我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀分析

我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀分析,我國,商業(yè)銀行,盈利模式,現(xiàn)狀,分析 摘 要 商業(yè)銀行作為間接融資的中間人，在我國金融市場中發(fā)揮著重要的作用。商業(yè)銀行的盈利模式是銀行實(shí)現(xiàn)利潤、創(chuàng)造價(jià)值、獲取自身核心競爭力的方式和途徑。但隨著2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，對宏觀金融環(huán)境造成巨大不良影響，加之巴塞爾Ⅲ的出臺(tái)使得金融監(jiān)管日益嚴(yán)格、利率市場化的進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)、證券市場的發(fā)展以及信托余額寶等新型機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品的擠占使商業(yè)銀行面臨的金融脫媒問題愈演愈烈，我國商業(yè)銀行當(dāng)前的利潤空間被不斷壓縮，以利差為主的盈利模式亟待轉(zhuǎn)變。 論文先對我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀及其面臨的問題進(jìn)行分析，從收入和業(yè)務(wù)兩個(gè)角度入手分析現(xiàn)狀，并從重要指標(biāo)對比分析國有四大行、股份制銀行和城商行的表現(xiàn)，由于商業(yè)銀行盈利模式的好壞最終體現(xiàn)在盈利能力的強(qiáng)弱，因而從定量的角度建立模型找出當(dāng)前影響我國商業(yè)銀行盈利能力的主要因子。最后基于價(jià)值鏈改造的角度對我國商業(yè)銀行的盈利模式提出轉(zhuǎn)型設(shè)計(jì)，通過價(jià)值鏈“一個(gè)目標(biāo)、兩類對象、五大要素”進(jìn)行模式轉(zhuǎn)型，具體來看國有商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行應(yīng)該通過差別定位，特色化發(fā)展來避免單一模式；同時(shí)通過輕資產(chǎn)化經(jīng)營，提高中間業(yè)務(wù)水平；并在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時(shí)提高科學(xué)定價(jià)水平，全面經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；建自身品牌，注重人首養(yǎng)。 關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，盈利模式，轉(zhuǎn)型 ABSTRACT As the intermediary of indirect financing, commercial banks play an important role in the financial market of our country. The profit model of commercial banks is the way to realize the profit, create value, and gain the core competitiveness of the bank. But with the outbreak of the financial crisis of 2008, on the macro financial environment caused enormous adverse impact, coupled with the introduction of the Basel III makes financial regulation increasingly strict, the interest rate market further, securities market development and balance of the trust treasure and other new organizations and products are diverted to make commercial banks facing the financial disintermediation problems intensified, the Commercial Bank of our country current profit margins have been squeezed, to spread mainly profit model should be changed. Firstly on the profit model of Commercial Bank of our country current situation and facing problems were analyzed, from two angles of business income and starts with the analysis of the current situation and from the important index contrast analysis of four major state-owned banks, shares of banks and city commercial banks, the profit model of commercial bank is ultimately reflected in the strength of the profitability and from the angle of quantitative model to find out the influence of the main factors of the profit ability of Commercial Bank of our country. Finally based on the transformation of the value chain angle to our country commercial bank profit model transformation design is provided, through the value chain "one goal, two types of objects, five factors" of model transformation. Specifically, the state-owned commercial banks, joint-stock banks, city commercial banks should by the difference in the location and characteristics of development in order to avoid a single mode; also through the light asset management, improve the level of intermediate business; and business development at the same time improve level of scientific pricing, comprehensive risk management; to build its own brand, pay attention to first raise. KEY WORDS：Commercial Bank, Profit model, Transformation 目 錄 摘 要 1 ABSTRACT 2 1緒 論 4 1.1研究背景和意義 4 1.1.1研究背景 4 1.1.2選題意義 5 1.2相關(guān)文獻(xiàn)綜述 6 1.2.1 國外相關(guān)文獻(xiàn)綜述 6 1.2.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 7 1.3主要研究內(nèi)容和研究思路 7 1.3.1研究內(nèi)容 7 1.3.2研究方法 8 2我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型相關(guān)理論 9 2.1利差盈利理論 9 2.2金融創(chuàng)新理論 10 2.3超貨幣供給理論 11 2.4核心競爭力理論 12 3我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀分析 13 3.1我國商業(yè)銀行目前發(fā)展?fàn)顩r與特征 13 3.2我國商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式 14 3.3我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的必要性和緊迫性 16 3.3.1資本約束的強(qiáng)化 16 3.3.2同業(yè)競爭的加劇 17 3.3.3利率市場化的加快推進(jìn) 17 3.3.4直接融資比重日益擴(kuò)大，金融脫媒化趨勢顯現(xiàn) 18 3.3.5 市場需求多元化 19 4我國商業(yè)銀行盈利模式及轉(zhuǎn)型中存在問題 20 4.1從公司管理角度分析我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型存在的問題 20 4.1.1一味信貸擴(kuò)張忽略風(fēng)險(xiǎn)控制 20 4.1.2業(yè)務(wù)類型單一和收入水平較低 20 4.1.3商業(yè)銀行創(chuàng)新能力較低 20 4.1.4成本費(fèi)用控制能力偏低 21 