《信貸風險管理》課件

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1、信貸風險管理劉位璐QQ：984840375TEL：15623155939 信貸風險管理概述信貸風險：借款人不能按期歸還貸款本息或逾期不歸還而引起商業(yè)銀行收益變動的可能性。可以分為：（1）市場性風險：主要來自企業(yè)（借款人）的生產(chǎn)和銷售風險（即借款人在商品的生產(chǎn)和銷售過程中，由市場條件和生產(chǎn)技術等因素變動而引起的風險）（2）非市場性風險：主要是指自然風險和社會風險。自然風險是指由于自然因素使借款人蒙受經(jīng)濟損失無法償還信貸本息的風險；社會風險是指由于個人或團體在社會上的行為引起的風險。 信貸風險管理概述西方商業(yè)銀行認為信貸風險就是外部因素和內部因素的函數(shù)，可用公式表示如下：信貸風險=f（外部因素，內

2、部因素）信貸風險=f（可轉嫁的風險程度，10%-30%可轉嫁的風險程度，相對不可控因素）外部因素：由外界力量決定，商業(yè)銀行無法控制的因素。比如自然災害。內部因素：是指商業(yè)銀行對待信貸風險的態(tài)度，它直接決定了其信貸資產(chǎn)質量的高低和信貸風險的大小，這種因素滲透到商業(yè)銀行的貸款政策、商業(yè)銀行的信用分析和貸款監(jiān)管的質量，以及商業(yè)銀行信貸管理人員的工作實踐中。 信貸風險管理概述根據(jù)前述分析，我們可以將信貸風險函數(shù)簡化表示為：NLL=f（E,N,V,R1，R2，Y）其中，NLL為凈貸款損失，代表商業(yè)銀行信貸風險的大??；E為國家宏觀經(jīng)濟狀況（可通過GNP或個人收入來表示），N為一定時期內公司的破產(chǎn)數(shù)目；V為

3、商業(yè)銀行貸款的規(guī)模；R1為商業(yè)銀行貸款占總資產(chǎn)的比率，該指標在一定程度上體現(xiàn)其貸款的政策；R2為商業(yè)銀行貸款的結構，主要是指工商業(yè)貸款分別占總貸款的比率；Y為商業(yè)銀行的運營收入。其中，EN是影響商業(yè)銀行信貸風險的外部因素。V/R1/R2/Y是影響善業(yè)銀行信貸風險額內部因素。 信貸風險的度量（一）商業(yè)銀行的信用分析主要內容之一：借款人的還款能力和意愿（現(xiàn)在+未來）信用分析所遵循的原則也是營利性、流動性和安全性三大目標的均衡協(xié)調。 信貸風險的度量Question：信貸分析的過程？1、目標2、搜集資料3、對搜集的資料進行分析，與借款人溝通了解借款人真實還款能力出具貸款前調查報告。4、出具貸款審批結果

4、。簽訂協(xié)議5、貸款后管理 信貸風險的度量信用分析的主要內容：因素分析財務報表比率分析問題：除此之外，還有哪些因素有影響？ 信貸風險的度量（二）商業(yè)銀行貸款的風險估測1、借款違約的早期信號 商業(yè)銀行貸款的風險估測信貸風險估測的技術分析法Zeta分析法：最早由美國學者Edward I.Altman(1968)提出。“Zeta”分析法通過分析七大變量進行分析，從而確認借款人信貸違約風險的大?。嘿Y產(chǎn)收益率（EBIT-借款人扣除利息、稅收和留存收益前的收益/總資產(chǎn)）收益的穩(wěn)定性：大約10年左右資產(chǎn)收益估計值標準差的倒數(shù)債務的還本付息：EBIT/利息支付總額累計的盈利能力：留存收益/資產(chǎn)總值流動性的大?。?/p>

5、流動資產(chǎn)/流動負債資本化程度：借款人普通股5年的平均市場價值與長期資本總額之比規(guī)模：借款人的資產(chǎn)總值 商業(yè)銀行貸款的風險估測上述Zeta模型中的指標并不能全部公開取得，1977年Altman,Haldeman和Narayanan建立了5個變量的Zeta模型：其中：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5X1=運營資本/資產(chǎn)總值X2=留成收益/資產(chǎn)總值X 3=EBIT/資產(chǎn)總值X4=借款人股本的市場價值/負債總額的賬面價值X5=銷售額/資產(chǎn)總值這些變量的系數(shù)都是數(shù)據(jù)采集后經(jīng)回歸分析得到的，計算出臨界值Z0=2.675，小于該數(shù)值被劃入違約組，反之則是非違約組。 商業(yè)銀行貸款

