第十一章 銀行擠兌理論與存款保險(xiǎn)制度#高等教育

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1、 1特選課件 當(dāng)一個(gè)銀行的很多客戶在短期內(nèi)都要取出他當(dāng)一個(gè)銀行的很多客戶在短期內(nèi)都要取出他們的存款時(shí)就會(huì)發(fā)生銀行擠兌。因?yàn)榧词挂粋兊拇婵顣r(shí)就會(huì)發(fā)生銀行擠兌。因?yàn)榧词挂粋€(gè)經(jīng)營(yíng)健康的銀行的流動(dòng)性價(jià)值也會(huì)小于其個(gè)經(jīng)營(yíng)健康的銀行的流動(dòng)性價(jià)值也會(huì)小于其未償還存款的價(jià)值，所以銀行擠兌可在很短未償還存款的價(jià)值，所以銀行擠兌可在很短的時(shí)間內(nèi)耗盡銀行的資產(chǎn)，使幾天前還看似的時(shí)間內(nèi)耗盡銀行的資產(chǎn)，使幾天前還看似健康的銀行走向破產(chǎn)。由于銀行擠兌具有突健康的銀行走向破產(chǎn)。由于銀行擠兌具有突然性和猛烈性，在傳統(tǒng)上它被描述為非理性然性和猛烈性，在傳統(tǒng)上它被描述為非理性行為，當(dāng)一系列銀行出現(xiàn)擠兌時(shí)，稱(chēng)為銀行行為，當(dāng)一系列銀

2、行出現(xiàn)擠兌時(shí)，稱(chēng)為銀行恐慌。銀行擠兌與銀行的流動(dòng)性創(chuàng)造有關(guān)，恐慌。銀行擠兌與銀行的流動(dòng)性創(chuàng)造有關(guān)，并會(huì)在銀行體系內(nèi)迅速傳染，造成巨大損失。并會(huì)在銀行體系內(nèi)迅速傳染，造成巨大損失。2特選課件 銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性的不對(duì)稱(chēng)性，是其內(nèi)在不穩(wěn)定銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性的不對(duì)稱(chēng)性，是其內(nèi)在不穩(wěn)定性的根源：性的根源：與各類(lèi)存款有著很高的流動(dòng)性相比，銀行貸款的流動(dòng)性與各類(lèi)存款有著很高的流動(dòng)性相比，銀行貸款的流動(dòng)性要差得多。由于銀行肩負(fù)低流動(dòng)性的資產(chǎn)（貸款）和高流動(dòng)性負(fù)債（存要差得多。由于銀行肩負(fù)低流動(dòng)性的資產(chǎn)（貸款）和高流動(dòng)性負(fù)債（存款）于一身，其資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性很不對(duì)稱(chēng)，這種特點(diǎn)很容易使銀行產(chǎn)款）于一身，其資

3、產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性很不對(duì)稱(chēng)，這種特點(diǎn)很容易使銀行產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)銀行擠兌，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉。生流動(dòng)性危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)銀行擠兌，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉。銀行的高負(fù)債比率和低資本資產(chǎn)比率加劇了其內(nèi)在不銀行的高負(fù)債比率和低資本資產(chǎn)比率加劇了其內(nèi)在不穩(wěn)定性：穩(wěn)定性：與其他行業(yè)相比，銀行業(yè)具有很高的負(fù)債比率和較低的資本與其他行業(yè)相比，銀行業(yè)具有很高的負(fù)債比率和較低的資本資產(chǎn)比率，加劇了銀行內(nèi)在的不穩(wěn)定性。資產(chǎn)比率，加劇了銀行內(nèi)在的不穩(wěn)定性。3特選課件 銀行業(yè)面臨的多種風(fēng)險(xiǎn)，是影響其內(nèi)在不銀行業(yè)面臨的多種風(fēng)險(xiǎn)，是影響其內(nèi)在不穩(wěn)定性的重要原因：穩(wěn)定性的重要原因：銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主

4、要有信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人無(wú)力或不愿償還貸款本息使銀行遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)在人無(wú)力或不愿償還貸款本息使銀行遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)在銀行不良貸款的增加。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在銀行對(duì)存款人銀行不良貸款的增加。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在銀行對(duì)存款人提取存款的支付能力不足，嚴(yán)重時(shí)會(huì)發(fā)生支付困難，損害存提取存款的支付能力不足，嚴(yán)重時(shí)會(huì)發(fā)生支付困難，損害存款人對(duì)銀行的信心。利率風(fēng)險(xiǎn)是由于利率變動(dòng)所導(dǎo)致的利差款人對(duì)銀行的信心。利率風(fēng)險(xiǎn)是由于利率變動(dòng)所導(dǎo)致的利差變化對(duì)銀行籌資成本和資產(chǎn)收益產(chǎn)生的影響，利差縮小使銀變化對(duì)銀行籌資

5、成本和資產(chǎn)收益產(chǎn)生的影響，利差縮小使銀行的盈利能力下降，甚至導(dǎo)致虧損。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率行的盈利能力下降，甚至導(dǎo)致虧損。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率的變動(dòng)對(duì)銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)籌資和相應(yīng)資產(chǎn)運(yùn)用的收益產(chǎn)的變動(dòng)對(duì)銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)籌資和相應(yīng)資產(chǎn)運(yùn)用的收益產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響銀行的盈利能力。除此之外，銀行業(yè)還生的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響銀行的盈利能力。除此之外，銀行業(yè)還面臨的諸如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、高科技犯罪風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。上述風(fēng)面臨的諸如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、高科技犯罪風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。上述風(fēng)險(xiǎn)的存在，是銀行業(yè)內(nèi)在不穩(wěn)定的重要原因。險(xiǎn)的存在，是銀行業(yè)內(nèi)在不穩(wěn)定的重要原因。4特選課件 相對(duì)于銀行對(duì)貸款企業(yè)具體財(cái)務(wù)、營(yíng)運(yùn)等狀況相對(duì)于銀行對(duì)貸

