiàn)回顧 7 2.1.1社會(huì)責(zé)任信息披露影響因素分析 7 2.1.2社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量評(píng)估方法 8 2.2企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力文獻(xiàn)回顧 9 2.2.1企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的界定 9 2.2.2企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià) 10 2.3社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)系相關(guān)文獻(xiàn)回顧 12 2.4相關(guān)研究評(píng)述 13 第三章 理論基礎(chǔ)與分析 14 3.1公司社會(huì)責(zé)任理論 14 3.2信號(hào)傳遞理論 14 3.3利益相關(guān)者理論 15 3.4可持續(xù)發(fā)展理論 16 第四章 研究設(shè)計(jì) 17 4.1 計(jì)量方法 17 4.1.1“社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量”的測(cè)評(píng)方法 17 4.1.2 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的測(cè)評(píng)方法 17 4.2研究假設(shè) 18 4.3樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源 19 4.4模型構(gòu)建 19 4.5變量說(shuō)明 20 4.6實(shí)證結(jié)果與分析 20 4.6.1描述性統(tǒng)計(jì) 20 4.6.2相關(guān)性分析 21 4.6.3多元回歸分析 22 第五章 中國(guó)神華的社會(huì)責(zé)任信息披露與競(jìng)爭(zhēng)力研究 23 5.1中國(guó)神華背景簡(jiǎn)介 23 5.2中國(guó)神華社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的統(tǒng)一 24 5.3.1中國(guó)神華社會(huì)責(zé)任履行及信息披露 24 5.3.2中國(guó)神華競(jìng)爭(zhēng)力分析 27 5.4中國(guó)神華社會(huì)責(zé)任信息披露的優(yōu)勢(shì)與不足 29 5.4.1中國(guó)神華社會(huì)責(zé)任信息披露值得借鑒之處 29 5.4.2 中國(guó)神華社會(huì)責(zé)任信息披露不足之處 30 第六章 研究結(jié)論與政策建議 30 6.1 結(jié)論 31 6.2 建議 31 6.2.1 企業(yè)層面 31 6.2.2 國(guó)家宏觀層面 32 6.2.3 社會(huì)層面 33 6.3 本文的局限性 34 參考文獻(xiàn) 35 第一章 緒論 1.1研究背景和意義 1.1.1研究背景 20世紀(jì)以來(lái)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為社會(huì)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)繁榮展現(xiàn)了巨大的推動(dòng)作用，與此同時(shí)也帶來(lái)了一系列的食品安全、勞資矛盾、環(huán)境污染等社會(huì)責(zé)任問(wèn)題。在我國(guó)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深化，也產(chǎn)生了一定的負(fù)面效應(yīng)，如三鹿奶粉事件、紫金礦業(yè)環(huán)境污染事件、中石油大連原油管線爆炸等危機(jī)事件頻頻曝光，企業(yè)社會(huì)責(zé)任漸漸成為媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展壯大的今天，企業(yè)作為社會(huì)構(gòu)成的基本細(xì)胞單位，投資者一直將追逐利潤(rùn)的最大化作為企業(yè)的終級(jí)目標(biāo)，進(jìn)而達(dá)到股東利益的最大化。這雖然為經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了暫時(shí)的繁榮，但也帶來(lái)了一系列的社會(huì)問(wèn)題和環(huán)境問(wèn)題。隨著這一系列問(wèn)題的日益凸顯，民眾對(duì)其關(guān)注程度的日益提高，企業(yè)所面臨的來(lái)自于工會(huì)、環(huán)保團(tuán)體、媒體、公眾輿論、政府等各方面的壓力不斷增強(qiáng)，這種外部的壓力實(shí)際上是要求企業(yè)在謀求自身經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，也要充分重視企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)行為對(duì)社會(huì)造成的影響，承擔(dān)責(zé)任從而維護(hù)社會(huì)的整體利益。因此，在這種現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，越來(lái)越多的企業(yè)意識(shí)到履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任成為了一個(gè)不可回避的問(wèn)題，積極主動(dòng)地通過(guò)披露社會(huì)責(zé)任信息來(lái)提高自身的形象和社會(huì)認(rèn)同度，進(jìn)而提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。 2006年3月10日，國(guó)家電網(wǎng)對(duì)外發(fā)布其第一份企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。這是我國(guó)央企首次對(duì)外發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告，這份報(bào)告在中國(guó)社會(huì)責(zé)任發(fā)展史上具有里程碑的意義。為了使企業(yè)更好、更準(zhǔn)確地朝著可持續(xù)發(fā)展的方向前行，我國(guó)政府部門(mén)也出臺(tái)了一系列指導(dǎo)意見(jiàn)。2006年初《公司法》修訂案正式施行，第一次以法律形式明確提出企業(yè)要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。2006年9月，深圳證券交易所首先發(fā)布了《上市公司社會(huì)責(zé)任信息指引》，提倡和鼓勵(lì)企業(yè)獨(dú)立披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告，并首次正式對(duì)我國(guó)上市公司履行社會(huì)責(zé)任以及披露相關(guān)信息提出一定的規(guī)范和指導(dǎo)性要求。2007年12月29日，國(guó)資委印發(fā)了《關(guān)于中央企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的指導(dǎo)意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)中央企業(yè)要做履行社會(huì)責(zé)任的表率。隨后，上海證券交易所也于 2008 年上半年發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)上市公司社會(huì)責(zé)任承擔(dān)工作的通知》以及《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》，要求各上市公司不能只單單追求自身經(jīng)濟(jì)效益、保護(hù)股東利益，更應(yīng)該時(shí)刻謹(jǐn)記自身作為社會(huì)成員的意識(shí)，提高思想覺(jué)悟并積極履行社會(huì)責(zé)任，將公司對(duì)除股東以外的利益相關(guān)者以及環(huán)境、資源等其他非商業(yè)性貢獻(xiàn)方面給高度重視起來(lái)。2009 年 12 月，為了進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任、改善企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告發(fā)布的質(zhì)量和效果，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院發(fā)布了《中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告編制指南（CASS-CSR1.0）》（簡(jiǎn)稱(chēng)《指南 1.0》）。隨后對(duì)其進(jìn)行了兩次修訂，于2014年1月發(fā)布了《指南 3.0》，覆蓋范圍更加廣泛，更加注重地域性、時(shí)代性和行業(yè)特征。