6、的風險估測但是Altman本人也發(fā)現(xiàn)，當Z處于（1.81,2.99）時，判斷失誤較為嚴重。從上述的介紹可以看出：由于Zeta分析法基本上考慮了借款人經(jīng)營的主要方面，并且通過歷史資料的分析對借款人的違約概率進行了相應的預測，因此，該方法基本上可以從總體上來考察借款人的經(jīng)營狀況。但是，運用Zeta分析法的根本前提之一就是假設借款人的經(jīng)營環(huán)境以及經(jīng)營狀況是按照目前的趨勢基本穩(wěn)定地向前發(fā)展，否則，商業(yè)銀行運用Zeta分析法就會出現(xiàn)較大的誤差。此外，該方法沒有考慮借款人的信用可靠性。盡管如此，Zeta分析法仍然是商業(yè)銀行進行風險估測的主要輔助手段之一。 商業(yè)銀行貸款的風險估測資信評分模型：最早由Davi

7、d Durand(1941)提出的，是商業(yè)銀行評估借款人信用可靠性的技術方法。商業(yè)銀行可通過該模型來預測借款人違約的可能性，從而估測相應的信貸風險。資信評分模型包括兩大類：工商貸款的資信評分模型+消費者貸款的資信評分模型 商業(yè)銀行貸款的風險估測工商貸款的資信評分模型：美國經(jīng)濟學家Delton L.Chesser(1974)在貸款違約的預測一文中提出工商貸款的資信評分模型。該模型用來預測借款人違約可能性的大小。模型中的違約行為不僅指借款人拖欠本息，還包括減少或放棄利息甚至是本金的支付。主要的解釋變量包括：X1=（現(xiàn)金+適銷性證券）/資產(chǎn)總值X 2=凈銷售額/（現(xiàn)金+適銷性證券）X3=EBIT/資

8、產(chǎn)總值X4=債務總值/資產(chǎn)總值X5=固定資產(chǎn)總值/凈值X6=運營資金/凈銷售額 商業(yè)銀行貸款的風險估測Chesser通過抽取樣本進行多元線性回歸，得出下列模型：Y=-2.0434-5.24X1+0.0053X2-6.6507X3+4.4009X4-0.0791X5-0.1020X6上式中，內生變量是指借款人的違約傾向指數(shù)，是外生變量Xi的線性組合，由Y可計算出違約概率P的大?。篜=11+e-Y 其中，e=2.71828表明：借款人的違約傾向指數(shù)Y值越大，該借款人的違約概率就越高。商業(yè)銀行可以根據(jù)經(jīng)濟法則，確定一個違約概率臨界值P*，然后與P公式計算出的結果進行比較，若大于臨界值，該貸款劃入違約

9、組；若小于或等于臨界值，則將貸款劃入非違約組。運用Chesser模型來預測信貸風險的準確度將隨著預測期的延長而下降，一年后的準確度為75%，二年后的準確度為57%。 商業(yè)銀行貸款的風險估測上述分析表明：工商貸款的資信評分模型通過綜合考察反映借款人經(jīng)營狀況的一組變量的變動來估測商業(yè)銀行工商貸款的風險。該模型既可以用來評分，為商業(yè)銀行的貸前決策提供參考依據(jù)，也可以用來復審（故又稱為復審模型，Loan-Review Model），為商業(yè)銀行的貸后風險監(jiān)管打下基礎。 商業(yè)銀行貸款的風險估測消費者貸款的資信評分模型：消費者貸款的歸還主要來自借款人的未來收入，商業(yè)銀行通過對借款人的年齡、職業(yè)、收入以及財務

10、等方面進行綜合分析，來估測其信貸風險的大小。David Durand（1941）提出了消費者信貸的資信評分模型。Durand通過對商業(yè)銀行發(fā)放消費者貸款的質量高低的對比分析，建立了包括年齡、性別、居住地的穩(wěn)定性、職業(yè)、行業(yè)、就業(yè)穩(wěn)定性、三大資產(chǎn)項目共9大因素的評分模型。Durand通過上述9大因素對借款人進行評分，并求出總和，即為該筆消費者貸款的資信評分。然而，商業(yè)銀行可根據(jù)過去的有關統(tǒng)計資料，得出區(qū)分質量高低貸款的臨界值。如果某借款人的評分大于臨界值，說明該筆貸款風險較小，應劃入非違約組；反之，若小于臨界值，則說明該筆貸款風險較大，應劃入違約組。 商業(yè)銀行貸款的風險估測在西方國家，一些規(guī)模大