6、款企業(yè)具體財(cái)務(wù)、營(yíng)運(yùn)等狀況信息的掌握程度，資金的真正供應(yīng)方信息的掌握程度，資金的真正供應(yīng)方存款存款人對(duì)銀行營(yíng)運(yùn)狀況知之甚少，換言之，存款人人對(duì)銀行營(yíng)運(yùn)狀況知之甚少，換言之，存款人對(duì)銀行資產(chǎn)（貸款）營(yíng)運(yùn)質(zhì)量相關(guān)信息的了解，對(duì)銀行資產(chǎn)（貸款）營(yíng)運(yùn)質(zhì)量相關(guān)信息的了解，與銀行自身對(duì)其資產(chǎn)（貸款）營(yíng)運(yùn)質(zhì)量相關(guān)信與銀行自身對(duì)其資產(chǎn)（貸款）營(yíng)運(yùn)質(zhì)量相關(guān)信息的掌握，存在著明顯的信息不對(duì)稱(chēng)。正是銀息的掌握，存在著明顯的信息不對(duì)稱(chēng)。正是銀行與存款人之間的這種信息不對(duì)稱(chēng)，存款人無(wú)行與存款人之間的這種信息不對(duì)稱(chēng)，存款人無(wú)法將經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、有清償能力的優(yōu)質(zhì)銀行與經(jīng)營(yíng)法將經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、有清償能力的優(yōu)質(zhì)銀行與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行區(qū)分

7、開(kāi)來(lái)，銀行擠兌可能蔓延風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行區(qū)分開(kāi)來(lái)，銀行擠兌可能蔓延到有清償能力的銀行并使之陷入危機(jī)，其結(jié)果到有清償能力的銀行并使之陷入危機(jī)，其結(jié)果是存款人不加區(qū)分地從所有銀行提取大量的存是存款人不加區(qū)分地從所有銀行提取大量的存款，從而造成大規(guī)模銀行擠兌形成銀行危機(jī)。款，從而造成大規(guī)模銀行擠兌形成銀行危機(jī)。5特選課件 Diamond-DybvigDiamond-Dybvig模型論證了三個(gè)重要的觀點(diǎn)。第一，模型論證了三個(gè)重要的觀點(diǎn)。第一，銀行可以通過(guò)吸收活期存款，為那些需要在不同隨機(jī)銀行可以通過(guò)吸收活期存款，為那些需要在不同隨機(jī)時(shí)間消費(fèi)的人們提供更好的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)職責(zé)，并以此來(lái)時(shí)間消費(fèi)的人們提供更好的風(fēng)險(xiǎn)

8、分擔(dān)職責(zé)，并以此來(lái)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。第二，活期存款合約具備一種不受提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。第二，活期存款合約具備一種不受歡迎的均衡一一銀行擠兌：所有的存款人恐慌，快速歡迎的均衡一一銀行擠兌：所有的存款人恐慌，快速提款，甚至包括那些如果未關(guān)注到銀行破產(chǎn)就寧愿將提款，甚至包括那些如果未關(guān)注到銀行破產(chǎn)就寧愿將存款留在銀行的人們。第三，銀行擠兌確實(shí)引發(fā)一些存款留在銀行的人們。第三，銀行擠兌確實(shí)引發(fā)一些經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，因?yàn)榧词故墙】档你y行也會(huì)破產(chǎn)，導(dǎo)致貸經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，因?yàn)榧词故墙】档你y行也會(huì)破產(chǎn)，導(dǎo)致貸款的撤銷(xiāo)和生產(chǎn)性投資的中斷。除此以外，模型提供款的撤銷(xiāo)和生產(chǎn)性投資的中斷。除此以外，模型提供了傳統(tǒng)上應(yīng)用于防止或阻止銀行擠

9、兌方法的分析框架，了傳統(tǒng)上應(yīng)用于防止或阻止銀行擠兌方法的分析框架，即存款變現(xiàn)的暫停和活期存款的保險(xiǎn)（與中央銀行的即存款變現(xiàn)的暫停和活期存款的保險(xiǎn)（與中央銀行的最后貸款人性質(zhì)相似）。最后貸款人性質(zhì)相似）。6特選課件 該模型包括三個(gè)時(shí)期（該模型包括三個(gè)時(shí)期（T T0 0，l l，2 2）和單一）和單一的產(chǎn)品，并將存款人分成兩種類(lèi)型（類(lèi)型的產(chǎn)品，并將存款人分成兩種類(lèi)型（類(lèi)型1 1和類(lèi)型和類(lèi)型2 2）。在時(shí)期）。在時(shí)期0 0投入投入1 1個(gè)單位，則在時(shí)個(gè)單位，則在時(shí)期期2 2的產(chǎn)出的產(chǎn)出R R滿足滿足R R1 1；如果生產(chǎn)在時(shí)期；如果生產(chǎn)在時(shí)期1 1被被中斷，殘值正好是最初的投入中斷，殘值正好是最初的

10、投入1 1。Diamond-Diamond-DybvigDybvig強(qiáng)調(diào)了銀行為存款人所提供的流動(dòng)性強(qiáng)調(diào)了銀行為存款人所提供的流動(dòng)性保障功能。模型中假設(shè)存款人在保障功能。模型中假設(shè)存款人在t t0 0時(shí)期都時(shí)期都是同一的，每個(gè)人都不知道其在是同一的，每個(gè)人都不知道其在t tl l時(shí)期和時(shí)期和t t2 2時(shí)期的流動(dòng)性需要。類(lèi)型時(shí)期的流動(dòng)性需要。類(lèi)型1 1存款人只關(guān)存款人只關(guān)注時(shí)期注時(shí)期1 1的流動(dòng)性需要，類(lèi)型的流動(dòng)性需要，類(lèi)型2 2的存款人則只的存款人則只關(guān)注時(shí)期關(guān)注時(shí)期2 2的流動(dòng)性需要。的流動(dòng)性需要。7特選課件假設(shè)在時(shí)期假設(shè)在時(shí)期0 0給每個(gè)存款人一個(gè)單位的稟賦，如果存款人選擇將自給每個(gè)存款