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，政府與經(jīng)濟(jì)組織對(duì)社會(huì)責(zé)任問(wèn)題的倡導(dǎo)，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任在實(shí)務(wù)界得到了廣泛的認(rèn)可和推行，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)大型企業(yè)認(rèn)識(shí)到披露社會(huì)責(zé)任信息的必要性，并開(kāi)始通過(guò)報(bào)刊、公司網(wǎng)站等多種渠道定期向外界披露公司的社會(huì)責(zé)任理念——企業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告。2013年發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的A股上市公司數(shù)量達(dá)到了644家，其中上交所377家，深交所267家。 在企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的過(guò)程中，社會(huì)責(zé)任報(bào)告作為以后總特殊的綜合載體，起到了見(jiàn)證歷史、傳播理念、溝通信息、量化責(zé)任、監(jiān)督制衡、提升管理、改善形象、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的重要作用（殷格非、李偉陽(yáng)，2008）。當(dāng)前，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，企業(yè)的內(nèi)部和外部治理都不是很完善和規(guī)范，導(dǎo)致社會(huì)責(zé)任信息的披露還存在諸多問(wèn)題。例如，社會(huì)責(zé)任信息的內(nèi)容和形式都結(jié)構(gòu)隨意，流于形式，使得不同公司之間的信息失去可比性；披露社會(huì)責(zé)任信息的以公司網(wǎng)站等為主要媒介，失去外部機(jī)構(gòu)和媒體的監(jiān)督；公司發(fā)布的社會(huì)責(zé)任報(bào)告大都缺乏第三方鑒證，可信性低。這些問(wèn)題的存在致使國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外發(fā)布的社會(huì)責(zé)任報(bào)告多數(shù)淪為企業(yè)塑造形象的一種手段，利益相關(guān)者則很難從中獲取有效的信息，而這種內(nèi)外信息的不對(duì)稱(chēng)性，導(dǎo)致當(dāng)今企業(yè)頻頻遭遇社會(huì)各界的信任危機(jī)，這對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期平穩(wěn)的利益和發(fā)展都是一大挑戰(zhàn)。可以說(shuō)，不論從外部環(huán)境壓力還是企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力提升來(lái)考慮，規(guī)范和研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息的披露都是非常必要的。 1.1.2 研究意義 本文從社會(huì)責(zé)任信息披露的角度出發(fā)，選取我國(guó)上市公司進(jìn)行研究具有一定的理論意義和實(shí)際意義。一直以來(lái)，社會(huì)責(zé)任信息披露問(wèn)題都是國(guó)外學(xué)術(shù)界研究的一個(gè)熱點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。雖然，針對(duì)該問(wèn)題，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家在理論界進(jìn)行了大量的研究并在實(shí)務(wù)界獲得了一定的經(jīng)驗(yàn)和成果，但是，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露問(wèn)題還處于剛剛起步的探索階段，不夠深入和系統(tǒng)。本文選取這個(gè)方面進(jìn)行研究，對(duì)于加快我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)的接軌，都有著不同程度的促進(jìn)作用，具體表現(xiàn)在： 第一，深化社會(huì)責(zé)任信息披露方面的理論基礎(chǔ)。目前，有關(guān)社會(huì)責(zé)任信息披露方面的研究側(cè)重于披露動(dòng)因分析以及披露質(zhì)量的分析，對(duì)于企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息的經(jīng)濟(jì)后果，仍然沒(méi)有一個(gè)系統(tǒng)的分析框架，這必然不利于指導(dǎo)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的實(shí)踐。本研究針對(duì)國(guó)內(nèi)外對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露效應(yīng)問(wèn)題中較為突出的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理、歸類(lèi)和分析，將有利于推動(dòng)社會(huì)責(zé)任信息披露理論的豐富與發(fā)展。 第二，以往學(xué)者多研究社會(huì)責(zé)任信息披露和企業(yè)價(jià)值的關(guān)系，社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響研究仍需要突破。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)更全面，且更加注重企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展能力。本文通過(guò)實(shí)證與案例研究明確了社會(huì)責(zé)任信息披露效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)機(jī)理，企業(yè)通過(guò)向利益相關(guān)者傳遞社會(huì)責(zé)任信息，增進(jìn)溝通和信任，加強(qiáng)自身運(yùn)營(yíng)管理，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)披露效應(yīng)的全過(guò)程。 第三，有利于政府調(diào)控上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露的實(shí)踐活動(dòng)。在我國(guó)，多數(shù)管理者社會(huì)責(zé)任的意識(shí)淡薄，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的重要性長(zhǎng)期以來(lái)得不到高度的重視，致使很多相關(guān)問(wèn)題在近幾年集中體現(xiàn)。而有些公司雖然開(kāi)始定期連續(xù)發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告，但該行為還存在很大的隨意性和隨機(jī)性，更有甚者出現(xiàn)應(yīng)付差事或是虛假捏造的嫌疑，這些報(bào)告非但沒(méi)有起到積極的效用，還很可能會(huì)破壞利益相關(guān)者對(duì)公司的印象，擾亂市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。通過(guò)本研究的相關(guān)結(jié)果，對(duì)強(qiáng)化我國(guó)政府、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，規(guī)范上市公司披露社會(huì)責(zé)任信息的行為，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展都能起到一定的促進(jìn)作用。 1.2 研究思路與主要內(nèi)容 研究思路圖 圖1.1 全文結(jié)構(gòu)圖 緒論 文獻(xiàn)回顧與綜述 相關(guān)概念界定及理論基礎(chǔ) 實(shí)證研究 中國(guó)神華案例分析 變量測(cè)評(píng)方法 研究假設(shè) 研究設(shè)計(jì) 實(shí)證結(jié)果與分析 描述性統(tǒng)計(jì) 相關(guān)性分析 回歸分析 中國(guó)神華背景簡(jiǎn)介 社會(huì)責(zé)任信息披露與競(jìng)爭(zhēng)力的統(tǒng)一 中國(guó)神華社會(huì)責(zé)任信息披露的優(yōu)勢(shì)與不足 提升我國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露水平，促進(jìn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升的對(duì)策與建議 理論分析 實(shí)證分析 案例分析 本文共分六章，各章的主要內(nèi)容如下: 第一章是導(dǎo)論。本章介紹了本選題的研究背景、研究意義、研究思路、研究?jī)?nèi)容、研究方法以及創(chuàng)新點(diǎn)。