中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》公式總結(jié).doc

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式中： y為第i期的資金占用量；x為第i期的產(chǎn)銷(xiāo)量。 2、高低點(diǎn)法 二、個(gè)別資本成本的計(jì)算 基本公式 （一）債務(wù)資本成本計(jì)算 1、資本成本= 2、逐步測(cè)試結(jié)合插值法求貼現(xiàn)率,即找到使得未來(lái)現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)貼現(xiàn)率。 （二）股權(quán)資本成本的計(jì)算 1、普通股資本成本（股利增長(zhǎng)模型） 2、在每年股利固定的情況下： 普通股成本= 3、資本資產(chǎn)定價(jià)模KS=RS=Rf+β（Rm-Rf） （三）平均資本成本的計(jì)算 式中：：綜合資本成本；：第j種個(gè)別資本成本；：第j種個(gè)別資本在全部資本中的比重。 三、邊際貢獻(xiàn)和息稅前利潤(rùn)之間的關(guān)系 1、邊際貢獻(xiàn)：邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本 2、息稅前利潤(rùn)：是指不扣利息和所得稅之前的利潤(rùn)。 息稅前利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本 （注：一般對(duì)于固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本簡(jiǎn)稱(chēng)為固定成本。） 3、關(guān)系：息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)-固定成本 四、杠桿效應(yīng) 1、經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng) 2、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng) DFL= 3、總杠桿效應(yīng) DTL== DTL=DOLDFL=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) DTL= 五、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法 1.每股收益分析法 = 2．平均資本成本比較法 選擇平均資本成本率最低的方案 3．公司價(jià)值分析法 （1）公司市場(chǎng)總價(jià)值（V）=權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值+債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值=S+B； （2）假設(shè)公司各期的EBIT保持不變，權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值（S）可表示為： 其中：==+β（Rm-Rf） （3）債券市場(chǎng)價(jià)值通常采用簡(jiǎn)化做法，按賬面價(jià)值確定； （4）平均資本成本=(1-T)+ 其中：Kb為稅前債務(wù)資本成本。KS為股權(quán)資本成本 （5）找出公司價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)，該資本結(jié)構(gòu)為最佳資本結(jié)構(gòu)。 第四章 投資管理 一、投入類(lèi)財(cái)務(wù)可行性要素的估算 （一）建設(shè)投資估算 建設(shè)投資=形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用+形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用+形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用+預(yù)備費(fèi) 1、形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用 （1）建筑工程費(fèi)=同類(lèi)單位建筑工程投資相應(yīng)的建筑工程總量 或=預(yù)算單位實(shí)物工程投資相應(yīng)的實(shí)物工程量 (2)安裝工程費(fèi)=每噸安裝費(fèi)設(shè)備噸位 或=安裝費(fèi)率設(shè)備原價(jià) (3)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)(狹義) 國(guó)產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)買(mǎi)成本（1+運(yùn)雜費(fèi)率） 進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)+進(jìn)口從屬費(fèi)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) 以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)=以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)格匯率 外幣到岸價(jià)格=外幣離岸價(jià)格+國(guó)際運(yùn)費(fèi)+國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi) 國(guó)際運(yùn)費(fèi)=外幣離岸價(jià)國(guó)際運(yùn)費(fèi)率 國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=（外幣離岸價(jià)+國(guó)際運(yùn)費(fèi)）國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率 進(jìn)口從屬費(fèi)=進(jìn)口關(guān)稅+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi)用 國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=（以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)+進(jìn)口關(guān)稅）運(yùn)雜費(fèi)率 工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)=狹義設(shè)備購(gòu)置費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)率 （4）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)(廣義)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)(狹義)+工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi) （5）其他費(fèi)用=經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或項(xiàng)目的工程費(fèi)用的一定百分比。 