4.2從收入構(gòu)成角度分析我國銀行盈利模式存在的問題 21 4.3從業(yè)務(wù)角度分析我國銀行盈利模式存在的問題 22 4.4造成我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型問題的原因 22 4.4.1制度性與歷史性因素 22 4.4.2高儲(chǔ)蓄率和基礎(chǔ)設(shè)施 23 4.4.3依賴政策和基準(zhǔn)利差 23 4.4.4忽視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展 24 5加快我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型建議和對策 25 5.1重視發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 25 5.2加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)發(fā)展 26 5.2.1加大對中間業(yè)務(wù)的投入 26 5.2.2用創(chuàng)新思維指導(dǎo)中間業(yè)務(wù) 26 5.2.3創(chuàng)新代理和租賃業(yè)務(wù) 26 5.3提升金融服務(wù)質(zhì)量 27 5.3.1以客戶需求細(xì)分市場提供差異服務(wù) 27 5.3.2金融便利化提升商業(yè)銀行服務(wù)水平 27 5.4努力塑造核心競爭力 28 6結(jié) 論 30 致 謝 31 參考文獻(xiàn) 32 1緒 論 1.1研究背景和意義 1.1.1研究背景 隨著資本市場的發(fā)展與資產(chǎn)證券化為代表的金融創(chuàng)新的演進(jìn)，全球進(jìn)入了一個(gè)新的金融時(shí)代。麥肯錫在中提到未來銀行業(yè)的發(fā)展趨勢為資本市場導(dǎo)，埃斯里和羅斯也研究發(fā)現(xiàn)，伴隨國民收入的提高，一國資本市場相對于銀行業(yè)的規(guī)模效率也會(huì)提高?？v觀通方金融體系發(fā)展，其依此經(jīng)歷了三個(gè)階段銀行業(yè)主導(dǎo)、銀行業(yè)與證券市場并行和證券場主導(dǎo)。隨著我國股權(quán)分置改革使股票進(jìn)入全流通時(shí)代，我國證券市場發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，我國已成為世界風(fēng)險(xiǎn)資本第二大東道國，加之我國資本市場的深化發(fā)展，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)與服務(wù)業(yè)務(wù)的不斷開放與發(fā)展，我國已進(jìn)入銀行業(yè)與證券市場并行的金融時(shí)代。在新金融時(shí)代，企業(yè)價(jià)值衡量標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)融資成本以及并購重組的速度都發(fā)生了很大的變化。企業(yè)的價(jià)值取決于動(dòng)態(tài)的預(yù)期未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值而不是靜態(tài)的賬面價(jià)值；企業(yè)融資方，企業(yè)可以基于貼現(xiàn)價(jià)值融資，更重要的一點(diǎn)是多層次的證券市場滿足了不同發(fā)展階段企業(yè)的融資需求，將以往銀行畏懼的收益大期限長的項(xiàng)目轉(zhuǎn)化為大量投資者的短期交易，提高流動(dòng)性的同時(shí)降低了交易者的風(fēng)險(xiǎn)性。最后，證券市場加快了企業(yè)發(fā)展速度，進(jìn)企業(yè)競爭與淘汰的步伐，減少了社會(huì)資源的浪費(fèi)。 而在融資方面，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢在于作為金融中介吸收社會(huì)獨(dú)立、分散資金，利用專業(yè)化知識(shí)進(jìn)行投資管理，并在規(guī)模經(jīng)濟(jì)下降低交易成本，獲取利差收益。然而新金融時(shí)代的到來，證券市場的發(fā)展，催生了股權(quán)投資基金等以獲取股權(quán)變現(xiàn)收益為盈利模式的直接投資機(jī)構(gòu)和投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問公司等以獲取傭金收益為盈利模式的服務(wù)機(jī)構(gòu)，從而動(dòng)搖了傳統(tǒng)銀行業(yè)的主導(dǎo)地位，使存款機(jī)構(gòu)的比重不斷下降。其次，商業(yè)銀行的長短期資金來源也面臨挑戰(zhàn)，貨幣市場基金等機(jī)構(gòu)的投資具有可分割、靈活性、成本低等特點(diǎn)，其經(jīng)營成本為0.5%，總資產(chǎn)的低于商業(yè)商業(yè)銀行的4%-5%，可在市場上市流通，不受利率管制的影響，降低了銀行的短期資金來源，而保險(xiǎn)、基金、股票和債券等金融機(jī)構(gòu)也吸收了大量長期資金，降低了銀行的長期資金來源。在風(fēng)險(xiǎn)方面，相比于傳統(tǒng)銀行的資產(chǎn)抵押或擔(dān)保方式，新興非銅行金融機(jī)構(gòu)通過結(jié)構(gòu)化融資方式，在降低融資企業(yè)門濫的同時(shí)，能更合理地分配和控帶風(fēng)險(xiǎn)，提高安全性與收益性，使傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨挑戰(zhàn)，在以投資價(jià)值為核心的證券化背下，銀行脫媒化危機(jī)加劇。而且，后危機(jī)時(shí)代巴塞爾Ⅲ的出臺(tái)，對銀行資本的實(shí)行更加嚴(yán)格的監(jiān)管，也對其杠桿率做出很大限制，這些都在迫使商業(yè)銀行進(jìn)行盈利模式轉(zhuǎn)型。 然而與發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行過度金融創(chuàng)新、高杠桿率導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過高不同，我國商業(yè)銀行從總體上來看，還屬于以存貸差收入為主的傳統(tǒng)盈利模式，非利息收入占比偏低。隨著證券市場的發(fā)展、利率自由化的不斷推進(jìn)，必然使我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利潤空間被壓縮，盈利能力降低，傳統(tǒng)盈利模式變得不可持續(xù)。面對不斷變化的金融環(huán)境、日新月異的金融創(chuàng)新，我國銀行業(yè)能否成功實(shí)現(xiàn)盈利模式轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)持續(xù)的盈利能力，是我們需要加以探討的問題。 1.1.2選題意義 面對中國金融業(yè)市場化和資本市場加速形成，中國銀行業(yè)面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。隨著外資銀行進(jìn)駐，其憑借雄厚的資本實(shí)力、多樣化的金融服務(wù)、現(xiàn)代化的技術(shù)手段，目前正進(jìn)入中國商業(yè)銀行占優(yōu)勢的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，給中國的商業(yè)銀行在中國保持的發(fā)展優(yōu)勢帶來嚴(yán)重威脅。當(dāng)前我國商業(yè)銀行收入主要來源為存貸款利差收入，加強(qiáng)非利息收入對利潤的貢獻(xiàn)成為當(dāng)務(wù)之急，同時(shí)利率市場化對以往習(xí)慣于利差收入的商業(yè)銀行來說情況艱巨，開展對我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的研究和討論很有必要?？梢灶A(yù)期的是，當(dāng)存貸利率市場化后，商業(yè)銀行從管制利率的保護(hù)傘下釋放出來，進(jìn)行市場化競爭，這種優(yōu)勝劣汰的競爭機(jī)制必然淘汰掉整體經(jīng)營管理能力較低的銀行，而在市場上仍占有一席之地的商業(yè)銀行也會(huì)通過各種手段進(jìn)行擴(kuò)張，以擴(kuò)大市場份額，這些都可能帶來銀行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量下降和市場結(jié)構(gòu)的變化。 1.2相關(guān)文獻(xiàn)綜述 1.2.1 國外相關(guān)文獻(xiàn)綜述 1、資本要求對銀行資本-資產(chǎn)比率的影響 Jackson et al.（1999）實(shí)證檢驗(yàn)了1988-1996 年間，資本監(jiān)管對發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)經(jīng)營的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，由于資本監(jiān)管的引入，樣本國家銀行平均資本與資產(chǎn)比率從 9.3%增加到 11.2%，同時(shí)也發(fā)現(xiàn)資本狀況不佳的銀行的資本增速增加更快。 部分學(xué)者對商業(yè)銀行資本管理行為進(jìn)行了探討：Gropp＆Heider（2007）通過對商業(yè)銀行基于賬面價(jià)值（book-valued）和市值（market-valued）權(quán)益比率的研究，認(rèn)為商業(yè)銀行最低資本標(biāo)準(zhǔn)的要求對歐美大型銀行基本沒有影響； Marcus（1984）、Keeley （1990）、Demsetz et al.