第十一章 銀行擠兌理論與存款保險(xiǎn)制度#高等教育

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1、 1特選課件 當(dāng)一個(gè)銀行的很多客戶在短期內(nèi)都要取出他當(dāng)一個(gè)銀行的很多客戶在短期內(nèi)都要取出他們的存款時(shí)就會發(fā)生銀行擠兌。因?yàn)榧词挂粋兊拇婵顣r(shí)就會發(fā)生銀行擠兌。因?yàn)榧词挂粋€(gè)經(jīng)營健康的銀行的流動性價(jià)值也會小于其個(gè)經(jīng)營健康的銀行的流動性價(jià)值也會小于其未償還存款的價(jià)值，所以銀行擠兌可在很短未償還存款的價(jià)值，所以銀行擠兌可在很短的時(shí)間內(nèi)耗盡銀行的資產(chǎn)，使幾天前還看似的時(shí)間內(nèi)耗盡銀行的資產(chǎn)，使幾天前還看似健康的銀行走向破產(chǎn)。由于銀行擠兌具有突健康的銀行走向破產(chǎn)。由于銀行擠兌具有突然性和猛烈性，在傳統(tǒng)上它被描述為非理性然性和猛烈性，在傳統(tǒng)上它被描述為非理性行為，當(dāng)一系列銀行出現(xiàn)擠兌時(shí)，稱為銀行行為，當(dāng)一系列銀

2、行出現(xiàn)擠兌時(shí)，稱為銀行恐慌。銀行擠兌與銀行的流動性創(chuàng)造有關(guān)，恐慌。銀行擠兌與銀行的流動性創(chuàng)造有關(guān)，并會在銀行體系內(nèi)迅速傳染，造成巨大損失。并會在銀行體系內(nèi)迅速傳染，造成巨大損失。2特選課件 銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債流動性的不對稱性，是其內(nèi)在不穩(wěn)定銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債流動性的不對稱性，是其內(nèi)在不穩(wěn)定性的根源：性的根源：與各類存款有著很高的流動性相比，銀行貸款的流動性與各類存款有著很高的流動性相比，銀行貸款的流動性要差得多。由于銀行肩負(fù)低流動性的資產(chǎn)（貸款）和高流動性負(fù)債（存要差得多。由于銀行肩負(fù)低流動性的資產(chǎn)（貸款）和高流動性負(fù)債（存款）于一身，其資產(chǎn)負(fù)債的流動性很不對稱，這種特點(diǎn)很容易使銀行產(chǎn)款）于一身，其資

3、產(chǎn)負(fù)債的流動性很不對稱，這種特點(diǎn)很容易使銀行產(chǎn)生流動性危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)銀行擠兌，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉。生流動性危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)銀行擠兌，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉。銀行的高負(fù)債比率和低資本資產(chǎn)比率加劇了其內(nèi)在不銀行的高負(fù)債比率和低資本資產(chǎn)比率加劇了其內(nèi)在不穩(wěn)定性：穩(wěn)定性：與其他行業(yè)相比，銀行業(yè)具有很高的負(fù)債比率和較低的資本與其他行業(yè)相比，銀行業(yè)具有很高的負(fù)債比率和較低的資本資產(chǎn)比率，加劇了銀行內(nèi)在的不穩(wěn)定性。資產(chǎn)比率，加劇了銀行內(nèi)在的不穩(wěn)定性。3特選課件 銀行業(yè)面臨的多種風(fēng)險(xiǎn)，是影響其內(nèi)在不銀行業(yè)面臨的多種風(fēng)險(xiǎn)，是影響其內(nèi)在不穩(wěn)定性的重要原因：穩(wěn)定性的重要原因：銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主

4、要有信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款流動性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人無力或不愿償還貸款本息使銀行遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)在人無力或不愿償還貸款本息使銀行遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)在銀行不良貸款的增加。流動性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在銀行對存款人銀行不良貸款的增加。流動性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在銀行對存款人提取存款的支付能力不足，嚴(yán)重時(shí)會發(fā)生支付困難，損害存提取存款的支付能力不足，嚴(yán)重時(shí)會發(fā)生支付困難，損害存款人對銀行的信心。利率風(fēng)險(xiǎn)是由于利率變動所導(dǎo)致的利差款人對銀行的信心。利率風(fēng)險(xiǎn)是由于利率變動所導(dǎo)致的利差變化對銀行籌資成本和資產(chǎn)收益產(chǎn)生的影響，利差縮小使銀變化對銀行籌資

5、成本和資產(chǎn)收益產(chǎn)生的影響，利差縮小使銀行的盈利能力下降，甚至導(dǎo)致虧損。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率行的盈利能力下降，甚至導(dǎo)致虧損。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率的變動對銀行在國際金融市場籌資和相應(yīng)資產(chǎn)運(yùn)用的收益產(chǎn)的變動對銀行在國際金融市場籌資和相應(yīng)資產(chǎn)運(yùn)用的收益產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響銀行的盈利能力。除此之外，銀行業(yè)還生的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響銀行的盈利能力。除此之外，銀行業(yè)還面臨的諸如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、高科技犯罪風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。上述風(fēng)面臨的諸如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、高科技犯罪風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。上述風(fēng)險(xiǎn)的存在，是銀行業(yè)內(nèi)在不穩(wěn)定的重要原因。險(xiǎn)的存在，是銀行業(yè)內(nèi)在不穩(wěn)定的重要原因。4特選課件 相對于銀行對貸款企業(yè)具體財(cái)務(wù)、營運(yùn)等狀況相對于銀行對貸