11、人一個(gè)單位的稟賦，如果存款人選擇將自身的一個(gè)單位直接投資于非流動(dòng)性的長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目，在身的一個(gè)單位直接投資于非流動(dòng)性的長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目，在t t2 2時(shí)期項(xiàng)時(shí)期項(xiàng)目完成后獲得的投資回報(bào)為目完成后獲得的投資回報(bào)為R R。但是，如果存款人在。但是，如果存款人在t tl l時(shí)期出現(xiàn)時(shí)期出現(xiàn)流動(dòng)性需求，該投資項(xiàng)目將被迫提前清算，這時(shí)存款人只能獲得較流動(dòng)性需求，該投資項(xiàng)目將被迫提前清算，這時(shí)存款人只能獲得較低的償付收益低的償付收益L L1 1。這時(shí)，存款人可以與銀行簽訂存款合約：在。這時(shí)，存款人可以與銀行簽訂存款合約：在t tl l時(shí)期，該合約保證存款人獲得收益時(shí)期，該合約保證存款人獲得收益I1lI1l，而在

12、，而在t t2 2時(shí)期獲得時(shí)期獲得I2I2I11I11。如果存款人的流動(dòng)性需求呈獨(dú)立分布，上述事件的分布。如果存款人的流動(dòng)性需求呈獨(dú)立分布，上述事件的分布概率分別為概率分別為P P和和l lP P。銀行為了保證支付承諾的實(shí)現(xiàn)，可以采用以。銀行為了保證支付承諾的實(shí)現(xiàn)，可以采用以下投資方式，即將存款總額的下投資方式，即將存款總額的Q Q部分投資于回報(bào)額為每人部分投資于回報(bào)額為每人l l個(gè)單位的個(gè)單位的短期流動(dòng)性資產(chǎn)，而將剩余的短期流動(dòng)性資產(chǎn)，而將剩余的1 1Q Q部分投資于長(zhǎng)期非流動(dòng)性項(xiàng)目，部分投資于長(zhǎng)期非流動(dòng)性項(xiàng)目，每人獲得收益每人獲得收益R R1 1。因此。只要滿足。因此。只要滿足PI1PI1

13、 Q Q及（及（l l P P）I2I2 R R（l lQ Q），銀行的存款合約就可以保證：），銀行的存款合約就可以保證：1 1I1I1I2I2R R。這一公式。這一公式表明，銀行的介入可以使存款人的資金不再受制于長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，表明，銀行的介入可以使存款人的資金不再受制于長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，而可以隨時(shí)獲得更高的提前消費(fèi)的收益（而可以隨時(shí)獲得更高的提前消費(fèi)的收益（I1I1L L）。從而通過(guò)存款）。從而通過(guò)存款合約在存款人之間進(jìn)行跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，為存款人的流動(dòng)性偏好沖擊合約在存款人之間進(jìn)行跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，為存款人的流動(dòng)性偏好沖擊提供保險(xiǎn)。提供保險(xiǎn)。8特選課件 資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性為銀行的存在和他們易于受到擠兌提資

14、產(chǎn)缺乏流動(dòng)性為銀行的存在和他們易于受到擠兌提供了很好的解釋。供了很好的解釋。Diamond-DybvigDiamond-Dybvig模型證明了銀行合同盡管是最優(yōu)的，模型證明了銀行合同盡管是最優(yōu)的，但它在為存款人的偏好沖擊提供保險(xiǎn)的同時(shí)，卻會(huì)導(dǎo)但它在為存款人的偏好沖擊提供保險(xiǎn)的同時(shí)，卻會(huì)導(dǎo)致代價(jià)高昂的擠兌恐慌。因此，銀行和銀行擠兌就像致代價(jià)高昂的擠兌恐慌。因此，銀行和銀行擠兌就像孿生兄弟一般。在該模型中，存在兩個(gè)按帕累托排序?qū)\生兄弟一般。在該模型中，存在兩個(gè)按帕累托排序的納什均衡：一個(gè)是沒(méi)有擠兌的高效率均衡，另一個(gè)的納什均衡：一個(gè)是沒(méi)有擠兌的高效率均衡，另一個(gè)是發(fā)生擠兌的低效率均衡。由于存款者對(duì)

15、低效率均衡是發(fā)生擠兌的低效率均衡。由于存款者對(duì)低效率均衡進(jìn)行了選擇，從而引發(fā)了擠兌。進(jìn)行了選擇，從而引發(fā)了擠兌。9特選課件 銀行擠兌一經(jīng)發(fā)生就可能使流動(dòng)性不足、甚至本來(lái)銀行擠兌一經(jīng)發(fā)生就可能使流動(dòng)性不足、甚至本來(lái)沒(méi)有流動(dòng)性問(wèn)題的銀行破產(chǎn)。從微觀層次來(lái)看，單沒(méi)有流動(dòng)性問(wèn)題的銀行破產(chǎn)。從微觀層次來(lái)看，單個(gè)銀行不能及時(shí)償付債務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與其他類(lèi)型個(gè)銀行不能及時(shí)償付債務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與其他類(lèi)型企業(yè)相比，除了這一風(fēng)險(xiǎn)受債權(quán)人信心影響很大外，企業(yè)相比，除了這一風(fēng)險(xiǎn)受債權(quán)人信心影響很大外，并沒(méi)有根本性不同。但是，從宏觀層次來(lái)看，單個(gè)并沒(méi)有根本性不同。但是，從宏觀層次來(lái)看，單個(gè)銀行流動(dòng)性問(wèn)題就要通過(guò)支付系統(tǒng)和

16、同業(yè)拆借市場(chǎng)銀行流動(dòng)性問(wèn)題就要通過(guò)支付系統(tǒng)和同業(yè)拆借市場(chǎng)很快傳播到其他銀行，產(chǎn)生多米諾效應(yīng)很快傳播到其他銀行，產(chǎn)生多米諾效應(yīng)無(wú)論其無(wú)論其他銀行自身是否存在擠兌問(wèn)題都將受到牽連：對(duì)其他銀行自身是否存在擠兌問(wèn)題都將受到牽連：對(duì)其他銀行形成巨大的外部性影響。因此，單個(gè)銀行經(jīng)他銀行形成巨大的外部性影響。因此，單個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)失敗很可能造成整個(gè)銀行業(yè)系統(tǒng)性危機(jī)，這一危營(yíng)失敗很可能造成整個(gè)銀行業(yè)系統(tǒng)性危機(jī)，這一危機(jī)所產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)成本更大。機(jī)所產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)成本更大。10特選課件 基于信息的擠兌傳染：基于信息的擠兌傳染：某一銀行失敗會(huì)傳遞某一銀行失敗會(huì)傳遞出其他銀行也可能失敗的信號(hào)，導(dǎo)致存款人和其出其他銀行也