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的關(guān)注，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提出問(wèn)題，并指出研究該問(wèn)題的意義所在。 第二章是文獻(xiàn)綜述。本章分為三個(gè)部分來(lái)梳理文獻(xiàn)：社會(huì)責(zé)任信息披露文獻(xiàn)綜述、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力文獻(xiàn)綜述、社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)系文獻(xiàn)綜述，最后對(duì)國(guó)內(nèi)外的文獻(xiàn)進(jìn)行綜合的評(píng)述，指出研究中所存在的不足之處，為本文的創(chuàng)新提供可能。 第三章是理論基礎(chǔ)和分析。本章從企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論、信號(hào)傳遞理論、利益相關(guān)者理論、可持續(xù)發(fā)展理論四個(gè)方面對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的理論基礎(chǔ)進(jìn)行闡述，將信息披露的動(dòng)因以及對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生影響的原理通過(guò)理論的方式描述出來(lái)，為下文提出研究假設(shè)奠定了理論基礎(chǔ)。 第四章是企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的實(shí)證研究部分。針對(duì) 2009-2013 年選取的公司樣本，確定各個(gè)變量的界定和計(jì)量方法。根據(jù)文獻(xiàn)回顧和理論分析提出假設(shè)研究社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之間的關(guān)系，在假設(shè)1的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出重污染行業(yè)企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響與非重污染行業(yè)企業(yè)相比更顯著的假設(shè) 2。為了驗(yàn)證假設(shè)建立模型，進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，相關(guān)性檢驗(yàn)和線性回歸分析，并對(duì)研究結(jié)論進(jìn)行了說(shuō)明。 第五章，在本章通過(guò)中國(guó)神華的案例分析，進(jìn)一步探尋污染型行業(yè)企業(yè)如何把社會(huì)責(zé)任履行融入到自身企業(yè)管理，把信息披露作為一種監(jiān)督制衡，提升自身管理，進(jìn)行節(jié)能減排降低成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型，提升競(jìng)爭(zhēng)力的途徑。并通過(guò)對(duì)中國(guó)神華歷年的社會(huì)責(zé)任報(bào)告進(jìn)行分析，總結(jié)出中國(guó)神華信息披露值得借鑒之處，以及不足之處，探索出提高企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平，進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力的途徑與方法。 第六章是改進(jìn)與完善我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露，提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的相關(guān)建議。本章首先分析了實(shí)證研究與案例研究的結(jié)論，并在此基礎(chǔ)上，針對(duì)我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露存在的問(wèn)題，為提升企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平，提升企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提出一些個(gè)人的建議。文章最后指出本文研究的局限之處，也為后人的研究指明了方向。 1.3 研究方法 本文采用規(guī)范研究、實(shí)證研究與案例研究相結(jié)合的方法，在規(guī)范研究部分，通過(guò)梳理、歸納國(guó)內(nèi)外企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的相關(guān)文獻(xiàn)，總結(jié)回顧了企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露影響因素、評(píng)估方法、產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響，以及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的概念界定和評(píng)估方法，奠定了本文的寫(xiě)作基礎(chǔ)，解決了規(guī)范理論研究中“應(yīng)該是什么”的問(wèn)題。隨后以企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論、信號(hào)傳遞理論、利益相關(guān)者理論、可持續(xù)發(fā)展理論為理論基礎(chǔ)提出研究假設(shè)，結(jié)合本國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的現(xiàn)狀，選取適當(dāng)?shù)挠?jì)量方法，以2009-2013年A股上市公司中發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的企業(yè)作為研究樣本，建立模型，數(shù)據(jù)處理過(guò)程采用 SPSS19.0軟件進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性檢驗(yàn)、多元回歸分析，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，得出結(jié)論驗(yàn)證前文的理論推導(dǎo)，完成了實(shí)證部分“是什么”的問(wèn)題，從而達(dá)到對(duì)理論部分的檢驗(yàn)和完善的目的。在案例研究部分，通過(guò)對(duì)中國(guó)神華的案例研究，進(jìn)一步探尋出企業(yè)如何把社會(huì)責(zé)任融入管理，提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、尋求新的發(fā)展道路的方法，完善實(shí)證研究的結(jié)論。最后，以前文理論分析、實(shí)證檢驗(yàn)與案例分析為基礎(chǔ)，提出提升我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露，增強(qiáng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的建議，從而達(dá)到實(shí)現(xiàn)研究的現(xiàn)實(shí)意義。 1.4 本文的創(chuàng)新點(diǎn) 第一，以往關(guān)于研究社會(huì)責(zé)任信息披露的經(jīng)濟(jì)后果的實(shí)證研究，多是研究社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)價(jià)值的關(guān)系，本文著重研究社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)系。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是對(duì)企業(yè)的綜合評(píng)價(jià)，比企業(yè)價(jià)值的衡量更為全面，且能體現(xiàn)出企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。本文采用金碚成熟的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)體系，得出企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合評(píng)分，研究結(jié)果表明社會(huì)責(zé)任信息披露水平與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力正相關(guān)，對(duì)于我國(guó)企業(yè)提高社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量有一定的指導(dǎo)意義。 第二，為企業(yè)提升信息披露質(zhì)量提出建議，尤其對(duì)重污染企業(yè)如何以社會(huì)責(zé)任履行和披露為契機(jī)尋求節(jié)能減排降低成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型的途徑有一定的指引作用。