6、款企業(yè)具體財(cái)務(wù)、營運(yùn)等狀況信息的掌握程度，資金的真正供應(yīng)方信息的掌握程度，資金的真正供應(yīng)方存款存款人對銀行營運(yùn)狀況知之甚少，換言之，存款人人對銀行營運(yùn)狀況知之甚少，換言之，存款人對銀行資產(chǎn)（貸款）營運(yùn)質(zhì)量相關(guān)信息的了解，對銀行資產(chǎn)（貸款）營運(yùn)質(zhì)量相關(guān)信息的了解，與銀行自身對其資產(chǎn)（貸款）營運(yùn)質(zhì)量相關(guān)信與銀行自身對其資產(chǎn)（貸款）營運(yùn)質(zhì)量相關(guān)信息的掌握，存在著明顯的信息不對稱。正是銀息的掌握，存在著明顯的信息不對稱。正是銀行與存款人之間的這種信息不對稱，存款人無行與存款人之間的這種信息不對稱，存款人無法將經(jīng)營穩(wěn)健、有清償能力的優(yōu)質(zhì)銀行與經(jīng)營法將經(jīng)營穩(wěn)健、有清償能力的優(yōu)質(zhì)銀行與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行區(qū)分

7、開來，銀行擠兌可能蔓延風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行區(qū)分開來，銀行擠兌可能蔓延到有清償能力的銀行并使之陷入危機(jī)，其結(jié)果到有清償能力的銀行并使之陷入危機(jī)，其結(jié)果是存款人不加區(qū)分地從所有銀行提取大量的存是存款人不加區(qū)分地從所有銀行提取大量的存款，從而造成大規(guī)模銀行擠兌形成銀行危機(jī)?？?，從而造成大規(guī)模銀行擠兌形成銀行危機(jī)。5特選課件 Diamond-DybvigDiamond-Dybvig模型論證了三個(gè)重要的觀點(diǎn)。第一，模型論證了三個(gè)重要的觀點(diǎn)。第一，銀行可以通過吸收活期存款，為那些需要在不同隨機(jī)銀行可以通過吸收活期存款，為那些需要在不同隨機(jī)時(shí)間消費(fèi)的人們提供更好的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)職責(zé)，并以此來時(shí)間消費(fèi)的人們提供更好的風(fēng)險(xiǎn)

8、分擔(dān)職責(zé)，并以此來提高市場競爭力。第二，活期存款合約具備一種不受提高市場競爭力。第二，活期存款合約具備一種不受歡迎的均衡一一銀行擠兌：所有的存款人恐慌，快速歡迎的均衡一一銀行擠兌：所有的存款人恐慌，快速提款，甚至包括那些如果未關(guān)注到銀行破產(chǎn)就寧愿將提款，甚至包括那些如果未關(guān)注到銀行破產(chǎn)就寧愿將存款留在銀行的人們。第三，銀行擠兌確實(shí)引發(fā)一些存款留在銀行的人們。第三，銀行擠兌確實(shí)引發(fā)一些經(jīng)濟(jì)問題，因?yàn)榧词故墙】档你y行也會破產(chǎn)，導(dǎo)致貸經(jīng)濟(jì)問題，因?yàn)榧词故墙】档你y行也會破產(chǎn)，導(dǎo)致貸款的撤銷和生產(chǎn)性投資的中斷。除此以外，模型提供款的撤銷和生產(chǎn)性投資的中斷。除此以外，模型提供了傳統(tǒng)上應(yīng)用于防止或阻止銀行擠

9、兌方法的分析框架，了傳統(tǒng)上應(yīng)用于防止或阻止銀行擠兌方法的分析框架，即存款變現(xiàn)的暫停和活期存款的保險(xiǎn)（與中央銀行的即存款變現(xiàn)的暫停和活期存款的保險(xiǎn)（與中央銀行的最后貸款人性質(zhì)相似）。最后貸款人性質(zhì)相似）。6特選課件 該模型包括三個(gè)時(shí)期（該模型包括三個(gè)時(shí)期（T T0 0，l l，2 2）和單一）和單一的產(chǎn)品，并將存款人分成兩種類型（類型的產(chǎn)品，并將存款人分成兩種類型（類型1 1和類型和類型2 2）。在時(shí)期）。在時(shí)期0 0投入投入1 1個(gè)單位，則在時(shí)個(gè)單位，則在時(shí)期期2 2的產(chǎn)出的產(chǎn)出R R滿足滿足R R1 1；如果生產(chǎn)在時(shí)期；如果生產(chǎn)在時(shí)期1 1被被中斷，殘值正好是最初的投入中斷，殘值正好是最初的

10、投入1 1。Diamond-Diamond-DybvigDybvig強(qiáng)調(diào)了銀行為存款人所提供的流動性強(qiáng)調(diào)了銀行為存款人所提供的流動性保障功能。模型中假設(shè)存款人在保障功能。模型中假設(shè)存款人在t t0 0時(shí)期都時(shí)期都是同一的，每個(gè)人都不知道其在是同一的，每個(gè)人都不知道其在t tl l時(shí)期和時(shí)期和t t2 2時(shí)期的流動性需要。類型時(shí)期的流動性需要。類型1 1存款人只關(guān)存款人只關(guān)注時(shí)期注時(shí)期1 1的流動性需要，類型的流動性需要，類型2 2的存款人則只的存款人則只關(guān)注時(shí)期關(guān)注時(shí)期2 2的流動性需要。的流動性需要。7特選課件假設(shè)在時(shí)期假設(shè)在時(shí)期0 0給每個(gè)存款人一個(gè)單位的稟賦，如果存款人選擇將自給每個(gè)存款