17、可能失敗的信號(hào)，導(dǎo)致存款人和其他債權(quán)人對(duì)銀行擠兌，這一擠兌也可能出現(xiàn)在同他債權(quán)人對(duì)銀行擠兌，這一擠兌也可能出現(xiàn)在同業(yè)銀行市場(chǎng)上，業(yè)銀行市場(chǎng)上，其影響更為嚴(yán)重。這里有關(guān)銀行其影響更為嚴(yán)重。這里有關(guān)銀行本身狀況或中央銀行偏好的信息十分重要。本身狀況或中央銀行偏好的信息十分重要。失敗銀行通過(guò)證券市場(chǎng)的影響可能引起其失敗銀行通過(guò)證券市場(chǎng)的影響可能引起其他銀行擠兌：他銀行擠兌：KaufmanKaufman的研究表明，銀行業(yè)中各的研究表明，銀行業(yè)中各種銀行股票收益率相關(guān)性大于其他產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)，種銀行股票收益率相關(guān)性大于其他產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)，某一銀行經(jīng)營(yíng)失敗引起那些提供相同產(chǎn)品服務(wù)或某一銀行經(jīng)營(yíng)失敗引起那些提供

18、相同產(chǎn)品服務(wù)或在同一地區(qū)市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)的銀行股票收益大幅度不在同一地區(qū)市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)的銀行股票收益大幅度不正常下降。股價(jià)大幅下挫使市場(chǎng)對(duì)銀行產(chǎn)生不良正常下降。股價(jià)大幅下挫使市場(chǎng)對(duì)銀行產(chǎn)生不良預(yù)期，從而產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象。預(yù)期，從而產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象。11特選課件 銀行之間通過(guò)同業(yè)往來(lái)即通過(guò)各種大額交易銀行之間通過(guò)同業(yè)往來(lái)即通過(guò)各種大額交易的借貸關(guān)系密切聯(lián)系在一起，銀行失敗易于的借貸關(guān)系密切聯(lián)系在一起，銀行失敗易于通過(guò)銀行間借貸迅速蔓延。銀行同業(yè)借貸包通過(guò)銀行間借貸迅速蔓延。銀行同業(yè)借貸包括支付系統(tǒng)中日借方余額、貨幣市場(chǎng)上隔夜括支付系統(tǒng)中日借方余額、貨幣市場(chǎng)上隔夜和定期銀行間借貸或其等價(jià)物以及或有要求和定期銀行間借

19、貸或其等價(jià)物以及或有要求權(quán)如權(quán)如OTCOTC市場(chǎng)和匯率衍生產(chǎn)品。銀行同業(yè)貸市場(chǎng)和匯率衍生產(chǎn)品。銀行同業(yè)貸款一般既沒(méi)有擔(dān)保品，也沒(méi)有受到保險(xiǎn)，而款一般既沒(méi)有擔(dān)保品，也沒(méi)有受到保險(xiǎn)，而且同業(yè)貸款在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中占有很大比且同業(yè)貸款在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中占有很大比重。因此，一家銀行失敗可能導(dǎo)致一連串的重。因此，一家銀行失敗可能導(dǎo)致一連串的銀行失敗，從而在金融市場(chǎng)通過(guò)多米諾效應(yīng)銀行失敗，從而在金融市場(chǎng)通過(guò)多米諾效應(yīng)演變成銀行危機(jī)。演變成銀行危機(jī)。12特選課件Rochet and TiroleRochet and Tirole建立了一個(gè)失敗銀行蔓延模型，證明了這建立了一個(gè)失敗銀行蔓延模型，證明了這種危機(jī)蔓

20、延的存在性及其發(fā)生機(jī)制。種危機(jī)蔓延的存在性及其發(fā)生機(jī)制。近幾十年來(lái)，金融市場(chǎng)向一體化發(fā)展、新金融工具不斷出現(xiàn)近幾十年來(lái)，金融市場(chǎng)向一體化發(fā)展、新金融工具不斷出現(xiàn)與電子通訊技術(shù)的更新使得金融活動(dòng)迅速發(fā)展，其中一個(gè)直與電子通訊技術(shù)的更新使得金融活動(dòng)迅速發(fā)展，其中一個(gè)直接結(jié)果是銀行間支付系統(tǒng)中大額交易量空前高漲，這些交易接結(jié)果是銀行間支付系統(tǒng)中大額交易量空前高漲，這些交易系統(tǒng)的日透支額也大幅增加。支付系統(tǒng)中的大規(guī)模日支付流系統(tǒng)的日透支額也大幅增加。支付系統(tǒng)中的大規(guī)模日支付流量，特別是大額交易和巨大的透支額產(chǎn)生了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。支量，特別是大額交易和巨大的透支額產(chǎn)生了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。支付系統(tǒng)中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有

21、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)付系統(tǒng)中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。單個(gè)銀行失敗通過(guò)支付系統(tǒng)可能演變成系險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。單個(gè)銀行失敗通過(guò)支付系統(tǒng)可能演變成系統(tǒng)性危機(jī)。一家參與銀行的失敗可能引起協(xié)調(diào)性失效，即所統(tǒng)性危機(jī)。一家參與銀行的失敗可能引起協(xié)調(diào)性失效，即所有參與銀行在收到自己的支付命令后才對(duì)其他銀行進(jìn)行支付，有參與銀行在收到自己的支付命令后才對(duì)其他銀行進(jìn)行支付，導(dǎo)致流動(dòng)性的持續(xù)短缺。導(dǎo)致流動(dòng)性的持續(xù)短缺。13特選課件 系統(tǒng)性危機(jī)中政府（中央銀行）承擔(dān)的直系統(tǒng)性危機(jī)中政府（中央銀行）承擔(dān)的直接成本：接成本：銀行系統(tǒng)性危機(jī)所造成的社會(huì)經(jīng)銀行系統(tǒng)性危機(jī)所造成的社會(huì)經(jīng)濟(jì)