（1996）、Hellmann et al.（2000）認(rèn)為銀行的特許權(quán)價(jià)值越高，越有可能保持較高的權(quán)益資本，用以維持其未來的持續(xù)盈利。較高的特許權(quán)價(jià)值或許反映在較高的市值與賬面價(jià)值的比例上（market-to-bookratio，MB），則較高的市值與賬面價(jià)值比意味著較高的資本比例；而Peura＆Keppo（2006）發(fā)現(xiàn)銀行在制定資本決策時(shí)，將會(huì)在權(quán)益資本的機(jī)會(huì)成本與特許權(quán)價(jià)值的損失之間保持一個(gè)動(dòng)態(tài)平衡。 2、資本約束、銀行資產(chǎn)組合選擇與收入結(jié)構(gòu)變化 在資本約束條件下，商業(yè)銀行資產(chǎn)組合行為變化是銀行領(lǐng)域研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。Kahane（1977）認(rèn)為除非銀行的組合資產(chǎn)的構(gòu)成受到監(jiān)管，否則，資本監(jiān)管并不能降低銀行的組合風(fēng)險(xiǎn)。Kim＆Santomero（1988）用組合選擇方法分析了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)制度，認(rèn)為只要選取最優(yōu)的權(quán)重①，能夠采用組合選擇方法降低銀行的組合風(fēng)險(xiǎn)。Cuoco＆Liu（2006）發(fā)現(xiàn)基于內(nèi)部模型法（Internal Models Approach，IMA），資本要求能夠有效約束商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)。 在上述文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，部分學(xué)者（Flannery，1989；Keeley＆Furlong，1990；Gennotte＆Pyle，1991）進(jìn)一步研究了考慮儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)制度之后，資本監(jiān)管對銀行資產(chǎn)組合的影響。Flannery（1989）研究發(fā)現(xiàn)銀行資本的增加，降低了商業(yè)銀行組合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平。對這一問題，Keeley＆Furlong（1990）也得到了類似的研究結(jié)論。Gennotte＆Pyle（1991）通過分析認(rèn)為資本要求對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與規(guī)模的影響并沒有清晰的結(jié)論，而是不同條件下有所變化，并指出銀行資本的增加并不能代替風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，或許應(yīng)該增加風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。 Rochet（1992）認(rèn)為資本監(jiān)管對商業(yè)銀行組合選擇的影響，依賴于幾個(gè)方面的基本條件，即銀行經(jīng)營目標(biāo)是價(jià)值最大化還是效用最大化，銀行所有者是否承擔(dān)有限責(zé) 1.2.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 2013年，楊丹霞提出對國際銀行業(yè)盈利模式轉(zhuǎn)變的經(jīng)驗(yàn)借鑒加以總結(jié)，提出三個(gè)轉(zhuǎn)型著力點(diǎn)，即銀行卡和電子銀行業(yè)務(wù)成為零售業(yè)務(wù)的增長點(diǎn)；傳統(tǒng)商行業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)的有效對接；產(chǎn)品和服務(wù)的持續(xù)創(chuàng)新。 2013年李安娜在中國商業(yè)銀行盈利能力影響因素的實(shí)證分析中提出中國的商業(yè)銀行在放貸來增加自身盈利性的同時(shí)應(yīng)該注重資產(chǎn)的質(zhì)量，提高管理資產(chǎn)質(zhì)量的能力，以降低銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。此外，還可以注重多元化經(jīng)營，改變傳統(tǒng)的盈利方式，從而提高自身的盈利能力。在銀行的發(fā)展中，中國銀行業(yè)一直強(qiáng)調(diào)“做大做強(qiáng)、大而 不倒”。但是從以上的分析來看，在中國并非是這樣一種情 況，一味地追求資產(chǎn)的規(guī)模而忽視資產(chǎn)的質(zhì)量，會(huì)對銀行的穩(wěn)健性帶來很大的影響，因此，更應(yīng)該注重資產(chǎn)質(zhì)量的提高而非資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。 2013年曹遠(yuǎn)征利率市場化金融托媒與經(jīng)濟(jì)發(fā)展中提出我國商業(yè)銀行的改革方向已經(jīng)很明確，銀行已經(jīng)開始由過去的被動(dòng)負(fù)債開始向主動(dòng)負(fù)債管理、向資產(chǎn)形成轉(zhuǎn)變，而不再是說單純地依靠被動(dòng)負(fù)債，然后擴(kuò)大信貸規(guī)模，這個(gè)轉(zhuǎn)變非常深刻。從這個(gè)意義上說，盡管未來金融風(fēng)險(xiǎn)肯定在加大，銀行的競爭也變得更加激烈，但這恰恰是市場的本質(zhì)要求。商業(yè)銀行可以借鑒民生銀行和興業(yè)銀行的發(fā)展。 2014年陳巧力在題為利率市場化對商業(yè)銀行的影響及轉(zhuǎn)型分析一文中提出：商業(yè)銀行為了因?qū)适袌龌瘧?yīng)該轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)管理，從粗放式發(fā)展模式調(diào)整到精細(xì)化的發(fā)展模式，完善管理體制，緊跟金融改革和市場化步伐。加強(qiáng)金融創(chuàng)新的能力，發(fā)展中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)在我國有很大的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展空間。完善銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，利率市場化之后，利率的的頻繁波動(dòng)必然會(huì)加劇商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。 我國當(dāng)前以利差為主導(dǎo)的盈利模式必須轉(zhuǎn)型。現(xiàn)實(shí)中我國商業(yè)銀行面臨多重挑戰(zhàn)：無論是當(dāng)前國內(nèi)外金融形勢、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的助推、金融脫媒化程度的加劇，還是當(dāng)前利率市場化的深度推進(jìn)、資本約束對金融監(jiān)管的強(qiáng)化，抑或是日益多元化的客戶需求均驅(qū)動(dòng)著我國商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型。 1.3主要研究內(nèi)容和研究思路 1.3.1研究內(nèi)容 本文是按照一般的邏輯思路，首先對我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀進(jìn)行說明，從收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)兩個(gè)角度來研究當(dāng)前我國商業(yè)銀行盈利模式的發(fā)展?fàn)顩r。其次對我國商業(yè)銀行盈利模式進(jìn)行實(shí)證分析，從定量的角度對比我國三類商業(yè)銀行的盈利模式，并找出當(dāng)前影響我國商業(yè)銀行盈利的主要因子，分析我國商業(yè)銀行盈利模式的主要特征。然后從外部環(huán)境的改變和內(nèi)部面臨的問題兩個(gè)方面闡釋我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的必要性。最后給出我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)路徑，基于價(jià)值鏈改造的角度對我國商業(yè)銀行的盈利模式提出轉(zhuǎn)型設(shè)計(jì)，并針對價(jià)值鏈內(nèi)部利潤產(chǎn)生的五大因素提出相關(guān)改進(jìn)措施。本文共分五大部分： 第一部分緒論。本章主要提出了我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的背景，將國內(nèi)外有關(guān)盈利模式的研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，并明確了文章的研究思路、研究內(nèi)容、研究方法。 第二部分相關(guān)理論概述，對本文運(yùn)用到的理論知識(shí)進(jìn)行概括，為下文研究做好鋪墊。 第三部分是我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀和實(shí)證分析。