11、人一個(gè)單位的稟賦，如果存款人選擇將自身的一個(gè)單位直接投資于非流動性的長期資產(chǎn)項(xiàng)目，在身的一個(gè)單位直接投資于非流動性的長期資產(chǎn)項(xiàng)目，在t t2 2時(shí)期項(xiàng)時(shí)期項(xiàng)目完成后獲得的投資回報(bào)為目完成后獲得的投資回報(bào)為R R。但是，如果存款人在。但是，如果存款人在t tl l時(shí)期出現(xiàn)時(shí)期出現(xiàn)流動性需求，該投資項(xiàng)目將被迫提前清算，這時(shí)存款人只能獲得較流動性需求，該投資項(xiàng)目將被迫提前清算，這時(shí)存款人只能獲得較低的償付收益低的償付收益L L1 1。這時(shí)，存款人可以與銀行簽訂存款合約：在。這時(shí)，存款人可以與銀行簽訂存款合約：在t tl l時(shí)期，該合約保證存款人獲得收益時(shí)期，該合約保證存款人獲得收益I1lI1l，而在

12、，而在t t2 2時(shí)期獲得時(shí)期獲得I2I2I11I11。如果存款人的流動性需求呈獨(dú)立分布，上述事件的分布。如果存款人的流動性需求呈獨(dú)立分布，上述事件的分布概率分別為概率分別為P P和和l lP P。銀行為了保證支付承諾的實(shí)現(xiàn)，可以采用以。銀行為了保證支付承諾的實(shí)現(xiàn)，可以采用以下投資方式，即將存款總額的下投資方式，即將存款總額的Q Q部分投資于回報(bào)額為每人部分投資于回報(bào)額為每人l l個(gè)單位的個(gè)單位的短期流動性資產(chǎn)，而將剩余的短期流動性資產(chǎn)，而將剩余的1 1Q Q部分投資于長期非流動性項(xiàng)目，部分投資于長期非流動性項(xiàng)目，每人獲得收益每人獲得收益R R1 1。因此。只要滿足。因此。只要滿足PI1PI1

13、 Q Q及（及（l l P P）I2I2 R R（l lQ Q），銀行的存款合約就可以保證：），銀行的存款合約就可以保證：1 1I1I1I2I2R R。這一公式。這一公式表明，銀行的介入可以使存款人的資金不再受制于長期投資項(xiàng)目，表明，銀行的介入可以使存款人的資金不再受制于長期投資項(xiàng)目，而可以隨時(shí)獲得更高的提前消費(fèi)的收益（而可以隨時(shí)獲得更高的提前消費(fèi)的收益（I1I1L L）。從而通過存款）。從而通過存款合約在存款人之間進(jìn)行跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，為存款人的流動性偏好沖擊合約在存款人之間進(jìn)行跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，為存款人的流動性偏好沖擊提供保險(xiǎn)。提供保險(xiǎn)。8特選課件 資產(chǎn)缺乏流動性為銀行的存在和他們易于受到擠兌提資

14、產(chǎn)缺乏流動性為銀行的存在和他們易于受到擠兌提供了很好的解釋。供了很好的解釋。Diamond-DybvigDiamond-Dybvig模型證明了銀行合同盡管是最優(yōu)的，模型證明了銀行合同盡管是最優(yōu)的，但它在為存款人的偏好沖擊提供保險(xiǎn)的同時(shí)，卻會導(dǎo)但它在為存款人的偏好沖擊提供保險(xiǎn)的同時(shí)，卻會導(dǎo)致代價(jià)高昂的擠兌恐慌。因此，銀行和銀行擠兌就像致代價(jià)高昂的擠兌恐慌。因此，銀行和銀行擠兌就像孿生兄弟一般。在該模型中，存在兩個(gè)按帕累托排序?qū)\生兄弟一般。在該模型中，存在兩個(gè)按帕累托排序的納什均衡：一個(gè)是沒有擠兌的高效率均衡，另一個(gè)的納什均衡：一個(gè)是沒有擠兌的高效率均衡，另一個(gè)是發(fā)生擠兌的低效率均衡。由于存款者對

15、低效率均衡是發(fā)生擠兌的低效率均衡。由于存款者對低效率均衡進(jìn)行了選擇，從而引發(fā)了擠兌。進(jìn)行了選擇，從而引發(fā)了擠兌。9特選課件 銀行擠兌一經(jīng)發(fā)生就可能使流動性不足、甚至本來銀行擠兌一經(jīng)發(fā)生就可能使流動性不足、甚至本來沒有流動性問題的銀行破產(chǎn)。從微觀層次來看，單沒有流動性問題的銀行破產(chǎn)。從微觀層次來看，單個(gè)銀行不能及時(shí)償付債務(wù)的流動性風(fēng)險(xiǎn)與其他類型個(gè)銀行不能及時(shí)償付債務(wù)的流動性風(fēng)險(xiǎn)與其他類型企業(yè)相比，除了這一風(fēng)險(xiǎn)受債權(quán)人信心影響很大外，企業(yè)相比，除了這一風(fēng)險(xiǎn)受債權(quán)人信心影響很大外，并沒有根本性不同。但是，從宏觀層次來看，單個(gè)并沒有根本性不同。但是，從宏觀層次來看，單個(gè)銀行流動性問題就要通過支付系統(tǒng)和

16、同業(yè)拆借市場銀行流動性問題就要通過支付系統(tǒng)和同業(yè)拆借市場很快傳播到其他銀行，產(chǎn)生多米諾效應(yīng)很快傳播到其他銀行，產(chǎn)生多米諾效應(yīng)無論其無論其他銀行自身是否存在擠兌問題都將受到牽連：對其他銀行自身是否存在擠兌問題都將受到牽連：對其他銀行形成巨大的外部性影響。因此，單個(gè)銀行經(jīng)他銀行形成巨大的外部性影響。因此，單個(gè)銀行經(jīng)營失敗很可能造成整個(gè)銀行業(yè)系統(tǒng)性危機(jī)，這一危營失敗很可能造成整個(gè)銀行業(yè)系統(tǒng)性危機(jī)，這一危機(jī)所產(chǎn)生的社會經(jīng)濟(jì)成本更大。機(jī)所產(chǎn)生的社會經(jīng)濟(jì)成本更大。10特選課件 基于信息的擠兌傳染：基于信息的擠兌傳染：某一銀行失敗會傳遞某一銀行失敗會傳遞出其他銀行也可能失敗的信號，導(dǎo)致存款人和其出其他銀行也