22、危害程度與一國(guó)金融結(jié)構(gòu)有關(guān)。濟(jì)危害程度與一國(guó)金融結(jié)構(gòu)有關(guān)。系統(tǒng)性危機(jī)的間接成本：系統(tǒng)性危機(jī)的間接成本：銀行危機(jī)除了直銀行危機(jī)除了直接成本外，還引起產(chǎn)出大幅下降，對(duì)支付接成本外，還引起產(chǎn)出大幅下降，對(duì)支付系統(tǒng)、貨幣政策和財(cái)政政策、匯率穩(wěn)定等系統(tǒng)、貨幣政策和財(cái)政政策、匯率穩(wěn)定等產(chǎn)生重大影響。銀行危機(jī)對(duì)產(chǎn)出所產(chǎn)生的產(chǎn)生重大影響。銀行危機(jī)對(duì)產(chǎn)出所產(chǎn)生的中長(zhǎng)期影響在大蕭條時(shí)期最為深重。中長(zhǎng)期影響在大蕭條時(shí)期最為深重。14特選課件 銀行危機(jī)降低了中央銀行制定和執(zhí)行貨幣銀行危機(jī)降低了中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的能力。政策的能力。銀行危機(jī)使銀行稅收減少，企業(yè)的大量破銀行危機(jī)使銀行稅收減少，企業(yè)的大量破產(chǎn)和利潤(rùn)

23、下降也減少了稅收，因此政府財(cái)產(chǎn)和利潤(rùn)下降也減少了稅收，因此政府財(cái)政收入大幅下降；與此同時(shí)，解決普遍的政收入大幅下降；與此同時(shí)，解決普遍的銀行倒閉和避免更多銀行關(guān)閉或補(bǔ)充資本銀行倒閉和避免更多銀行關(guān)閉或補(bǔ)充資本等措施導(dǎo)致的財(cái)政支出十分龐大。這一財(cái)?shù)却胧?dǎo)致的財(cái)政支出十分龐大。這一財(cái)政失衡以及出現(xiàn)的資本外逃和通貨膨脹，政失衡以及出現(xiàn)的資本外逃和通貨膨脹，使得市場(chǎng)預(yù)期該國(guó)無(wú)意實(shí)際上也無(wú)法竭力使得市場(chǎng)預(yù)期該國(guó)無(wú)意實(shí)際上也無(wú)法竭力維持現(xiàn)有的匯率目標(biāo)，貨幣危機(jī)不可避免維持現(xiàn)有的匯率目標(biāo)，貨幣危機(jī)不可避免地發(fā)生了。地發(fā)生了。15特選課件 一旦流動(dòng)性的候補(bǔ)來(lái)源到位了，向銀行擠兌一旦流動(dòng)性的候補(bǔ)來(lái)源到位了，向銀

24、行擠兌的激勵(lì)就被除去了或減小了，這取決于流動(dòng)的激勵(lì)就被除去了或減小了，這取決于流動(dòng)性的后備來(lái)源的可信性和承擔(dān)義務(wù)的程度。性的后備來(lái)源的可信性和承擔(dān)義務(wù)的程度。要注意，銀行并不簡(jiǎn)單地是后備流動(dòng)性賴(lài)以要注意，銀行并不簡(jiǎn)單地是后備流動(dòng)性賴(lài)以流動(dòng)的渠道，因?yàn)榧词箾](méi)有后備流動(dòng)性銀行流動(dòng)的渠道，因?yàn)榧词箾](méi)有后備流動(dòng)性銀行也能創(chuàng)造出流動(dòng)性（在好的均衡狀態(tài)下）。也能創(chuàng)造出流動(dòng)性（在好的均衡狀態(tài)下）。不如說(shuō)，后備流動(dòng)性來(lái)源通過(guò)消除壞的均衡不如說(shuō)，后備流動(dòng)性來(lái)源通過(guò)消除壞的均衡而保留好的均衡來(lái)保證銀行的穩(wěn)定性。而保留好的均衡來(lái)保證銀行的穩(wěn)定性。16特選課件 Diamond-DybvigDiamond-Dybvig

25、認(rèn)為存在一種切實(shí)可行的合約使銀認(rèn)為存在一種切實(shí)可行的合約使銀行既阻止擠兌，又通過(guò)轉(zhuǎn)化缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)來(lái)提行既阻止擠兌，又通過(guò)轉(zhuǎn)化缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)來(lái)提供最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。供最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。存款人類(lèi)型可觀察性的缺乏排除了存款人類(lèi)型可觀察性的缺乏排除了Arrow-DebreuArrow-Debreu式式的完全市場(chǎng)。因?yàn)樵撌袌?chǎng)需要有依賴(lài)于非檢驗(yàn)的私的完全市場(chǎng)。因?yàn)樵撌袌?chǎng)需要有依賴(lài)于非檢驗(yàn)的私有信息。幸運(yùn)的是，因?yàn)樽顑?yōu)合約滿足個(gè)人選擇約有信息。幸運(yùn)的是，因?yàn)樽顑?yōu)合約滿足個(gè)人選擇約束，所以達(dá)到最優(yōu)保險(xiǎn)合約是潛在可能的。銀行出束，所以達(dá)到最優(yōu)保險(xiǎn)合約是潛在可能的。銀行出于最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的要求，通過(guò)提供流動(dòng)性，當(dāng)存款

26、于最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的要求，通過(guò)提供流動(dòng)性，當(dāng)存款人在到期日之前兌現(xiàn)時(shí)，銀行保證一個(gè)合理的回報(bào)。人在到期日之前兌現(xiàn)時(shí)，銀行保證一個(gè)合理的回報(bào)?；钇诖婵詈霞s可以達(dá)到完全信息條件下的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)活期存款合約可以達(dá)到完全信息條件下的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，這種均衡是完全戰(zhàn)略納什均衡。分擔(dān)，這種均衡是完全戰(zhàn)略納什均衡。17特選課件 政府提供的存款保險(xiǎn)可以使銀行合約達(dá)到最優(yōu)。政府提供的存款保險(xiǎn)可以使銀行合約達(dá)到最優(yōu)。所謂存款保險(xiǎn)，是指為從事存貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)所謂存款保險(xiǎn)，是指為從事存貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各成員金融機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各成員金融機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)；而當(dāng)成員金融機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或經(jīng)