具體從收入結(jié)構(gòu)域業(yè)務(wù)角度分析當(dāng)前我國商業(yè)銀行的盈利模式，在收入結(jié)構(gòu)方面，先從分析了我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債方面的整體狀況，接著分析了利息收入與非利息收入的結(jié)構(gòu)及變化趨勢，并進(jìn)一步對非利息收入的構(gòu)成及變化狀況進(jìn)行了分析。并對我國三類商業(yè)銀行的盈利模式進(jìn)行比較分析，主要運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析的方法從成本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性狀況和資本充足率四個(gè)方面對比國有四大商業(yè)銀行、股份制銀行和城商行的表現(xiàn)。 第四部分是我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型中存在的問題。從當(dāng)前盈利模式面臨的內(nèi)部問題來看，在收入結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)方面，我國商業(yè)銀行也存在一系列問題，需從模式轉(zhuǎn)型中得到解決。 第五部分是我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的建議和對策。提出對我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的可行建議。 第六部分結(jié)論，對全文進(jìn)行總結(jié)。 1.3.2研究方法 比較分析法：在對我國商業(yè)銀行盈利模式現(xiàn)狀進(jìn)行分析時(shí)，將國有四大行、股份制銀行和城商行進(jìn)行橫向?qū)Ρ妊芯浚治龈髯缘膬?yōu)勢與不足；在進(jìn)行指標(biāo)分析時(shí)，通過橫向比較與縱向比較相結(jié)合的方法，找出當(dāng)前我國銀行盈利模式的特點(diǎn)與面臨的問題。 定性與定量相結(jié)合的方法：在分析當(dāng)前盈利模式時(shí)，首先從業(yè)務(wù)角度與收入角度定性分析當(dāng)前盈利模式的問題和現(xiàn)狀，結(jié)合定量模型找出影響盈利模式的相關(guān)因子，進(jìn)而找到轉(zhuǎn)型的方向。 2我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型相關(guān)理論 2.1利差盈利理論 對于商業(yè)銀行利差盈利模式的理論主要有郭新明(2011)，認(rèn)為利率是資金的價(jià)格，它反映一個(gè)國家或地區(qū)的資金資源配置優(yōu)化的效果和程度。利率應(yīng)該滿足一國的經(jīng)濟(jì)需求，由一國的宏觀經(jīng)濟(jì)主管部門依據(jù)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際運(yùn)行情況來制定，所以說利率的制定是調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要工具，其在中央銀行貨幣政策中居于重要地位。利差作為利率的主要部分和重要構(gòu)成內(nèi)容有著特殊的含義，利差包括商業(yè)銀行貸款與商業(yè)銀行存款的利差、中央銀行貸款與商業(yè)銀行貸款的利差、國內(nèi)與國外金融市場利差三個(gè)層次，三個(gè)層次的利差反映了不同市場的資金供求狀況、競爭態(tài)勢及利益關(guān)系，而我們所研究的利差就是指商業(yè)銀行存貸款利率之間的差額。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，商業(yè)銀行的存貸利差最為重要和關(guān)鍵，它直接影響投資和儲(chǔ)蓄規(guī)模的變化，進(jìn)而影響微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，因此，保持合理的存貸利差非常重要。合理的存貸款利差，一方面可以合理地調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄、投資的規(guī)模，促進(jìn)金融資源的合理配置，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行；另一方面可以保持銀行業(yè)一定的利潤水平，發(fā)揮利率政策的正向激勵(lì)作用，保持銀行媒介儲(chǔ)蓄和投資的積極性，從而保證銀行的生存與發(fā)展。 在成熟市場經(jīng)濟(jì)條件下，存貸利差主要取決于社會(huì)資金的供求情況和商業(yè)銀行之間的競爭程度，商業(yè)銀行的運(yùn)行效率和資金風(fēng)險(xiǎn)的高低等，其中，競爭程度對于決定存貸利差的大小有著非常重要的作用。而在我國，還存在著利率管制，存貸利差基本上受中央銀行的存貸款基準(zhǔn)利率政策的影響。中央銀行在調(diào)整存貸利差時(shí)過度強(qiáng)調(diào)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢和商業(yè)銀行經(jīng)營狀況，而對微觀經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)營狀況和市場資金供需雙方的利益重視不夠，使得我國銀行存貸利差在利率市場化轉(zhuǎn)型期不能反映儲(chǔ)蓄者和投資者的相對收益和成本，誘發(fā)更加嚴(yán)重的利率扭曲行為，導(dǎo)致金融市場的利率價(jià)格信號失真，使得商業(yè)銀行作為儲(chǔ)蓄和投資媒介的宏觀效果進(jìn)一步下降，致使信貸資源配置更加扭曲。并且在管制利率的背景下，中央銀行不僅可以通過調(diào)整利率的絕對水平對宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，也可通過調(diào)整存貸利差對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)揮作用，而后者在我所產(chǎn)生的影響較為明顯。在一定程度上，存貸利差對儲(chǔ)蓄和投資規(guī)模變化的影響更大，從而對宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生更大的影響。所以說中央銀行要控制商業(yè)銀行的存貸款利差，原因還是基于配合中央政府來進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理與調(diào)，而不是從商業(yè)銀行自身的發(fā)展角度去衡量和考慮的，也不是為了限制商業(yè)銀行的利差收入。從商業(yè)銀行角度來講，因?yàn)橹醒脬y行明確確定了存貸款利差的水平，所以商業(yè)銀行也把利差盈利模式作為獲取收入和利潤的一種常規(guī)手段。 2.2金融創(chuàng)新理論 在新時(shí)代經(jīng)營條件和環(huán)境下，創(chuàng)新是商業(yè)銀行的生存和發(fā)展的靈魂，對于國內(nèi)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，我國商業(yè)銀行基本處于主導(dǎo)地位，并且成效斐然?？墒窃谛碌男蝿?，新的發(fā)展環(huán)境下，如何發(fā)現(xiàn)新的收入和利潤增長源泉，如何開拓多元化盈利模式，實(shí)踐與理論嚴(yán)重滯后。 全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，使得經(jīng)濟(jì)活動(dòng)突破了國與國之間的界限，商業(yè)銀行在其中扮演的角色已經(jīng)不僅僅是在一國或是一個(gè)地區(qū)之內(nèi)為工商企業(yè)提供貸款的角色，越來越多的商業(yè)銀行參與到國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易之中，提供外匯交換、承兌匯票、信用證、貿(mào)易擔(dān)保，外貿(mào)托收等國際貿(mào)易的中間業(yè)務(wù)。而且隨著國際金融市場的發(fā)展，許多商業(yè)銀行也投身到國際金融業(yè)務(wù)中，不僅僅是為客戶提供境外理財(cái)?shù)拇順I(yè)務(wù)，而且自身也參與到其中，這種變化大大加速了資金和金融資源在全球范圍內(nèi)的流通和配置。同時(shí)對商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式，更新經(jīng)營理論也提出了新要求，各種金融創(chuàng)新理論不斷涌現(xiàn)。由?？怂?Hicks)和漢尼斯(Niehans)提出的金融創(chuàng)新理論的基本命題是“金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本”。這個(gè)命題也解釋了商業(yè)銀行為何要開拓和發(fā)展中間業(yè)務(wù)，其中包括兩層含義： (1)降低交易成本是中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的首要?jiǎng)訖C(jī)，交易成本高低決定了金融業(yè)務(wù)和金融工具創(chuàng)新是否具有實(shí)際意義； (2)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新實(shí)際上是科技進(jìn)步導(dǎo)致交易成本降低的反應(yīng)。?？怂拱呀灰壮杀竞拓泿判枨笈c金融創(chuàng)新聯(lián)系起來考慮，認(rèn)為交易成本是作用于貨幣需求的一個(gè)重要因素，不同的需求會(huì)產(chǎn)生對不同類型金融工具的要求，交易成本的高低使得微觀主體對需求的預(yù)期發(fā)生變化。