17、可能失敗的信號，導(dǎo)致存款人和其他債權(quán)人對銀行擠兌，這一擠兌也可能出現(xiàn)在同他債權(quán)人對銀行擠兌，這一擠兌也可能出現(xiàn)在同業(yè)銀行市場上，業(yè)銀行市場上，其影響更為嚴(yán)重。這里有關(guān)銀行其影響更為嚴(yán)重。這里有關(guān)銀行本身狀況或中央銀行偏好的信息十分重要。本身狀況或中央銀行偏好的信息十分重要。失敗銀行通過證券市場的影響可能引起其失敗銀行通過證券市場的影響可能引起其他銀行擠兌：他銀行擠兌：KaufmanKaufman的研究表明，銀行業(yè)中各的研究表明，銀行業(yè)中各種銀行股票收益率相關(guān)性大于其他產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)，種銀行股票收益率相關(guān)性大于其他產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)，某一銀行經(jīng)營失敗引起那些提供相同產(chǎn)品服務(wù)或某一銀行經(jīng)營失敗引起那些提供

18、相同產(chǎn)品服務(wù)或在同一地區(qū)市場中經(jīng)營的銀行股票收益大幅度不在同一地區(qū)市場中經(jīng)營的銀行股票收益大幅度不正常下降。股價(jià)大幅下挫使市場對銀行產(chǎn)生不良正常下降。股價(jià)大幅下挫使市場對銀行產(chǎn)生不良預(yù)期，從而產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象。預(yù)期，從而產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象。11特選課件 銀行之間通過同業(yè)往來即通過各種大額交易銀行之間通過同業(yè)往來即通過各種大額交易的借貸關(guān)系密切聯(lián)系在一起，銀行失敗易于的借貸關(guān)系密切聯(lián)系在一起，銀行失敗易于通過銀行間借貸迅速蔓延。銀行同業(yè)借貸包通過銀行間借貸迅速蔓延。銀行同業(yè)借貸包括支付系統(tǒng)中日借方余額、貨幣市場上隔夜括支付系統(tǒng)中日借方余額、貨幣市場上隔夜和定期銀行間借貸或其等價(jià)物以及或有要求和定期銀行間借

19、貸或其等價(jià)物以及或有要求權(quán)如權(quán)如OTCOTC市場和匯率衍生產(chǎn)品。銀行同業(yè)貸市場和匯率衍生產(chǎn)品。銀行同業(yè)貸款一般既沒有擔(dān)保品，也沒有受到保險(xiǎn)，而款一般既沒有擔(dān)保品，也沒有受到保險(xiǎn)，而且同業(yè)貸款在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中占有很大比且同業(yè)貸款在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中占有很大比重。因此，一家銀行失敗可能導(dǎo)致一連串的重。因此，一家銀行失敗可能導(dǎo)致一連串的銀行失敗，從而在金融市場通過多米諾效應(yīng)銀行失敗，從而在金融市場通過多米諾效應(yīng)演變成銀行危機(jī)。演變成銀行危機(jī)。12特選課件Rochet and TiroleRochet and Tirole建立了一個(gè)失敗銀行蔓延模型，證明了這建立了一個(gè)失敗銀行蔓延模型，證明了這種危機(jī)蔓

20、延的存在性及其發(fā)生機(jī)制。種危機(jī)蔓延的存在性及其發(fā)生機(jī)制。近幾十年來，金融市場向一體化發(fā)展、新金融工具不斷出現(xiàn)近幾十年來，金融市場向一體化發(fā)展、新金融工具不斷出現(xiàn)與電子通訊技術(shù)的更新使得金融活動迅速發(fā)展，其中一個(gè)直與電子通訊技術(shù)的更新使得金融活動迅速發(fā)展，其中一個(gè)直接結(jié)果是銀行間支付系統(tǒng)中大額交易量空前高漲，這些交易接結(jié)果是銀行間支付系統(tǒng)中大額交易量空前高漲，這些交易系統(tǒng)的日透支額也大幅增加。支付系統(tǒng)中的大規(guī)模日支付流系統(tǒng)的日透支額也大幅增加。支付系統(tǒng)中的大規(guī)模日支付流量，特別是大額交易和巨大的透支額產(chǎn)生了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。支量，特別是大額交易和巨大的透支額產(chǎn)生了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。支付系統(tǒng)中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有

21、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)付系統(tǒng)中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。單個(gè)銀行失敗通過支付系統(tǒng)可能演變成系險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。單個(gè)銀行失敗通過支付系統(tǒng)可能演變成系統(tǒng)性危機(jī)。一家參與銀行的失敗可能引起協(xié)調(diào)性失效，即所統(tǒng)性危機(jī)。一家參與銀行的失敗可能引起協(xié)調(diào)性失效，即所有參與銀行在收到自己的支付命令后才對其他銀行進(jìn)行支付，有參與銀行在收到自己的支付命令后才對其他銀行進(jìn)行支付，導(dǎo)致流動性的持續(xù)短缺。導(dǎo)致流動性的持續(xù)短缺。13特選課件 系統(tǒng)性危機(jī)中政府（中央銀行）承擔(dān)的直系統(tǒng)性危機(jī)中政府（中央銀行）承擔(dān)的直接成本：接成本：銀行系統(tǒng)性危機(jī)所造成的社會經(jīng)銀行系統(tǒng)性危機(jī)所造成的社會經(jīng)濟(jì)