27、構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)；而當(dāng)成員金融機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性資助或者代營(yíng)破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性資助或者代管破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對(duì)存款者給予償付的制管破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對(duì)存款者給予償付的制度。度。18特選課件 同存款保險(xiǎn)基金一樣，其流動(dòng)性的后備來(lái)源是同存款保險(xiǎn)基金一樣，其流動(dòng)性的后備來(lái)源是政府，它從征稅權(quán)中獲取流動(dòng)性。最后貸款人政府，它從征稅權(quán)中獲取流動(dòng)性。最后貸款人比存款保險(xiǎn)者更具靈活性。但這種靈活性損害比存款保險(xiǎn)者更具靈活性。但這種靈活性損害了它的可信性。特別地，如果存款者不能確信了它的可信性。特別地，如果存款者不能確信最后貸款者是否會(huì)貸款給銀行，他們會(huì)在銀行最后貸款

28、者是否會(huì)貸款給銀行，他們會(huì)在銀行正好要倒閉的時(shí)候取款。正好要倒閉的時(shí)候取款。19特選課件 銀行業(yè)作為一個(gè)特殊的行業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)也是特殊的。銀行業(yè)作為一個(gè)特殊的行業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)也是特殊的。一旦一家銀行出現(xiàn)危機(jī)，極有可能在整個(gè)銀行業(yè)一旦一家銀行出現(xiàn)危機(jī)，極有可能在整個(gè)銀行業(yè)引起連鎖反應(yīng)，由此引發(fā)全局性的、系統(tǒng)性的金引起連鎖反應(yīng)，由此引發(fā)全局性的、系統(tǒng)性的金融風(fēng)波。因此加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于維融風(fēng)波。因此加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于維護(hù)整個(gè)金融體系的安全具有重要作用。目前世界護(hù)整個(gè)金融體系的安全具有重要作用。目前世界各國(guó)均根據(jù)不同的國(guó)情，對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行盡可能各國(guó)均根據(jù)不同的國(guó)情，對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行盡可能高

29、效的監(jiān)管。商業(yè)銀行監(jiān)管就是對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)高效的監(jiān)管。商業(yè)銀行監(jiān)管就是對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)督和管理，它貫穿從準(zhǔn)入到退出的全過(guò)程，包括督和管理，它貫穿從準(zhǔn)入到退出的全過(guò)程，包括對(duì)貨幣政策與銀行法執(zhí)行情況的監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)貨幣政策與銀行法執(zhí)行情況的監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查、外部監(jiān)管以及內(nèi)部控制等。與非現(xiàn)場(chǎng)檢查、外部監(jiān)管以及內(nèi)部控制等。20特選課件 監(jiān)管目標(biāo)是各國(guó)制定監(jiān)管制度的依據(jù)，監(jiān)管目標(biāo)監(jiān)管目標(biāo)是各國(guó)制定監(jiān)管制度的依據(jù)，監(jiān)管目標(biāo)的確關(guān)系到具體的監(jiān)管規(guī)定，因此，監(jiān)管目標(biāo)的的確關(guān)系到具體的監(jiān)管規(guī)定，因此，監(jiān)管目標(biāo)的確定是對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管的首要問(wèn)題。確定是對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管的首要問(wèn)題。狹義的監(jiān)管主體是指對(duì)

30、銀行進(jìn)行監(jiān)管的官方機(jī)構(gòu)。狹義的監(jiān)管主體是指對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管的官方機(jī)構(gòu)。廣義的監(jiān)管主體則把銀行放在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的大廣義的監(jiān)管主體則把銀行放在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的大背景下來(lái)考察，包括兩個(gè)部分：內(nèi)部監(jiān)管主體和背景下來(lái)考察，包括兩個(gè)部分：內(nèi)部監(jiān)管主體和外部監(jiān)管主體。內(nèi)部監(jiān)管主體也是最基本的監(jiān)管外部監(jiān)管主體。內(nèi)部監(jiān)管主體也是最基本的監(jiān)管主體即銀行機(jī)構(gòu)本身，這一部分的監(jiān)管稱(chēng)為內(nèi)部主體即銀行機(jī)構(gòu)本身，這一部分的監(jiān)管稱(chēng)為內(nèi)部控制。與之對(duì)應(yīng)的是外部監(jiān)管主體，包括官方監(jiān)控制。與之對(duì)應(yīng)的是外部監(jiān)管主體，包括官方監(jiān)管機(jī)構(gòu)、社會(huì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)公會(huì)等。管機(jī)構(gòu)、社會(huì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)公會(huì)等。21特選課件 商業(yè)銀行的監(jiān)管目標(biāo)決定了其監(jiān)管

31、內(nèi)容。商業(yè)銀行的監(jiān)管目標(biāo)決定了其監(jiān)管內(nèi)容。商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容大致包括以下幾個(gè)方商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容大致包括以下幾個(gè)方面：市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管；銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管面：市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管；銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管 ；市場(chǎng)退出監(jiān)管市場(chǎng)退出監(jiān)管。22特選課件 從金融監(jiān)管來(lái)講，對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的控制是保證金融從金融監(jiān)管來(lái)講，對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的控制是保證金融業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的有效的預(yù)防性措施。把握好對(duì)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的有效的預(yù)防性措施。把握好對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管，就可以將那些有可能商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管，就可以將那些有可能對(duì)存款人利益或金融體系的健康運(yùn)行造成危害的對(duì)存款人利益或金融體系的健康運(yùn)行造成危害的銀行拒之門(mén)外。因此，當(dāng)今世界各國(guó)對(duì)商業(yè)