交易成本降低的發(fā)展趨勢使貨幣向更為高級的形式演變和發(fā)展，產(chǎn)生新的交易媒介、新的金融工具、不斷發(fā)展的新的中間業(yè)務(wù)。不斷降低交易成本就會(huì)刺激金融創(chuàng)新，改善金融服務(wù)。因此，可以說商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新，不斷推出新的中間業(yè)務(wù)的過程就是不斷降低交易成本的過程。從科技進(jìn)步導(dǎo)致交易成本降低來看，如信息處理和通訊技術(shù)的新成果應(yīng)用于金融業(yè)后，大大縮短了時(shí)間和空間的距離，加快了資金調(diào)撥的速度，降低了成本。交易成本理論把金融創(chuàng)新的源泉完全歸因于金融微觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化引起的交易成本下降，具有一定的局限性。因?yàn)榻灰壮杀窘档筒⒎峭耆煽萍歼M(jìn)步引起，還有 其他諸如競爭、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化等因素也會(huì)使交易成本下降，新的金融工具產(chǎn)生。 2.3超貨幣供給理論 這一銀行資產(chǎn)理論出現(xiàn)于 20 世紀(jì)六七十年代。該理論認(rèn)為只有銀行能夠利用信貸方式提供貨幣的傳統(tǒng)觀念已經(jīng)不符合實(shí)際，隨著貨幣形式的多樣化，非銀行金融機(jī)構(gòu)也可以提供貨幣，銀行信貸市場將面臨很大的競爭壓力，因此，銀行資產(chǎn)應(yīng)該超出單純提供信貸貨幣的界限，要提供多樣化的服務(wù)，如購買證券、開展投資中介和咨詢、委托代理等配套業(yè)務(wù)，使銀行資產(chǎn)經(jīng)營向深度和廣度發(fā)展。現(xiàn)代商業(yè)銀行全能化、國際化的發(fā)展趨勢已經(jīng)表明，銀行信貸的經(jīng)營管理應(yīng)當(dāng)與銀行整體營銷和風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)合起來，發(fā)揮更大的作用。當(dāng)然，商業(yè)銀行涉足新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和盲目擴(kuò)大的規(guī)模也是當(dāng)前銀行風(fēng)險(xiǎn)的一大根源，金融的證券化、國際化、表外化和電子化使金融風(fēng)險(xiǎn)更多地以系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的方式出現(xiàn)，對世界經(jīng)濟(jì)的影響更為廣泛。 多種金融機(jī)構(gòu)和融資方式的興起，金融脫媒趨勢給商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的總量和結(jié)構(gòu)造成了負(fù)面的影響。從資產(chǎn)業(yè)務(wù)的總量看，金融脫媒將導(dǎo)致商業(yè)銀行的貸款增長速度降低，銀行貸款占非金融部門融資總量的比重下降；從資產(chǎn)業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)看，更多的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)更傾向于通過股權(quán)、債券、資產(chǎn)證券化等低成本的直接融資方式來募集資金，多層次資本市場的發(fā)展使有潛力的小企業(yè)可以通過創(chuàng)業(yè)板獲得資金支持，從而對商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)客戶造成顯著的雙重沖擊。 由于市場需求的變化，在面對相對飽和的傳統(tǒng)需求的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)下，廣大居民和企業(yè)對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)需求已經(jīng)超出了“存款、取款、借款、還款”的業(yè)務(wù)局限，越來越多的消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)要求商業(yè)銀行利用自身便利條件提供多元化的金融服務(wù)。例如個(gè)人業(yè)務(wù)中的信用卡綁定，網(wǎng)絡(luò)支付，醫(yī)療和社保的代繳代收等；企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的信息咨詢、貸款承諾、代收托收、業(yè)務(wù)代理等，商業(yè)銀行完全可以通過提供多樣化的服務(wù)，來緩解信貸市場上所面臨的競爭壓力。 商業(yè)銀行資本的市場化運(yùn)作，特別是中國的商業(yè)銀行經(jīng)過一系列的改革和股改上市后。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，其自有資本金的充足程度不僅滿足巴塞爾協(xié)議的監(jiān)管要求，而且對商業(yè)銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，增加資金實(shí)力，推動(dòng)其快速發(fā)展都有積極地意義。尤其是上市后，各大商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整將使商業(yè)銀行的主要精力用于開發(fā)業(yè)務(wù)品種、吸引并服務(wù)于優(yōu)質(zhì)客戶、創(chuàng)造最大經(jīng)濟(jì)價(jià)值。 新技術(shù)的運(yùn)用，使得商業(yè)銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)和范圍突破了空間和時(shí)間限制，20 世紀(jì) 70 年代以來，以計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為代表的新技術(shù)高速發(fā)展，這種技術(shù)可以降低商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，服務(wù)更多的客戶群。尤其是信息技術(shù)的運(yùn)用使得商業(yè)銀行開展信息咨詢服務(wù)，為企業(yè)提供商業(yè)數(shù)據(jù)、幫助經(jīng)營決策等業(yè)務(wù)，提供了強(qiáng)大的技術(shù)與信息支持。 2.4核心競爭力理論 核心競爭力理論，發(fā)揮獨(dú)特性核心競爭力優(yōu)勢，這種理論是從西方國家引進(jìn)的，源于“core competence”一詞。根據(jù)一般的企業(yè)核心競爭力理論和商業(yè)銀行的特殊性，商業(yè)銀行的核心競爭力可以內(nèi)涵為：商業(yè)銀行核心競爭力是銀行獨(dú)具的長期形成并融于銀行內(nèi)質(zhì)中支撐銀行競爭優(yōu)勢的、使銀行能在競爭中取得可持續(xù)生存與發(fā)展的核心能力，是能使銀行不斷推出新技術(shù)新產(chǎn)品的機(jī)制及對市場的拓展能力；是及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶服務(wù)的內(nèi)在需求并提供高效服務(wù)的機(jī)制；是準(zhǔn)確判斷危機(jī)成因與發(fā)展、靈活應(yīng)對環(huán)境變化的機(jī)制及評價(jià)體系；是能夠給銀行帶來持續(xù)超額利潤和行為活力的素質(zhì)技能，是一種綜合的、整體的、不可拆分的系統(tǒng)的獨(dú)特能力；是商業(yè)銀行在特定的市場結(jié)構(gòu)下，受供求關(guān)系、公共政策的影響，運(yùn)用金融資源、設(shè)計(jì)、營銷各項(xiàng)金融產(chǎn)品和提供勞務(wù)，以獲得比競爭對手更具市場吸引力，創(chuàng)造比競爭對手更多財(cái)富的能力。 結(jié)合商業(yè)銀行的特點(diǎn)，商業(yè)銀行的核心競爭力具有以下特征： 1.價(jià)值獨(dú)特性。 核心競爭力是商業(yè)銀行的獨(dú)特競爭力，能夠使商業(yè)銀行在創(chuàng)造價(jià)值和降低成本方面比競爭對手更優(yōu)秀。同時(shí)，它也能給銀行客戶帶來獨(dú)特的價(jià)值和利益。同時(shí)核心競爭力必須準(zhǔn)確把握顧客需求，不符合顧客需求、不能為顧客最重視的價(jià)值做出關(guān)鍵貢獻(xiàn)的能力不是核心競爭力。因此，滿足客戶需求、為客戶創(chuàng)造價(jià)值 是核心競爭力的推動(dòng)力和檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。 2. 商業(yè)銀行的核心競爭力具有系統(tǒng)性的特征。 商業(yè)銀行的核心競爭力是一種綜合素質(zhì)，是知識(shí)、技術(shù)和技能的有效整合。它是對銀行的整體能力而言的，而不是針對某個(gè)部門，因此，一家商業(yè)銀行如果具備了核心競爭力，那么它就可以使自己擁有的資源、知識(shí)、技能發(fā)揮效用，讓它們能夠被充分地利用，形成持續(xù)的競爭能力。 3. 不可交易性。 商業(yè)銀行的核心競爭力隱含在銀行的無形資產(chǎn)中，它雖可以被人們感知，但卻無法通過市場進(jìn)行交易買賣，它一旦在銀行內(nèi)部形成，即與競爭對手產(chǎn)生質(zhì)的差別，從而成為銀行競爭差異化的有效來源。 4.具有異質(zhì)性的特征。 商業(yè)銀行的核心競爭力的形成是一個(gè)長期的過程，它與銀行的戰(zhàn)略思想、員工的素質(zhì)以及銀行的管理模式都密切相關(guān)，因此核心競爭力必然是一家商業(yè)銀行所特有的。