22、危害程度與一國金融結(jié)構(gòu)有關(guān)。濟(jì)危害程度與一國金融結(jié)構(gòu)有關(guān)。系統(tǒng)性危機(jī)的間接成本：系統(tǒng)性危機(jī)的間接成本：銀行危機(jī)除了直銀行危機(jī)除了直接成本外，還引起產(chǎn)出大幅下降，對支付接成本外，還引起產(chǎn)出大幅下降，對支付系統(tǒng)、貨幣政策和財(cái)政政策、匯率穩(wěn)定等系統(tǒng)、貨幣政策和財(cái)政政策、匯率穩(wěn)定等產(chǎn)生重大影響。銀行危機(jī)對產(chǎn)出所產(chǎn)生的產(chǎn)生重大影響。銀行危機(jī)對產(chǎn)出所產(chǎn)生的中長期影響在大蕭條時(shí)期最為深重。中長期影響在大蕭條時(shí)期最為深重。14特選課件 銀行危機(jī)降低了中央銀行制定和執(zhí)行貨幣銀行危機(jī)降低了中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的能力。政策的能力。銀行危機(jī)使銀行稅收減少，企業(yè)的大量破銀行危機(jī)使銀行稅收減少，企業(yè)的大量破產(chǎn)和利潤

23、下降也減少了稅收，因此政府財(cái)產(chǎn)和利潤下降也減少了稅收，因此政府財(cái)政收入大幅下降；與此同時(shí)，解決普遍的政收入大幅下降；與此同時(shí)，解決普遍的銀行倒閉和避免更多銀行關(guān)閉或補(bǔ)充資本銀行倒閉和避免更多銀行關(guān)閉或補(bǔ)充資本等措施導(dǎo)致的財(cái)政支出十分龐大。這一財(cái)?shù)却胧?dǎo)致的財(cái)政支出十分龐大。這一財(cái)政失衡以及出現(xiàn)的資本外逃和通貨膨脹，政失衡以及出現(xiàn)的資本外逃和通貨膨脹，使得市場預(yù)期該國無意實(shí)際上也無法竭力使得市場預(yù)期該國無意實(shí)際上也無法竭力維持現(xiàn)有的匯率目標(biāo)，貨幣危機(jī)不可避免維持現(xiàn)有的匯率目標(biāo)，貨幣危機(jī)不可避免地發(fā)生了。地發(fā)生了。15特選課件 一旦流動性的候補(bǔ)來源到位了，向銀行擠兌一旦流動性的候補(bǔ)來源到位了，向銀

24、行擠兌的激勵就被除去了或減小了，這取決于流動的激勵就被除去了或減小了，這取決于流動性的后備來源的可信性和承擔(dān)義務(wù)的程度。性的后備來源的可信性和承擔(dān)義務(wù)的程度。要注意，銀行并不簡單地是后備流動性賴以要注意，銀行并不簡單地是后備流動性賴以流動的渠道，因?yàn)榧词箾]有后備流動性銀行流動的渠道，因?yàn)榧词箾]有后備流動性銀行也能創(chuàng)造出流動性（在好的均衡狀態(tài)下）。也能創(chuàng)造出流動性（在好的均衡狀態(tài)下）。不如說，后備流動性來源通過消除壞的均衡不如說，后備流動性來源通過消除壞的均衡而保留好的均衡來保證銀行的穩(wěn)定性。而保留好的均衡來保證銀行的穩(wěn)定性。16特選課件 Diamond-DybvigDiamond-Dybvig

25、認(rèn)為存在一種切實(shí)可行的合約使銀認(rèn)為存在一種切實(shí)可行的合約使銀行既阻止擠兌，又通過轉(zhuǎn)化缺乏流動性的資產(chǎn)來提行既阻止擠兌，又通過轉(zhuǎn)化缺乏流動性的資產(chǎn)來提供最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。供最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。存款人類型可觀察性的缺乏排除了存款人類型可觀察性的缺乏排除了Arrow-DebreuArrow-Debreu式式的完全市場。因?yàn)樵撌袌鲂枰幸蕾囉诜菣z驗(yàn)的私的完全市場。因?yàn)樵撌袌鲂枰幸蕾囉诜菣z驗(yàn)的私有信息。幸運(yùn)的是，因?yàn)樽顑?yōu)合約滿足個(gè)人選擇約有信息。幸運(yùn)的是，因?yàn)樽顑?yōu)合約滿足個(gè)人選擇約束，所以達(dá)到最優(yōu)保險(xiǎn)合約是潛在可能的。銀行出束，所以達(dá)到最優(yōu)保險(xiǎn)合約是潛在可能的。銀行出于最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的要求，通過提供流動性，當(dāng)存款

26、于最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的要求，通過提供流動性，當(dāng)存款人在到期日之前兌現(xiàn)時(shí)，銀行保證一個(gè)合理的回報(bào)。人在到期日之前兌現(xiàn)時(shí)，銀行保證一個(gè)合理的回報(bào)?；钇诖婵詈霞s可以達(dá)到完全信息條件下的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)活期存款合約可以達(dá)到完全信息條件下的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，這種均衡是完全戰(zhàn)略納什均衡。分擔(dān)，這種均衡是完全戰(zhàn)略納什均衡。17特選課件 政府提供的存款保險(xiǎn)可以使銀行合約達(dá)到最優(yōu)。政府提供的存款保險(xiǎn)可以使銀行合約達(dá)到最優(yōu)。所謂存款保險(xiǎn)，是指為從事存貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)所謂存款保險(xiǎn)，是指為從事存貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各成員金融機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各成員金融機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)；而當(dāng)成員金融機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或經(jīng)

27、構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)；而當(dāng)成員金融機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或經(jīng)營破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動性資助或者代營破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動性資助或者代管破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對存款者給予償付的制管破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對存款者給予償付的制度。度。18特選課件 同存款保險(xiǎn)基金一樣，其流動性的后備來源是同存款保險(xiǎn)基金一樣，其流動性的后備來源是政府，它從征稅權(quán)中獲取流動性。最后貸款人政府，它從征稅權(quán)中獲取流動性。最后貸款人比存款保險(xiǎn)者更具靈活性。但這種靈活性損害比存款保險(xiǎn)者更具靈活性。但這種靈活性損害了它的可信性。特別地，如果存款者不能確信了它的可信性。特別地，如果存款者不能確信最后貸款者是否會貸款給銀行，他們會在銀行最后貸款