32、銀行銀行拒之門(mén)外。因此，當(dāng)今世界各國(guó)對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行監(jiān)管都是從實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入管制開(kāi)始的。實(shí)行監(jiān)管都是從實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入管制開(kāi)始的。23特選課件 執(zhí)照的頒發(fā)：執(zhí)照的頒發(fā)：嚴(yán)格對(duì)銀行的發(fā)照程序，確定只有嚴(yán)格對(duì)銀行的發(fā)照程序，確定只有持有營(yíng)業(yè)執(zhí)照并接受銀行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)才有權(quán)吸收持有營(yíng)業(yè)執(zhí)照并接受銀行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)才有權(quán)吸收公眾存款，并且讓其為廣大公眾所熟知是市場(chǎng)準(zhǔn)公眾存款，并且讓其為廣大公眾所熟知是市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管的第一步，這是需要首先明確的問(wèn)題。入監(jiān)管的第一步，這是需要首先明確的問(wèn)題。資本金的要求：資本金的要求：資本金的充足與否是衡量一家商資本金的充足與否是衡量一家商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的一個(gè)重要指標(biāo)。業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)

33、能力的一個(gè)重要指標(biāo)。24特選課件 對(duì)管理人員的要求：對(duì)管理人員的要求：高級(jí)管理人員的品行很大程高級(jí)管理人員的品行很大程度上決定了銀行所面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)，巴林銀行度上決定了銀行所面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)，巴林銀行 和和大和銀行大和銀行 的案例都體現(xiàn)了這一點(diǎn)。的案例都體現(xiàn)了這一點(diǎn)。其他方面的審查：其他方面的審查：根據(jù)根據(jù)有效銀行監(jiān)管的核心原有效銀行監(jiān)管的核心原則則，市場(chǎng)準(zhǔn)入的審查還包括對(duì)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的審，市場(chǎng)準(zhǔn)入的審查還包括對(duì)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的審查，對(duì)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度的審查，對(duì)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度的審查。查。25特選課件 資本充足率監(jiān)管：資本充足率監(jiān)管：必要的資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最直必要的

34、資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最直接、最基本的手段，銀行的資本充足，就有利于抵御各種接、最基本的手段，銀行的資本充足，就有利于抵御各種風(fēng)險(xiǎn)，從而保障銀行安全和存款人的利益。風(fēng)險(xiǎn)，從而保障銀行安全和存款人的利益。信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管：信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管：信貸風(fēng)險(xiǎn)是造成商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)困難的信貸風(fēng)險(xiǎn)是造成商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)困難的主要原因之一，加強(qiáng)對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也是至關(guān)主要原因之一，加強(qiáng)對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管也是至關(guān)重要的，它不僅關(guān)系到銀行的資本充足率，同時(shí)，也關(guān)系重要的，它不僅關(guān)系到銀行的資本充足率，同時(shí)，也關(guān)系到銀行的安全性、流動(dòng)性和盈利性。到銀行的安全性、流動(dòng)性和盈利性。流動(dòng)性監(jiān)管：流動(dòng)性監(jiān)管：商業(yè)銀行流動(dòng)性是指銀

35、行能夠及時(shí)滿足各商業(yè)銀行流動(dòng)性是指銀行能夠及時(shí)滿足各種資金需要和收回資金的能力。加強(qiáng)對(duì)銀行的流動(dòng)性監(jiān)管，種資金需要和收回資金的能力。加強(qiáng)對(duì)銀行的流動(dòng)性監(jiān)管，使銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，是商業(yè)銀行正常經(jīng)營(yíng)的需要，使銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，是商業(yè)銀行正常經(jīng)營(yíng)的需要，也是社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序保持穩(wěn)定的需要。也是社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序保持穩(wěn)定的需要。26特選課件 現(xiàn)場(chǎng)檢查是指銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)到被檢查的商業(yè)銀行現(xiàn)場(chǎng)檢查是指銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)到被檢查的商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)地檢查，通過(guò)查閱報(bào)表、賬冊(cè)、文件等各進(jìn)行實(shí)地檢查，通過(guò)查閱報(bào)表、賬冊(cè)、文件等各種資料，并進(jìn)行咨詢調(diào)查，來(lái)分析、檢查和評(píng)價(jià)種資料，并進(jìn)行咨詢調(diào)查，來(lái)分析、檢查和評(píng)價(jià)銀行的經(jīng)營(yíng)情況

36、的一種監(jiān)管方式，是與非現(xiàn)場(chǎng)檢銀行的經(jīng)營(yíng)情況的一種監(jiān)管方式，是與非現(xiàn)場(chǎng)檢查相對(duì)應(yīng)的一種監(jiān)管方式。查相對(duì)應(yīng)的一種監(jiān)管方式。所謂非現(xiàn)場(chǎng)檢查是指對(duì)商業(yè)銀行報(bào)送的報(bào)表、數(shù)所謂非現(xiàn)場(chǎng)檢查是指對(duì)商業(yè)銀行報(bào)送的報(bào)表、數(shù)據(jù)按一定標(biāo)準(zhǔn)和程序、目標(biāo)和原則進(jìn)行分析，從據(jù)按一定標(biāo)準(zhǔn)和程序、目標(biāo)和原則進(jìn)行分析，從而揭示銀行資產(chǎn)和資金的流動(dòng)性、安全性和效益而揭示銀行資產(chǎn)和資金的流動(dòng)性、安全性和效益性。非現(xiàn)場(chǎng)檢查具有預(yù)警性、全面性、連續(xù)性等性。非現(xiàn)場(chǎng)檢查具有預(yù)警性、全面性、連續(xù)性等優(yōu)點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)。27特選課件 所謂所謂，是指由存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)，是指由存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款性金融機(jī)構(gòu)作為投保建立一個(gè)保

37、險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款性金融機(jī)構(gòu)作為投保機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)投保機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)投保機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性資助，或機(jī)或破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性資助，或代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對(duì)存款者支付存款。代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對(duì)存款者支付存款。28特選課件 一方面維持了公眾對(duì)銀行體系的信心，另一方面一方面維持了公眾對(duì)銀行體系的信心，另一方面又可使貸出的資金少于銀行破產(chǎn)倒閉時(shí)賠償?shù)馁M(fèi)又可使貸出的資金少于銀行破產(chǎn)倒閉時(shí)賠償?shù)馁M(fèi)用。有了復(fù)合型的存款保險(xiǎn)制度，無(wú)疑金融體系用。有了復(fù)合型的存款保險(xiǎn)制度，無(wú)疑金融體系的穩(wěn)定又增設(shè)了一道安全保護(hù)網(wǎng)。在實(shí)踐中，人的穩(wěn)定又