固定資產(chǎn)原值=形成固定資產(chǎn)費(fèi)用+建設(shè)期資本化利息+預(yù)備費(fèi) 2、形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用（包括專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)、特許權(quán)并假定資金投入方式為建設(shè)期取得時(shí)一次投入） 無(wú)形資產(chǎn)原值=形成無(wú)行資產(chǎn)費(fèi)用+建設(shè)期資本化利息+預(yù)備費(fèi) 3、形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用（包括生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)和開(kāi)辦費(fèi)，生產(chǎn)準(zhǔn)備金的資金假定在建設(shè)期末一次投入。開(kāi)辦費(fèi)的資金投入方式假定為建設(shè)期內(nèi)分次投入） 4、預(yù)備費(fèi)（資金投入方式假定為建設(shè)期末一次投入） 基本預(yù)備費(fèi)=（形成固定資產(chǎn)費(fèi)用+形成無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用+形成其他資產(chǎn)費(fèi)用）基本預(yù)備費(fèi)率 （二）流動(dòng)資金投資的估算 墊支流 動(dòng)資金 （1）某年流動(dòng)資金投資額（墊支數(shù)） =本年流動(dòng)資金需用額-截止上年的流動(dòng)資金投資額 或：=本年流動(dòng)資金需用數(shù)-上年流動(dòng)資金需用數(shù) （2）本年流動(dòng)資金需用額=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-該年流動(dòng)負(fù)債需用額 其中： 該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額=該年存貨需用額+該年應(yīng)收賬款需用額+該年預(yù)付賬款需用額+該年現(xiàn)金需用額 流動(dòng)負(fù)債需用額=應(yīng)付賬款需用額+預(yù)收賬款需用額 某一流動(dòng)項(xiàng)目的需用額= 1．分項(xiàng)詳細(xì)估算法的基本公式 某年流動(dòng)資金投資額（墊支數(shù)）=本年流動(dòng)資金需用額-截止上年的流動(dòng)資金投資額 或 =本年流動(dòng)資金需用額-上年流動(dòng)資金需用額 本年流動(dòng)資金需用額=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-該年流動(dòng)負(fù)債需用額 2．流動(dòng)資產(chǎn)需用額的確定 估算公式 某年流動(dòng)資產(chǎn)需用額=該年存貨需用額+該年應(yīng)收賬款需用額+該年預(yù)付賬款需用額+該年現(xiàn)金需用額 存貨需用額的估算 存貨需用額=外購(gòu)原材料需用額+外購(gòu)燃料動(dòng)力需要額+其他材料需用額+在產(chǎn)品需用額+產(chǎn)成品需用額 外購(gòu)原材料需用額= 外購(gòu)燃料動(dòng)力需用額= 其他材料需用額= 在產(chǎn)品需用額= 產(chǎn)成品需用額= 應(yīng)收賬款需用額 應(yīng)收賬款需用額= 預(yù)付賬款需用額 預(yù)付賬款需用額= 現(xiàn)金需用額 現(xiàn)金需用額= 其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+銷(xiāo)售費(fèi)用-以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和修理費(fèi) 4．流動(dòng)負(fù)債需用額的估算 估算公式 流動(dòng)負(fù)債需用額=應(yīng)付賬款需用額+預(yù)收賬款需用額 應(yīng)付賬款需用額 應(yīng)付賬款需用額= 預(yù)收賬款需用額 預(yù)收賬款需用額= （三）經(jīng)營(yíng)成本的估算 某年經(jīng)營(yíng)成本=該年外購(gòu)原材料燃料和動(dòng)力費(fèi)+該年工資及福利費(fèi)+該年修理費(fèi)+該年其他費(fèi)用 某年經(jīng)營(yíng)成本=該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-該年折舊額-該年無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷(xiāo)額 （四）運(yùn)營(yíng)期相關(guān)稅金的估算 營(yíng)業(yè)稅金及附加=應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+城市維護(hù)建設(shè)稅+教育費(fèi)附加 調(diào)整所得稅=息稅前利潤(rùn)適用的企業(yè)所得稅稅率 息稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-營(yíng)業(yè)稅金及附加 二、產(chǎn)出類(lèi)財(cái)務(wù)可行性要素的估算 要素 估算公式 營(yíng)業(yè)收入 年?duì)I業(yè)收入=該年產(chǎn)品不含稅單價(jià)該年產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量 補(bǔ)貼收入 補(bǔ)貼收入是與運(yùn)營(yíng)期收益有關(guān)的政府補(bǔ)貼，可根據(jù)按政策退還的增值稅、按銷(xiāo)量或工作量分期計(jì)算的定額補(bǔ)貼和財(cái)政補(bǔ)貼等予以估算。 