存款保險制度 利弊存款保險制度的利弊

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1、存款保險制度 利弊存款保險制度的利弊 　　存款保險制度長久提升銀行經營效率 　　11月30日，央行公布存款保險條例征求意見稿。對此，九泰基金認為，存款保險制度的出臺，首先會降低銀行的業(yè)績，但影響有限;首先經過銀行的破產倒閉、吞并收購，提升銀行業(yè)的集中程度，增強銀行業(yè)的競爭力。 　　短期來看，征求意見稿提到存款保險費率由基準費率和風險差異費率組成，未公布詳細費率。參考香港及美國經驗，假設大行費率5bp，股份制銀行費率8bp，城商行費率在10bp，對于上市銀行成本收入比提升個百分點，凈利潤的負面影響在%。 　　長久來看，存款保險制度的建立，也意味著我國存款保險制度從隱性轉為顯性，競爭

2、力差的、規(guī)模小的銀行倒閉或將成為常態(tài)。制度的推出有利于推進銀行業(yè)的市場化競爭，從而帶動銀行業(yè)的整合，提升銀行經營效率。 　　總的來看，未來存款保險制度的推出，將有利于銀行行業(yè)的健康發(fā)展。 　　存款保險制度建立條件基礎成熟 需1年過渡 　　日前，國務院法制辦公布《存款保險條例(征求意見稿)》向社會征求意見，這意味著醞釀了21年的存款保險制度呼之欲出。中國銀行國際金融研究所副所長宗良做客中新網財經頻道視頻訪談時表示，存款保險制度最大程度保障存款人利益，無需擔心存款安全;投保機構的保費費率取決于銀行本身的風險;存款保險制度托底使下一步金融市場化改革沒有后顧之憂，不過制度實施好需要一年左右的準備

3、期和過渡期。 　　最大程度保障存款人利益 無需擔心存款安全 　　依據征求意見稿，存款保險擬實施限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。宗良表示，最高償付限額是依據我國外綜合情況，統(tǒng)籌考量計算出來的。國際上平均是各國人均gdp的2到5倍，美國大約在5倍左右?！拔覀儾扇?0萬元的標準，達成人均gdp的12倍，同時存款率的覆蓋面積達成%。我們是盡可能采取比較高的標準，實際上為了最大程度保障存款人的利益?！? 　　但最高償付限額是否意味著超出50萬元的存款無法得到保障? 宗良認為，金融機構倒閉的概率較小，一旦發(fā)生風險往往會采取轉讓、接管等其它方法，還會有序的對高收入者提供一定程度的保障。她認為，現(xiàn)

4、在中國經濟發(fā)展處于上升階段，金融機構倒閉的概率通常要小。假如金融機構一旦發(fā)生風險，往往采取轉讓、接管或其它方法。 　　宗良表示，假如是這種情況，不論是多少存款，通常全部延續(xù)到新的機構里面，直接按存款額度，多少就是多少?！爱斀鹑跈C構出問題，又采取破產清算的方法，這個時候可能會對這些高收入者產生部分影響。有一定的損失，這是自然的，也是投資必定負擔的一個風險。” 　　宗良指出，《條例》的公布保障了公眾的存款安全。公眾無需擔心金融機構是否見面臨金融風險。同時，出現(xiàn)問題的金融機構會有一套比較規(guī)范的方法來處理。 “只要你的存款在合理的范圍之內，即使明天金融機構倒閉了，跟你的償付是沒有任何關系，會有相關

5、存款保險機構來償還，這就保障了存款人的利益，維護了金融穩(wěn)定。” 　　存款保險制度托底 市場化改革無后顧之憂 　　“從世界各國的情況來看，存款保險制度的建立通常是在利率市場化改革之前或之中?！弊诹急硎?，比如，美國是1934年建立起來，德國大約是1966年，韓國大約是20世紀90年代建起來的，香港尤其行政區(qū)是XX年建起來的，時間跨度是很之大。 　　宗良深入分析，在全方面深化改革的背景下，中國一旦利率市場化，各商業(yè)銀行和金融機構，可能在經營過程中間開始出現(xiàn)分化，經營差的就有可能被市場淘汰，這就需要有合理的機制做保障。存款保險制度正是為了建立一個負責托底的制度，確保下一步推進市場化改革就沒有后顧