28、者是否會貸款給銀行，他們會在銀行正好要倒閉的時(shí)候取款。正好要倒閉的時(shí)候取款。19特選課件 銀行業(yè)作為一個(gè)特殊的行業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)也是特殊的。銀行業(yè)作為一個(gè)特殊的行業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)也是特殊的。一旦一家銀行出現(xiàn)危機(jī)，極有可能在整個(gè)銀行業(yè)一旦一家銀行出現(xiàn)危機(jī)，極有可能在整個(gè)銀行業(yè)引起連鎖反應(yīng)，由此引發(fā)全局性的、系統(tǒng)性的金引起連鎖反應(yīng)，由此引發(fā)全局性的、系統(tǒng)性的金融風(fēng)波。因此加強(qiáng)對商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制對于維融風(fēng)波。因此加強(qiáng)對商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制對于維護(hù)整個(gè)金融體系的安全具有重要作用。目前世界護(hù)整個(gè)金融體系的安全具有重要作用。目前世界各國均根據(jù)不同的國情，對商業(yè)銀行進(jìn)行盡可能各國均根據(jù)不同的國情，對商業(yè)銀行進(jìn)行盡可能高

29、效的監(jiān)管。商業(yè)銀行監(jiān)管就是對商業(yè)銀行的監(jiān)高效的監(jiān)管。商業(yè)銀行監(jiān)管就是對商業(yè)銀行的監(jiān)督和管理，它貫穿從準(zhǔn)入到退出的全過程，包括督和管理，它貫穿從準(zhǔn)入到退出的全過程，包括對貨幣政策與銀行法執(zhí)行情況的監(jiān)管、現(xiàn)場檢查對貨幣政策與銀行法執(zhí)行情況的監(jiān)管、現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查、外部監(jiān)管以及內(nèi)部控制等。與非現(xiàn)場檢查、外部監(jiān)管以及內(nèi)部控制等。20特選課件 監(jiān)管目標(biāo)是各國制定監(jiān)管制度的依據(jù)，監(jiān)管目標(biāo)監(jiān)管目標(biāo)是各國制定監(jiān)管制度的依據(jù)，監(jiān)管目標(biāo)的確關(guān)系到具體的監(jiān)管規(guī)定，因此，監(jiān)管目標(biāo)的的確關(guān)系到具體的監(jiān)管規(guī)定，因此，監(jiān)管目標(biāo)的確定是對商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管的首要問題。確定是對商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管的首要問題。狹義的監(jiān)管主體是指對

30、銀行進(jìn)行監(jiān)管的官方機(jī)構(gòu)。狹義的監(jiān)管主體是指對銀行進(jìn)行監(jiān)管的官方機(jī)構(gòu)。廣義的監(jiān)管主體則把銀行放在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的大廣義的監(jiān)管主體則把銀行放在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的大背景下來考察，包括兩個(gè)部分：內(nèi)部監(jiān)管主體和背景下來考察，包括兩個(gè)部分：內(nèi)部監(jiān)管主體和外部監(jiān)管主體。內(nèi)部監(jiān)管主體也是最基本的監(jiān)管外部監(jiān)管主體。內(nèi)部監(jiān)管主體也是最基本的監(jiān)管主體即銀行機(jī)構(gòu)本身，這一部分的監(jiān)管稱為內(nèi)部主體即銀行機(jī)構(gòu)本身，這一部分的監(jiān)管稱為內(nèi)部控制。與之對應(yīng)的是外部監(jiān)管主體，包括官方監(jiān)控制。與之對應(yīng)的是外部監(jiān)管主體，包括官方監(jiān)管機(jī)構(gòu)、社會監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)公會等。管機(jī)構(gòu)、社會監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)公會等。21特選課件 商業(yè)銀行的監(jiān)管目標(biāo)決定了其監(jiān)管

31、內(nèi)容。商業(yè)銀行的監(jiān)管目標(biāo)決定了其監(jiān)管內(nèi)容。商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容大致包括以下幾個(gè)方商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容大致包括以下幾個(gè)方面：市場準(zhǔn)入監(jiān)管；銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營監(jiān)管面：市場準(zhǔn)入監(jiān)管；銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營監(jiān)管 ；市場退出監(jiān)管市場退出監(jiān)管。22特選課件 從金融監(jiān)管來講，對市場準(zhǔn)入的控制是保證金融從金融監(jiān)管來講，對市場準(zhǔn)入的控制是保證金融業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的有效的預(yù)防性措施。把握好對業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的有效的預(yù)防性措施。把握好對商業(yè)銀行市場準(zhǔn)入的監(jiān)管，就可以將那些有可能商業(yè)銀行市場準(zhǔn)入的監(jiān)管，就可以將那些有可能對存款人利益或金融體系的健康運(yùn)行造成危害的對存款人利益或金融體系的健康運(yùn)行造成危害的銀行拒之門外。因此，當(dāng)今世界各國對商業(yè)

32、銀行銀行拒之門外。因此，當(dāng)今世界各國對商業(yè)銀行實(shí)行監(jiān)管都是從實(shí)行市場準(zhǔn)入管制開始的。實(shí)行監(jiān)管都是從實(shí)行市場準(zhǔn)入管制開始的。23特選課件 執(zhí)照的頒發(fā)：執(zhí)照的頒發(fā)：嚴(yán)格對銀行的發(fā)照程序，確定只有嚴(yán)格對銀行的發(fā)照程序，確定只有持有營業(yè)執(zhí)照并接受銀行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)才有權(quán)吸收持有營業(yè)執(zhí)照并接受銀行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)才有權(quán)吸收公眾存款，并且讓其為廣大公眾所熟知是市場準(zhǔn)公眾存款，并且讓其為廣大公眾所熟知是市場準(zhǔn)入監(jiān)管的第一步，這是需要首先明確的問題。入監(jiān)管的第一步，這是需要首先明確的問題。資本金的要求：資本金的要求：資本金的充足與否是衡量一家商資本金的充足與否是衡量一家商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的一個(gè)重要指標(biāo)。業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)