通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的回顧，重污染行業(yè)企業(yè)面臨更大的外部壓力以及更強(qiáng)烈內(nèi)在動(dòng)機(jī)進(jìn)行社會(huì)責(zé)任信息披露。但是實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果顯示，重污染行業(yè)企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響不顯著，作者認(rèn)為有以下原因：（1）從企業(yè)自身來(lái)看，履行社會(huì)責(zé)任進(jìn)行披露更多的應(yīng)規(guī)而致，企業(yè)把它當(dāng)做自己的負(fù)擔(dān)；（2）社會(huì)責(zé)任報(bào)告的可信性低，投資者可能會(huì)把社會(huì)責(zé)任信息披露當(dāng)成企業(yè)的一種廣告宣傳；（3）污染型企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任可能需要花費(fèi)更多的成本，在短期內(nèi)可能并不被理性投資者認(rèn)可。本文在實(shí)證研究的基礎(chǔ)上，選取中國(guó)神華進(jìn)行案例分析，探尋企業(yè)如何把社會(huì)責(zé)任履行融入到自身企業(yè)管理，把信息披露作為一種監(jiān)督制衡、提升自身管理，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的途徑。 第三，本文的創(chuàng)作背景是在我國(guó)高度重視中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露，自愿披露報(bào)告的企業(yè)越來(lái)越多的大背景下，運(yùn)用 A股上市公司2009-2013年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，通過(guò)中國(guó)神華進(jìn)行案例分析，對(duì)強(qiáng)化我國(guó)政府、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，規(guī)范上市公司披露社會(huì)責(zé)任信息的行為，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展都能起到一定的促進(jìn)作用。 第二章 文獻(xiàn)綜述 2.1社會(huì)責(zé)任信息披露文獻(xiàn)回顧 2.1.1社會(huì)責(zé)任信息披露影響因素分析 國(guó)內(nèi)外學(xué)者社會(huì)責(zé)任信息披露的影響因素的研究可以分為外部壓力和內(nèi)部因素兩方面。 外部主要來(lái)自是法律和利益相關(guān)者的的壓力。Epstein 和Freedman（1994），Gray（1995）認(rèn)為遵守環(huán)境信息披露等相關(guān)法規(guī)是公司進(jìn)行社會(huì)責(zé)任信息披露的最主要的原因。Muhammad Azizul Islam and Craig Deegan（2010）以負(fù)面的媒體關(guān)注度作為壓力的替代變量，調(diào)查了兩大跨國(guó)公司 Nike 和Hennes&Mauritz 的社會(huì)和環(huán)境信息披露，研究發(fā)現(xiàn)，大量的負(fù)面的對(duì)于社會(huì)和環(huán)境的媒體關(guān)注，會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生積極的社會(huì)和環(huán)境信息披露。我國(guó)學(xué)者裘麗婭和徐植（2006）認(rèn)為影響中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的原因是：社會(huì)責(zé)任法律制度不健全，企業(yè)及其外部利益相關(guān)者的社會(huì)責(zé)任意識(shí)淡薄，企業(yè)提供社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息成本高，中國(guó)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)理論體系尚未建立。劉敏（2012）通過(guò)實(shí)證分析，得出如下結(jié)論：合法性壓力、制度壓力對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露水平具有顯著的影響，政府干預(yù)對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露水平并沒(méi)有顯著的影響。 內(nèi)部因素的影響主要有兩方面：一是公司特征；二是治理結(jié)構(gòu)。Gray（2001）對(duì)公司特征與社會(huì)責(zé)任信息披露關(guān)系進(jìn)行研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)公司的業(yè)績(jī)、公司的規(guī)模、行業(yè)屬性與社會(huì)責(zé)任信息披露是顯著相關(guān)的。Cullen and Christophe（2002）研究認(rèn)為，公司治理結(jié)構(gòu)和所有權(quán)性質(zhì)對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任信息披露具有顯著影響。Haniffa and Cooke（2005）研究發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)主席的特征和董事會(huì)的構(gòu)成對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露水平具有顯著的相關(guān)關(guān)系。馬連福、趙穎（2007）對(duì)我國(guó)深圳證券交易所上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露程度及其影響因素進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)公司績(jī)效、行業(yè)屬性及規(guī)模是影響中國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露的重要因素，而獨(dú)立董事比例及董事長(zhǎng)與總經(jīng)理是否二職合一這兩個(gè)公司治理結(jié)構(gòu)變量均未表現(xiàn)出對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露的顯著影響。沈洪濤等（2010）基于2003-2006年上海、深圳證券交易所A股上市的石化塑膠業(yè)公司的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明，國(guó)有控股股東、董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事的比例、監(jiān)事會(huì)人數(shù)、是否設(shè)立審計(jì)委員會(huì)以及高管的類(lèi)型等治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)指標(biāo)對(duì)于社會(huì)責(zé)任信息披露都有一定的影響。張正勇（2012）以中國(guó) A股上市公司2008-2010年社會(huì)責(zé)任報(bào)告為樣本（共1150個(gè)觀測(cè)值），考察了產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、公司治理與社會(huì)責(zé)任信息披露之間的關(guān)系，研究結(jié)果表明，公司治理結(jié)構(gòu)的合理安排能夠?qū)ι鐣?huì)責(zé)任信息披露產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用，而產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)則對(duì)部分公司治理機(jī)制產(chǎn)生了替代或互補(bǔ)的效應(yīng)。李金淼、宋海風(fēng)（2014）以滬深上市公司2011年度企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告為樣本，對(duì)影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告質(zhì)量的因素進(jìn)行了實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn)：國(guó)有企業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告質(zhì)量高于非國(guó)有企業(yè)的；企業(yè)規(guī)模、報(bào)告頁(yè)數(shù)以及經(jīng)過(guò)第三方審驗(yàn)與否都與社會(huì)責(zé)任報(bào)告質(zhì)量顯著正相關(guān)，企業(yè)盈利能力與社會(huì)責(zé)任報(bào)告質(zhì)量正相關(guān)但不顯著。 