6、之憂。 　　在宗良看來，存款保險制度和中國金融改革發(fā)展進程比較一致，將伴隨利率市場化改革、金融市場化改革逐步推進，尤其是漸進式推進。而且，制度建立從關系上來看也不是說全部一開始就建立起來，有的在這之前可能在市場化過程中間，中國恰好處于市場化改革過程中間。 　　在談及存款保險制度籌備21年之久時，宗良說，以前中國的金融機構發(fā)生金融風險的概率總體偏小，極少有金融機構采取破產、清算等方法，存款保險制度的必須性不顯著，因此經過這么多過程，才開始真正建立?，F(xiàn)在就是很主要、也是很好的時機。 　　宗良解釋，三中全會確立全方面深化改革，深化金融改革也是很關鍵的一個步驟，這就要求有一個比較主要的基礎保障制

7、度來護航?！澳軌蛘f，存款保險制度是為市場化改革保駕護航的安全網?！? 　　保險費率取決于投保機構風險 存款保險基金首先保障安全 　　依據意見稿，存款人不用交納費用，而是由存款銀行繳納保險費。宗良表示，因為銀行的規(guī)模比較大，保費的量級還是偏小，通常不會影響銀行的流動性。建立存款保險制度也不會對銀行流動性和利潤產生很大的影響。 　　對于保險費率怎樣定價的問題，意見稿包含兩方面內容，一是基礎費率，二是風險差異費率。向各類金融機構收取的基礎費率全部是一樣的，而差異費率則依據不一樣機構面臨的風險情況、存款結構等區(qū)分，存在一定的差異。 　　宗良強調，保險費率不會按銀行大小決定，而是根據風險特點決定的

8、?！凹偃缒愀鞣矫嫒拷洜I的尤其好，可能費率就要低部分。一些小型金融機構，假如經營比較有特色，風險比較小，用戶黏性各方面比較強，也可能取得相對偏低的費率。”她認為，這種機制能夠激勵各類金融機構做好自己的業(yè)務，提升本身產品和服務，增強市場競爭力，降低風險。 　　意見稿中要求，存款保險基金的利用限于下列形式：存放中國人民銀行;投資政府債券、中央銀行票據、信用等級較高的金融債券及其它高等級債券;國務院同意的其它資金利用形式。 　　宗良分析，存款保險基金包括到機構投資，這個機構負擔主要的金融穩(wěn)定重擔，因此安全性是第一位。在這個基礎上保持流動性，以后才是合適的有所增值。她深入解釋，存款保險基金投資方向

9、清楚，比如保持流動性存放在央行，投資高等級債券。對于一些在未來能夠帶來比較穩(wěn)定效益的方面，經國務院同意也能夠投資。 　　存款保險制度可糾偏風險 實施好需一年的過渡期 　　宗良強調，一項新的制度設計，總體考量，盡可能讓市場自己把風險給處理掉。假如真是存款保險機構碰到部分詳細的問題，完全屬于國家來保障的，還是該怎么保障就怎么保障，但屬于市場應該處理的就全部由市場來處理。 　　宗良介紹道，國際上也有部分能夠借鑒的經驗。采取的功效比較完善的、風險最小型。比如，美國關鍵是從風險最小角度考量整個制度的設計，比很好的防范金融風險，保持金融穩(wěn)定。 　　在她看來，存款保險不是一個簡單的賠付資金問題，而是

10、一套制度設計。既能夠有一定的賠付處理，同時又能夠讓機構受到一定的約束，能夠在事前發(fā)覺相關機構的風險，能夠糾偏防風險。其次，能夠考慮把整個風險降到最小，使體制能夠有效運作。 　　她表示，現(xiàn)在存款保險制度的建立條件基礎成熟，但畢竟是一項新設計的制度，很多方面的工作還要詳細做好準備。不是簡單把它做起來，而是要做好，也不是一個簡單資金的問題，是設計一個好制度，因此開始建立的時候就是要把它做好。 　　宗良認為，這個過程不能急于一時，短期沒有那么大的壓力，要在這個時間做好準備把制度設計好，為未來打下基礎。一年左右的時間內，應該能夠準備好。 　　存款保險制度或波及逾百萬名富人 北上廣浙臨存款遷居風險