33、能力的一個(gè)重要指標(biāo)。24特選課件 對管理人員的要求：對管理人員的要求：高級管理人員的品行很大程高級管理人員的品行很大程度上決定了銀行所面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)，巴林銀行度上決定了銀行所面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)，巴林銀行 和和大和銀行大和銀行 的案例都體現(xiàn)了這一點(diǎn)。的案例都體現(xiàn)了這一點(diǎn)。其他方面的審查：其他方面的審查：根據(jù)根據(jù)有效銀行監(jiān)管的核心原有效銀行監(jiān)管的核心原則則，市場準(zhǔn)入的審查還包括對所有權(quán)結(jié)構(gòu)的審，市場準(zhǔn)入的審查還包括對所有權(quán)結(jié)構(gòu)的審查，對經(jīng)營計(jì)劃、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度的審查，對經(jīng)營計(jì)劃、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度的審查。查。25特選課件 資本充足率監(jiān)管：資本充足率監(jiān)管：必要的資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最直必要的

34、資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最直接、最基本的手段，銀行的資本充足，就有利于抵御各種接、最基本的手段，銀行的資本充足，就有利于抵御各種風(fēng)險(xiǎn)，從而保障銀行安全和存款人的利益。風(fēng)險(xiǎn)，從而保障銀行安全和存款人的利益。信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管：信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管：信貸風(fēng)險(xiǎn)是造成商業(yè)銀行經(jīng)營困難的信貸風(fēng)險(xiǎn)是造成商業(yè)銀行經(jīng)營困難的主要原因之一，加強(qiáng)對銀行信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也是至關(guān)主要原因之一，加強(qiáng)對銀行信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也是至關(guān)重要的，它不僅關(guān)系到銀行的資本充足率，同時(shí)，也關(guān)系重要的，它不僅關(guān)系到銀行的資本充足率，同時(shí)，也關(guān)系到銀行的安全性、流動性和盈利性。到銀行的安全性、流動性和盈利性。流動性監(jiān)管：流動性監(jiān)管：商業(yè)銀行流動性是指銀

35、行能夠及時(shí)滿足各商業(yè)銀行流動性是指銀行能夠及時(shí)滿足各種資金需要和收回資金的能力。加強(qiáng)對銀行的流動性監(jiān)管，種資金需要和收回資金的能力。加強(qiáng)對銀行的流動性監(jiān)管，使銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有?，是商業(yè)銀行正常經(jīng)營的需要，使銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有?，是商業(yè)銀行正常經(jīng)營的需要，也是社會經(jīng)濟(jì)秩序保持穩(wěn)定的需要。也是社會經(jīng)濟(jì)秩序保持穩(wěn)定的需要。26特選課件 現(xiàn)場檢查是指銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)到被檢查的商業(yè)銀行現(xiàn)場檢查是指銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)到被檢查的商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)地檢查，通過查閱報(bào)表、賬冊、文件等各進(jìn)行實(shí)地檢查，通過查閱報(bào)表、賬冊、文件等各種資料，并進(jìn)行咨詢調(diào)查，來分析、檢查和評價(jià)種資料，并進(jìn)行咨詢調(diào)查，來分析、檢查和評價(jià)銀行的經(jīng)營情況

36、的一種監(jiān)管方式，是與非現(xiàn)場檢銀行的經(jīng)營情況的一種監(jiān)管方式，是與非現(xiàn)場檢查相對應(yīng)的一種監(jiān)管方式。查相對應(yīng)的一種監(jiān)管方式。所謂非現(xiàn)場檢查是指對商業(yè)銀行報(bào)送的報(bào)表、數(shù)所謂非現(xiàn)場檢查是指對商業(yè)銀行報(bào)送的報(bào)表、數(shù)據(jù)按一定標(biāo)準(zhǔn)和程序、目標(biāo)和原則進(jìn)行分析，從據(jù)按一定標(biāo)準(zhǔn)和程序、目標(biāo)和原則進(jìn)行分析，從而揭示銀行資產(chǎn)和資金的流動性、安全性和效益而揭示銀行資產(chǎn)和資金的流動性、安全性和效益性。非現(xiàn)場檢查具有預(yù)警性、全面性、連續(xù)性等性。非現(xiàn)場檢查具有預(yù)警性、全面性、連續(xù)性等優(yōu)點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)。27特選課件 所謂所謂，是指由存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來，是指由存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款性金融機(jī)構(gòu)作為投保建立一個(gè)保

37、險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款性金融機(jī)構(gòu)作為投保機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)投保機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)投保機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動性資助，或機(jī)或破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動性資助，或代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對存款者支付存款。代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對存款者支付存款。28特選課件 一方面維持了公眾對銀行體系的信心，另一方面一方面維持了公眾對銀行體系的信心，另一方面又可使貸出的資金少于銀行破產(chǎn)倒閉時(shí)賠償?shù)馁M(fèi)又可使貸出的資金少于銀行破產(chǎn)倒閉時(shí)賠償?shù)馁M(fèi)用。有了復(fù)合型的存款保險(xiǎn)制度，無疑金融體系用。有了復(fù)合型的存款保險(xiǎn)制度，無疑金融體系的穩(wěn)定又增設(shè)了一道安全保護(hù)網(wǎng)。在實(shí)踐中，人的穩(wěn)定又