固定資 產(chǎn)余值 假定主要固定資產(chǎn)的折舊年限等于運(yùn)營(yíng)期，則終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)余值等于該主要固定資產(chǎn)的原值與其法定凈殘值率的乘積，或按事先確定的凈殘值估算。 回收流 動(dòng)資金 終結(jié)點(diǎn)一次回收的流動(dòng)資金必然等于各年墊支的流動(dòng)資金投資額的合計(jì)數(shù)。 三、現(xiàn)金流量估算 建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量 =-該年原始投資額 所得稅前凈現(xiàn)金流量 =該年息稅前利潤(rùn)+該年折舊+該年攤銷(xiāo)+該年回收額-該年維持運(yùn)營(yíng)投資-該年流動(dòng)資金投資 運(yùn)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量 所得稅后凈現(xiàn)金流量 =該年所得稅前凈現(xiàn)金流量-(該年息稅前利潤(rùn)-利息)所得稅稅率 該年息稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅金-付現(xiàn)營(yíng)業(yè)成本-折舊-攤銷(xiāo) 四、評(píng)價(jià)指標(biāo) 1、靜態(tài)投資回收期 （1）特殊條件下簡(jiǎn)化計(jì)算方法 ①不包括建設(shè)期的回收期（PP′） ②包括建設(shè)期的回收期PP=PP′＋建設(shè)期 【提示】如果全部流動(dòng)資金投資均不發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，則公式中分子應(yīng)調(diào)整為建設(shè)投資合計(jì)。 (2)一般條件下的計(jì)算方法 不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期PP′=PP-建設(shè)期 2、總投資收益率 總投資一般條件下的計(jì)算方法收益率（ROI）= 3、凈現(xiàn)值（NPV）在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準(zhǔn)收益率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和 4、凈現(xiàn)值率（NPVR）= 5、內(nèi)部收益率(IRR) 能使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率 五、固定資產(chǎn)更新決策 更新改造項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量計(jì)算 （1）有建設(shè)期 △NCF0=-該年差量原始投資額 =-（該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價(jià)收入） 建設(shè)期某年△NCF 建設(shè)期末的△NCF=因固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額 運(yùn)營(yíng)期某年的△NCF=購(gòu)買(mǎi)設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)+購(gòu)買(mǎi)設(shè)備每年增加的折舊額+該年△回收額 （2）沒(méi)有建設(shè)期 運(yùn)營(yíng)期其他年的△NCF=購(gòu)買(mǎi)設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)+購(gòu)買(mǎi)設(shè)備每年增加的折舊額+該年△回收額 運(yùn)營(yíng)期第1年的△NCF=購(gòu)買(mǎi)設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)+購(gòu)買(mǎi)設(shè)備每年增加的折舊額+因固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額 △NCF0=-該年差量原始投資額 =-（該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入） 運(yùn)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量 六、購(gòu)買(mǎi)或經(jīng)營(yíng)租賃固定資產(chǎn)的決策 第一方法是分別計(jì)算兩個(gè)方案的差量?jī)衄F(xiàn)金流量，然后按差額投資內(nèi)部收益率法進(jìn)行決策；第二種方法是直接比較兩個(gè)方案的折現(xiàn)總費(fèi)用的大小，然后選擇折現(xiàn)總費(fèi)用低的方案。 經(jīng)營(yíng)租賃租入設(shè)備方案的所得稅后的凈現(xiàn)金流量為： 初始現(xiàn)金流量=-租入固定資產(chǎn)的投資 租入設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)=[租入設(shè)備每年增加營(yíng)業(yè)收入-（每年增加經(jīng)營(yíng)成本+租入設(shè)備每年增加的租金）]（1-所得稅稅率）。 租入設(shè)備方案的所得稅后凈現(xiàn)金流量=租入設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)+租入設(shè)備每年增加的折舊額。 【提示】 （1）經(jīng)營(yíng)租賃的租金直接計(jì)入當(dāng)期損益； （2）租賃設(shè)備不提取折舊， 即租入設(shè)備每年增加的折舊=0， 所以增加的總成本=每年增加經(jīng)營(yíng)成本+租入設(shè)備每年增加的租金 （2）折現(xiàn)總費(fèi)用比較法 無(wú)論是購(gòu)買(mǎi)設(shè)備還是租賃設(shè)備，每年增加營(yíng)業(yè)收入、每年增加的營(yíng)業(yè)稅金及附加和增加經(jīng)營(yíng)成本都不變，可以不予以考慮。 第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理 一、最佳現(xiàn)金持有量 1、下限（L）的確定：由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。 2、回歸線R的計(jì)算公式： +L 式中：b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本； δ——公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差； i——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。 