11、 　　11月30日，醞釀了21年的《存款保險條例(征求意見稿)》最終落地?！墩髑笠庖姼濉芬?，同一存款人在同一家銀行全部存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內的，全額賠付，超出50萬元的部分，從該存款銀行清算財產中受償。 　　根據央行對XX年底存款的測算數(shù)據，上述標準能夠覆蓋%的存款人的全部存款。這意味著，絕大多數(shù)存款人的存款能夠得到全額保障。 　　依據胡潤研究院的數(shù)據，截至XX年末，中國擁有1000萬元資產以上的富豪有109萬人，假如以此為分界線推算，存款保險制度將影響百萬名富人。 　　高凈值人群受影響 　　中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，從理論上來說，把500萬元

12、存在10個銀行是最安全的，不過中國銀行現(xiàn)在破產風險很小，只是在選擇存款銀行的時候，要在眼前的利率和可能的風險之間進行綜合考量。 　　興業(yè)銀行首席經濟學家魯政委則表示，在目前和未來一段時間，經濟金融形勢總體穩(wěn)定，即便用戶在單一存款機構的存款本息超出50萬元，也不用急著遷居。當然，對于少數(shù)過分謹慎的用戶來說，可能依然會將存款遷居，她們?yōu)樽非蟀踩?，會把存款分散在多個金融機構。由此將令金融機構之間的存款分布愈加均勻，從而對大型金融機構的存款造成份流，而對中小金融機構則會相對增加存款。 　　通常來說，即便在一家金融機構存款超出50萬元的保險額度，這家機構出問題后也不意味著儲戶超出50萬元的存款全部沒

13、了。假如該機構被吞并收購，用戶的全部存款仍是全部安全的;假如該機構破產，則金融機構破產清算的殘值還能夠部分賠償用戶損失。 　　不過，即使銀行人士提議用戶不要過分擔憂，不過對于高凈值人群而言，大量的存款依然需要以穩(wěn)妥的方法保值或增值。 　　工行私人銀行部產品三部總經理助理吳軼日前透露，中國的超高凈值用戶有三個門檻：一是可投資金融資產達成800萬元;二是可投資金融資產達成XX萬元;三是可投資金融資產達成1億元。XX年中國的超高凈值及以上私人銀行用戶數(shù)量達成83萬人，XX年達成95萬人，XX年估計將突破100萬人。 　　胡潤研究院數(shù)據顯示，截至XX年末，中國擁有1000萬元資產以上的富豪有10

14、9萬人，比XX年增加4萬人，上升百分比為%。中國擁有億萬元資產以上的富豪有萬人，比去年增加2500人，上升百分比為4%。 　　《福布斯》公布的《XX中國大眾富裕階層財富白皮書》則顯示，截至XX年底，可投資資產在10萬美元-100萬美元(約合60萬元人民幣-600萬元人民幣)的大眾富裕人群已達1197萬人。估計到今年年底，這一人群數(shù)量將超出1400萬人。 　　根據上述數(shù)據保守估量，只計算資產在1000萬元以上的人群，也最少有逾百萬人將受到存款保險制度影響。而若根據大眾富裕人群計算，將有逾千萬人需要考慮存款是否遷居的問題。 　　北上廣打響存款遷居戰(zhàn) 　　對于存款保險制度對銀行的影響，央行指

15、出，存款保險對中小銀行更有利。首先，存款保險制度能夠大大增強中小銀行的信用和競爭力。存款保險能夠抬升中小銀行的信用，為大、中、小銀行發(fā)明一個公平競爭的環(huán)境，推進各類銀行業(yè)金融機構相同競爭和均衡發(fā)展。其次，存款保險制度能夠為中小銀行發(fā)明一個穩(wěn)健經營的市場環(huán)境。經過加強對存款人的保護，存款保險能夠有效穩(wěn)定存款人的預期，深入提升市場和公眾對銀行體系的信心，增強整個銀行體系的穩(wěn)健性。 　　魯政委認為，可能有部分用戶會在金融機構之間分散存款賬戶，由此將令存款在金融機構之間的分布更為均勻。假如“大而不能倒”左右了用戶行為，讓用戶認為大機構倒閉的概率也更小，那么，就造成超出50萬元以上的存款向大金融機構集

16、中，而不是讓存款分布更均勻，由此將使得金融機構負債用戶和資產用戶在規(guī)模上更為匹配，大機構對大用戶(存款用戶大、貸款用戶也大)，小機構對小用戶，信息將愈加對稱。 　　記者梳理數(shù)據發(fā)覺，居民存款量較大的省份集中在北京、上海、廣東和浙江，從理論上來說，存款量越大，存款流動性的可能性也越高。 　　一位銀行業(yè)內人士表示，存款數(shù)量多的城市通常全部是經濟發(fā)達地域，投資機會多，銀行方面在多種業(yè)務上的優(yōu)惠政策也多，而現(xiàn)在的用戶很務實，哪里給的收益高就去哪里，黏性較差，另外，發(fā)達城市的用戶金融知識普及程度很高，理財?shù)冉鹑谝庾R很強，有自主選擇金融機構的意識，所以存款遷居也在預期內。 　　而從存款類型上來看，活