38、增設(shè)了一道安全保護(hù)網(wǎng)。在實(shí)踐中，人們還逐步發(fā)現(xiàn)存款保險(xiǎn)制度具有穩(wěn)定貨幣制度、們還逐步發(fā)現(xiàn)存款保險(xiǎn)制度具有穩(wěn)定貨幣制度、提高市場機(jī)制運(yùn)作效率、增加社會福利、營造公提高市場機(jī)制運(yùn)作效率、增加社會福利、營造公平競爭環(huán)境和促進(jìn)銀行市場化等擴(kuò)展性功能。平競爭環(huán)境和促進(jìn)銀行市場化等擴(kuò)展性功能。29特選課件 存款保險(xiǎn)制度的構(gòu)成要素：存款保險(xiǎn)制度的構(gòu)成要素：存款保險(xiǎn)制度由存款存款保險(xiǎn)制度由存款保險(xiǎn)主體（保險(xiǎn)人、投保人和受益人）、存款保保險(xiǎn)主體（保險(xiǎn)人、投保人和受益人）、存款保險(xiǎn)客體（保險(xiǎn)標(biāo)的物）和存款保險(xiǎn)合同三大要素險(xiǎn)客體（保險(xiǎn)標(biāo)的物）和存款保險(xiǎn)合同三大要素構(gòu)成。構(gòu)成。存款保險(xiǎn)制度的基本特征有：存款保險(xiǎn)制度的

39、基本特征有：行為的法定性與確行為的法定性與確定性定性 ，關(guān)系的有償性和互助性，關(guān)系的有償性和互助性 ，時(shí)期的有限性，時(shí)期的有限性 ，結(jié)果的損益性結(jié)果的損益性 ，機(jī)構(gòu)的壟斷性，機(jī)構(gòu)的壟斷性 ，標(biāo)的的同質(zhì)性，標(biāo)的的同質(zhì)性 。30特選課件 存款保險(xiǎn)制度的構(gòu)造方式：存款保險(xiǎn)制度的構(gòu)造方式：存款保險(xiǎn)的運(yùn)作，包存款保險(xiǎn)的運(yùn)作，包括繳納保險(xiǎn)費(fèi)、聚集保險(xiǎn)基金、投資、賠償存款括繳納保險(xiǎn)費(fèi)、聚集保險(xiǎn)基金、投資、賠償存款等過程。但是，等過程。但是，在具體的運(yùn)作過程中，存款保險(xiǎn)在具體的運(yùn)作過程中，存款保險(xiǎn)制度具有不同于其他保險(xiǎn)形式的特點(diǎn)，即存款保制度具有不同于其他保險(xiǎn)形式的特點(diǎn)，即存款保險(xiǎn)制度在為存款人提供銀行倒閉后

40、存款賠償?shù)谋ｋU(xiǎn)制度在為存款人提供銀行倒閉后存款賠償?shù)谋ｋU(xiǎn)要求權(quán)時(shí)，又力圖通過采取一定的措施盡力避險(xiǎn)要求權(quán)時(shí)，又力圖通過采取一定的措施盡力避免這類事件的發(fā)生。由此，存款保險(xiǎn)制度在運(yùn)作免這類事件的發(fā)生。由此，存款保險(xiǎn)制度在運(yùn)作上分為兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)的部分：事前管理和事后處上分為兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)的部分：事前管理和事后處理。理。31特選課件 對存款人來說，存款保險(xiǎn)制度對其利益提供了保護(hù)。但是對存款人來說，存款保險(xiǎn)制度對其利益提供了保護(hù)。但是由政府提供的存款保險(xiǎn)降低了存款人監(jiān)督銀行的自我保護(hù)由政府提供的存款保險(xiǎn)降低了存款人監(jiān)督銀行的自我保護(hù)激勵，這樣就使低效率、甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)激勵，這樣就使低效率、

41、甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)吸收存款。吸收存款。對投保機(jī)構(gòu)來說，存款保險(xiǎn)對存款人的保護(hù)意味著存款人對投保機(jī)構(gòu)來說，存款保險(xiǎn)對存款人的保護(hù)意味著存款人擠兌威脅對銀行等存款機(jī)構(gòu)施加的直接力量受到削弱。這擠兌威脅對銀行等存款機(jī)構(gòu)施加的直接力量受到削弱。這將誘使投保機(jī)構(gòu)提高對存款保險(xiǎn)制度的依賴度，傾向于從將誘使投保機(jī)構(gòu)提高對存款保險(xiǎn)制度的依賴度，傾向于從事風(fēng)險(xiǎn)較高、利潤較大的銀行業(yè)務(wù)，如以較高利率吸收存事風(fēng)險(xiǎn)較高、利潤較大的銀行業(yè)務(wù)，如以較高利率吸收存款，從事風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款，從而加大了投保機(jī)構(gòu)承受的不款，從事風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款，從而加大了投保機(jī)構(gòu)承受的不適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。對于監(jiān)管當(dāng)局來說，存款保險(xiǎn)制度還有延緩金融風(fēng)險(xiǎn)暴露對于監(jiān)管當(dāng)局來說，存款保險(xiǎn)制度還有延緩金融風(fēng)險(xiǎn)暴露的作用，容易被權(quán)力者利用，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，由此加的作用，容易被權(quán)力者利用，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，由此加大解決問題將要付出的代價(jià)，最終損害整體經(jīng)濟(jì)利益。大解決問題將要付出的代價(jià)，最終損害整體經(jīng)濟(jì)利益。32特選課件 嚴(yán)格限制對銀行的保護(hù)政策嚴(yán)格限制對銀行的保護(hù)政策 采取及時(shí)糾正行為條款采取及時(shí)糾正行為條款 實(shí)行與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的保險(xiǎn)費(fèi)率實(shí)行與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的保險(xiǎn)費(fèi)率 對銀行進(jìn)行現(xiàn)場檢查對銀行進(jìn)行現(xiàn)場檢查 33特選課件