2.1.2社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量評(píng)估方法 研究社會(huì)責(zé)任信息披露問(wèn)題，首先就要明確社會(huì)責(zé)任信息如何進(jìn)行計(jì)量，社會(huì)責(zé)任信息的計(jì)量方法經(jīng)過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，大約有這樣三種方法：內(nèi)容分析法、基于問(wèn)卷調(diào)查的評(píng)估和基于權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)。 1. 內(nèi)容分析法主要是依據(jù)上市公司所屬地的信息披露法規(guī)和公司年報(bào)、社會(huì)責(zé)任報(bào)告的內(nèi)容進(jìn)行分類(lèi)，選擇一些恰當(dāng)?shù)闹笜?biāo)，研究者或?qū)I(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)給每一個(gè)類(lèi)別賦予分值或數(shù)值，將每個(gè)項(xiàng)目的數(shù)值進(jìn)行加總，得出社會(huì)責(zé)任信息披露指數(shù)（黃群慧等，2009）。內(nèi)容分析法得到了廣泛的應(yīng)用，主要原因是企業(yè)在披露社會(huì)責(zé)任信息時(shí)主要是定性披露，這種方法可以把定性信息進(jìn)行量化，在量化的基礎(chǔ)上進(jìn)一步的進(jìn)行分析。較早的內(nèi)容分析法以報(bào)告中的關(guān)于社會(huì)責(zé)任信息的字?jǐn)?shù)、句數(shù)或頁(yè)數(shù)來(lái)賦值，如Campbell and Shrives（2003）。 但是這種方法記錄的是披露的數(shù)量而非披露質(zhì)量。Abbott and Monsen (1979)借用會(huì)計(jì)師事務(wù)所Ernst & Ernst 對(duì)“財(cái)富500強(qiáng)”年度報(bào)告中社會(huì)責(zé)任信息的內(nèi)容分類(lèi)，構(gòu)造了SID指數(shù)，此后基于內(nèi)容分析的指數(shù)法成為主流方法，如Richardson and Welker(2001)，Haniffa and Cooke（2005）在研究中都采用了此種方法。我國(guó)的學(xué)者沈洪濤（2007）、馬連福、趙穎（2007）、沈洪濤、楊熠（2008）等都采用了基于內(nèi)容分析指數(shù)法計(jì)量社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量。 2.基于問(wèn)卷調(diào)查的評(píng)估 國(guó)外學(xué)者采用對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露的利益相關(guān)者進(jìn)行調(diào)查問(wèn)卷，通過(guò)利益相關(guān)者對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露類(lèi)別的認(rèn)知和偏好程度對(duì)其賦予相應(yīng)的權(quán)重。這種方法在進(jìn)行內(nèi)容分析法確定社會(huì)責(zé)任信息一級(jí)和二級(jí)類(lèi)別之后，通過(guò)問(wèn)卷，向被調(diào)查者（多為會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)人士、投資者、管理層、政府官員等）詢(xún)問(wèn)他們對(duì)各個(gè)類(lèi)別重要程度的感知，依據(jù)調(diào)查結(jié)果確定每個(gè)類(lèi)別的權(quán)重。Hammond（2004）將公司披露的社會(huì)責(zé)任信息按照事先研究確定的11個(gè)信息質(zhì)量特征進(jìn)行內(nèi)容分析并編碼，通過(guò)對(duì)英國(guó)4個(gè)有代表性的專(zhuān)業(yè)信息質(zhì)量評(píng)估機(jī)構(gòu)和專(zhuān)家學(xué)者的問(wèn)卷調(diào)查，讓其對(duì)信息質(zhì)量特征打分得到社會(huì)責(zé)任信息披露指數(shù)。宋獻(xiàn)忠和龔曉明（2007）運(yùn)用內(nèi)容分析法，從相關(guān)性、可靠性、可理解性、可比性、無(wú)偏性和充分披露6個(gè)信息質(zhì)量體系入手，設(shè)計(jì)27個(gè)項(xiàng)目的社會(huì)責(zé)任信息特征項(xiàng)目表，對(duì)財(cái)會(huì)和審計(jì)方面的專(zhuān)家進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，通過(guò)其對(duì)項(xiàng)目重要性的打分來(lái)確定權(quán)重。 3.基于權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)數(shù)據(jù) 這種方法是指專(zhuān)業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)廣泛調(diào)查，定期發(fā)布的各地區(qū)、各公司的信息進(jìn)行評(píng)分與等級(jí)評(píng)定。比較有影響的包括：標(biāo)準(zhǔn)普爾公司推出的“透明度與信息披露評(píng)級(jí)”方法；美國(guó)投資者管理研究聯(lián)合會(huì)構(gòu)建的對(duì)上市公司信息披露質(zhì)量評(píng)級(jí)的AIMR披露指數(shù)；由Kinder，Lydenberg和Domini于1990年創(chuàng)建的KLD數(shù)據(jù)庫(kù)，其維護(hù)者一個(gè)擁有1000家以上的上市公司的社會(huì)責(zé)任相關(guān)信息的數(shù)據(jù)庫(kù)，為分析師、投資者等利益相關(guān)者作為評(píng)選和研究的基礎(chǔ)。潤(rùn)靈環(huán)球責(zé)任評(píng)級(jí) （RKS）是中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，成立于2007年。該機(jī)構(gòu)致力于為責(zé)任投資者、責(zé)任消費(fèi)者及社會(huì)公眾提供客觀科學(xué)的企業(yè)責(zé)任評(píng)級(jí)信息。 2.2企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力文獻(xiàn)回顧 2.2.1企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的概念界定 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力理論的淵源最早可以追溯到Adam Smith提出的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論和李嘉圖的比較優(yōu)勢(shì)理論，但對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力真正意義上的研究始于20世紀(jì)80年代。針對(duì)這一研究國(guó)內(nèi)外學(xué)者從各個(gè)角度進(jìn)行探討，得出了豐富的研究結(jié)論，以下是國(guó)內(nèi)外學(xué)者的幾種代表性看法: 美國(guó)的《產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力總統(tǒng)委員會(huì)報(bào)告》對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了界定，認(rèn)為在穩(wěn)定良好的市場(chǎng)背景下，企業(yè)向國(guó)際市場(chǎng)提供高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)促進(jìn)本國(guó)人民生活質(zhì)量提升的能力即為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。美國(guó)知名戰(zhàn)略管理學(xué)家邁克爾波特在《國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》（1998）中指出，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是指企業(yè)以全球的發(fā)展戰(zhàn)略參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的能力。波特特別強(qiáng)調(diào)企業(yè)戰(zhàn)略在其參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的重要作用，認(rèn)為戰(zhàn)略是企業(yè)克敵制勝的決定性因素。 《中國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展報(bào)告》（1996）聯(lián)合課題組認(rèn)為，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)或企業(yè)家們?cè)诟鞣N環(huán)境中成功從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力。