正是由于商業(yè)銀行核心競爭力蘊(yùn)涵著商業(yè)銀行的獨(dú)特技能，加上其學(xué)習(xí)積累性、長期性等特點(diǎn)，商業(yè)銀行的核心競爭力很難被競爭對手模仿。 3我國商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀分析 3.1我國商業(yè)銀行目前發(fā)展?fàn)顩r與特征 商業(yè)銀行體系的建立與發(fā)展，是我國整個(gè)金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。新型商業(yè)銀行作為我國商業(yè)銀行體系的重要組成部分，通過不斷深化改革，大膽開拓，取得了一定的發(fā)展。然而，與商業(yè)銀行的內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境正在發(fā)生顯著變化相比，我國的商業(yè)銀行的盈利模式依舊是單一的利差型；中間業(yè)務(wù)的發(fā)展未能擺脫結(jié)構(gòu)單一、品種少，依賴于存貸款業(yè)務(wù)或是最終又變相成為存貸業(yè)務(wù)等的局面。并且我國商業(yè)銀行始終受到分業(yè)經(jīng)營、市場準(zhǔn)入與存貸款基準(zhǔn)利率政策因素的限制。這些都是導(dǎo)致我國商業(yè)銀行目前的盈利模式仍是利差主導(dǎo)型的因素。 隨著我國整個(gè)金融市場的改革與發(fā)展，商業(yè)銀行內(nèi)的結(jié)構(gòu)和運(yùn)營也隨著時(shí)間的推移產(chǎn)生了自己的特征，歸納起來主要有幾點(diǎn)： 第一，由于歷史原因，我國的商業(yè)銀行經(jīng)營狀況與國際先進(jìn)商業(yè)銀行在公司治理結(jié)構(gòu)方面存在較大差距，而且受體制制約和限制因素較多，經(jīng)營效率相對低下，使我國商業(yè)銀行難以形成有效的約束激勵(lì)機(jī)制，市場導(dǎo)向性差。2003 年之后多家大型商業(yè)銀行開始了股份制改造，使商業(yè)銀行朝著現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)展。但是盡管形式上符合了現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的需求，但離真正的產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確，商業(yè)銀行高效率的自主經(jīng)營的目標(biāo)還很遠(yuǎn)。 第二，大多數(shù)國外商業(yè)銀行采取混業(yè)經(jīng)營的模式，銀行、證券、保險(xiǎn)三大領(lǐng)域在許多資源和市場都可以共享，共同發(fā)展。雖然目前我國商業(yè)銀行在混業(yè)經(jīng)營方面已經(jīng)有了一點(diǎn)新的突破，例如商業(yè)銀行控股保險(xiǎn)公司等。但是由于一些歷史原因和出于對商業(yè)銀行經(jīng)營系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的考慮，實(shí)行較為嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度。 第三，經(jīng)過長期的實(shí)踐，我國的商業(yè)銀行管理水平有了一定的提升，在風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品營銷、定價(jià)機(jī)制、營銷手段和員工激勵(lì)機(jī)制上取得了很多新進(jìn)展，但是我們應(yīng)該看到與國外的商業(yè)銀行的管理水平相比差距巨大，特別是應(yīng)對復(fù)雜多變的市場環(huán)境的變化上還有許多不足。 第四，雖然相當(dāng)一部分商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面的確有所建樹，并且出現(xiàn)了朝著技術(shù)含量高，特性強(qiáng)，可以滿足不同層次客戶需求方向發(fā)展的趨勢。但是我國商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品在很多時(shí)候表現(xiàn)為復(fù)制性和對存貸款業(yè)務(wù)的依賴性，與國外同業(yè)相比大大缺少了自主創(chuàng)新的成分，有一定的同質(zhì)化經(jīng)營趨勢。離真正的使中間業(yè)務(wù)成為一個(gè)獨(dú)立的盈利模式還有很大的距離。 第五，利差收入占比較大，盡管商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但是利差收入仍是商業(yè)銀行收入和利潤的主要來源，我國商業(yè)銀行的盈利模式以利差收入為主要形式，利差收入占到了 66.2%的份額，利差收入中又以批發(fā)銀行業(yè)務(wù)的利差收入為主，非利息收入總體占比仍偏低，利差盈利模式在商業(yè)銀行經(jīng)營中占據(jù)主導(dǎo)地位。 3.2我國商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式 利差是衡量銀行的管理水平和盈利能力的最為重要的指標(biāo)之一，也是銀行在資金交易過程中自身定價(jià)行為的結(jié)果。商業(yè)銀行存貸款利差直接決定著投資收益反映著資金的成本，體現(xiàn)了在一定區(qū)域一段時(shí)間內(nèi)資金的價(jià)值，所以利差是市場經(jīng)濟(jì)中最重要的經(jīng)濟(jì)影響因素之一。 在許多研究文獻(xiàn)里，息差和利差概念的實(shí)際內(nèi)涵一致，主要針對銀行生息類資產(chǎn)而定義，息差為貸款利率減存款利率，或加權(quán)貸款利率減加權(quán)存款利率，可以把其看作是銀行業(yè)的毛利差，或名義利差。與毛利差相對的概念是凈利差，同時(shí)購買債券的部分獲得的利息收入也是利差收入的一種。還有商業(yè)銀行會(huì)依據(jù)存貸款客戶的質(zhì)量，對不同的客戶執(zhí)行不同的存貸款利率，使得實(shí)際存貸款率在中央銀行公布的基準(zhǔn)利差上下波動(dòng)。所以分析銀行盈利力更為準(zhǔn)確的指標(biāo)是凈利差或凈息差（NIM），也稱為實(shí)際利差，即在存貸利差基礎(chǔ)上加上其他生息資產(chǎn)收益與成本的差，一般意義上的公式表示為： NIM =（貸款利息收入—存款利息支出）/銀行平均貸款余額 (3.1) NIM =（利息收入—利息支出）/銀行生息類資產(chǎn) (3.2) NIM =（利息收入—利息支出）/銀行總資產(chǎn) (3.3) 在我國商業(yè)銀行是我國金融體系中最龐大的組成部分，作為國家各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最主要最活躍的貨幣中介機(jī)構(gòu)，其在貨幣經(jīng)濟(jì)中扮演著重要角色。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至 2012 年，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)到了 113.83萬億元，比上年同期增長了 17.9%。各種類型銀行資產(chǎn)在金融類資產(chǎn)中占比和增速較大（圖 3-1），其中國有控股商業(yè)銀行占比遠(yuǎn)大于其他銀行，同時(shí)我國銀行業(yè)的資產(chǎn)總額水平顯著高于證券行業(yè)和保險(xiǎn)行業(yè)。 圖 3-1 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)占比與增長比例 我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利潤占了全球 2012 年銀行業(yè)利潤總額的 25%以上，我國銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了利潤的迅猛增長，具體數(shù)據(jù)見表 3-1。 表 3-1 銀行業(yè)利潤增長數(shù)據(jù) 截至 2012 年底，我國商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為 1.3%，與去年同期持平，平均資本利潤率為19.8%，同比下降 0.6 個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)行內(nèi)人士推算每家銀行平均每天凈賺 1.7 億元。在這高利潤的背后，依據(jù)大多數(shù)學(xué)者的分析，商業(yè)銀行利潤增長主要依靠三個(gè)方面：第一，幣供應(yīng)大量增加和信貸投放增加，以信貸為主的生息資產(chǎn)規(guī)模顯著增長；第二，貸款利差基本穩(wěn)定，使得商業(yè)銀行可以源源不斷的獲得穩(wěn)定的利差收入；第三，重視信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制，主要表現(xiàn)在不良水平較低，貸款損失準(zhǔn)備的減少和撥備覆蓋率的下降。上述三點(diǎn)說明了，商業(yè)銀行的主要利潤來源是利差，其主要盈利模式是利差主導(dǎo)型盈利模式。 我國商業(yè)銀行的盈利模式以利差收入為主體，共占到了利潤來源的 66%左右。利差收入中又以批發(fā)銀行業(yè)務(wù)的存貸利差收入為主；手續(xù)費(fèi)和傭金只大約占到了14%的份額。據(jù)新浪財(cái)經(jīng)報(bào)道，2012 年我國商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)利差收入 2.5 萬億元，比去年增長34%。