17、期存款首當其沖將受到影響，對關鍵靠利差盈利的我國商業(yè)銀行來說，活期存款無疑是成本最低、最為優(yōu)質的資金。以工商銀行(行情,問診)為例，截至XX年末，活期存款余額為萬億元，占比52%;其次是期限為3個月到12個月的存款，余額為萬億元，占比%。 　　不過，也有部分人士持樂觀態(tài)度。中金固定收益研究員陳健恒認為，從國際經驗來看，多數(shù)國家實施存款保險制度后未出現(xiàn)存款轉移現(xiàn)象。 　　陳健恒還介紹，根據征求意見稿的要求，即使部分小銀行發(fā)生了被接管、被撤銷或破產的情況，通常也是先動用存款保險基金，支持其它合格的金融機構對出現(xiàn)問題的存款銀行進行“接盤”，收購或負擔其業(yè)務、資產、負債。這么存款人的存款將轉移到其

18、它銀行，繼續(xù)得到全方面保障。確實無法由其它銀行收購、承接的，根據最高償付限額直接償付被保險存款。這一點和國外的通例一致，即使有銀行破產，假如得到其它健康的金融機構收購和支持，儲戶最終可能會得到全額賠償。 　　保費無需儲戶買單 　　依據《征求意見稿》的要求，通常吸收存款的銀行業(yè)金融機構全部要投保留款保險，對于儲戶而言，除了儲蓄安全問題以外，存款保險無需由儲戶買單。 　　央行相關責任人介紹，存款保險是指存款銀行交納保費形成存款保險基金，當部分存款銀行經營出現(xiàn)問題時，使用存款保險基金根據要求對存款人進行立即償付。 　　招商證券銀行業(yè)分析師肖立強估計，存款保險制度的推出對銀行利潤影響不大。假定

19、商業(yè)銀行的平均費率為萬分之七，需要五年左右時間讓存款保險基金達成目標水平，以后商業(yè)銀行的平均費率降為萬分之一。據此測算，存款保險制度推出后的前五年每十二個月對銀行業(yè)績的負面影響不超出%，第六年起，對銀行業(yè)績的負面影響甚至微乎其微，不會超出%。 　　而長城證券分析師屈俊分析，存款保險基金將依據各銀行的資本充分率、撥備覆蓋率及其它財務指標，使用%-%的差異費率，估計對銀行凈利潤的負面影響在1%-3%。 　　依據中金固定收益研究院計算，因為中國存款保險制度覆蓋全部吸收存款的境內商業(yè)銀行，其關鍵覆蓋對象為個人儲蓄存款、企業(yè)存款及其它單位存款，依據XX年9月央行公布的人民幣分為個人、企業(yè)和單位的存款

20、來看，估量合格存款為85萬億元-95萬億元。就保額內存款而言，因為存款分布相對不均勻，造成被保的存款可能大幅低于符合存款保險制度要求的合格存款;從國際經驗來看，關鍵國家存款保險制度的保額內存款/合格存款范圍在20%-85%，其均值為%，估計中國保額內存款占合格存款比重大約或略低于50%。保險費率方面，中國實施差異費率制，且強調早期適用的費率水平遠低于絕大多數(shù)國家存款保險制度起步時的水平和現(xiàn)行水平，所以，估量早期費率水平在%左右。 　　所以，基于合格存款85萬億元-95萬億元，保額內存款/合格存款比重大約或略低于50%，早期費率水平在%左右，得到投保機構(境內銀行)每十二個月所需繳納的保費在200億元左右，對銀行整體的影響并不是很大。 　　中國人民大學財經金融學院副院長趙錫軍分析認為，所謂的基準費率可能將是全部銀行全部必需繳納的部分，而風險差異費率則是依據不一樣銀行的經營風險來判別，不過怎樣判別風險將是件十分棘手的事。即使現(xiàn)在從技術上來看沒有難度，但現(xiàn)在中國信用市場依舊不成熟，未來或許還將出臺相關細則填補判定標準。