11、的零售商也廣泛采用資信評分模型進行貸款決策。除了上述影響因素外，他們還考慮借款人是否單身、離異、受其贍養(yǎng)者人數(shù)以及過去的還款記錄等?？傊?，以Durand為代表的消費者貸款資信評分模型中所考察的一些列因素，基本上可以反映借款人收入的來源、水平、穩(wěn)定性以及未來的變動趨勢等內容。然后在經(jīng)驗研究的基礎上，對各種因素得出一個分數(shù)，最終以量化的形式將借款人的違約風險表達出來。這種方法簡單易行，不失為估測和確認消費者貸款風險的一種有價值的工具。但運用該模型進行風險評估準確與否是建立在對各個影響因素進行合理評分的基礎之上的，而這又難免受主觀因素的左右，因此，只有盡可能對各個影響因素進行合理評分，才能提高評估結

12、果的準確性。 信貸風險的管理方法信貸風險管理的核心：研究商業(yè)銀行規(guī)避風險的策略。主要包括：貸款資產(chǎn)分散多樣化（貸款種類、形式、地區(qū)和期限等的多樣化；貸款的相關性等）貸款定價合理化信貸配給（宏觀層面+微觀層面）貸款政策的合理運用(影響商業(yè)銀行貸款政策的因素+商業(yè)銀行貸款政策的基本內容):做課下復習.傳染效應：兩種貸款的相關性較高時，風險易在貸款間傳播，即所謂的傳染效應。 信貸風險的管理方法影響商業(yè)銀行貸款定價的因素假定：不考慮商業(yè)銀行運營成本和其他因素的影響，商業(yè)銀行貸款的合理定價至少可用來彌補銀行資金的時間價值和貸款的違約風險及其對資產(chǎn)組合的風險三部分。i=銀行資金的時間價值；i*=貸款合同的

13、利率；d=借款人違約的概率，則1+i=(1+i*)*(1-d）表明：貸款合同利率與名義利率和違約概率是同方向變化的，商業(yè)銀行每借出1元，要求償還（1+i）/（1-d）。 信貸風險的管理方法上述分析過程，實際上是將一筆貸款的定價與該貸款的違約風險對應加以考慮，由于商業(yè)銀行的貸款是相互影響的，因此，在進行貸款定價時還必須考慮該貸款對其他貸款（即貸款組合）的風險。從上述貸款分散多樣化的介紹可以看出，商業(yè)銀行不能僅僅單獨考慮某筆貸款風險的大小來決定該筆貸款的定價，還必須考慮該筆貸款和貸款組合的協(xié)方差（Covariance）。如果用p來表示某筆貸款與貸款組合的緊密度，那么上述公式就可以表示為：1+i*=

14、(1+i)/(1-d-p)說明，商業(yè)銀行在進行貸款定價時，除了考慮貨幣的時間價值和該貸款的違約風險外，還必須將該貸款引起的貸款組合風險考慮在內。 信貸風險的管理方法商業(yè)銀行貸款的風險管理方法：Walter H.Buck(1929)在貸款定價和租賃的風險管理方法一文中較早的提出貸款定價的風險管理方法。根據(jù)該方法，一筆貸款的定價除了滿足彌補貸款成本和風險外，還必須考慮商業(yè)銀行的目標利潤率。可以用以下公式計算：M=ROE*L/(1-t)-L*CM=貸款的目標利潤率；ROE為商業(yè)銀行期望的股權收益率；L=商業(yè)銀行的資本對資產(chǎn)的比率；t=商業(yè)銀行的稅率；C=該筆貸款的籌資成本需注意：商業(yè)銀行的成本除了籌資成本之外，還包括各項管理費用?；I資成本反映了構成商業(yè)銀行貸款所有資金來源的邊際成本。 信貸風險的管理方法貸款的管理費=F（貸款規(guī)模、信用調查費用、獲取并保持抵押物品的管理費用、貸款資金來源費用住處、其他）此外，一些管理費在許多情況下與信貸限額、循環(huán)貸款協(xié)議以及不動產(chǎn)貸款相聯(lián)系的。貸款定價中的風險因素，除了信用風險外，還必須分析借款人的借款期限以及擔保物品價值變動的風險。此外，商業(yè)銀行進行貸款定價，還需考慮商業(yè)銀行與借款人的關系、補償余額的確定、貸款的類別、借款人從競爭性資金來源中可獲取的利率、商業(yè)銀行從其他投資中獲取的報酬率、股東權益的預期收益率等因素。