3、最高控制線H的計(jì)算公式為： H=3R-2L 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 其中： 存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷(xiāo)貨成本 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷(xiāo)貨收入 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購(gòu)貨成本 二、應(yīng)收賬款決策 總額分析法 差額分析法 1.計(jì)算各個(gè)方案的收益： =銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本=邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售量單位邊際貢獻(xiàn) 注意：固定成本如有變化也應(yīng)予以考慮 1.計(jì)算收益的增加： =增加的銷(xiāo)售收入-增加的變動(dòng)成本=增加的邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售量的增加單位邊際貢獻(xiàn) 注意：如果固定成本有變化，還應(yīng)該減去增加的固定成本。 2.計(jì)算各個(gè)方案實(shí)施信用政策的成本： 第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息 應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=平均每日賒銷(xiāo)額（或銷(xiāo)售額）平均收賬天數(shù)變動(dòng)成本率資金成本率 【提示】 （1）無(wú)論是否存在現(xiàn)金折扣，日賒銷(xiāo)額始終是用未扣除現(xiàn)金折扣的年賒銷(xiāo)額除以一年的天數(shù)得到的； （2）存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息=存貨占用資金資本成本 其中：存貨占用資金=存貨平均余額 （3）應(yīng)付賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)付賬款占用資金資本成本 其中：應(yīng)付賬款占用資金=應(yīng)付賬款平均余額 第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失 第三：計(jì)算折扣成本（若提供現(xiàn)金折扣時(shí)） 折扣成本=賒銷(xiāo)額折扣率享受折扣的客戶(hù)比率 2.計(jì)算實(shí)施信用政策成本的增加： 第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加； 第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加； 第三：計(jì)算折扣成本的增加（若提供現(xiàn)金折扣時(shí)）。 3.計(jì)算各方案稅前損益： =收益-成本費(fèi)用 3.計(jì)算改變信用期增加的稅前損益： =收益增加-成本費(fèi)用增加 決策原則：選擇稅前損益最大的方案為優(yōu)。 決策原則：如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變。 平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù) 三、存貨管理 1、經(jīng)濟(jì)訂貨批量 ①經(jīng)濟(jì)訂貨批量：EOQ= ②存貨相關(guān)總成本=變動(dòng)訂貨成本+變動(dòng)儲(chǔ)存成本 TIC=K+ TIC= 2.再訂貨點(diǎn) 再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備 3.合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備的確定 相關(guān)總成本=缺貨損失+保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本 =一次訂貨期望缺貨量年訂貨次數(shù)單位缺貨損失+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量單位存貨的年存儲(chǔ)成本 四、短期借款的信用條件 通用公式：實(shí)際利率＝ 五、商業(yè)信用決策 放棄折扣的信用成本率＝ 第六章 收益與分配管理 一、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的定量分析法 1、算術(shù)平均法 式中：Y——預(yù)測(cè)值；Xi——第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量；n——期數(shù)。 2、加權(quán)平均法 式中：Y——預(yù)測(cè)值；Wi——第i期的權(quán)數(shù)（0＜Wi≤Wi+1＜1, ）； Xi——第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量；n——期數(shù)。 3、移動(dòng)平均法 修正移動(dòng)平均法的計(jì)算公式為： 4、指數(shù)平滑法 式中：——未來(lái)第n+1期的預(yù)測(cè)值； ——第n期預(yù)測(cè)值，即預(yù)測(cè)前期的預(yù)測(cè)值； ——第n期的實(shí)際銷(xiāo)售量，即預(yù)測(cè)前期的實(shí)際銷(xiāo)售量； ——平滑指數(shù)；——期數(shù)。 5、因果預(yù)測(cè)分析法 預(yù)測(cè)公式: Y＝a+bx 其常數(shù)項(xiàng)a、b的計(jì)算公式為： 二、產(chǎn)品定價(jià)方法 ①完全成本加成定價(jià)法 ②保本點(diǎn)定價(jià)法 ③目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法 ④變動(dòng)成本定價(jià)法 三、成本差異的計(jì)算 1.