李顯軍（2002）認(rèn)為，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是指廠商在競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，通過(guò)配置或創(chuàng)造企業(yè)資源，在占有市場(chǎng)、維持發(fā)展、創(chuàng)造價(jià)值等方面與同業(yè)其他廠商進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的比較能力。金碚（2003）認(rèn)為，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是指在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)向市場(chǎng)提供相對(duì)質(zhì)優(yōu)價(jià)廉產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)促進(jìn)自身發(fā)展的能力。胡大立（2005）認(rèn)為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)通過(guò)自身要素的優(yōu)化及與外部環(huán)境的交互作用，在有限的市場(chǎng)資源配置中占有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而處于良性循環(huán)的可持續(xù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的能力。劉明、趙國(guó)杰、于美霞（2009）賦予企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力新的內(nèi)涵，他們認(rèn)為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不僅是通過(guò)企業(yè)內(nèi)外部資源的整合為企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中獲取利潤(rùn)的能力，還應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任和環(huán)境責(zé)任，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。 2.2.2企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)價(jià) 胡大立（2001）提出，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是一個(gè)系統(tǒng)，具有層次性、綜合性、動(dòng)態(tài)性。認(rèn)為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的概念模型，其表現(xiàn)層即為顯在競(jìng)爭(zhēng)力；而潛在競(jìng)爭(zhēng)力是信息技術(shù)、組織結(jié)構(gòu)、人力資本、企業(yè)文化、知識(shí)管理能力等這些影響層與決定層方面的。胡大立設(shè)計(jì)的指標(biāo)體系是從評(píng)估企業(yè)顯在競(jìng)爭(zhēng)力和潛在競(jìng)爭(zhēng)力方面著手衡量的，他的評(píng)價(jià)法設(shè)計(jì)了 12大要素70個(gè)指標(biāo)，是一種多因素評(píng)價(jià)方法。 賈玉花等學(xué)者（2003）認(rèn)為，是否可獲取全面、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系用于對(duì)企業(yè)自身及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行評(píng)估的關(guān)鍵之一。根據(jù)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的特征，可把評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分為顯在指標(biāo)體系和潛在指標(biāo)體系。潛在指標(biāo)體系包括技術(shù)素質(zhì)，人員素質(zhì)和管理素質(zhì)。 張金昌（2002）認(rèn)為，企業(yè)的盈利能力是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力髙低的最終反映，它可以用資產(chǎn)利潤(rùn)率或利潤(rùn)總額來(lái)表示從定量評(píng)價(jià)來(lái)看。盈利是企業(yè)最衡量企業(yè)最終取得收益水平的反映能力；是企業(yè)各種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的綜合反映；是企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中對(duì)顧客的吸引力大小的綜合反映。從盈利能力角度看，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力主要由資產(chǎn)、銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本、銷(xiāo)售價(jià)格、銷(xiāo)售數(shù)量、利潤(rùn)等因素決定，由此構(gòu)成企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。 金碚（2003）等主持的中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力監(jiān)測(cè)體系在理論界和實(shí)務(wù)界產(chǎn)生較大的影響。在金碚的研究課題的基礎(chǔ)上，從2003年開(kāi)始，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院產(chǎn)業(yè)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究中心與中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)社共同開(kāi)始進(jìn)行企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力監(jiān)測(cè)項(xiàng)目。2013年是其第11次發(fā)布企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究報(bào)告。該研究中心選取指標(biāo)和確定各指標(biāo)權(quán)重的步驟如圖2.1所示。 專(zhuān)家組成員提供各自確定的指標(biāo) 匯總后進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查 問(wèn)卷收集 統(tǒng)計(jì)分析問(wèn)卷 確定指標(biāo)及權(quán)重 用過(guò)往數(shù)據(jù)計(jì)算競(jìng)爭(zhēng)力 專(zhuān)家討論指標(biāo)體系是否合理 最終確定指標(biāo)體系 是 否 圖2.1 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力監(jiān)測(cè)指標(biāo)的選取程序 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院產(chǎn)業(yè)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究中心企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系主要由兩大類(lèi)因素構(gòu)成：基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與動(dòng)態(tài)指數(shù)?；A(chǔ)數(shù)據(jù)是能對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力加以衡量的顯性指標(biāo)，這些顯性指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)自上市公司的年報(bào)或是根據(jù)年數(shù)據(jù)計(jì)算所得，數(shù)據(jù)的客觀性得到保障?；A(chǔ)數(shù)據(jù)的計(jì)算方法是：首先將每一指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化處理后成為指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值；各指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值與指標(biāo)權(quán)重相乘后可以直接相加，從而得出因素的標(biāo)準(zhǔn)值；因素的標(biāo)準(zhǔn)值與因素的權(quán)重相乘后直接相加得到競(jìng)爭(zhēng)力標(biāo)準(zhǔn)值?；A(chǔ)數(shù)據(jù)各指標(biāo)和權(quán)重見(jiàn)表4.1?