我國商業(yè)銀行為了開辟新的利潤增長點(diǎn)，在零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)等非利差主導(dǎo)型盈利模式上取得了一定成績，但是效果還不夠理想，2012 年我國商業(yè)銀行非利息收入只有 6267 億元，比去年增長 51%，增幅顯著高于同期利差收入，但非利息收入總體占比仍偏低。 3.3我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的必要性和緊迫性 3.3.1資本約束的強(qiáng)化 資本監(jiān)管一直是銀行業(yè)監(jiān)管的核心內(nèi)容。本次國際金融危機(jī)暴露了原有國際銀行業(yè)資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的缺陷。危機(jī)發(fā)生后，巴塞爾委員會(huì)在廣泛征求各方意見的基礎(chǔ)上，于2010年12月16日發(fā)布了第三版巴塞爾協(xié)議（簡稱“巴塞爾Ⅲ”）?！鞍腿麪枹蟆辈粌H僅從數(shù)量上加強(qiáng)了銀行業(yè)資本監(jiān)管，而且對資本質(zhì)量提出了更高要求，如增強(qiáng)普通股和留存收益在資本中的核心地位，也大幅度提高了銀行交易活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等。 國際金融監(jiān)管的加強(qiáng)，對我國銀行業(yè)監(jiān)管制度帶來重大影響。中國作為巴塞爾委員會(huì)的會(huì)員國理應(yīng)積極推進(jìn)“巴塞爾Ⅲ”的實(shí)施。為此，在“巴塞爾Ⅲ”正式發(fā)布后不久，中國銀監(jiān)會(huì)于2011年5月3日發(fā)布了被稱為“中國版巴塞爾Ⅲ”的《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》。為了進(jìn)一步推進(jìn)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定于2013年1月1日開始實(shí)施《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（簡稱“辦法”）?！掇k法》規(guī)定中國商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率與資本充足率分別為5%、6%和8%，儲(chǔ)備資本要求為2.5%，逆周期資本要求為0-2.5%，同時(shí)要求系統(tǒng)性重要銀行附加1%的資本要求。最終在正常時(shí)期系統(tǒng)重要性銀行與非系統(tǒng)重要性銀行的最低資本充足率要求分別是11.5%與10.5%。與“巴塞爾Ⅲ”相比，我國銀行業(yè)資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格，使得銀行業(yè)面臨更強(qiáng)的資本監(jiān)管約束。以上市銀行為例，根據(jù)雷薇（2012）的測算，到2015年，除了3家城市商業(yè)銀行基本達(dá)到資本充足率要求外，其他上市銀行均面臨較大的資本金不足問題（如表3-2所示）。即使放松假設(shè)，中國上市商業(yè)銀行的資本金缺口依然較大。 表 3-2 “十二五”期間部分上市商業(yè)銀行資本缺口估算 單位：億元 此外，新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下的資本充足率基本計(jì)算公式為： 資本充足率=[（總資本-扣除項(xiàng)）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)]×100% 該計(jì)算公式從表達(dá)形式上看進(jìn)行了簡化，但是更加重視了資本質(zhì)量。對于銀行業(yè)來說，若要滿足資本充足率的要求，商業(yè)銀行可以從兩方面考慮：一方面增加資本以擴(kuò)大資本比重，另一方面減少總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)降低分母比重?；谥袊Y本市場發(fā)展現(xiàn)狀，銀行業(yè)的不斷融資給資本市場帶來重大壓力，融資規(guī)模受到約束。另一方面，中國銀行業(yè)不斷擴(kuò)大信貸資產(chǎn)謀取利差的經(jīng)營模式具有不可持續(xù)性。這要求中國商業(yè)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變現(xiàn)有盈利模式，開展資本占用少的業(yè)務(wù)，以利于擴(kuò)大非利息收入比重。 3.3.2同業(yè)競爭的加劇 傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論認(rèn)為，行業(yè)市場結(jié)構(gòu)主要包括完全壟斷、寡頭競爭、壟斷競爭與完全競爭四種類型，其市場競爭程度依次增強(qiáng)。銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)指銀行業(yè)中銀行的數(shù)量、規(guī)模、份額的關(guān)系以及由此決定的競爭形式的總和，集中體現(xiàn)了銀行體系的競爭和壟斷程度（劉春航等，2011）。一般而言，行業(yè)市場集中度與其競爭程度具有負(fù)相關(guān)關(guān)系。CRn 是常用的用來衡量銀行業(yè)市場集中度的指標(biāo)，其具體指銀行業(yè)中n家最大銀行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模之和占整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的比例，CRn 的取值越大，說明銀行業(yè)的集中度越高，壟斷程度越強(qiáng)；相反，假如 CRn 的取值較小，說明銀行業(yè)的集中度越低，競爭程度越激烈。 隨著外資銀行的不斷進(jìn)入，以及中國銀行業(yè)的改革，使得中國銀行業(yè)同業(yè)競爭程度明顯增加。從圖 3-2 可以看出，中國銀行業(yè)市場集中度不斷降低，CR5 從 2004 年的 0.5720 降低到2011年的 0.4734，并且市場競爭程度呈現(xiàn)出日益激烈的趨勢。同業(yè)競爭的加劇，必然促使中國銀行業(yè)必須改變現(xiàn)有依賴?yán)钍杖霝橹鞯挠Ｊ?，使其收入來源多元化? 圖 3-2 我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)變化趨勢 3.3.3利率市場化的加快推進(jìn) 自從 1996 年 6 月 1 日放開銀行間同業(yè)拆借利率以來，中國利率市場化改革逐步推進(jìn)。目前，中國已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了貨幣市場利率市場化、債券市場利率市場化及外幣存貸款利率市場化，接著將進(jìn)一步推進(jìn)人民幣存貸款利率市場化的改革。十二五規(guī)劃亦明確指出要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革。周小川（2012）也指出目前中國進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化的條件基本具備。總體來看，十二五期間中國利率市場化改革將加速推進(jìn)，而必將影響到商業(yè)銀行的盈利水平。 近年來中國商業(yè)銀行存貸款利差總體保持在 3%以上，這也是中國商業(yè)銀行盈利持續(xù)增加的重要原因之一。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，利率完全市場化后銀行的存貸款利差有縮小的趨勢，從圖 3-3 可以發(fā)現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)利率市場化后的韓國及日本利差總體在 1%-2%之間徘徊。面對利率市場化的改革，要求中國銀行業(yè)必須及時(shí)轉(zhuǎn)換經(jīng)營模式，改變依賴存貸款利差收入為主的盈利模式。 圖 3-3 部分國家歷程變化的國際比較 3.3.4直接融資比重日益擴(kuò)大，金融脫媒化趨勢顯現(xiàn) 中國資本市場建立二十多年以來，其功能逐步完善。從時(shí)間維度來看，中國上市公司數(shù)目不斷增加，已經(jīng)從 1997 年的 764家增加到2011年的2342 家；同時(shí)，上市公司市值占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重從 1997 年的21.7%增加到 2010 年的 80.4%，其中 2007 年達(dá)到了178.2%（見圖 3-4）。近年來，中國上市公司融資規(guī)模亦是總體保持持續(xù)上升，在 2008 年全球金融危機(jī)爆發(fā)的背景下，仍然融資達(dá)到 3913.43 億元，2010 年融資額更是達(dá)到 12640.82 億元（見圖 3-5）。 由此來看，我國證券市場較好的發(fā)揮了其直接融資的功能，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成了良好的支撐作用。但是證券市場直接融資功能不斷增強(qiáng)，對商業(yè)銀行而言面臨著巨大的“金融脫媒”壓力。另外，十二五規(guī)劃指出要“積極發(fā)展債券市場，加快多層次資本市場體系建設(shè)，顯著提高直接融資比重”。這意味著，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)面臨的“脫媒化”趨勢會(huì)愈來愈嚴(yán)重。