38、增設(shè)了一道安全保護(hù)網(wǎng)。在實(shí)踐中，人們還逐步發(fā)現(xiàn)存款保險(xiǎn)制度具有穩(wěn)定貨幣制度、們還逐步發(fā)現(xiàn)存款保險(xiǎn)制度具有穩(wěn)定貨幣制度、提高市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作效率、增加社會(huì)福利、營(yíng)造公提高市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作效率、增加社會(huì)福利、營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和促進(jìn)銀行市場(chǎng)化等擴(kuò)展性功能。平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和促進(jìn)銀行市場(chǎng)化等擴(kuò)展性功能。29特選課件 存款保險(xiǎn)制度的構(gòu)成要素：存款保險(xiǎn)制度的構(gòu)成要素：存款保險(xiǎn)制度由存款存款保險(xiǎn)制度由存款保險(xiǎn)主體（保險(xiǎn)人、投保人和受益人）、存款保保險(xiǎn)主體（保險(xiǎn)人、投保人和受益人）、存款保險(xiǎn)客體（保險(xiǎn)標(biāo)的物）和存款保險(xiǎn)合同三大要素險(xiǎn)客體（保險(xiǎn)標(biāo)的物）和存款保險(xiǎn)合同三大要素構(gòu)成。構(gòu)成。存款保險(xiǎn)制度的基本特征有：存款保險(xiǎn)制度的

39、基本特征有：行為的法定性與確行為的法定性與確定性定性 ，關(guān)系的有償性和互助性，關(guān)系的有償性和互助性 ，時(shí)期的有限性，時(shí)期的有限性 ，結(jié)果的損益性結(jié)果的損益性 ，機(jī)構(gòu)的壟斷性，機(jī)構(gòu)的壟斷性 ，標(biāo)的的同質(zhì)性，標(biāo)的的同質(zhì)性 。30特選課件 存款保險(xiǎn)制度的構(gòu)造方式：存款保險(xiǎn)制度的構(gòu)造方式：存款保險(xiǎn)的運(yùn)作，包存款保險(xiǎn)的運(yùn)作，包括繳納保險(xiǎn)費(fèi)、聚集保險(xiǎn)基金、投資、賠償存款括繳納保險(xiǎn)費(fèi)、聚集保險(xiǎn)基金、投資、賠償存款等過(guò)程。但是，等過(guò)程。但是，在具體的運(yùn)作過(guò)程中，存款保險(xiǎn)在具體的運(yùn)作過(guò)程中，存款保險(xiǎn)制度具有不同于其他保險(xiǎn)形式的特點(diǎn)，即存款保制度具有不同于其他保險(xiǎn)形式的特點(diǎn)，即存款保險(xiǎn)制度在為存款人提供銀行倒閉后

40、存款賠償?shù)谋ｋU(xiǎn)制度在為存款人提供銀行倒閉后存款賠償?shù)谋ｋU(xiǎn)要求權(quán)時(shí)，又力圖通過(guò)采取一定的措施盡力避險(xiǎn)要求權(quán)時(shí)，又力圖通過(guò)采取一定的措施盡力避免這類(lèi)事件的發(fā)生。由此，存款保險(xiǎn)制度在運(yùn)作免這類(lèi)事件的發(fā)生。由此，存款保險(xiǎn)制度在運(yùn)作上分為兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)的部分：事前管理和事后處上分為兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)的部分：事前管理和事后處理。理。31特選課件 對(duì)存款人來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度對(duì)其利益提供了保護(hù)。但是對(duì)存款人來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度對(duì)其利益提供了保護(hù)。但是由政府提供的存款保險(xiǎn)降低了存款人監(jiān)督銀行的自我保護(hù)由政府提供的存款保險(xiǎn)降低了存款人監(jiān)督銀行的自我保護(hù)激勵(lì)，這樣就使低效率、甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)激勵(lì)，這樣就使低效率、

41、甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)吸收存款。吸收存款。對(duì)投保機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)對(duì)存款人的保護(hù)意味著存款人對(duì)投保機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)對(duì)存款人的保護(hù)意味著存款人擠兌威脅對(duì)銀行等存款機(jī)構(gòu)施加的直接力量受到削弱。這擠兌威脅對(duì)銀行等存款機(jī)構(gòu)施加的直接力量受到削弱。這將誘使投保機(jī)構(gòu)提高對(duì)存款保險(xiǎn)制度的依賴(lài)度，傾向于從將誘使投保機(jī)構(gòu)提高對(duì)存款保險(xiǎn)制度的依賴(lài)度，傾向于從事風(fēng)險(xiǎn)較高、利潤(rùn)較大的銀行業(yè)務(wù)，如以較高利率吸收存事風(fēng)險(xiǎn)較高、利潤(rùn)較大的銀行業(yè)務(wù)，如以較高利率吸收存款，從事風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款，從而加大了投保機(jī)構(gòu)承受的不款，從事風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款，從而加大了投保機(jī)構(gòu)承受的不適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于監(jiān)管當(dāng)局來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度還有延緩金融風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于監(jiān)管當(dāng)局來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度還有延緩金融風(fēng)險(xiǎn)暴露的作用，容易被權(quán)力者利用，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，由此加的作用，容易被權(quán)力者利用，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，由此加大解決問(wèn)題將要付出的代價(jià)，最終損害整體經(jīng)濟(jì)利益。大解決問(wèn)題將要付出的代價(jià)，最終損害整體經(jīng)濟(jì)利益。32特選課件 嚴(yán)格限制對(duì)銀行的保護(hù)政策嚴(yán)格限制對(duì)銀行的保護(hù)政策 采取及時(shí)糾正行為條款采取及時(shí)糾正行為條款 實(shí)行與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的保險(xiǎn)費(fèi)率實(shí)行與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的保險(xiǎn)費(fèi)率 對(duì)銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查 33特選課件