；A(chǔ)數(shù)據(jù)是根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行測(cè)量的，但是單純的財(cái)務(wù)或統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不能完全涵蓋企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的所有因素。企業(yè)的品牌價(jià)值、管理水平和企業(yè)文化等因素是不能被直接量化的，該研究中心通常采用對(duì)特殊人群?jiǎn)柧碚{(diào)查的方式進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，將調(diào)查數(shù)據(jù)綜合成為“人氣指數(shù)”。但是由于調(diào)查問(wèn)卷的方式具有樣本和主觀判斷上的局限性，自2009年開(kāi)始，研究中心嘗試使用上市公司半年報(bào)的數(shù)據(jù)來(lái)反映企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)態(tài)變化，稱(chēng)之為動(dòng)態(tài)指數(shù)。動(dòng)態(tài)指數(shù)的計(jì)算方法與基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的計(jì)算方法基本相同，目的是尋求以更客觀的數(shù)據(jù)來(lái)反映企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的最新變化趨勢(shì)。該監(jiān)測(cè)體系每年根據(jù)監(jiān)測(cè)的需要確定是否采用動(dòng)態(tài)指數(shù)，例如在2011年只采用了基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。 表2.1 滬深兩市上市公司競(jìng)爭(zhēng)力監(jiān)測(cè)體系的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)指標(biāo)權(quán)重 因素 指標(biāo) 權(quán)重 因素 指標(biāo) 權(quán)重 規(guī)模因素 銷(xiāo)售收入 19 效率因素 凈資產(chǎn)收益率 8 凈資產(chǎn) 10 凈利潤(rùn) 15 總資產(chǎn)收益率 8 權(quán)重小計(jì) 44 增長(zhǎng)因素 近三年銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率 16 全員勞動(dòng)率 6 近三年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 13 出口收入占銷(xiāo)售收入的比重 5 權(quán)重小計(jì) 29 權(quán)重小計(jì) 27 2.3社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)系相關(guān)文獻(xiàn)回顧 目前對(duì)于社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)系的的研究不多，主要集中在社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)績(jī)效、企業(yè)價(jià)值的研究上。社會(huì)責(zé)任信息披露所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果，也就是披露社會(huì)責(zé)任信息后，給企業(yè)帶來(lái)什么樣的影響。關(guān)于這方面的研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)此進(jìn)行了大量的研究，觀點(diǎn)各有不同。認(rèn)為社會(huì)責(zé)任信息披露對(duì)企業(yè)有正面影響的占大多數(shù)。 2.3.1社會(huì)責(zé)任信息披露對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)價(jià)值等產(chǎn)生正向影響 Schnietz和Epstein （2005）運(yùn)用聲譽(yù)指數(shù)法對(duì)照聲譽(yù)好的與聲譽(yù)不好的企業(yè)在貿(mào)易困境中股價(jià)的表現(xiàn)，得出結(jié)論認(rèn)為社會(huì)聲譽(yù)是有價(jià)值的，尤其在危機(jī)來(lái)臨時(shí)可以阻止股價(jià)的下跌。Toms（2002），Hasseldine et al.（2005），Branco and Rodrigues（2006）認(rèn)為企業(yè)之所以會(huì)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，是為了與政府、投資者、債權(quán)人、員工、消費(fèi)者等利益相關(guān)者保持良好關(guān)系，吸引到更好的員工，增加員工的積極性和道德感，進(jìn)而獲得良好的社會(huì)聲譽(yù)，增加企業(yè)有價(jià)值的無(wú)形資（產(chǎn)資源和能力）。Homer H.Johnson（2003）通過(guò)研究得出：企業(yè)在一定程度上履行社會(huì)責(zé)任并披露相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息，不僅能增加企業(yè)的利潤(rùn)，還能提高企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值。同時(shí)，對(duì)于那些存在違法經(jīng)營(yíng)及從不考慮承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)，它們之間表現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。菲利普科特勒（2006）認(rèn)為，企業(yè)的社會(huì)活動(dòng)通常是為了支持社會(huì)的公益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任的承諾。而且這些活動(dòng)最終會(huì)給企業(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。Rients Galema and Auke Plantingaetal（2008）的研究表明，企業(yè)因履行社會(huì)責(zé)任而產(chǎn)生的成本會(huì)降低企業(yè)的賬面價(jià)值，根據(jù)托賓Q值理論，其Q值將會(huì)變大，從而起到提高企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。 國(guó)內(nèi)學(xué)者盧代富（2003）以經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)為出發(fā)點(diǎn)，研究發(fā)現(xiàn)承擔(dān)多元企業(yè)社會(huì)責(zé)任將在長(zhǎng)期內(nèi)增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展并總結(jié)了其內(nèi)在實(shí)現(xiàn)機(jī)制。孟曉俊、肖作平、曲佳莉（2010）通過(guò)分析研究認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露有助于降低信息不對(duì)稱(chēng)，從而降低資本成本，但該作用的發(fā)揮受制于企業(yè)是否真實(shí)、適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行了社會(huì)責(zé)任信息披露；而基于較低的資本成本約束，企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露動(dòng)機(jī)、水平和質(zhì)量也會(huì)受到影響，企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露與資本成本之間存在互動(dòng)關(guān)系。朱松（2011）研究發(fā)現(xiàn)：社會(huì)責(zé)任的履行會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)盈利持續(xù)性的判斷，企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)越好，市場(chǎng)評(píng)價(jià)越高，會(huì)計(jì)盈余的信息含量也越高，而社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略的制定與實(shí)施、社會(huì)責(zé)任行為的履行以及社會(huì)責(zé)任信息的披露都將影響市場(chǎng)對(duì)企業(yè)發(fā)展以及盈余信息含量的評(píng)價(jià)。 2.3.2社會(huì)責(zé)任信息披露對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)價(jià)值等不相關(guān)或負(fù)相關(guān) Richardson,A. J. & Welker, M. （2001）選取了324家公司為樣本，假設(shè)投資者能夠了解公司的社會(huì)責(zé)任活動(dòng)將會(huì)使員工、供應(yīng)商、消費(fèi)者受益，并預(yù)期投資者認(rèn)可社會(huì)責(zé)任活動(dòng)，從而降低公司的權(quán)益資本成本。