面對“金融脫媒”的發(fā)展趨勢，商業(yè)銀行理應(yīng)積極研發(fā)與證券市場相關(guān)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，改變依賴?yán)钍杖霝橹鞯挠Ｊ健? 圖 3-4 中國上市公司市值占 GDP 比重及上市公司數(shù) 圖 3-5 2008 年以來證券市場境內(nèi)外籌資總額 3.3.5 市場需求多元化 改革開放三十多年來，中國國民總收入不斷提高，從1978年3645.2億元增長到2010年的403260.0億元。同期，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值由1978年的381元增長到2010年的29992元。中國經(jīng)濟(jì)長期持續(xù)的高速增長，使得國民財(cái)富快速積累。據(jù)招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2011中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示：2010年中國個(gè)人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到62萬億人民幣，其中多達(dá)50萬人的高凈值人群共持有達(dá)15萬億人民幣的可投資資產(chǎn)，人均持有可投資資產(chǎn)約3千萬人民幣。 居民財(cái)富的增加，使得金融服務(wù)市場需求呈現(xiàn)多元化趨勢。以高凈值人群為例：2009年至2011年，以現(xiàn)金與存款、股票、房地產(chǎn)和基金等為主的傳統(tǒng)投資產(chǎn)品下降了近10個(gè)百分點(diǎn)。同期，以股權(quán)投資和銀行理財(cái)產(chǎn)品投資為主的投資產(chǎn)品在高凈值人群資產(chǎn)組合比重分別上升了5%和4%。此外，隨著中國企業(yè)的國際化及居民對外活動(dòng)的增加，也使得市場對新型金融服務(wù)的需求量大大增加。面對金融市場需求的多元化，商業(yè)銀行應(yīng)大力開發(fā)中間業(yè)務(wù)，以轉(zhuǎn)變利差收入為主的盈利的模式。 4我國商業(yè)銀行盈利模式及轉(zhuǎn)型中存在問題 4.1從公司管理角度分析我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型存在的問題 4.1.1一味信貸擴(kuò)張忽略風(fēng)險(xiǎn)控制 盡管目前業(yè)內(nèi)很難得出中國信貸水平過高的結(jié)論，但其信貸擴(kuò)張的速度卻令人擔(dān)憂。而且從上面章節(jié)的分析和計(jì)算數(shù)據(jù)顯示，利潤增長的速度明顯小于信貸擴(kuò)張的速度。這說明由于信貸擴(kuò)張所帶來的收益已經(jīng)小于他所帶來的損失。尤其是在目前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲軟，衰退持續(xù)的情況下，大規(guī)模的資產(chǎn)可能成為國內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展的阻力。再加之，國內(nèi)銀行業(yè)居高不下的不良資產(chǎn)和其風(fēng)險(xiǎn)控制能力的薄弱，確實(shí)是在之后盈利模式轉(zhuǎn)型道路上必須重視的。 4.1.2業(yè)務(wù)類型單一和收入水平較低 對比國內(nèi)外商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，中間業(yè)務(wù)會(huì)是國外現(xiàn)金銀行的主營業(yè)務(wù)，利潤總額中的四成都是由中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的，歐美國家甚至高達(dá)五成。而我國商業(yè)銀行中多以利息收入為主，其他收入最多也未能超過。與國外水平相差近三四倍。從表中我們可以看出，中國商業(yè)銀行的利息收入占到全部收入的以上。我國商業(yè)銀行如果想要徹底改變目前的盈利模式，成功地完成這項(xiàng)歷史重任，可以說還有很長一段路要走。 4.1.3商業(yè)銀行創(chuàng)新能力較低 總體而言，我國商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新方面一直做得不夠，一方面是因?yàn)槲覈虡I(yè)銀行規(guī)模情結(jié)嚴(yán)重，另一方面是和我國的宏觀調(diào)控分不開的。我國金融業(yè)對于創(chuàng)新一直是“放不下卻邁不開”的狀態(tài)，以至于我國銀行業(yè)的金融衍生產(chǎn)品的開發(fā)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方國家，尤其是一些發(fā)展?jié)摿?，盈利能力?qiáng)的業(yè)務(wù)更是少之又少。 4.1.4成本費(fèi)用控制能力偏低 近幾年來，商業(yè)銀行已經(jīng)意識(shí)到自身經(jīng)營效率低下，成本費(fèi)用不斷上升難以控制。但是，有些銀行并未能從本質(zhì)上采取相應(yīng)的措施，以“拆東墻補(bǔ)西墻”態(tài)度解決高成本的問題，銀行未能嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)制度真實(shí)的反映經(jīng)營狀況，給商業(yè)銀行的正常經(jīng)營活動(dòng)帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。 4.2從收入構(gòu)成角度分析我國銀行盈利模式存在的問題 首先，通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)及與發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)的對比可知，我國銀行也收入結(jié)構(gòu)存在以下問題。第一，利息收入占比過高。在國外發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)收入構(gòu)成中，以美國銀行為例，中間業(yè)務(wù)為代表的非利息收入占到70%；傳統(tǒng)利差收益只占到30%左右。其他一般銀行的非利息收入也占到收入總額的50%。而我國商業(yè)銀行恰恰相反，利差收入占到80%左右。第二，非利息收入占比較低，并且支持非利息收入的金融產(chǎn)品偏少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國商業(yè)銀行有超過2000種金融產(chǎn)品來支持其非利息收入，而我國非利息收入的金融品種不足300；而且非利息收入也主要由手續(xù)費(fèi)與傭金構(gòu)成，并購顧問、財(cái)務(wù)咨詢、銀團(tuán)貸款安排等產(chǎn)品類型較少，創(chuàng)新性與技術(shù)含量不高。第三，這種收入結(jié)構(gòu)直接與我國以貸款為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相掛鉤，造成我國銀行業(yè)在貸款方面的過度競爭。在貸款資產(chǎn)方面，企業(yè)貸款占到各家商業(yè)銀行貸款總額的75%以上，而且個(gè)人貸款方面，也以住房按揭貸款為主，占到個(gè)人貸款總額的60%以上，信用卡業(yè)務(wù)增速迅猛，但也只占到個(gè)人貸款總額的3%以下，除招商銀行（占到10%）。而隨著利率的市場化，以及融資市場新進(jìn)入者增多造成的競爭加劇，并且存貸息差也會(huì)逐漸收窄，我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)需要轉(zhuǎn)變，以貸款為主要向多元化業(yè)務(wù)模式發(fā)展。 其次，從非利息收入的構(gòu)成來看，信用卡存在盲目過度發(fā)展與競爭現(xiàn)象，擴(kuò)張了信用風(fēng)險(xiǎn)的邊界。花旗銀行作為零售銀行的典范，其信用卡業(yè)務(wù)有全球征信體系，申請人須提交全面的個(gè)人收入來源和信用資料，而我國商業(yè)銀行在高速增長的同時(shí)卻降低了申請難度。并且由于我國信用卡貸款日利率被限制在日利率0.05%以下，各家商業(yè)銀行在這項(xiàng)業(yè)務(wù)的競爭轉(zhuǎn)向降低手續(xù)費(fèi)（降到1%左右）、增加透支額度、贈(zèng)送禮品等價(jià)格戰(zhàn)。 雖然2009年6月，銀監(jiān)會(huì)又一次下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范信用卡業(yè)務(wù)的通知》，規(guī)范信用卡營銷的市場競爭行為，加強(qiáng)發(fā)卡時(shí)對申請人信用和還款能力評估，尤其要謹(jǐn)慎向生發(fā)放信用卡，警惕信用卡詐騙等，但銀行信用卡增速和競爭卻更加激烈。非利息收入的增長主要得益于中間業(yè)務(wù)，而中間業(yè)務(wù)在我國銀行的發(fā)展起步較晚，相應(yīng)法律規(guī)范也較少，對于業(yè)務(wù)和收費(fèi)上都缺少相應(yīng)自主性，但國外發(fā)達(dá)銀行無一不是將中間業(yè)務(wù)列為戰(zhàn)略首位。 4.3從業(yè)務(wù)角度分析我國銀行盈利模式存在的問題 首先，從零售業(yè)務(wù)來看，雖然國有四大商業(yè)銀行具有天然優(yōu)勢，然而所有商業(yè)銀行都在大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，忽略了零售業(yè)務(wù)自身較高的網(wǎng)點(diǎn)與人員要求。資金成本和運(yùn)營成本是銀行零售業(yè)