變動(dòng)成本差異分析 ①直接材料成本差異的計(jì)算 價(jià)差（包括混合差異） 量差（純差異） 直接材料成本差異 直接材料價(jià)格差異 =（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）實(shí)際用量 直接材料數(shù)量差異 =（實(shí)際用量-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 ②直接人工成本差異的計(jì)算 價(jià)差（包括混合差異） 量差（純差異） 直接人工成本差異 直接人工工資率差異 =（實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率）實(shí)際人工工時(shí) 直接人工效率差異 =（實(shí)際人工工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)人工工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)工資率 ③變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異的計(jì)算 價(jià)差（包括混合差異） 量差（純差異） 變動(dòng)制造費(fèi)用差異 變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異 =實(shí)際工時(shí)（變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率-變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率） 變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異 =（實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率 （2）變動(dòng)成本差異責(zé)任歸屬的分析 價(jià)格差異 用量差異 直接材料 價(jià)格差異 直接人工 工資率差異 變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異 直接材料 用量差異 直接人工 效率差異 變動(dòng)制造費(fèi) 用效率差異 主要責(zé)任部門(mén) 采購(gòu)部門(mén) 勞動(dòng)人事部門(mén) —— 生產(chǎn)部門(mén) 注意 通常不是生產(chǎn)部門(mén)的責(zé)任。 但也不是絕對(duì)的，如采購(gòu)材料質(zhì)量差導(dǎo)致的材料數(shù)量差異是采購(gòu)部門(mén)的責(zé)任。 2．固定制造費(fèi)用成本差異的計(jì)算分析 實(shí)際固定 制造費(fèi)用 固定制造費(fèi)用總差異 實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo) 準(zhǔn)固定制造費(fèi)用 = - （1）二差異分析法 二差異分析法是將固定制造費(fèi)用總差異分為耗費(fèi)差異和能量差異兩部分。 耗費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用 能量差異=預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用-實(shí)際產(chǎn)量下固定制造費(fèi)用 =（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率 （2）三差異分析法 三差異分析法下耗費(fèi)差異的計(jì)算與兩差異分析法相同。不同的是將二差異分析法中的“能量差異”進(jìn)一步分解為兩部分：產(chǎn)量差異和效率差異。有關(guān)計(jì)算公式如下： 三差異法 耗費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用 =實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)分配率 產(chǎn)量差異=預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用-實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)分配率 =（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率 效率差異=（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率 四、責(zé)任中心的考核指標(biāo) （一）成本中心考核指標(biāo)： 1、預(yù)算成本節(jié)約額=預(yù)算責(zé)任成本-實(shí)際責(zé)任成本 2、預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額/預(yù)算成本100% （二）利潤(rùn)中心考核指標(biāo)： 1、邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入總額-變動(dòng)成本總額 2、可控邊際貢獻(xiàn)=邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本 3、部門(mén)邊際貢獻(xiàn)=可控邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本 （三）投資中心考核指標(biāo) 1、投資報(bào)酬率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn) 其中：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指息稅前利潤(rùn)； 平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)=（期初營(yíng)業(yè)資產(chǎn)+期末營(yíng)業(yè)資產(chǎn)）/2 2、剩余收益=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)最低投資報(bào)酬率） 第八章 財(cái)務(wù)分析 一、上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 1、 2、市盈率= 3、每股凈資產(chǎn)= 4、 5、償債能力 6、營(yíng)運(yùn)能力 7、盈利能力 8、發(fā)展能力 9、綜合財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) 總資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 其中： 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額=1(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=1+產(chǎn)權(quán)比率