結(jié)果卻與實(shí)際相反，社會(huì)責(zé)任信息披露與公司權(quán)益資本成本負(fù)相關(guān)。他對(duì)此的解釋為，資本市場(chǎng)中以理性投資者為主，他們認(rèn)為公司的社會(huì)責(zé)任活動(dòng)會(huì)使公司資源流失，降低公司的盈利能力，所以要求更高的回報(bào)。 陳玉清和馬麗麗（2005）研究認(rèn)為，從總體上看，上市公司社會(huì)責(zé)任貢獻(xiàn)信息的披露與股價(jià)的相關(guān)性并不存在顯著的相關(guān)關(guān)系。李正（2007）通過(guò)研究認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露與當(dāng)期的企業(yè)價(jià)值是存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。劉冬榮等（2009）以115家上交所的上市公司作為研究對(duì)象，結(jié)果顯示我國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露水平與企業(yè)的價(jià)值沒(méi)有相關(guān)性。 2.4相關(guān)研究評(píng)述 本文從社會(huì)責(zé)任信息的影響因素、計(jì)量方法、經(jīng)濟(jì)后果，以及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的概念界定和評(píng)價(jià)方法進(jìn)行了文獻(xiàn)的梳理，通過(guò)對(duì)上述研究成果的綜述，接下來(lái)將對(duì)上述研究成果進(jìn)行評(píng)述。 首先，國(guó)內(nèi)外對(duì)社會(huì)責(zé)任信息披露經(jīng)濟(jì)后果的研究主要集中在對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)系的研究方面仍需突破。企業(yè)價(jià)值與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力既有聯(lián)系又有區(qū)別。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)更為全面，而且注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。此外很少有關(guān)于社會(huì)責(zé)任信息披露與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)系方面的案例分析，本文將實(shí)證分析與案例分析相結(jié)合，以中國(guó)神華為例研究?jī)烧咧g的關(guān)系。對(duì)強(qiáng)化我國(guó)政府、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，規(guī)范上市公司披露社會(huì)責(zé)任信息的行為，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展都能起到一定的促進(jìn)作用。 其次，關(guān)于社會(huì)責(zé)任信息的評(píng)價(jià)方法，由于社會(huì)責(zé)任信息涉及多維度，且多是非貨幣化信息，所以計(jì)量方法的確定是研究的基礎(chǔ)。上述介紹的三種研究方法，其中基于問(wèn)卷調(diào)查的方法和基于權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)都是以第一種方法內(nèi)容分析法為基礎(chǔ)的。內(nèi)容分析法比較適合進(jìn)行大樣本的研究，且確定了具體要分析的項(xiàng)目，衡量較為客觀；但是該方法對(duì)要分析的內(nèi)容進(jìn)行分類(lèi)時(shí)較為主觀，國(guó)內(nèi)一些學(xué)者參考國(guó)外的分類(lèi)，但是我國(guó)的實(shí)際情況和國(guó)外有很大差別。問(wèn)卷調(diào)查操作簡(jiǎn)便，可獲得被調(diào)查對(duì)象對(duì)公司社會(huì)責(zé)任信息披露的第一手?jǐn)?shù)據(jù)；但是問(wèn)卷對(duì)象是否具有代表性，會(huì)對(duì)問(wèn)卷的效度和信度產(chǎn)生重大影響?；跈?quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)分方法具有公開(kāi)、權(quán)威、歷年可比的優(yōu)點(diǎn)，本文采用潤(rùn)靈環(huán)球?qū)ξ覈?guó)A 股上市公司的評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行研究。 最后，關(guān)于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)，學(xué)術(shù)界的見(jiàn)解不一，國(guó)內(nèi)相關(guān)學(xué)者構(gòu)建了不同的測(cè)評(píng)指標(biāo)與測(cè)評(píng)體系。學(xué)者大多是把競(jìng)爭(zhēng)力分為直接能計(jì)量的顯性指標(biāo)和不能直接進(jìn)行計(jì)量的潛在指標(biāo)。本文借鑒金碚較成熟的競(jìng)爭(zhēng)力測(cè)評(píng)方法對(duì)本文的樣本公司的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行評(píng)價(jià)。 第三章 理論基礎(chǔ)與分析 3.1公司社會(huì)責(zé)任理論 公司社會(huì)責(zé)任理論認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任是企業(yè)的一種核心價(jià)值觀，存在與企業(yè)日常的所有事情當(dāng)中。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任不僅包括對(duì)股東、員工、社區(qū)和環(huán)境等利益相關(guān)者履行應(yīng)有的責(zé)任，也包括企業(yè)的社會(huì)責(zé)任策略與戰(zhàn)略（Clakson，1995）。 Carroll（1991）把社會(huì)責(zé)任比喻成一座金字塔，企業(yè)承擔(dān)四個(gè)層次的責(zé)任：經(jīng)濟(jì)責(zé)任、法律責(zé)任、倫理道德責(zé)任和慈善責(zé)任，依次向上遞減。（1）企業(yè)要生存下去，經(jīng)濟(jì)責(zé)任處在最底層，是企業(yè)最基本最必要的責(zé)任，但不是唯一的責(zé)任。（2）作為社會(huì)的一個(gè)組成部分，社會(huì)賦予并支持企業(yè)承擔(dān)生產(chǎn)的任務(wù)、為社會(huì)提高產(chǎn)品和服務(wù)耳朵權(quán)利，同時(shí)要求企業(yè)遵守法律規(guī)范的前提下實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。因此，企業(yè)肩負(fù)著必要的法律責(zé)任，而法律責(zé)任只是企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的最低要求。（3）公眾期望企業(yè)能夠遵守那些尚不構(gòu)成法律的倫理規(guī)范，強(qiáng)調(diào)公司要知道履行哪些以及怎樣去履行社會(huì)責(zé)任。（4）最上層的社會(huì)責(zé)任關(guān)注的是企業(yè)通過(guò)自愿的社會(huì)責(zé)任改善公眾的生活水平。 公司社會(huì)責(zé)任理論認(rèn)為，企業(yè)不僅要積極履行社會(huì)責(zé)任，還要真實(shí)、規(guī)范和及時(shí)的披露或者報(bào)告履行社會(huì)責(zé)任的信息。公司社會(huì)責(zé)任信息披露有助于影響利益相關(guān)者對(duì)公司治理水平的評(píng)價(jià)，投資者基于這些重要信息作出決策（Brounen et al.，2001）。公司披露社會(huì)責(zé)任信息可以維持和提高政府和公眾對(duì)公司合法行為的感知，影響利益相關(guān)者對(duì)公司管理的感知，是公司價(jià)值的重要體現(xiàn)。 3.2信號(hào)傳遞理論 信號(hào)理論起源于信息不對(duì)稱(chēng)，在 20 世紀(jì) 70 年代，由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾提出，他論證了在資本市場(chǎng)上，有信息優(yōu)勢(shì)的一方可以通過(guò)某些語(yǔ)言或者行為，向信息劣勢(shì)的一方傳遞他們主觀愿意透露的信息，進(jìn)而影響信號(hào)接收方的投資價(jià)值評(píng)價(jià)與最終決策。也就是通過(guò)制造和顯示市場(chǎng)信號(hào)來(lái)調(diào)整市場(chǎng)參與者之間信息分布的過(guò)程。事實(shí)證明，只有在強(qiáng)勢(shì)有效的市場(chǎng)中，所